Το ερώτημα είναι τι είναι ο δείκτης Dow Jones, τι σημαίνει, ο καθένας μας έχει ερωτηθεί τουλάχιστον μία φορά, βλέποντας τα νέα. Όλο και συχνότερα από την οθόνη της τηλεόρασης ακούμε για πτώση του δείκτη ή για αύξηση της πορείας του. Και στο πλαίσιο της οικονομικής κρίσης, θέλω να κατανοήσω λεπτομερέστερα τους οικονομικούς όρους προκειμένου να είμαι πάντα ενημερωμένος.
Charles Dow και Edward Jones
Ήταν από τα ονόματα αυτών των δύο ανθρώπων που εφευρέθηκαν Δείκτης Dow Jones. Ο Charles Dow μεγάλωσε σε μια πολύ φτωχή οικογένεια, από την ηλικία των 6 ετών, στα όρια της επιβίωσης, χωρίς να φοιτήσει στο σχολείο! Κατά την ενηλικίωση, ήταν σε θέση να εξασφαλίσει ότι εργάστηκε ως ανταποκριτής για μια γνωστή εφημερίδα. Έχοντας αισθανθεί ενδιαφέρον για τις επιχειρήσεις και συνειδητοποιώντας ότι μπορεί να επιτύχει περισσότερα, μετακομίζει στη Νέα Υόρκη, όπου συναντά τους μελλοντικούς συνεργάτες του Edward Jones και Charles Bergstresser.
Ένα χρόνο αργότερα ίδρυσαν την εφημερίδα που είναι γνωστή σήμερα σε όλο τον κόσμο - την Wall Street Journal. Για πρώτη φορά σε αυτή την εφημερίδα, άρχισαν να δημοσιεύουν χρηματιστήρια. Η οικονομική κατάσταση των εταιρειών της Αμερικής έχει γίνει διαφανής. Χάρη σε αυτό, η επιχείρηση άρχισε να αναπτύσσεται πιο ενεργά.
Πώς εμφανίστηκε ο δείκτης Dow Jones;
Το 1884, οι εταίροι αποφάσισαν να αντλήσουν δείκτη δραστηριότητας για να διευκολύνουν την ανάλυση. Υποτίθεται ότι αντικατοπτρίζει την επιχειρηματική δραστηριότητα στη χρηματοπιστωτική αγορά της Νέας Υόρκης. Για το σκοπό αυτό, επέλεξαν τις δώδεκα μεγαλύτερες εταιρείες, συγκέντρωσαν την αξία των μετοχών τους και διαιρέθηκαν με 12, υπολογίζοντας έτσι το μέσο αριθμητικό κόστος των τίτλων αυτών των εταιρειών. Η αύξηση της αξίας έδειξε την ανάπτυξη της εταιρείας και, κατά συνέπεια, την οικονομία, η πτώση του δείκτη Dow Jones παρουσίασε μείωση κεφαλαίου και μείωση της οικονομίας.
Από το 1896, ο δείκτης Dow Jones άρχισε να δημοσιεύεται σε παγκόσμιους εκδότες. Έτσι ο δείκτης Dow Jones Industrial Average έγινε ο πρώτος δείκτης που χρησιμοποιήθηκε στην ανταλλαγή.
Πώς να υπολογίσετε τον δείκτη;
Για να κατανοήσετε τι σημαίνει ο δείκτης Dow Jones και να κατανοήσετε πραγματικά τους αριθμούς που αντικατοπτρίζουν τον δείκτη, πρέπει να καταλάβετε πώς υπολογίζεται.
Προκειμένου να ληφθούν υπόψη όλα τα ιστορικά στοιχεία που θα μπορούσαν να επηρεάσουν το επίπεδο του δείκτη, επινοήθηκε ένας ειδικός διαχωριστής (πριν από αυτό, το άθροισμα της αξίας των μετοχών των εταιρειών διαιρέθηκε με τον αριθμό τους). Η αξία αυτού του διαιρέτη αλλάζει διαρκώς.
