Das Konzept der „Sicherheit“ kann aus wirtschaftlicher und rechtlicher Sicht betrachtet werden. Das Bürgerliche Gesetzbuch der Russischen Föderation besagt, dass dies ein Dokument des festgelegten Formulars ist, das die Eigentumsrechte des Inhabers an einer Aktie des Unternehmens bescheinigt. Als wirtschaftliche Kategorie weist die Zentralbank eine Reihe von isolierten Merkmalen auf. Ihre Klassifizierung hilft dabei, das Wesen, die Arten und Regeln der Behandlung aufzudecken.
Essenz
Eine Sicherheit ist eine Bescheinigung über die Eigentumsrechte des Eigentümers, deren Verkauf oder Übertragung nur gegen Vorlage des Dokuments erfolgt. Ein markantes Beispiel ist die Aktie. Der Inhaber des Zertifikats hat das Recht, im Falle seiner Liquidation einen Teil des Gewinns und des Vermögens der Organisation zu erhalten. Als rechtliche Kategorie bescheinigt die Zentralbank Eigentum, Verwaltung, Übertragung oder Erhalt von Eigentum.
Zeichen eines Beteiligungspapiers:
- sichert die Gesamtheit der Rechte;
- ausgestellt von Ausgaben;
- hat die gleichen Volumina, Bedingungen für die Ausübung der Rechte, unabhängig vom Zeitpunkt des Erwerbs des Zertifikats.
Als wirtschaftlich ist es durch Liquidität, Rentabilität, Wechselkurs, Zuverlässigkeit gekennzeichnet. Zertifikate ausgeben (ausgeben), verkaufen und kaufen sowie einlösen (widerrufen).
Spezies
Durch eine ordnungsgemäß zusammengestellte Klassifizierung von Zeichen können Sie die Abrechnung von Transaktionen mit der Zentralbank ordnungsgemäß organisieren, ihre Bewegung kontrollieren und sie effektiv im Umlauf verwenden.
| Unterschreiben | Sorten |
| Herkunft | Primär (erscheint zum ersten Mal auf dem Markt) und Sekundär |
| Laufzeit | Dringend und ewig |
| Form | Papier und papierlos |
| Zugehörigkeit | Inland und Ausland |
| Typ | Investition (Aktien, Anleihen, Futures usw.) und Nicht-Investition (Wechsel, Schecks) |
| Besitz | Inhaber, registriert und bestellen |
| Freigabe | Aktien und nicht emittierte Wertpapiere |
| Eigentumsform | Staat, Unternehmen |
| Umsatz | Frei gehandelt und nicht marktfähig |
| Risikostufe | Risikolos und riskant |
Beteiligungspapiere und Emissionstätigkeit
In der Kunst. 143 des Zivilgesetzbuches der Russischen Föderation legt eine Liste von Zertifikaten vor, die in großen Mengen auf speziellen Formularen mit obligatorischen Angaben ausgestellt werden. Beteiligungspapiere sind Aktien, Anleihen, Schecks, Sparbriefe, Konnossemente. Betrachten wir sie genauer.
Aktien - Dies ist die Zentralbank, die das Recht des Inhabers sichert, einen Teil des Einkommens in Form von Zinsen und Beteiligung an der Verwaltung der Organisation zu erhalten.
Anleihen - Hierbei handelt es sich um Beteiligungspapiere, die das Recht des Eigentümers auf Erhalt innerhalb der im Dokument angegebenen Frist bestätigen Nennwert Zertifikat und festverzinsliche Erträge.
Einzahlungsschein - Dies ist eine schriftliche Bescheinigung der Bank über die Hinterlegung von Geldern, aus der das Recht des Inhabers auf Rückerstattung von Geldern sowie Zinsen nach einer bestimmten Frist hervorgeht.
Frachtbrief - Dies ist ein Dokument, das die Bedingungen des Beförderungsvertrags enthält.
Nicht emittierende Wertpapiere
Wechsel - Das Schuldenverpflichtung Der Eigentümer hat das Recht, von der Person, die das Dokument angenommen hat, die Zahlung des vereinbarten Betrags innerhalb der festgelegten Frist zu verlangen.
Überprüfen Sie - Dies ist eine Sicherheit, die eine Anweisung an die Bank enthält, den angegebenen Betrag zu zahlen.
Lagerzertifikat - Dies ist ein Papier, das den Abschluss eines Vertrages über die Lagerung von Waren bestätigt.
Warrant - Dies ist ein Dokument, das dem Eigentümer das Recht gibt, die Wertpapiere des Unternehmens innerhalb eines bestimmten Zeitraums zu einem vereinbarten Preis zu erwerben.
Gutscheine - Dies sind Zertifikate, die das Recht des Eigentümers auf einen Teil des Staatseigentums bestätigen.
Option - Dies ist eine Vereinbarung, nach der eine der Parteien das Recht hat, einen Vermögenswert zu einem festgelegten Preis innerhalb eines bestimmten Zeitraums zu erwerben (zu verkaufen), wobei ein Bonus dafür gezahlt wird.
Futures - Dies ist ein Standardvertrag über den Verkauf eines Vermögenswerts zu einem bestimmten Zeitpunkt in der Zukunft zu einem festen Preis.
Einzahlungsbeleg - Dies ist ein Beweis für das indirekte Eigentum der Zentralbank an ausländischen Unternehmen, die bei der Bank des Emissionslandes hinterlegt sind.
