Είναι δύσκολο να φανταστεί κανείς μια σύγχρονη οικονομία χωρίς χρηματοπιστωτικές αγορές. Σας επιτρέπουν να αναδιανείμετε τα χρήματα έτσι ώστε να φέρνουν τα μέγιστα οφέλη σε ολόκληρη την κοινωνία. Η χρηματιστηριακή αγορά ως ένας από τους τομείς της χρηματοπιστωτικής αγοράς σας επιτρέπει να αναδιανείμετε μετρητά και να επενδύετε σε τίτλους. Κάθε χρόνο, η σημασία τους σε διάφορες χώρες αυξάνεται ραγδαία. Ως εκ τούτου, είναι εξαιρετικά σημαντικό να είναι σε θέση να αναλύσει την κατάσταση των χρηματιστηριακών αγορών. Αυτό θα εξηγήσει την τρέχουσα οικονομική κατάσταση και θα προβλέψει τι περιμένει την οικονομία μιας χώρας στο μέλλον. Για το σκοπό αυτό, δημιουργήθηκαν ειδικοί δείκτες της χρηματιστηριακής αγοράς, που ονομάζονται δείκτες μετοχών.
Ορισμός μιας έννοιας
Επί του παρόντος, χιλιάδες διαφορετικές μετοχές διαπραγματεύονται καθημερινά στο χρηματιστήριο. Για να αναλυθεί η σημερινή κατάσταση της αγοράς στο σύνολό της, έχει δημιουργηθεί ένας χρηματιστηριακός δείκτης αποθεμάτων. Ο δείκτης αυτός συνοψίζει την τρέχουσα κατάσταση ενός συγκεκριμένου χαρτοφυλακίου μετοχών. Η αλλαγή του δείκτη μετοχών με την πάροδο του χρόνου δείχνει τη γενική κατεύθυνση της ανάπτυξης της αγοράς. Αυτό ισχύει, ακόμη και σε περιπτώσεις όπου στο εσωτερικό του χαρτοφυλακίου, οι τιμές των μετοχών μεταβάλλονται με διαφορετικούς τρόπους.
Για πρώτη φορά, ο όρος μετοχικός δείκτης χρησιμοποιήθηκε από τον Charles Dow, ο οποίος κατέχει την ιδέα. Δείκτης Dow Jones Βιομηχανικός μέσος όρος), που περιλαμβάνει τις μετοχές των 30 μεγαλύτερων αμερικανικών βιομηχανικών εταιρειών.
Ο υπολογισμός αυτού του δείκτη, κατά κανόνα, γίνεται διαιρώντας τη μέση σταθμισμένη τιμή των μετοχών ενός ορισμένου αριθμού επιχειρήσεων με ένα συγκεκριμένο σταθερό συντελεστή, ο οποίος ονομάζεται διαιρέτης. Με τη σειρά του, επιλέγεται με τέτοιο τρόπο ώστε κατά την ημερομηνία βάσης υπολογισμού του δείκτη, η αξία του θα είναι ίση με κάποια βασική τιμή (κατάλληλη για υπολογισμό σε αυτήν την περίπτωση). Είναι επίσης συνηθισμένο να "ζυγίζουμε", δηλαδή τα μερίδια των μεγάλων και επιρροών εταιρειών να αποδίδουν μεγαλύτερο βάρος και, ως εκ τούτου, να επηρεάζουν σημαντικά τον δείκτη.
Ρωσικοί χρηματιστηριακοί δείκτες
Οι κύριοι στο Χρηματιστήριο της Μόσχας είναι οι δείκτες MICEX και RTS. Οι αξίες τους καθορίζουν τις σταθμισμένες τιμές των πιο ρευστών μετοχών των πενήντα μεγαλύτερων αναπτυσσόμενων ρωσικών εταιρειών έκδοσης. Μεταξύ αυτών είναι τέτοιοι γίγαντες όπως η Gazprom, η Sberbank, η LUKoil και άλλοι. Ο δείκτης MICEX διαφέρει από το RTS στη μέθοδο υπολογισμού. Επιπλέον, το MICEX υπολογίζεται σε ρούβλια και το RTS - σε δολάρια.