Για παράδειγμα, αν ληφθεί υπόψη ότι το άθροισμα της αξίας όλων των μετοχών των 30 εταιρειών είναι 2641,03 και ο διαιρέτης είναι 0,157159051116, τότε είναι εύκολο να υπολογίσετε την τιμή του δείκτη διαιρώντας 2641,03 με 0,157159051116 = 16960,57. Στην πραγματικότητα, ο δείκτης Dow Jones δεν είναι τόσο περίπλοκος.
Εάν αλλάξει η αξία των μετοχών μιας τουλάχιστον εταιρείας, ο δείκτης θα αλλάξει επίσης. Η αλλαγή της σε θετική κατεύθυνση δείχνει αύξηση των τιμών των μετοχών. Αυτό όμως εξαρτάται από το γεγονός ότι η αύξηση της αξίας των μετοχών των μεγάλων εταιρειών είναι πιο απτή και μπορεί να επισκιάσει ελαφρά μείωση μεταξύ των μικρών. Και αν είστε ιδιοκτήτης οποιωνδήποτε μετοχών της εταιρείας που περιλαμβάνονται στον δείκτη Dow Jones, η αύξηση του επιπέδου δεν σημαίνει κέρδος για εσάς.
Εάν, για παράδειγμα, η αξία του δείκτη μειώθηκε κατά 100 μονάδες, τότε αυτό σημαίνει ότι η τιμή της μετοχής 30 εταιρειών μειώθηκε κατά περίπου 100 δολάρια.
Ποιες εταιρείες περιλαμβάνονται στον ευρετήριο, παγκόσμιους δείκτες
Το 1896, ο δείκτης υπολογίστηκε από το άθροισμα των τιμών των μετοχών των δώδεκα μεγαλύτερων εταιρειών στις Ηνωμένες Πολιτείες. Αργότερα, ο αριθμός των εταιρειών επεκτάθηκε στα 16 και σήμερα υπάρχουν τριάντα. Οι εταιρείες που έχασαν τις αξιολογήσεις τους στην παγκόσμια χρηματιστηριακή αγορά είχαν αντικατασταθεί από μεγαλύτερες σύγχρονες εταιρείες. Μέχρι σήμερα, μόνο μία εταιρεία, αρχικά καταχωρημένη σε αυτήν, επιβίωσε στο δείκτη - General Electric. Επίσης περιλαμβάνονται στον κατάλογο η Microsoft, η Coca-Cola, η McDonald's, η American Express, η Boeing, η Johnson και η Johnson, η Nike, η Procter & Gamble, η Visa, η Walt Disney "και άλλοι.
Ο δείκτης NASDAQ επίσης ακούγεται συχνά, αντικατοπτρίζει συναλλαγές στην πώληση χρεογράφων που εκτελούνται στην αγορά εκτός του χρηματιστηρίου.
Κάθε χώρα έχει τους δικούς της δείκτες, οι οποίοι περιλαμβάνουν τις μεγαλύτερες εταιρείες. Οι υπολογισμοί γίνονται σχεδόν το ίδιο όπως και το 1884, υπολογίζεται το μέσο κόστος του κεφαλαίου, αλλά ήδη σύμφωνα με ένα πιο πολύπλοκο σύστημα.
NIKKEI - δείκτης Τόκιο, δείκτης DAX - Γερμανία, δείκτης MICEX στη Ρωσία.
Θα πρέπει να σημειωθεί ότι οι εταιρείες εφοδιαστικής μεταφορών δεν περιλαμβάνονται στον δείκτη Dow Jones, όπως και οι εταιρείες νερού και ενέργειας.
Η σχέση του δείκτη με την οικονομία
Συμπληρώνοντας τον τύπο για τον υπολογισμό του τρέχοντος δείκτη Dow Jones, οι χρηματοδότες έφεραν τον δείκτη πιο κοντά στην οικονομία των Ηνωμένων Πολιτειών. Αυτό σημαίνει ότι η κατάσταση του δείκτη αντανακλά πραγματικά την κατάσταση της Αμερικής σε οικονομικό επίπεδο.
