Die Analyse der Investitionseffizienz ist ein unverzichtbarer Schritt bei der Bewertung eines Projekts, das potenziell attraktiv ist, um erhebliche Mittel in dieses zu investieren. Eine objektive Bewertung minimiert die Risiken, die mit einer schlechten Wahl der Anlagerichtung verbunden sind. Dabei ist es wichtig, auf verschiedene Faktoren zu achten, die sich auf die Effizienz des Unternehmens auswirken.
Die Inflation ist der Hauptfeind des Anlegers
Die Analyse der Wirtschaftlichkeit von Investitionen beginnt immer mit der Ermittlung der Auswirkungen der Inflation. Dieses Phänomen wirkt sich sowohl auf Mikro- als auch auf Makroebene auf die Wirtschaft aus. Der Begriff bezieht sich auf eine Wertsteigerung von Waren und Dienstleistungen im Laufe der Zeit.
Die Inflation wirkt sich in erster Linie auf die Kaufkraft des Geldes aus und senkt sie. Dies wirkt sich in Zukunft auf den Abzinsungssatz und die Rentabilität aus - die Werte fallen. Auf makroökonomischer Ebene wird empfohlen, bei einer Situation mit hoher Inflationswahrscheinlichkeit Projekte zu wählen, bei denen die Mittel nicht zu Beginn, sondern lange Zeit in kleinen „Portionen“ ausgegeben werden müssen. Mit dieser Technik können Sie die mit steigenden Preisen verbundenen Verluste minimieren und die Lücke zwischen Ergebnissen und Kosten verringern. Die strategische Planung und Analyse der Anlageperformance zeigt, dass ein Verlust mit diesem Ansatz bei der Auswahl eines Anlagegegenstands weniger wahrscheinlich ist, da eine so hohe Sensibilität für Preisschwankungen ausgeschlossen ist.
Inflation und Investitionsgegenstand
Die Analyse der Wirtschaftlichkeit von Investitionen beinhaltet eine Beurteilung der Inflation für den aktuellen Wirtschaftsstand und Prognosen für die nahe und ferne Zukunft, da dieses Phänomen die Entscheidungsfindung stark beeinflusst. Investitionen in das Unternehmertum werden heute getätigt, das heißt, nominaler und realer Wert werden zusammenfallen. Einnahmen können jedoch nur dann in der Zukunft erwartet werden, wenn der Wert der aktuellen Investition verringert wird und das Geld abnimmt und es schwierig ist, im Voraus vorherzusagen, wie viel. Die Inflation erhöht die Risiken und erschwert die Auswahl eines Projekts, in das Geld investiert werden soll.
Infolgedessen benötigt das Projekt, in das im Anfangsstadium Investitionen gesteckt wurden, im Laufe der Zeit zusätzliche Einnahmequellen. Darüber hinaus erhöht das Darlehen den Zinssatz, gibt es eine Änderung des Abzinsungssatzes. All dies führt zu einer Komplikation bei der Emission von Anleihen und erhöht die Diversifikation des Anlageportfolios.
Und was soll man wählen?
Daraus folgt, dass bei einer hohen Inflation die Investitionsanalyse und die Beurteilung der Investitionsleistung darauf abzielen, das rentabelste Unternehmen auszuwählen, dh eines, für das die Rentabilitätsindikatoren das Inflationswachstum übertreffen. Andernfalls wird die Investition in unternehmerische Initiative zu einem riskanten und unrentablen Prozess.
Leistungsbewertung: Tatsächliches Problem
Die Analyse der Wirksamkeit realer und finanzieller Investitionen war eine Aufgabe, auf die sich Ökonomen und Wirtschaftsführer auf verschiedenen Ebenen seit mehr als einem Jahrzehnt konzentriert haben. Die in den letzten Jahren entwickelten Ansätze haben es ermöglicht, verschiedene Analysemethoden zu identifizieren, optimale Projekte auszuwählen und Empfehlungen zu formulieren, nach denen Sie effektive Finanzinvestitionen tätigen können.
Bekannte Methoden gliedern sich heute in:
- fremd;
- inländisch.
