Distribución de ganancias. Beneficio neto

La distribución de ganancias en una LLC u otra empresa es un proceso de establecer direcciones para la transferencia posterior de fondos. Este procedimiento proporciona fondos para la implementación de tareas y el logro de objetivos. La naturaleza de este proceso determina los aspectos más importantes de la empresa y afecta su efectividad. Consideremos más a fondo cómo la planificación y distribución de beneficios.

Rol del proceso

La formación y distribución de ganancias implementa el objetivo principal de la gestión. Consiste en aumentar los ingresos de los propietarios de la empresa. Estos procesos establecen proporciones entre las acumulaciones actuales de intereses, dividendos y el crecimiento de estos ingresos en el período futuro. Los propios propietarios crean estas áreas para satisfacer sus necesidades a tiempo. La formación y distribución de beneficios actúa como la herramienta principal para influir en el aumento del valor de mercado de la empresa. Directamente, este efecto se expresa al garantizar el crecimiento de los activos durante la capitalización de parte de los ingresos. Indirectamente, la exposición es proporcionada por proporciones básicas de distribución.

Característica del proceso

Las proporciones en que se realiza la distribución de utilidades determinan el ritmo de implementación de la estrategia aprobada de la compañía. Se materializa en el curso de la actividad de inversión de la empresa, cuyo volumen, a su vez, depende de las posibilidades de los recursos financieros, principalmente de fuentes internas. El beneficio reinvertido durante la distribución actúa como el principal. La naturaleza del proceso es el indicador más importante del atractivo de inversión de una empresa. Al atraer activos de fuentes externas, la cantidad de dividendos pagados u otras formas de ingresos actúa como uno de los principales criterios de evaluación. El aumento en los ingresos, además, determina el aumento correspondiente en el valor de los valores en el mercado. Esto, a su vez, contribuye a la aparición de nuevos ingresos de los inversores.

Características clave

El mecanismo de distribución de beneficios se considera una de las herramientas más efectivas para influir en la actividad laboral de los empleados de la empresa. Las formas y los volúmenes de participación de los empleados en los ingresos determinan el nivel de motivación, ayudan a estabilizar al personal y aumentan la productividad. Las proporciones en que se lleva a cabo la distribución de beneficios afectan el nivel de proporcionar garantías sociales adicionales para los trabajadores. En condiciones de efectividad insuficiente de la protección estatal de los empleados, el proceso en consideración nos permite complementar la seguridad social mínima. La naturaleza de la distribución afecta el grado de solvencia actual de la empresa.

Descripción general del proceso

Los pagos de ingresos previstos para el consumo por parte del personal y los propietarios de la empresa generalmente se realizan en efectivo, es decir, en forma del activo principal, lo que garantiza la solvencia de las obligaciones financieras de carácter urgente. En el caso de un gran volumen de pagos con fines de consumo, el nivel de solvencia de la empresa puede disminuir significativamente.

La distribución de las ganancias en la LLC se lleva a cabo de acuerdo con la política existente. Su desarrollo se considera una de las tareas de gestión más difíciles de la empresa. Esta política debe reflejar los requisitos del plan estratégico de la empresa, garantizar un aumento en su valor de mercado, satisfacer los intereses materiales de los empleados y propietarios, crear la cantidad necesaria de recursos financieros.Al desarrollar, es necesario tener en cuenta las motivaciones opuestas de los participantes (inversores, accionistas): obtener grandes ingresos actuales o un aumento significativo en el futuro.

Metas y objetivos de la política.

La distribución del beneficio neto, que permanece a disposición de la empresa, ayuda a optimizar las proporciones entre las partes consumidas y capitalizadas de acuerdo con la estrategia de desarrollo y aumentar el valor de mercado de la empresa. De acuerdo con este objetivo, en el proceso de desarrollo de la política financiera, se garantiza:

1. Obtención de los propietarios del rendimiento regulatorio necesario sobre el capital invertido.
2. Alcanzar los objetivos prioritarios de la estrategia a expensas de la parte capitalizada de los activos.
3. Estimular el desempeño y la protección social adicional del personal.
4. Creación de reservas y otros fondos de la empresa por el monto requerido.

Principios fundamentales

La distribución directa de ganancias se realiza de acuerdo con la implementación de las tareas anteriores. Todo el proceso se basa en los siguientes principios:

1. La relación de las políticas financieras y de gestión. Las metas y objetivos de este último deben cumplir plenamente con el propósito del primero. Esto se debe al hecho de que la distribución de las ganancias en el período del informe, junto con este proceso, garantiza las condiciones para generar ingresos para el período siguiente.
2. Mentalidad prioritaria e intereses de los propietarios de la empresa. Los ingresos que la empresa genera y permanece a su disposición pertenecen a los propietarios. En este sentido, la prioridad de las direcciones de sus movimientos está determinada por ellos. Los propietarios pueden buscar obtener un gran ingreso actual o una alta tasa de crecimiento de los fondos invertidos, estableciendo la proporción principal entre las partes capitalizadas y consumidas. La relación se puede ajustar con el tiempo en el curso de los cambios en las condiciones internas y externas de la empresa.
3. Estabilidad de la política financiera. Los principios básicos según los cuales se realiza la distribución de beneficios deben ser a largo plazo. El cumplimiento de este requisito es de particular importancia en las actividades de grandes empresas con un gran número de accionistas. Esto permitirá que dichos participantes tomen decisiones de inversión motivadas.
4. Evaluación de la efectividad de la política de distribución generada. El análisis se lleva a cabo utilizando ciertos coeficientes: participación de los empleados en los ingresos, pagos de dividendos, capitalización de ingresos, etc.
5. Previsibilidad de las políticas de distribución. Si se hace necesario cambiar las proporciones principales al ajustar la estrategia de desarrollo de la empresa o por otras razones, todos los inversores deben ser notificados. La conciencia de los participantes actúa como una de las condiciones más importantes para garantizar la "transparencia" del mercado. Ella, a su vez, forma el precio real de las acciones en circulación.