Οι εταιρείες που περιλαμβάνονται στον δείκτη έχουν δίκτυα ανά τον κόσμο, οπότε μπορούμε να πούμε ότι ο δείκτης Dow Jones αντικατοπτρίζει επίσης την κατάσταση της παγκόσμιας οικονομίας. Αν υπάρξει αύξηση του δείκτη, τότε είναι δυνατόν να προβλεφθεί αύξηση των κερδών των εταιρειών που περιλαμβάνονται σε αυτό, διότι βάσει των δεικτών του, οι επενδυτές λαμβάνουν αποφάσεις σχετικά με την εισφορά χρημάτων σε αυτές τις εταιρείες.
Πλεονεκτήματα και μειονεκτήματα του δείκτη
Φυσικά, το κύριο πλεονέκτημα του δείκτη Dow Jones είναι μια άξιζε αρχή. Είναι ο παλαιότερος δείκτης στον κόσμο και έχει περάσει επιτυχώς τη δοκιμασία του χρόνου. Όσο περισσότεροι άνθρωποι θα επικεντρωθούν σε αυτόν, τόσο πιο αξιόπιστη θα γίνει η απόδοσή του. Και η σταθερότητα είναι το κλειδί για την επιτυχία και το εισόδημα.
Το κύριο μειονέκτημα του δείκτη Dow Jones είναι ότι διαθέτει μόνο 30 εταιρείες. Τον 19ο αιώνα, αυτό ήταν περισσότερο από αρκετό και σήμερα αυτές οι εταιρείες δεν μπορούν να αντανακλούν ολόκληρη την οικονομία της Αμερικής, επειδή υπάρχουν περίπου δέκα χιλιάδες εταιρείες που μπορούν να επηρεάσουν τη χρηματοπιστωτική αγορά και την κατάσταση των χρηματιστηρίων. Από την άποψη αυτή, όλο και περισσότεροι αναλυτές προτιμούν να επικεντρωθούν σε δείκτες, στους οποίους περιλαμβάνεται μεγαλύτερος αριθμός εταιρειών, όπως για παράδειγμα το S & P 500 (ο αριθμός των εταιρειών αντικατοπτρίζεται στο όνομα). Ή εξετάστε ενδελεχώς τους δείκτες δεικτών.
Ο δείκτης επίσης δεν λαμβάνει υπόψη το μέγεθος των εταιρειών · συχνά η αύξηση της τιμής των μετοχών μιας μεγάλης εταιρείας αποκρύπτει τη μείωση των τιμών των μικρότερων.
Η άνοδος και πτώση του Dow Jones
Οι συνέπειες των παγκόσμιων οικονομικών κρίσεων αντανακλώνται έντονα στο δείκτη. Με την κατασκευή ενός γραφήματος του δείκτη με την πάροδο του χρόνου, μπορεί κανείς να σημειώσει ξεκάθαρα την ύφεση στην οικονομία και να δει τους ρυθμούς ανάπτυξης. Η κεφαλαιοποίηση της Αμερικής ήταν σε πλήρη εξέλιξη, ειδικά στον δείκτη της δεκαετίας του '80 και του '90.
Ο πρώτος δημοσιευμένος δείκτης ήταν 40,94, και αν κοιτάξετε τα χρηματιστήρια σήμερα, μπορείτε να δείτε ότι το επίπεδό του ξεπέρασε το όριο των 17.500.
Η τεράστια πτώση του δείκτη οφείλεται στην παγκόσμια χρηματοπιστωτική κρίση το 2008. Το 2007, το επίπεδο δείκτη ήταν 14.000, και ένα χρόνο αργότερα - 7000. Μέχρι το 2010, είχε αυξηθεί σε προηγούμενα επίπεδα και συνέχισε να αυξάνεται περαιτέρω.
