Τα ενυπόθηκα ομόλογα είναι ένας τύπος τίτλων. Είναι από καιρό δημοφιλείς στο εξωτερικό, αλλά εξακολουθούν να είναι ελάχιστα γνωστές στη Ρωσία. Ωστόσο, πρόσφατα η κατάσταση έχει αρχίσει να αλλάζει ριζικά. Έτσι, τα ομόλογα ενυπόθηκων δανείων παρέχουν εισόδημα χρηματοδοτώντας την αγορά στεγαστικών δανείων. Οι τράπεζες, εκδίδουν τίτλους, προσελκύουν κεφάλαια. Στη συνέχεια δίνουν δάνεια στον πληθυσμό, λαμβάνουν κέρδη εις βάρος των τόκων και το μοιράζονται εν μέρει με τους επενδυτές. Όλα φαίνονται αρκετά περίπλοκα. Ας μάθουμε περισσότερα για τα ενυπόθηκα ομόλογα.
Πώς είναι όλα τακτοποιημένα;
Για να κατανοήσετε καλύτερα πώς μπορείτε να κερδίσετε, πρέπει να κατανοήσετε τις αρχές της λειτουργίας.
Έτσι, πρώτα η τράπεζα εκδίδει ομόλογα ενυπόθηκων δανείων για ένα ορισμένο ποσό, στη συνέχεια τα πουλάει στους μελλοντικούς κατόχους.
Οι τελευταίοι, με τη σειρά τους, αποκτούν το δικαίωμα απαίτησης, το οποίο εξασφαλίζεται με ακίνητα. Είναι δεσμευμένο στην τράπεζα έως ότου ο δανειολήπτης κάνει το πλήρες ποσό του δανείου. Αυτός είναι ο λόγος για τον οποίο τα ενυπόθηκα στεγαστικά δάνεια θεωρούνται ένας σχετικά ασφαλής τρόπος για να επενδύσουν.
Εάν ο δανειολήπτης δεν κάνει πληρωμές, πληρώνοντας το δάνειο, η τράπεζα θα είναι σε θέση να πραγματοποιήσει την εξασφάλιση ακινήτων για την αποπληρωμή του χρέους.
Ποιος εκδίδει χρεόγραφα υποθήκης;
Υπάρχουν δύο τύποι οργανισμών, καθένας από τους οποίους μπορεί να εκτελέσει αυτήν τη δράση:
- Πιστωτικά ιδρύματα.
- Δανειστές πράκτορες.
Υπάρχουν σημαντικές διαφορές μεταξύ τους, οπότε θα πρέπει να μιλήσετε ξεχωριστά.
Πιστωτικοί οργανισμοί
Για να είναι σε θέση να εκδίδουν ενυπόθηκα ομόλογα, πρέπει να πληρούν ορισμένες προϋποθέσεις. Εν ολίγοις, ένα πιστωτικό ίδρυμα δεν πρέπει να έχει οικονομικά προβλήματα.
Μερικές φορές στην πράξη υπάρχουν περιπτώσεις όπου ο οργανισμός δεν συμμορφώνεται με τους κανόνες, υπάρχει μια εναλλακτική λύση. Πρόκειται για τη δημιουργία ενός πράκτορα υποθηκών. Αυτό συνεπάγεται διαφορετικό καθεστώς για την έκδοση τίτλων.
Δανειζόμενος πράκτορας
Είναι μια νομική οντότητα που δημιουργεί μια τράπεζα αποκλειστικά για τον αποκλειστικό σκοπό. Αυτό αναφέρεται στην έκδοση ενυπόθηκων ομολόγων.
Είναι ο πράκτορας που λαμβάνει τα δικαιώματα κατοχύρωσης που εξασφαλίζονται από τις κινητές αξίες.
Πρέπει να καταλάβετε ότι οι δραστηριότητες μιας τέτοιας οργάνωσης πρέπει να υπόκεινται σε ορισμένους περιορισμούς. Για παράδειγμα, ένα ίδρυμα θα διαχειρίζεται έναν ενυπόθηκο πράκτορα και η λογιστική θα είναι εντελώς διαφορετική. Επιπλέον, ο πράκτορας δεν έχει το δικαίωμα να προσλαμβάνει μισθωτούς.