Εκτός από τους δύο κύριους δείκτες στο Χρηματιστήριο της Μόσχας, υπάρχουν τα εξής:
- Ο δείκτης MICEX 10, ονομάζεται επίσης "μπλε τσιπ" λόγω του γεγονότος ότι τα πιο ρευστά αποθέματα των πρώτων 10 μεγαλύτερων ρωσικών εταιρειών χρησιμοποιούνται για τον υπολογισμό αυτού του δείκτη. Σε αντίθεση με τη συνήθη MICEX, στην προκειμένη περίπτωση οι τιμές των εταιρειών δεν σταθμίζονται ανάλογα με την κεφαλαιοποίηση των εταιρειών και υπολογίζονται με τον αριθμητικό μέσο όρο των τιμών όλων των μετοχών.
- Δείκτης Εταιρικών Ομολόγων MICEX. Υπάρχει από το 2003. Υπολογίζεται ως το άθροισμα των ομολόγων των εταιρικών εκδοτών που διαπραγματεύονται στο Χρηματιστήριο της Μόσχας, σταθμισμένο με τον όγκο της έκδοσης.
Στη συνέχεια θα θεωρούνται βασικοί παγκόσμιοι δείκτες μετοχών.
ΗΠΑ
Πρέπει να ξεκινήσετε με τον δείκτη Dow Johnson, ο οποίος είχε ήδη αναφερθεί νωρίτερα. Χαρακτηρίζει τις μεγαλύτερες βιομηχανικές εταιρείες Αμερικανική χρηματιστηριακή αγορά. Ο Δείκτης Dow Jones υπολογίζεται με βάση τις τιμές των μετοχών εταιρειών όπως η Microsoft, η IBM, η Procter & Gamble, η Coca-Cola, η General Motors, η McDonald's και άλλοι. Ορισμένοι εμπειρογνώμονες τείνουν να επικρίνουν αυτόν τον δείκτη λόγω της υπερβολικά απλής μεθόδου υπολογισμού του (ένας απλός αριθμητικός μέσος όρος των τιμών των μετοχών των 30 εταιρειών), πολύ λίγα αποθέματα.Ωστόσο, παρά το γεγονός αυτό, λόγω της απλότητας και πάλι, είναι το πιο δημοφιλές όχι μόνο στις Ηνωμένες Πολιτείες, αλλά σε όλο τον κόσμο.
Αξίζει επίσης να σημειωθεί ο δείκτης S & P 500 (ή ο δείκτης "ευρείας αγοράς"). Κατά τον υπολογισμό της, χρησιμοποιούνται οι τιμές των μετοχών των πεντακοσίων αμερικανικών εταιρειών με την υψηλότερη κεφαλαιοποίηση. Η Standard & Poor's 500 μπορεί να θεωρηθεί αντικειμενική αντανάκλαση ολόκληρης της αμερικανικής αγοράς, καθώς ο δείκτης επηρεάζει εταιρείες από όλους τους πιο δημοφιλείς τομείς της αμερικανικής οικονομίας.
Ένας άλλος σημαντικός δείκτης οικονομικής ανάπτυξης είναι η ομάδα NASDAQ των αμερικανικών δεικτών. Το πιο σημαντικό σε αυτό είναι το NASDAQ Composite, για τον υπολογισμό του οποίου γίνονται αποδεκτές οι τιμές των μετοχών όλων των εισηγμένων εταιρειών, και το NASDAQ 100, το οποίο περιλαμβάνει αποσπάσματα 100 εταιρειών σε βιομηχανίες υψηλής τεχνολογίας.
Ευρωπαϊκούς χρηματιστηριακούς δείκτες
Άλλοι διεθνείς χρηματιστηριακοί δείκτες συγκεντρώνονται σε τρία οικονομικά κέντρα στην Ευρώπη: στο Λονδίνο, το Παρίσι και τη Φρανκφούρτη Μεταξύ αυτών είναι:
- Stoxx 600. Υπολογίζεται με βάση την αξία των μετοχών 600 εταιρειών από 18 ευρωπαϊκές χώρες.