Unterschiede
Alle berücksichtigten Arten von Beteiligungsrechten werden von Unternehmen oder staatlichen Organisationen in großen Mengen zu gleichen Bedingungen (in einer Emission) für die Ausübung von Rechten ausgegeben. Im Gegensatz dazu werden nicht emittierende Wertpapiere einzeln oder in kleinen Serien ausgegeben.
Wenn die Vorzugsaktien beispielsweise eine vierteljährliche Gewinnabgrenzung vorsehen, spielt es keine Rolle, wann sie am Markt zurückgekauft werden (innerhalb eines Tages oder eines Monats). Alle Inhaber der gleichen Art von Wertpapieren erhalten gleichzeitig Erträge. Wenn das Unternehmen jedoch am selben Tag zwei Wechsel an zwei verschiedene Gegenparteien ausstellt, unterscheiden sich deren Betrag und Fälligkeit.
Die Nuancen der Behandlung
Formen von Beteiligungsrechten:
- Dokumentarfilm - Inhaberdaten sind in der Bescheinigung angegeben;
- Nicht dokumentarisch - Eigentümerdaten werden in Registern oder in DEPO-Kontoaufzeichnungen angezeigt.
Alle Zentralbanken unterscheiden sich in der Reihenfolge der Übertragung von Rechten. Inhaberzertifikate werden bei Lieferung wirksam. Die Person, die die Zentralbank ausstellt, haftet nur, wenn ein falsches Dokument eingereicht wird. Alle Forderungen werden dem Emittenten vorgelegt. Die Übertragung von Rechten an einem registrierten nicht dokumentarischen Zertifikat erfolgt ab dem Zeitpunkt der Eingabe von Daten auf dem persönlichen oder DEPO-Konto des Erwerbers. Im Falle der dokumentarischen Sicherheiten - ab dem Zeitpunkt der Übertragung des Zertifikats. Gemäß Gewährleistungsunterlagen erfolgt die Übertragung der Rechte mit dem Vermerk und der Unterschrift des Vermerks.
Alle Beteiligungspapiere ermöglichen es den Eigentümern, konstante oder Zinserträge zu erzielen. Inhaber von Stammaktien erhalten Erträge in Abhängigkeit von der Höhe des Gewinns der Organisation für den Berichtszeitraum. Inhaber von Vorzugspapieren erhalten laufend, jedoch in fester Höhe, Erträge.
Beteiligungspapiere können zwischen 1 Jahr und 30 Jahren im Umlauf sein. Unbegrenzte Zertifikate sind durch die Lebensdauer des Emittenten begrenzt.
RZB
Wirtschaftsbeziehungen Teilnehmer an Emissions- und Umlaufemissionen von Zertifikaten werden am Wertpapiermarkt verkauft. Hier erfolgt durch die betrachteten Finanzinstrumente eine Umverteilung der Mittel. Aktien werden bisher nicht dokumentarisch ausgegeben. Die Rechte sind in einer speziellen Registrierung festgelegt, und das Zertifikat selbst ist physisch nicht vorhanden.
Über die RZB als Teil des Finanzmarktes erfolgt die Akkumulation, Konzentration, Zentralisierung und Umverteilung des Kapitals. Durch interne Quellen (Abschreibung und Reinvestition von Gewinnen) können Unternehmen durchschnittlich 50-75% der erforderlichen Finanzmittel anwerben. Der verbleibende Bedarf wird durch Darlehen und Kapital bei der RZB gedeckt. Um Einnahmen aus dem Verkauf zu erzielen, müssen Sie einen Käufer finden. Kapital kann jedoch in den Devisenmarkt, in den Kauf von Immobilien oder auf eine Bankeinlage investiert werden. Das heißt, der Wertpapiermarkt sollte für den Anleger attraktiv sein - um Erträge zu erzielen, die dem Risikograd entsprechen, der weniger besteuert wird als der Gewinn aus anderen Märkten.
In Industrieländern werden ungefähr 25-30% der Mittel der Bevölkerung an der Börse angelegt, und der gleiche Betrag wird über Versicherungs- und Pensionsfonds angelegt.
Struktur
Der Wertpapiermarkt wird je nach Umlaufstadium der Zertifikate in Primär- (Ausgabe) und Sekundärmarkt (Verkauf von zuvor ausgegebenen Wertpapieren) unterteilt. Der Verkauf kann organisiert (nach festgelegten Regeln) über die Börse und auf vertraglicher Basis erfolgen. Fast alle Wertpapiere außer Aktien werden außerhalb der Börse gehandelt.
Der Anteil öffentlicher Gebote (direkte Diskussion der Preise von Verkäufer und Käufer) ist sehr gering.Die meisten Transaktionen werden zu jeder Tageszeit über Handelsplattformen auf Computern abgewickelt.
Je nach Zeitpunkt wird der Wertpapiermarkt in Kassa- und Terminmärkte unterteilt. Im ersten Fall müssen die Vertragsbedingungen innerhalb von 1-3 Tagen erfüllt sein. Im zweiten Fall verlängern sich die Laufzeiten um einige Wochen oder Monate.
An der Börse sind Aktien und langfristige Anleihen seit mehr als einem Jahr im Umlauf. Daher wird es auch als Kapitalmarkt bezeichnet. Um schnell Geld zu sammeln Bankschecks Zertifikate und Rechnungen. Sie wenden sich an Geldmarkt.