Τα μέτρα αυτά επιδιώκουν έναν κοινό στόχο - την αύξηση της διαφάνειας των δραστηριοτήτων και την ελαχιστοποίηση των νομικών διαφορών.
Χαρακτηριστικά
Τα ενυπόθηκα ομόλογα εκδίδονται προκειμένου να προσελκύσουν γρήγορα οικονομικούς πόρους από την τράπεζα. Αφού έλαβε κεφάλαια από επενδυτές, ένας πιστωτικός οργανισμός εκδίδει δάνειο. Οι τόκοι που κερδίζονται είναι το κέρδος της.
Πόσο αξιόπιστα είναι τα ομόλογα ενυπόθηκων δανείων Η απάντηση σε αυτή την ερώτηση είναι ενδιαφέρουσα για πολλούς δυνητικούς επενδυτές. Μετά από όλα, θέλουν να αυξήσουν τις δικές τους επενδύσεις χωρίς κίνδυνο.
Πρέπει να καταλάβετε ότι οι υποχρεώσεις της τράπεζας προς τους ομολογιούχους είναι εξασφαλισμένες από το δικαίωμα να απαιτούν στεγαστικά δάνεια. Ονομάζονται περιουσιακά στοιχεία και δεν μπορούν να αποξενωθούν υπέρ άλλων απαιτήσεων. Αυτός είναι ο λόγος για τον οποίο δημιουργήθηκε ένα συμπληρωματικό μητρώο που λαμβάνει υπόψη τα ενυπόθηκα ομόλογα. Αυτό το έγγραφο καθιστά πιο διαφανείς όλες τις ενέργειες.
Τα ενυπόθηκα ομόλογα στη Ρωσία είναι εντελώς δημοφιλείς και λίγοι άνθρωποι γνωρίζουν. Η αγορά αυτή βρίσκεται σε ανεπτυγμένη κατάσταση και για την τρέχουσα περίοδο οι προοπτικές της είναι πολύ αόριστες.
Πτώχευση
Οι πιθανοί επενδυτές πρέπει να είναι προετοιμασμένοι για απρόβλεπτα σενάρια. Εξετάστε ένα από αυτά. Αν η τράπεζα που εξέδωσε ενεχυριασμένα ομόλογα στην αγορά κηρυχθεί σε πτώχευση, τότε ο διαχειριστής πτώχευσης εισέρχεται στην υπόθεση. Πωλείται ασφάλεια και καταβάλλει τα έσοδα στους ομολογιούχους. Οι ενέργειες αυτές πρέπει να ολοκληρωθούν εντός εννέα μηνών από την ημερομηνία της πτώχευσης.
Ανάλογα με το ποσό που λαμβάνεται μετά την πώληση της εξασφάλισης, είναι δυνατά δύο σενάρια.
- Εάν τα κεφάλαια δεν ήταν αρκετά για να πληρώσουν οι ομολογιούχοι, μπορούν να πάρουν μια θέση στη σειρά των πιστωτών και να περιμένουν για τα χρέη μετά την πώληση του υπόλοιπου ακινήτου.
- Αν τα κεφάλαια είναι υπερβολικά, τότε μετά την πληρωμή στους κατόχους των ενυπόθηκων ομολόγων, αποστέλλονται για να ικανοποιήσουν τις απαιτήσεις των πιστωτών.
Προπληρωμή
Η πτώχευση δεν είναι το μόνο πιθανό σενάριο. Σε ορισμένες περιπτώσεις, οι κάτοχοι ομολόγων απαιτούν πρόωρη εξόφληση. Αυτό είναι εφικτό στις παρακάτω περιπτώσεις:
- Προεπιλογή Ένα παράδειγμα είναι η κατάσταση κατά την οποία μια τράπεζα δεν καταβάλλει εγκαίρως εισόδημα στους κατόχους.
- Λάθη στο μητρώο της κάλυψης στεγαστικών δανείων.
