Der Kauf von Anleihen durch Einzelpersonen ähnelt ähnlichen Aktien- oder Währungstransaktionen. Nur ist das Risiko bei solchen Wertpapieren im Gegensatz zu Aktien viel geringer. In dieser Hinsicht ähneln sie eher Bankeinlagen, mit dem einzigen Unterschied, dass die Anleiherenditen viel höher sind. Damit sich Investitionen lohnen, müssen Sie jedoch einige der Funktionen kennen, die für dieses Investitionstool einzigartig sind.
Arten und Arten von Anleihen
In der ersten Phase muss ermittelt werden, welche Art von Anlageinstrumenten am besten geeignet ist. Die Wahl hängt davon ab, wie lange und wie viele Anleihen gekauft werden. Wo man anfangen soll, ist die Art der Bindung zu bestimmen. Dies bestimmt weitgehend die Höhe der Rendite für jeden Rubel des investierten Kapitals. Das Folgende ist eine Liste von Parametern, nach denen Anleihen klassifiziert werden:
- kommunale, private und ausländische;
- keine Verjährungsfrist, weder langfristig noch kurzfristig;
- nicht konvertierbar und konvertierbar;
- eingetragen und Inhaber;
- natürlich und monetär.
Anleihen können sowohl auf dem Primär- als auch auf dem Sekundärmarkt von einer Privatperson gekauft werden. Wenn wir über den Primärmarkt sprechen, werden ausgegebene Papiere darauf verkauft. Sie werden erstmals von Investoren gekauft. Der Kauf erfolgt hauptsächlich auf Auktionen an der MICEX. Dies geschieht folgendermaßen: Vor der Preiserklärung führen die Banken geschlossene Kundenumfragen durch. Im Fragebogen muss der Investor den Preis und die Menge angeben. Er ordnet den Betrag willkürlich zu, am häufigsten wird jedoch der für ähnliche Wertpapiere festgelegte durchschnittliche Marktpreis angegeben. Danach berechnen und bestimmen die Bankangestellten den höchstmöglichen Preis, den sie für eine Anleihe erhalten können. Dies hängt nicht nur von der im Fragebogen angegebenen Menge ab, sondern auch von der Anzahl der Kunden (Nachfrage).
Wie kaufe ich auf dem Sekundärmarkt?
Neben dem Primärmarkt gibt es auch einen Sekundärmarkt. Der Kauf von Anleihen durch Privatpersonen ist hier viel einfacher, da der Preis bereits vom Markt bestimmt wurde. Der Handel erfolgt über eine Bank oder eine Börse (in diesem Fall handelt die Bank als Broker). Um Wertpapiere zu erwerben, muss eine Person eine Vereinbarung mit der Bank abschließen und ein spezielles Programm auf ihrem Computer oder Smartphone installieren.
Der Makler berechnet für seine Dienstleistungen durchschnittlich 0,02% bis 1% des Transaktionsbetrags. Spekulationsgeschäfte mit Anleihen sind ein riskantes Unterfangen, da die Gewinnermittlung in diesem Fall nicht einfach sein wird. Wenn Anleihen jedoch nur als Anlageinstrument verwendet werden, ist der Gewinn im Voraus bekannt.
Welche Dokumente müssen studiert werden?
Eine Person in Russland kann Anleihen in jeder Filiale einer großen Bank kaufen (sie werden genau bei Sberbank, Alfa Bank und VTB verkauft). Um die Transaktion abzuschließen, genügt ein Reisepass und Bargeld. Bevor Sie jedoch zur Bank gehen und einen Vertrag ausarbeiten, sollten Sie die finanzielle Situation des Emittenten, dessen Anleihen gekauft werden, sorgfältig untersuchen. Er ist verpflichtet, diese Daten zu veröffentlichen, wenn seine Wertpapiere an der Börse gehandelt werden. Die folgenden Informationen sind für den Anleger nützlich:
- Unterlagen zur Emission von Schuldverschreibungen, deren Ausgangswert und Menge;
- ein Dokument (in Papierform oder in elektronischer Form), das den Kauf von Wertpapieren bestätigt;
- Jahresabschluss für mehrere Jahre mit Abschluss des Abschlussprüfers;
- Gründungsdokumente des Unternehmens;
- Liste der Fonds des Emittenten für den Bewertungszeitraum.