Die Wahl für eine bestimmte Option erfolgt ausgehend von den individuellen Merkmalen des Subjekts und des Projekts, die potenziell attraktiv für Investitionen sind.Auch die wirtschaftliche Situation im ganzen Land und insbesondere in der Branche beeinflusst.
Wichtige Nuancen
Russische Methoden zur Analyse der Anlageperformance wurden lange unter zentraler Kontrolle entwickelt, was sie stark beeinflusst hat. Aus diesem Grund unterscheiden sie sich von ausländischen Optionen, die die Marktbeziehungen genauer und detaillierter untersuchen.
Eine weitere Einschränkung ist die Bedeutung des Einsatzes von Computertechnologie. Heute ist diese Technik eines der leistungsstärksten Instrumente, mit denen die Analyse der Wirksamkeit von Finanzinvestitionen genau und effizient wird.
Analysemethoden
Es gibt drei Methoden, mit denen Sie die Effektivität von Investitionen in Sachanlagen qualitativ hochwertig analysieren können:
- UNIDO;
- reduzierte Kosten;
- Integration und Nettoeinkommen.
Der zweite der oben genannten Punkte ist nicht mehr anwendbar, da er für die heutigen wirtschaftlichen Bedingungen als ungenügend genau angesehen wird. Letzteres wird auch als nicht die optimalste Option bewertet, da es keine korrekten Standards gibt, auf denen Berechnungen basieren können. Es gibt zwar keine wissenschaftliche Begründung für die verfügbaren methodischen Entwicklungen, was die Umsetzung von Maßnahmen zur Ermittlung der tatsächlichen Leistungsindikatoren erheblich erschwert.
Methodische Basis
Die Analyse der Wirksamkeit realer Investitionen erfolgt gemäß den Empfehlungen zur Methodik und der 1988 entwickelten Standardmethodik. Da diese Dokumente praktisch theoretisch ausgearbeitet wurden, sind sie in unseren Tagen relevant.
Ein weiteres wichtiges Dokument, auf dessen Grundlage die Analyse der Investitionseffizienz durchgeführt wird, ist das „Comprehensive Performance Assessment“. Das methodische Handbuch ist insofern gut, als es die technischen, wissenschaftlichen und wirtschaftlichen Aspekte der Analyse herausgearbeitet hat. Es gibt auch eine Schwäche - ein Minimum an Aufmerksamkeit für das Marketing, eine kleine Menge an Informationen über Finanzanalysen.
UNIDO und einige andere Organisationen, die auf internationaler Ebene investieren, spiegeln in ihren methodischen Empfehlungen die über viele Jahrzehnte gesammelte Welterfahrung sowie die bewährte Berechnungspraxis wider, die bei der Auswahl eines Projekts angewendet wurde, in das investiert werden sollte. Die Vereinten Nationen haben ein offizielles Dokument zu dieser Umfrage herausgegeben, in dem sich alle oben genannten Aspekte voll und ganz widerspiegeln. Dieses methodische Handbuch wird heutzutage von führenden Ökonomen aller Länder der Welt verwendet.
Investition: Kategorisierung
Die Klassifizierung der für die Analyse ihrer Wirksamkeit verwendeten Investitionen ist für die spätere Ermittlung wirksamer Strategien und die Vorbereitung auf Investitionen erforderlich. Es ist üblich, über Folgendes zu sprechen:
- Wenn Investitionen erzwungen werden, ist dies eine Garantie für die Einhaltung der Gesetze (Sicherheit, Arbeitsschutz, Umwelt, andere Aspekte).
- Effizienzsteigerung, das heißt die Schaffung solcher Bedingungen, unter denen das Unternehmen mit minimalem Aufwand arbeiten kann. Zu diesem Zweck verlegen sie Produktionswerkstätten in Regionen mit den günstigsten Bedingungen, wechseln die Ausrüstung und bringen den Mitarbeitern bei, effizienter zu arbeiten.
- Ziel ist die Erweiterung, dh die Erhöhung der Möglichkeit der Warenfreigabe unter Ausnutzung der vorhandenen Produktionskapazitäten.
