LIBOR ist der durchschnittliche Interbank-Zinssatz, zu dem Banken kurzfristige Kredite gewähren, die am Londoner Finanzmarkt nicht gedeckt sind. LIBOR ist die Abkürzung für London InterBank.
Der LIBOR wird in sieben Laufzeiten (von einem Tag bis zu zwölf Monaten) und in fünf verschiedenen Währungen veröffentlicht.
LIBOR-Indikatoren werden täglich um 11:45 Uhr (GMT) veröffentlicht.
Der LIBOR ist ein Zinssatz, der von Fachleuten und Einzelpersonen genau überwacht wird, da er als Schlüsselindikator verwendet wird. Letzteres wird von Banken und anderen Kredit- und Finanzinstituten überwacht. Daher kann eine Senkung und Erhöhung des LIBOR das Zinsniveau für verschiedene Bankprodukte, einschließlich Sparkonten, Hypotheken und Kredite, beeinflussen.
Herkunft des LIBOR
In den frühen achtziger Jahren des letzten Jahrhunderts bestand in Londoner Finanzinstituten die Notwendigkeit, Verweise auf Arten von Darlehen aufzunehmen. Diese Daten wurden insbesondere für die Preisgestaltung von Finanzprodukten wie Zins- und Optionsswaps benötigt. Unter der Leitung der British Bankers Association (BBA) wurden seit 1984 eine Reihe von Schritten unternommen, die 1986 zur Veröffentlichung der ersten Arten von LIBOR (Bbalibor) führten.
Das Verfahren zur Bildung von LIBOR
LIBOR ist der Durchschnittswert, mit dem sich Banken gegenseitig Geld zur Verfügung stellen. Diese Banken sind die besten auf dem Finanzmarkt von London identifizierten Banken. Die Auswahl erfolgt jährlich mit Unterstützung des Foreign Exchange and Money Markets Committee (FX & MMC). Für jede Währung, die zwischen 8 und 16 Banken gebildet wird, gilt sie als der Schlüssel für diese Währung auf dem Londoner Geldmarkt. Diese Banken werden aufgrund ihrer Marktgröße, ihres Ansehens und ihrer angeblichen Kompetenz in der jeweiligen Währung bewertet. Da die Kriterien streng sind, können die Zinssätze allgemein als Mindestinterbankensätze des Londoner Geldmarkts angesehen werden.
LIBOR-Definitionsmethode
LIBOR-Wetten basieren nicht auf echten Transaktionen. Ausgewählte Banken stellen Thomson Reuters an allen Geschäftstagen gegen 11:00 Uhr (GMT) Zinssätze zur Verfügung, zu denen sie zu diesem Zeitpunkt voraussichtlich einen erheblichen Kredit auf dem Interbanken-Geldmarkt erhalten.
Der Grund, warum Transaktionen nicht real sind, liegt darin, dass nicht alle Banken täglich erhebliche Kredite aufnehmen. Sobald Thomson Reuters Daten von allen Banken erhebt, sind 25% der oberen und unteren Werte ausgeschlossen. Der Durchschnittswert der verbleibenden 50% der „Durchschnittswerte“ ist der offizielle LIBOR (Balibor). Somit wird der Libor-Wert gebildet - eine Wette auf den Berechnungstag.
Die Bedeutung von LIBOR-Typen
LIBOR gilt weltweit als der wichtigste Indikator für kurzfristige Zinssätze. Wird auf professionellen Finanzmärkten als Basis für viele Finanzprodukte wie Futures, Optionen und Swaps verwendet. Banken verwenden häufig auch LIBOR-Zinssätze als Grundlage für die Ermittlung der Zinssätze für Kredite, Sparkonten und Hypotheken. Der Indikator wird oft als Basis für andere Produkte angesehen. Dies ist der Grund, warum sie für viele Fachleute und Einzelpersonen weltweit von großem Interesse sind.
Währungen, in denen LIBOR-Marker berechnet werden
Anfänglich (1986) wurde der LIBOR für drei Währungen veröffentlicht: den US-Dollar, das Pfund Sterling und den japanischen Yen. In der Folge stieg die Anzahl der LIBOR-Währungen auf maximal 16. Einige dieser Währungen wurden im Jahr 2000 in Euro zusammengefasst.
LIBOR-Sätze werden derzeit in fünf Währungen festgelegt.Dies ist der US-Dollar, der Euro, der Yen, das Pfund Sterling und der Schweizer Franken.
Termine, für die LIBOR-Wetten abgeschlossen werden
Aufgrund der Verfügbarkeit von sieben verschiedenen Darlehenslaufzeiten gibt es sieben Arten von LIBOR von einem Tag bis zu 365 Tagen.
LIBOR-Manipulation
Der LIBOR-Satz ist einer der wichtigsten Finanzindikatoren auf dem modernen internationalen Finanzmarkt.