Η μεγαλύτερη απώλεια σε μια μέρα θυμόταν χρηματοδότες και αναλυτές σε όλο τον κόσμο ως "Μαύρη Δευτέρα". Η κατάρρευση του δείκτη Dow Jones στην παγκόσμια αγορά την ίδια ημέρα ανήλθε στο 22,6%.
Όχι μόνο οικονομικοί παράγοντες επηρεάζουν το επίπεδο του δείκτη, για παράδειγμα, μετά την έκρηξη των δίδυμων πύργων το 2001, ο δείκτης υποχώρησε 7,1%.
Συνέπειες ενός δείκτη πτώσης
Αυτό που απειλεί την κατάρρευση του δείκτη Dow Jones, κάθε επενδυτής γνωρίζει, δεν ενδιαφέρεται καν για περιλήψεις αποθεμάτων και δεν σχετίζεται με την Αμερική και τη χρηματιστηριακή της αγορά. Όλα τα στοιχεία ενεργητικού εξαρτώνται έμμεσα από το επίπεδο του δείκτη Dow Jones. Αυτό οφείλεται κυρίως στην επιρροή της στη συναλλαγματική ισοτιμία του αμερικανικού νομίσματος. Και η συναλλαγματική ισοτιμία του δολαρίου επηρεάζει τα πάντα!
Στη Ρωσία, οι τιμές των πρώτων υλών θα αρχίσουν να μειώνονται, γεγονός που θα επηρεάσει αρνητικά τη συναλλαγματική ισοτιμία του κυριότερου νομίσματος της χώρας. Στη συνέχεια έρχεται μια αλυσιδωτή αντίδραση: ο πληθωρισμός αυξάνεται, ο αριθμός των επενδύσεων μειώνεται, η τιμή των δανείων αυξάνεται, η περίοδος στασιμότητας καθυστερεί.
Και αν έχετε ακούσει ότι η αγορά έχει αυξηθεί ή πέσει, τότε ξέρετε ότι μιλάμε για το δείκτη Dow Jones.
Σύμπτυξη στις αρχές του 2016
Στις αρχές Ιανουαρίου του 2016, ο χρηματοπιστωτικός κόσμος συγκλόνισε. Κατά τη διάρκεια των τεσσάρων ημερών, ο δείκτης Dow Jones έχει χάσει περισσότερα από τα προηγούμενα 119 χρόνια. Και την πρώτη ημέρα διαπραγμάτευσης στις 4 Ιανουαρίου, η πτώση ήταν συγκρίσιμη με το 1932 και το 2001.
Η μεγαλύτερη πτώση σε μία ημέρα (6,9%) ήταν το 1932 κατά τη διάρκεια της Μεγάλης Ύφεσης στην Αμερική. Το 2001, ο δείκτης μειώθηκε κατά 2,8%, φαίνεται λίγο, αλλά στην πραγματικότητα απτός για τους επενδυτές.
Οι πρώτες τέσσερις ημέρες του 2016 κράτησαν τους επενδυτές σε κατάσταση πανικού. Και όλα αυτά συνέβησαν λόγω αναφορών σχετικά με την κατάσταση της αμερικανικής οικονομίας. Μέχρι το 2015, οι Ηνωμένες Πολιτείες παρουσίασαν μείωση της βιομηχανικής παραγωγής.
Μια έμμεση αιτία της πτώσης ήταν η κατάσταση αβεβαιότητας στο χρηματιστήριο της Κίνας. Ο κινεζικός δείκτης χρηματιστηριακής διακύμανσης παρουσίασε σημαντική διακύμανση, κατόπιν μειώθηκε κατά 11% και στη συνέχεια αυξήθηκε κατά 2%. Μετά την πτώση των μετοχών κατά 7%, η διαπραγμάτευση σταμάτησε, η συναλλαγή έκλεισε.
Η υποτίμηση του κινεζικού νομισματικού νομίσματος και η μετάβαση σε μια νέα μορφή οικονομίας μπορεί να οδηγήσει ολόκληρο τον κόσμο σε μια άλλη οικονομική κρίση.