- Ziel ist es, eine neue zu erstellen. Mit dieser Investition können Sie Unternehmen gründen, Waren herstellen, die zuvor nicht hergestellt wurden, Dienstleistungen von zuvor unbekannten Typen erbringen und auch versuchen, mit Waren auf den Markt zu gelangen, die den Verbrauchern bekannt sind, die jedoch dem Unternehmen, in das sie investieren, zuvor unbekannt waren.
- Auf Innovation, Forschung ausgerichtet.
Leistungsbeurteilungsmethoden
Die Analyse der Anlageperformance umfasst:
- Einschätzung des Nutzens verschiedener Optionen für die Durchführung des Projekts;
- vergleichende Analyse von Informationen;
- Auswahl der optimalen Lösung.
Es gibt viele Methoden zur Bewertung der Wirksamkeit. Am häufigsten:
- Compoundierung;
- Rückzahlung;
- Abrechnungsrendite;
- Diskontierung.
Aktiv Methoden anwenden:
- Wirtschaftlichkeit;
- regelmäßiges Einkommen;
- Kosten-Nutzen.
Kosteneffizienz
Eine Analyse der Anlageperformance mit dieser Methode legt nahe, dass die Chancen durch einen bestimmten bekannten Rahmen begrenzt sind. Gleichzeitig können die Gewinne unbegrenzt wachsen, jedoch ist eine Erhöhung der Arten von Dienstleistungen möglich. Grundvoraussetzung für die Anwendung dieser Analysemethode ist die Unmöglichkeit, den auf herkömmliche Weise konzipierten Plan umzusetzen. Die Analyse erfolgt nach einer der folgenden Logik:
- Chancengleichheit;
- gleiche Budgets.
Bei der ersten Option wird berücksichtigt, dass es mehrere Projekte gibt, zwischen denen ein Wettbewerb besteht und die jeweils ein System anbieten, das die Nachfrage nach dem Zielprodukt abdeckt. Qualität, Volumen sind gleich. Gleiche Budgets implizieren wiederum die Einführung neuer Systeme für die Bewertung der jährlichen Kosten und die Aufrechterhaltung eines stabilen Niveaus während des gesamten Jahres. Berechnen Sie dazu die Kosten des Produkts und untersuchen Sie, wie hoch das potenzielle zusätzliche Einkommen ist, ob es die mit der Implementierung des neuen Systems verbundenen Kosten rechtfertigt.
Investitionsprojekte: wonach soll gesucht werden?
Jedes Projekt hat seinen eigenen Indikator - das Wirtschaftsleben. Darüber hinaus unterscheiden sich verschiedene Unternehmen in der Periode der Entwicklung der Mittel, die Bedingungen der Konstruktion. Von diesen Werten hängt die Dauer der Kostenperioden, Einnahmequellen ab. Zur Charakterisierung des Projekts wird ein vorübergehender Nettoeinkommensstrom für einen bestimmten Zeitraum zugewiesen.
Es ist richtig, Zeitintervalle herauszusuchen, in denen die Kosten höher sind als das Einkommen, sowie Zeiträume, in denen das Einkommen vorherrscht - die Grundaufgabe für die Durchführung einer korrekten Analyse. Um die Zeitintervalle zu bestimmen, ist es wichtig zu beurteilen, wie viel Geld für Investitionen auf Kredit eingegangen ist, zu welchen Bedingungen diese Mittel zurückgegeben werden müssen und in welcher Reihenfolge die Rückgabe erfolgen muss, welche Zinsen zusätzlich gezahlt werden müssen.
Die Analyse, die unter Bedingungen durchgeführt wird, bei denen die Anfangskosten der Darlehens-, Zins- und Finanzberechnungen bekannt sind, ist eine Aufbaumethode. Die Berechnung der Investitionseffizienz wird als Compoundierung bezeichnet.
Prinzipien der Analyse
Es werden Maßnahmen ergriffen, um die Wirksamkeit einer Investition in ein interessiertes Projekt anhand der folgenden Regeln zu berechnen:
- Die Analyse wird in der aktuellen Zeit (oder zu Beginn des Jahres, für das die Berechnung durchgeführt wird) durchgeführt.