- Ένας από τους πιο σημαντικούς ευρωπαϊκούς χρηματιστηριακούς δείκτες και ο κύριος δείκτης στο Χρηματιστήριο του Λονδίνου είναι ο FTSE 100. Ο δείκτης αυτός υπολογίζεται λαμβάνοντας υπόψη το κόστος των τίτλων των 100 εταιρειών με την υψηλότερη κεφαλαιοποίηση (κυρίως καινοτόμες βιομηχανίες).
- Ο κύριος δείκτης μετοχών της Γαλλίας είναι ο CAC 40, ο οποίος λαμβάνει υπόψη τις τιμές των μετοχών 40 από τις μεγαλύτερες εταιρείες που είναι εισηγμένες στο χρηματιστήριο του Παρισιού. Μεταξύ των βιομηχανιών που εξετάζονται είναι οι τράπεζες, τα ξενοδοχεία, η βαριά βιομηχανία, η αεροναυπηγική και οι τηλεπικοινωνίες. Οι πιο γνωστές εταιρείες: L'OREAL, Credit Agricole, Renault, BNP Paribas.
- Ο κορυφαίος γερμανικός δείκτης θεωρείται DAX. Για τον υπολογισμό της, χρησιμοποιούνται οι τιμές των 30 μεγαλύτερων εταιρειών διαφόρων βιομηχανιών. Μεταξύ αυτών περιλαμβάνονται οι BMW, VW, Henkel, Commerzbank, Adidas, D & G.
Ασιατικοί χρηματιστηριακοί δείκτες
Ένας από τους βασικούς δείκτες μετοχών της Ιαπωνίας είναι ο Nikkei 225. Λαμβάνονται υπόψη τα μπλε τσιπ, δηλαδή οι εταιρείες των οποίων οι μετοχές στο Χρηματιστήριο του Τόκιο διαπραγματεύονται πιο ενεργά. Επιπλέον, ο κατάλογος των εταιρειών αυτών επανεξετάζεται ετησίως.
Το Χρηματιστήριο του Τόκυο δεν βασίζεται σε έναν μόνο δείκτη. Έτσι, ένας άλλος μη σημαντικότερος είναι ο δείκτης Topix. Ο δείκτης αυτός υπολογίζεται ως η μέση αξία των μετοχών που σταθμίζονται με βάση την κεφαλαιοποίηση των μεγαλύτερων εταιρειών στο Χρηματιστήριο του Τόκυο.
Ο κορυφαίος δείκτης στο Χρηματιστήριο της Κορέας είναι το KOSPI. Κατά τον υπολογισμό της, λαμβάνονται υπόψη τα αποσπάσματα όλων των εταιρειών της Νότιας Κορέας που είναι εισηγμένες στο χρηματιστήριο (εξαιρουμένων των προνομιούχων μετοχών).
Ο σημαντικότερος κινεζικός χρηματιστηριακός δείκτης Hang Seng περιλαμβάνει τις τιμές των μετοχών 34 από τις μεγαλύτερες εταιρείες κεφαλαιοποίησης της Κίνας. Μεταξύ των κυρίαρχων κλάδων - χρηματοδότηση, ενέργεια, ακίνητα, η σύνθεση περιλαμβάνει επίσης διαφοροποιημένες εταιρείες.
Πώς να χρησιμοποιήσετε ευρετήρια
Από τα προηγούμενα τμήματα έγινε γνωστό ότι υπάρχουν δεκάδες ή και εκατοντάδες διαφορετικοί δείκτες στον κόσμο, πολλοί από τους οποίους χρησιμοποιούνται ενεργά από οικονομικούς αναλυτές, εμπόρους κλπ. Οποιοσδήποτε από αυτούς μπορεί να είναι χρήσιμος, δεδομένου ότι έχει σχεδιαστεί για να εκτελέσει ένα συγκεκριμένο έργο. Προκειμένου να χρησιμοποιήσετε παραγωγικά τους δείκτες των μετοχών, πρέπει να γνωρίζετε ποια αποθέματα των εταιρειών που λαμβάνονται ως βάση για τον υπολογισμό τους. Αυτή η γνώση θα καταστήσει δυνατή την ακριβέστερη κατανόηση και ερμηνεία των πληροφοριών που φέρουν αυτός ή ο δείκτης και η αριθμητική του αλλαγή.