- Παράλειψη συμμόρφωσης με τους κανόνες δραστηριότητας. Αυτό το στοιχείο είναι πιο σχετικό με τον ενυπόθηκο πράκτορα. Εάν παραβιάζει το σχετικό νόμο, οι κάτοχοι ομολογιών έχουν το δικαίωμα να ζητήσουν πρόωρη εξόφληση.
Τα οφέλη
Όταν χρησιμοποιείτε τα ενυπόθηκα ομόλογα, κάθε μέρος είναι στο κέρδος. Υπάρχουν πλεονεκτήματα για την τράπεζα, και για τον δανειολήπτη, και για τον επενδυτή:
- Ένα πιστωτικό ίδρυμα πραγματοποιεί περισσότερες συναλλαγές προσελκύοντας πρόσθετα κεφάλαια. Ως αποτέλεσμα, το εισόδημα από τόκους αυξάνεται.
- Όταν ένας επενδυτής αποκτά ομόλογα ενυπόθηκων δανείων, λαμβάνει ένα σχετικά αξιόπιστο χρηματοπιστωτικό μέσο που επιτρέπει όχι μόνο την εξοικονόμηση αλλά και την αύξηση των ιδίων κεφαλαίων του. Είναι περίεργο ότι το επιτόκιο των εν λόγω τίτλων είναι χαμηλότερο από ό, τι στα δάνεια που εκδίδονται για την αγορά ακινήτων. Ωστόσο, ένας επενδυτής μπορεί να βασιστεί στα κέρδη αυξάνοντας τις τιμές στην αγορά κατοικιών.
- Για έναν δανειολήπτη, τα ενυπόθηκα ομόλογα μπορεί να είναι μια ευκαιρία για να πάρετε ένα καλύτερο ποσοστό δανείου. Αυτό οφείλεται στο γεγονός ότι οι τράπεζες, που εκδίδουν ομόλογα, θα λάβουν περισσότερα κεφάλαια, θα αυξήσουν τον αριθμό των συναλλαγών και, κατά συνέπεια, τα δικά τους κέρδη. Στο μέλλον, αυτό θα μειώσει τα υψηλά επιτόκια των στεγαστικών δανείων. Ακόμα και ένα ή το ενάμισι, ή ακόμα και το 2%, θα επιτρέψει στους δανειολήπτες να επιτύχουν εντυπωσιακή εξοικονόμηση με την αγορά κατοικιών.
Τύποι υποθηκών ομολόγων
Για να κατανοήσετε καλύτερα την αγορά αυτών των τίτλων, πρέπει να κατανοήσετε τους τύπους τους:
- Δανειακά ομόλογα. Πρόκειται για χρεόγραφα. Είναι πλήρως ή μερικώς εξασφαλισμένα με εγγύηση. Αυτό σημαίνει ότι ο κάτοχος έχει το δικαίωμα να απαιτήσει την επιστροφή των ιδίων κεφαλαίων του εις βάρος των ασφαλειών για το δάνειο. Μόνο μια τράπεζα ή ένας ειδικός πράκτορας μπορεί να εκδίδει ομόλογα υποθήκης.
- Πιστοποιητικό συμμετοχής. Αυτός είναι ένας τύπος καταχωρημένης ασφάλειας. Δεν έχει ονομαστική αξία και ο κάτοχος λαμβάνει το δικαίωμα σε μερίδιο του ακινήτου που αποτελεί το συνολικό ποσό κάλυψης.
- Υποθήκη. Πρόκειται για ένα άλλο είδος τίτλων. Αυτό αποτελεί ένα είδος εγγύησης για την εκπλήρωση των οικονομικών υποχρεώσεων που παρέχονται από ακίνητα.
Πώς είναι τα πράγματα στη Ρωσία;
Η αγορά ομολογιακών δανείων στη χώρα αυτή έχει τα δικά της χαρακτηριστικά. Και υπάρχουν πολλά από αυτά.