- basierend auf dem Zeitwert des Geldes;
- es bildet sich ein konstanter finanzieller Zufluss, der zukünftig Kapital schafft;
- Die Wirksamkeit ist positiv, wenn die investierten Beträge vollständig an den Investor zurückgegeben werden, erhielt er zusätzliches Einkommen.
Effizienz: Was ist das?
Es ist üblich, über zwei Arten zu sprechen:
- vergleichend;
- absolut.
Im ersten Fall wird die Leistung verschiedener Projekte nicht nur im Hinblick auf Investitionen, sondern auch auf Innovationen verglichen. Mit den besten Parametern können Sie die rentabelste Option bestimmen.
Mit absoluter Effektivität sprechen sie darüber, ein Projekt auszuwählen und eine positive oder negative Entscheidung zu treffen. Das heißt, es gibt keine Alternative, vor deren Hintergrund man über den konkreten sprechen kann, sei es besser oder schlechter.
Vergleichende Effizienz ist nicht die beste Option, um sich für das Projekt zu entscheiden, wenn zwei verschiedene Unternehmen in der Analyse die gleichen Rentabilitätsparameter aufweisen.
Analysekriterien
Grundlegende Kriterien, die maximale Aufmerksamkeit verdienen:
- Projektgewinn;
- Rentabilität, definiert als die Differenz zwischen dem investierten Betrag und dem Gewinn sowie der Differenz zwischen dem erzielten Gewinn, die die Wachstumsrate widerspiegelt;
- Inflationseffekt, der die Kaufkraft von Bargeld widerspiegelt.
Je mehr Inflation wächst, desto weniger Geld kostet es.Berechnungen werten immer das erwartete Inflationsniveau aus, da nur durch einen Ausgleich dieses Faktors eine stabile Rentabilität und eine ausreichende Risikodeckung erreicht werden kann.
Schließlich berechnet die Analyse den Wert der Investition. Bestimmen Sie dazu den Zinssatz des Kapitals, der unter der Annahme des Real am verlässlichsten ist. Für die Berechnung nach folgender Formel:
R = N - I
R bezeichnet die Realrate, der zweite Parameter ist die Nominalrate und der letzte Wert gibt die Inflationsrate wieder. Es ist üblich, Prozentsätze von Indikatoren zu verwenden, die für den untersuchten Zeitraum charakteristisch sind.
Finanzielle Methoden
Mit den richtigen Methoden lässt sich am genauesten bestimmen, wie effektiv eine Investition sein wird. Gängige Methoden sind die genauesten und am besten entwickelten. Dies sind in der Regel grundlegende Analysemodelle. Sie ermöglichen es Ihnen, das Unternehmen bereits in der Vorbereitungsphase schnell zu bewerten. Nehmen Sie für die Analyse Statistiken auf und vernachlässigen Sie dabei die Indikatoren, die bestimmten Zeitschritten eigen sind.
Techniken:
- Amortisationszeitberechnung;
- Berechnung einfacher Einkommensstandards;
- Abzinsung von Investitionen, Finanzströmen.
Strategische Planung
Strategie ist die Wahl einer solchen Investitionsrichtung, die es in Zukunft ermöglicht, eine effektive Rendite auf die in ein Unternehmen investierten Mittel zu erzielen. Planung ist das Zentrum der Investitionstätigkeit eines modernen Unternehmens. Bei der strategischen Planung wird ein Plan erstellt, der die Ziele des Unternehmens und seine Probleme berücksichtigt und deren Entwicklung analysiert. Finanziers, die sich mit diesem Thema befassen, wählen grundlegende Strategien und sagen die Entwicklung der Situation voraus. Alle diese Maßnahmen zielen darauf ab, dass das Unternehmen nicht nur in der Gegenwart, sondern auch in Zukunft - nach Jahren und sogar Jahrzehnten - effektiv funktioniert.
Strategische Planung ist:
- Planungssystem;
- Planung
- Planungsmanagement;
- organisatorische Unterstützung;
- Informationsflüsse;
- Entscheidungsfindungssystem.