Έτσι, οι βασικοί χρηματιστηριακοί δείκτες χρησιμοποιούνται επί του παρόντος για διάφορους λόγους. Πρώτον, χρησιμεύουν ως δείκτες που μας επιτρέπουν να παρουσιάσουμε τη γενική δυναμική των τιμών των μετοχών ορισμένων ομίλων εταιρειών, βιομηχανιών ή χωρών. Κατά κανόνα, τα δεδομένα αυτά χρησιμοποιούνται για κερδοσκοπικές πράξεις σε χρηματιστήρια. Δεύτερον, η αλλαγή των δεικτών χρησιμεύει ως δείκτης του επενδυτικού κλίματος. Εάν η αλλαγή των δεικτών είναι θετική, τότε είναι αισιόδοξοι για τις προοπτικές για επενδύσεις μετοχών που συμμετέχουν στον υπολογισμό ενός συγκεκριμένου δείκτη. Τρίτον, η μακροπρόθεσμη παρακολούθηση των αλλαγών στις τιμές των δεικτών, για παράδειγμα, μιας συγκεκριμένης χώρας, συμβάλλει στη δημιουργία μιας ιδέας για το επενδυτικό κλίμα που αναπτύχθηκε εκεί.
Χρηματιστήριο παιχνίδι
Σήμερα μπορείτε να ακούσετε πολλές ιστορίες για το πώς το παιχνίδι στην ανταλλαγή εμπλούτισε ένα άτομο.Ωστόσο, το υπόλοιπο 90% των αποτυχημένων παικτών δεν βιάζεται να μιλήσει για την αποτυχία τους. Ο λόγος είναι ότι τα εξειδικευμένα βιβλία και οι σύμβουλοι πείθουν τους νεοφερμένους: η ανταλλαγή είναι πολύ απλή. Όμως, όπως δείχνει η πρακτική, αυτό δεν είναι καθόλου αληθές. Δεν είναι αρκετή η κατανόηση του μηχανισμού αγοράς και πώλησης μετοχών. Επίσης, δεν μπορείτε να χρησιμοποιήσετε τις έτοιμες οδηγίες άλλων "επαγγελματιών". Το χρηματιστήριο συνεχώς μεταβάλλεται και εξελίσσεται πιο απρόβλεπτα, επομένως, μετά από κάποιο χρονικό διάστημα, οι τρέχουσες συστάσεις σήμερα δεν θα δώσουν το ίδιο αποτέλεσμα.
Το ίδιο το παιχνίδι είναι συναλλαγματική διαπραγμάτευση σε μετοχές που εκδίδονται από διάφορες εταιρείες για να προσελκύσουν επενδύσεις. Το παρακάτω είναι ένα παράδειγμα της ακολουθίας ενός τέτοιου παιχνιδιού.
Πρώτα πρέπει να βρείτε έναν καλόπιστο μεσίτη, να ανοίξετε έναν λογαριασμό, να κάνετε προκαταβολή και να εγκαταστήσετε ένα ειδικό πρόγραμμα για συναλλαγές στο διαδίκτυο. Επιπλέον, ο έμπορος παρακολουθεί εισαγωγικά δείκτη και την κατάσταση στην ανταλλαγή χρησιμοποιώντας το πρόγραμμα. Εάν υπάρχει η επιθυμία να αγοράσει μετοχές μιας συγκεκριμένης εταιρείας, δημιουργεί μια αίτηση στο χρηματιστήριο. Αν υπάρχει κατάλληλη παραγγελία για πώληση, τότε γίνεται μια συμφωνία. Επιπλέον, τα στοιχεία σχετικά με το δικαίωμα του αγοραστή σε αγορασμένες μετοχές αντικατοπτρίζονται στο θεματοφύλακα του μεσίτη. Εάν τα αγορασθέντα περιουσιακά στοιχεία αυξάνουν την τιμή, μπορούν να πωληθούν κερδοφόρα και η διαπραγμάτευση μπορεί να συνεχιστεί.