Πιθανότατα, δεν θα λειτουργήσει για να δανειστεί ξένες εμπειρίες. Άλλωστε, αν μιλάμε για τις ρωσικές ομολογίες και τις αγορές ακινήτων, ούτε το ένα ούτε το άλλο δεν μπορεί να χαρακτηριστεί σταθερό. Αυτός είναι ο λόγος για τον οποίο οι δυνητικοί επενδυτές δεν βιάζονται να επενδύσουν σε αυτό το μη επαληθευμένο χρηματοπιστωτικό μέσο. Η ασταθής κατάσταση είναι ένας από τους κύριους λόγους που εμποδίζουν την εμφάνιση ομολόγων ενυπόθηκων δανείων στη Ρωσία.
Ο επόμενος λόγος είναι το υψηλό κόστος.Αυτό οδηγεί στο γεγονός ότι οι ιδιώτες επενδυτές δεν μπορούν να αντέξουν οικονομικά να αγοράσουν ομόλογα, για να μην αναφέρουμε συνηθισμένους Ρώσους πολίτες που απέχουν πολύ από το χρηματιστήριο, αλλά δεν πειράζει να εξετάσουμε μια αξιόπιστη εναλλακτική λύση στις τραπεζικές καταθέσεις.
Αυτός είναι ο λόγος για τον οποίο το κύριο κοινό-στόχος των εν λόγω κινητών αξιών είναι τα NPF, καθώς και οι ασφαλιστικοί και τραπεζικοί οργανισμοί. Έχουν εντυπωσιακά οικονομικά ποσά και ακόμη μεγαλύτερη επιθυμία να τα αυξήσουν. Εάν τα ομόλογα ενυπόθηκων δανείων γίνονται δημοφιλή και προσβάσιμα στους απλούς πολίτες, η απόδοση των χρεογράφων θα μειωθεί ελαφρά.
Ο τελικός λόγος μπορεί να ονομαστεί ατελής νομοθεσία.
Προοπτικές
Μέχρι στιγμής, η αγορά ομολόγων ενυπόθηκων δανείων στη Ρωσία μπορεί να χαρακτηριστεί ως μια αρκετά ακατέργαστη ιδέα, η οποία δεν παρέχει καμία εγγύηση για τη διατήρηση του κεφαλαίου. Ωστόσο, δεν είναι γνωστό πώς θα εξελιχθεί η κατάσταση με τίτλους στο μέλλον.
Ορισμένοι ειδικοί είναι πολύ αισιόδοξοι. Πιστεύουν ότι η αγορά ομολόγων ενυπόθηκων δανείων στη Ρωσία μόλις αρχίζει να διαμορφώνεται, οπότε η ελκυστικότητα αυτών των επενδύσεων είναι πλέον μέγιστη.
Λόγω του ότι ο δανεισμός κατοικιών στη χώρα έχει ήδη αναπτυχθεί χωρίς την προσέλκυση τίτλων, θα χρειαστεί πολύς χρόνος για να αλλάξει η κατάσταση. Σύμφωνα με όλους τους ίδιους εμπειρογνώμονες, αυτή η περίοδος μπορεί να επεκταθεί για επτά έως δέκα χρόνια. Εν τω μεταξύ, οι προοπτικές για ενυπόθηκα ομόλογα παραμένουν μάλλον ασαφείς.
Ταυτόχρονα, η αγορά τέτοιων τίτλων θεωρείται ελκυστική τόσο για τις τράπεζες όσο και για τους επενδυτές. Τα ενυπόθηκα ομόλογα επιτρέπουν στα πιστωτικά ιδρύματα να προσελκύσουν πρόσθετη χρηματοδότηση. Οι επενδυτές έχουν την ευκαιρία να συνεισφέρουν σε ένα κερδοφόρο έργο και να αυξήσουν την ισότητα τους.
Μελετώντας την αγορά κινητών αξιών, ειδικότερα τα ενυπόθηκα ομόλογα, πρέπει να συλλέγετε όσο το δυνατόν περισσότερες πληροφορίες. Μετά τη ζύγιση όλων των δεδομένων, ένας δυνητικός επενδυτής θα είναι σε θέση να λάβει τη δική του απόφαση.