Alle diese Dokumente können von der offiziellen Website des Emittenten heruntergeladen oder auf der Website oder in einer Bankfiliale abgerufen werden.
Mindestbetrag für den Markteintritt in Anleihen
Natürlich kümmert sich ein unerfahrener Anleger nicht nur darum, wo und wie er Anleihen für eine Einzelperson kauft, sondern auch darum, wie viel die Wertpapiere ungefähr kosten. Wie viel kann ich in diesen Markt einsteigen? Gemäß den Bedingungen der Vereinbarung zwischen dem Makler und einer Privatperson (am Beispiel der Sberbank) beträgt der Mindestbetrag, für den Sie eine Vereinbarung abschließen können, etwa 1000 Rubel. Es ist klar, dass ein solcher Investitionsbetrag sehr gering ist, so dass der Effekt offensichtlich ist. Im Durchschnitt ist ein Beitrag von mindestens 50 Tausend Rubel erforderlich, um den Anleihemarkt voll ausnutzen zu können. Nur in diesem Fall können die Einnahmen aus dem operativen Geschäft die gesamte Zeit und die Provision des Maklers decken.
Anlagerisiken
Der Kauf von Anleihen durch Privatpersonen ist immer noch ein riskantes Unterfangen. Anleger sind zwei Arten von Risiken ausgesetzt: Markt- und Kreditrisiken.
Das Marktrisiko besteht darin, dass zu einem hohen Preis gekaufte Anleihen teilweise oder vollständig abgeschrieben werden. Der Markt ist unberechenbar. Eine Vielzahl von Faktoren beeinflusst die Preise. Änderungen der Zinssätze, der Inflation, der Ölpreise und anderer Ressourcen wirken sich auf die Kosten aus. Auch Gerüchte können zum Zögern führen. Und obwohl sie auf dem Rentenmarkt nicht so bedeutend sind wie beispielsweise auf dem Aktienmarkt, droht selbst ein geringfügiger Rückgang bei großen Investitionen mit einem Kapitalverlust, wenn auch nicht so bedeutend.
Kredit - dies ist das Risiko, dass der Emittent seinen Verpflichtungen nicht vollständig oder nicht innerhalb des festgelegten Zeitraums nachkommen kann. Um dies zu reduzieren, nutzen Anleger die Informationen verschiedener Ratingagenturen zur Zuverlässigkeit eines Emittenten.
Die Rendite für Anleihen privater Emittenten ist höher als für Wertpapiere staatlicher Unternehmen, gleichzeitig sind sie jedoch risikoreicher. Obwohl er verpflichtet ist, die Zinsen pünktlich und vollständig zu zahlen, ist er nicht immer dazu in der Lage. In letzter Zeit haben die Insolvenzen im ganzen Land zugenommen, und der Kauf von Anleihen solcher Unternehmen ist noch riskanter geworden. Es ist zu beachten, dass Wertpapiere, die von privaten Unternehmen ausgegeben werden, eine Steuer von 13% des Einkommens zahlen müssen.
Der Zustand des Rentenmarktes
Im Moment hat sich auf dem Markt für diese Wertpapiere aufgrund der Tatsache, dass die Weltwirtschaft noch unter den Auswirkungen der Krise leidet, die folgende Situation entwickelt: Die Zinssätze für Staatsanleihen sind gesunken, der Preis bleibt jedoch gleich. Gleichzeitig sinkt der Kurs auf Wertpapiere mit hohem Kuponzins. Von der zweiten Jahreshälfte 2013 bis heute hat sich die Emission von Anleihen verlangsamt.
Die nach wie vor gefragtesten und verlässlichsten Personen für den Kauf von Anleihen sind Wertpapiere von kommunalen und staatlichen Unternehmen.
Anleihen mittelständischer Unternehmen sind praktisch vom Markt verschwunden. Unternehmensanleihen sind weiterhin gefragt, aber deutlich weniger als zuvor. Das Interesse nicht nur inländischer, sondern vor allem ausländischer Investoren sank. Auf dem Anleihemarkt großer und bekannter Unternehmen ist ein Wachstum zu beobachten. Auch die Anzahl der von Banken, insbesondere der Sberbank, begebenen Anleihen nimmt zu.