Στρατηγικές παιχνιδιών
Το χρηματιστήριο είναι ένας πολύ περίπλοκος μηχανισμός. Σημαντικό στο παιχνίδι στο χρηματιστήριο δεν είναι μόνο ο αριθμός των κερδοφόρων συναλλαγών, αλλά και η ελαχιστοποίηση των ζημιών από τις μη κερδοφόρες συναλλαγές, τις οποίες σχεδόν κανείς δεν μπορεί να αποφύγει. Υπάρχουν διάφορες στρατηγικές για αυτό:
- Επενδυτική στρατηγική. Αυτό συνεπάγεται ένα τέτοιο παιχνίδι στο χρηματιστήριο, το οποίο συνεπάγεται τη δημιουργία ενός συγκεκριμένου χαρτοφυλακίου μετοχών, το οποίο αυξήθηκε σε κάποια τιμή αργότερα. Εκτιμάται ότι θα συνεχίσουν να αυξάνονται στο μέλλον. Στην περίπτωση αυτή, η επίτευξη κέρδους διασφαλίζεται με μερίσματα και με αύξηση της αγοραίας αξίας των χρεογράφων.
- Στρατηγική για την παρακολούθηση της τάσης. Μπορεί να φαίνεται το πιο απλό. Η είσοδος στη θέση γίνεται κατά το σχηματισμό της επιθυμητής τάσης. Ωστόσο, με αυτή τη στρατηγική, πρέπει να είστε σε θέση να ξεφύγετε από τη θέση σας όταν η τρέχουσα τάση αποδυναμωθεί.
- Αντισταθμιστική στρατηγική. Προβλέπει την αγορά μετοχών, η τιμή της οποίας μειώνεται επί του παρόντος, προκειμένου να πωληθεί στη συνέχεια η μετοχή με κέρδος όταν μεγαλώνει.
- Παιχνίδι στρατηγικής στα νέα. Στην περίπτωση αυτή, συνεπάγεται άμεση αντίδραση στην εμφάνιση οποιωνδήποτε πληροφοριών σχετικά με την εταιρεία των οποίων οι μετοχές παρουσιάζουν ενδιαφέρον για τον έμπορο.
- Στρατηγική μοτίβων. Σε αυτή την περίπτωση, παρακολουθούνται τα διαγράμματα των προηγούμενων αλλαγών στις τιμές των μετοχών, γίνεται μια αναλογία με την τρέχουσα τάση και γίνεται προσπάθεια να κερδηθεί αυτή η δυναμική.
Εάν η χρήση μιας συγκεκριμένης στρατηγικής οδηγεί σε αρνητικό αποτέλεσμα, εξετάζεται. Η διαπραγμάτευση δεν πρέπει να συγκρίνεται με την κλήρωση, διότι για να ανταλλάξετε συναλλαγές, πρέπει να είστε σε θέση να ελέγξετε τον εαυτό σας και να μάθετε από τη δική σας εμπειρία.
Εκτός από τα αποθέματα στο χρηματιστήριο, μπορούν επίσης να πωληθούν και άλλοι τίτλοι. Οι τύποι τους θα συζητηθούν αργότερα.
Ποιες είναι οι κινητές αξίες
Επί του παρόντος υπάρχουν τρεις ομάδες τίτλων.