Basierend auf diesem Indikator werden weltweit mehr als 550 Milliarden Dollar Verträge abgeschlossen. Daher ist die Manipulation des Zinssatzes sowohl für den Privatbankensektor als auch für staatliche Institutionen äußerst attraktiv.
Beispielsweise ist bereits bekannt, dass die Vereinigten Staaten in der Vergangenheit Druck auf das Vereinigte Königreich ausübten, um den Zinssatz anzupassen.
In den Jahren 2008-2009 wurden 16 Banken in Europa, Japan und den USA wegen des Verdachts auf Manipulation der Benchmark untersucht, die in vielen Kreditverträgen mit einem Wert von Billionen Dollar weltweit verwendet wird. In den USA beispielsweise sind bis zu 60% aller Hypotheken und Subprime-Hypotheken an LIBOR-Indikatoren gebunden.
Bei einer Untersuchung des Federal Bureau of Investigation wurde festgestellt, dass die weltweit größten Banken von der Manipulation des LIBOR-Satzes im eigenen Interesse profitierten. Barclays war die erste Bank, die diese Verstöße zugab, und als er die Untersuchung seines Falls abschloss, erklärte er sich bereit, eine Geldstrafe von 453 Millionen US-Dollar zu zahlen.
Durch die Steuerung der Leistung von Libor könnten die Banken ihre Bilanzen gesünder gestalten, als sie es tatsächlich waren. Dies zeigt die Gier und Korruption, die in das globale Finanzsystem eingedrungen sind.
Anwendung von LIBOR
Artikel 395 des Zivilgesetzbuches der Russischen Föderation. Verantwortung für die Nichterfüllung einer Geldverpflichtung
1. Bei rechtswidriger Zurückbehaltung von Geldern, Umgehung ihrer Rückgabe, sonstigem Zahlungsverzug sind Zinsen auf die Höhe der Forderung zu zahlen. Die Höhe der Zinsen richtet sich nach dem in den jeweiligen Zeiträumen gültigen Leitzins der Bank of Russia. Diese Regeln gelten, sofern gesetzlich oder vertraglich nichts anderes bestimmt ist.
2. Übersteigen die Verluste, die dem Gläubiger durch die rechtswidrige Verwendung seines Geldes entstehen, die ihm nach Absatz 1 zustehenden Zinsen, so ist er berechtigt, vom Schuldner Ersatz für den diesen Betrag teilweise übersteigenden Schaden zu verlangen.
3. Zinsen für die Verwendung von Fremdmitteln werden am Tag der Zahlung des Betrags an den Gläubiger berechnet, sofern für die Berechnung der Zinsen durch Gesetz, andere Rechtsakte oder eine Vereinbarung keine kürzere Frist vorgesehen ist.
4. Für den Fall, dass durch Vereinbarung der Parteien eine Vertragsstrafe für die Nichterfüllung oder die nicht ordnungsgemäße Erfüllung einer Geldverpflichtung vorgesehen ist, sind die in diesem Artikel vorgesehenen Zinsen nicht erstattungsfähig, sofern gesetzlich oder vertraglich nichts anderes bestimmt ist.
5. Die Berechnung von Zinsen auf Zinsen (Zinseszins) ist unzulässig, sofern gesetzlich nichts anderes bestimmt ist. Für Verpflichtungen, die die Parteien bei der Ausübung ihrer Geschäftstätigkeit eingehen, ist die Verwendung von Zinseszinsen nicht zulässig, sofern gesetzlich oder vertraglich nichts anderes bestimmt ist.
6. Steht die Höhe der zu zahlenden Zinsen in keinem Verhältnis zu den Folgen der Pflichtverletzung, so hat das Gericht auf Verlangen des Schuldners das Recht, die vertraglich vereinbarten Zinsen zu mindern, mindestens jedoch auf den Betrag, der auf der Grundlage des in Absatz 1 genannten Satzes bestimmt wird.
Wie wir sehen können, befasst sich dieser Artikel des Bürgerlichen Gesetzbuchs auch mit den Zinsen und dem Verfahren zur Berechnung der Zinssätze.
In der Rechtspraxis der Russischen Föderation gibt es zwei Ansätze zur Bestimmung dieser Zinssätze. Der erste Ansatz empfiehlt die Anwendung des LIBOR-Satzes von 395 Art. Ledger zur Zinsberechnung. Die zweite Sichtweise ist absolut entgegengesetzt und hält es in diesen Fällen für unzulässig, den Satz zu verwenden.
Wir sehen daher, dass der LIBOR-Indikator ein sehr wichtiger Finanzindikator und Finanzinstrument sowohl für internationale Geldgeschäfte als auch für den inländischen Gebrauch ist.