Wie ist der Prozess des Kaufs und Verkaufs von Anleihen
Eine Privatperson kann nicht direkt ohne Vermittler an der Börse handeln. Ja, das ist nicht nötig. Anleihen werden derzeit in elektronischer Form ausgegeben, und eine elektronische Signatur wird verwendet, um den Besitz zu bestätigen. Der Handel wird über einen Vermittler abgewickelt. Alle Operationen werden über Handelsterminals an der Moscow Interbank Currency Exchange (MICEX) abgewickelt. Um Staatsanleihen in Fremdwährung oder von Privatunternehmen zu kaufen, wenden Sie sich an die nächstgelegene Bank, die Maklerdienste anbietet.
Der gesamte Kaufprozess läuft wie folgt ab: Der Investor ist auf der Website des Brokers registriert und eröffnet 2 Konten. Kaufgelder werden auf den einen eingezahlt, gekaufte Anleihen auf den anderen. Bei einer Transaktion trägt der Broker Informationen über die Transaktion in das Register ein: von wem und an wen werden die Wertpapiere übertragen, deren Wert und Menge.
Wann man Anleihen kauft, ist am profitabelsten
Natürlich wird der Broker im Handelsprozess bestimmte Anleihen beraten. Die Entscheidung über die Auswahl liegt beim Anleger. Es ist jedoch riskant, alle Empfehlungen abzulehnen oder sie blind zu befolgen. Alle Informationen, die sich auf den Preis oder die Laufzeit des Emittenten auswirken können, sollten geprüft und analysiert werden.
Bei Transaktionen liegt die Verantwortung für die angelegten Mittel vollständig beim Anleger. Der Makler ist nicht verantwortlich, da er nur berät, aber keine Kauf- oder Verkaufsentscheidungen trifft.
Das Verhältnis von Gewinn und Risiko
Der Kauf von Anleihen durch Privatpersonen ist mit demselben Risiko verbunden wie die Verwendung anderer Anlageobjekte. Im Gegensatz zu Aktien oder Fremdwährungen sind Anleihen jedoch weniger riskant, auch wenn sie zu Spekulationszwecken und nicht als langfristige Anlage eingesetzt werden.
Die Rentabilität wird durch den Einfluss des Marktes auf die Preise geregelt. Ihr Wert richtet sich nach dem Risiko einer Anlage in Wertpapiere des Emittenten. Dies kann anhand der Rabattstufe ermittelt werden. Je höher der Prozentsatz, desto höher das Kreditrisiko. Am riskantesten sind Wertpapiere von Privatunternehmen. Um Mittel anzuziehen, kann letzterer auf dem Coupon einen Prozentsatz angeben, der wesentlich höher ist als der auf dem Markt akzeptierte (4-9%). Solch ein riskantes Spiel kann zu Zahlungsverzug und Zahlungsausfällen führen (solche Fälle gab es bereits auf dem russischen Rentenmarkt).
Bewertungen
In Anleihen investieren, wie man Anleihen auswählt - diese Themen sind heute besonders relevant. Angesichts der niedrigen Einlagenzinsen und der Instabilität des Rentensystems (Regeln und Berechnungsformeln ändern sich zu oft) gibt es praktisch keine anderen Anlageinstrumente. Und was ist mit einer solchen Möglichkeit, Kapital zu sparen, sagen russische Bürger?
Sie argumentieren, dass Anleihen eine gute Alternative zu Bankeinlagen sind. Die Risiken sind ungefähr gleich, aber nur die Rendite ist viel höher.
Tatsächlich handelt es sich bei Anleihen um Darlehen, mit dem einzigen Unterschied, dass sie nicht von Einzelpersonen, sondern von Unternehmen oder Banken von gewöhnlichen Menschen aufgenommen werden. Natürlich möchten viele, dass die Zinsen gleich sind, aber 6-7% sind bereits höher als für Einlagen. Aufgrund der Instabilität des Rubels entscheiden sich immer häufiger Menschen für den Kauf von Staatsanleihen in Fremdwährung.
Andere sind der Meinung, dass Anleihen nicht zuverlässiger sind als Bankeinlagen. Sie beziehen sich auf die Tatsache, dass die Sowjetzeit sie auch kaufte und ausbrannte. Ihrer Meinung nach ist es besser, in etwas Wesentliches zu investieren.