Η πρώτη ομάδα περιλαμβάνει αποθέματα. Εκδίδονται από εταιρείες (εκδότες) για να προσελκύσουν επενδύσεις. Ο κάτοχος μιας μετοχής (μέτοχος) δικαιούται να λάβει μερίδα του κέρδους του εκδότη με τη μορφή μερισμάτων. Οι μετοχές διαιρούνται σε συνήθεις και προτιμώμενες. Ο ιδιοκτήτης του πρώτου έχει το δικαίωμα να λαμβάνει μερίσματα από το κέρδος του εκδότη και να ψηφίζει. Το μειονέκτημα για τον μέτοχο είναι ότι η εκδότρια εταιρεία μπορεί να έχει απεριόριστο αριθμό κοινών μετοχών, γεγονός που μειώνει τα μερίσματα και ο εκδότης μπορεί να κατευθύνει το κέρδος που εισπράχθηκε για να μην πληρώσει μερίσματα αλλά να αναπτύξει την παραγωγή. Οι προνομιούχες μετοχές δεν παρέχουν δικαιώματα ψήφου, αλλά τα μερίσματα που καταβάλλονται σε αυτά είναι ένα σταθερό ποσό και συγκεντρώνονται στην πρώτη θέση.
Τα ομόλογα ανήκουν στη δεύτερη ομάδα τίτλων. Επιβεβαιώνουν την υποχρέωση του εκδότη να καταβάλει στον ιδιοκτήτη (επενδυτή) του ομολόγου προκαθορισμένο ποσό και τόκους σε καθορισμένο χρόνο στο μέλλον.
Υπάρχουν ακόμα ειδικοί τίτλοι. Ανάμεσά τους είναι μια συναλλαγματική, παράγωγη, πιστοποιητικά αποταμίευσης και άλλοι.
Τι είναι το μέλλον
Εκτός από τους τίτλους, υπάρχουν και παράγωγα χρηματοοικονομικά μέσα. Αυτά περιλαμβάνουν τα συμβόλαια μελλοντικής εκπλήρωσης Αποτελεί υποχρέωση πώλησης ή αγοράς ενός βασικού (προκαθορισμένου) περιουσιακού στοιχείου σε ένα ορισμένο μέλλον σε προκαθορισμένη τιμή. Το χρηματιστήριο στην περίπτωση αυτή ενεργεί ως εγγυητής της συναλλαγής δημιουργώντας ασφαλιστικές καταθέσεις με τους συμμετέχοντες. Η ασφάλιση χρηματοοικονομικού κινδύνου ονομάζεται αντιστάθμιση.
Μπορούν να χρησιμεύσουν ως υποκείμενα περιουσιακά στοιχεία: αποθέματα (futures), νόμισμα (νόμισμα συμβόλαια μελλοντικής εκπλήρωσης), εμπορεύματα (π.χ. εμπόρευμα), επιτόκια (συμβόλαια μελλοντικής εκπλήρωσης επιτοκίων) και δείκτες μετοχών (futures).
Τα συμβόλαια μελλοντικής εκπλήρωσης είναι ένα υγρό χρηματοπιστωτικό μέσο, χρησιμοποιείται συχνά από ήδη έμπειρους εμπόρους και επενδυτές για να αντλήσει πρόσθετο κέρδος. Ωστόσο, χαρακτηρίζεται από αστάθεια και, ως εκ τούτου, υψηλό κίνδυνο.
Με ημερομηνία λήξης συμβόλαια μελλοντικής εκπλήρωσης Μπορεί να υπάρχουν πολλά αποτελέσματα. Έτσι, η οικονομική ισορροπία των εμπλεκόμενων μερών δεν μπορεί να αλλάξει, αλλά μπορεί να αυξηθεί για έναν έμπορο και να μειωθεί για έναν άλλο. Εάν η τιμή συμβολαίου μελλοντικής εκπλήρωσης υπερβαίνει μια προκαθορισμένη τιμή, τότε ο αγοραστής θα επωφεληθεί. Εάν το τρέχον ποσό είναι μικρότερο, τότε ο πωλητής παραμένει ο νικητής.
Οι δείκτες που περιγράφονται σε αυτό το άρθρο δεν είναι εξαντλητικά εργαλεία για εμπόρους και οικονομικούς αναλυτές. Ωστόσο, μπορούν να χρησιμοποιηθούν για να περιγράψουν την τρέχουσα οικονομική κατάσταση.