Factores de influencia

Por su naturaleza de ocurrencia, todos se dividen en internos y externos. Los primeros están relacionados con las características de la actividad económica de la propia empresa. El segundo se refiere a las condiciones de trabajo externas de la empresa. Se consideran condiciones restrictivas que determinan los límites de la formación de proporciones en la distribución de beneficios. Consideremos con más detalle.

Restricciones legales

La legislación determina la distribución de las ganancias. Los actos normativos regulan las áreas prioritarias de su implementación (impuestos y otros cargos). Junto con esto, las leyes establecen parámetros regulatorios, de acuerdo con los cuales la distribución y el uso de las ganancias. Estos incluyen, en particular, las tasas de tasas, impuestos y otras contribuciones obligatorias, las tasas de ingresos mínimos para el fondo de reserva, y así sucesivamente.

Sistema tributario

Ciertas tarifas y la capacidad de realizar pagos preferenciales tienen un impacto significativo en la proporción de distribución. Si el nivel impositivo de los ingresos individuales de los ciudadanos es más bajo que el de la propiedad y las actividades económicas de la empresa, esto puede crear requisitos previos para aumentar la participación del consumidor en el capital. Si se proporciona un sistema preferencial para reinvertir, la derivación a la caridad, esto ayuda a estimular tales formas de ingresos.

Tasa de inflación

Este factor crea un riesgo de depreciación de las ganancias futuras. Esto, a su vez, aumenta la propensión de los propietarios a aumentar los pagos actuales. Si una empresa produce bienes protegidos contra la inflación (y el costo de ciertos tipos de productos puede superar significativamente la inflación) o sus proyectos de inversión contribuyen al logro de un alto nivel de capitalización de capital, puede despreciarse el impacto negativo de este factor en las proporciones de distribución reales. La condición principal es el pago de los ingresos actuales a los propietarios en períodos futuros. Al mismo tiempo, debe tenerse en cuenta su ajuste al índice de inflación en relación con el año anterior.

Condiciones del mercado

Durante el aumento, aumenta la eficiencia de la capitalización de ingresos en el proceso de distribución. La influencia de este factor favorable en el futuro le permite obtener mucho más. La tasa de rendimiento de los fondos invertidos será mucho mayor que en períodos anteriores.

Transparencia del mercado

Los accionistas deberían poder utilizar rápidamente la información sobre la naturaleza de la distribución del ingreso y el nivel de dividendos pagados por acción. Esto les permitirá resolver rápidamente el problema de reinvertir fondos (en caso de pagos más bajos) o adquirir una cantidad adicional de valores (con un aumento en la cantidad recibida). En este sentido, en las condiciones de transparencia del mercado, se deben tener en cuenta las consecuencias de las decisiones gerenciales tomadas e implementadas, su impacto en los cambios en las cotizaciones y el valor real de las acciones. Si tales condiciones están ausentes, entonces la influencia del factor se manifestará en menor grado y con un gran "retraso de retraso".

Tasa media de rendimiento del capital invertido

Este indicador afecta la efectividad de las proporciones de reinversión y consumo de ingresos. Actúa como una especie de criterio para las decisiones administrativas tomadas en estos temas. Con una disminución en la tasa de rendimiento promedio del mercado sobre el capital, se activan las tendencias para aumentar la participación de los ingresos dirigidos al consumo. Junto con esto, el crecimiento de este valor implica un uso más eficiente de las ganancias (capital reinvertido).

Fuentes y tipos de dividendos.

Los ingresos pueden hacerse de:

1. Período de informe de ganancias netas.
2. Ganancias retenidas de años anteriores.
3. De fondos especiales.

La última fuente se utiliza cuando no hay ganancias suficientes o la empresa no es rentable. En este sentido, teóricamente, la compañía puede pagar dividendos actuales, cuyo monto total excede los ingresos del período del informe. Pero la opción principal es la distribución del beneficio neto para el año en curso. Su valor varía en cualquier empresa. No se excluye una situación en la que una empresa puede actuar con pérdidas. Decidir la cantidad de dividendos siempre es difícil. En este sentido, la práctica mundial ha desarrollado varias opciones para implementar esta tarea.

Participación en las ganancias

Los ingresos, como saben, se dividen en pagos de dividendos de acciones preferidas (DPA) y los ingresos disponibles para aquellos que poseen valores ordinarios (Poa). Las proporciones de estos últimos se determinan en una junta de accionistas. Se elabora un protocolo apropiado al respecto. La distribución de las ganancias se realiza sobre los dividendos de los valores ordinarios (DOA) y los ingresos restantes (NP).Como uno de los principales indicadores analíticos, que caracteriza la política de la empresa, es el "coeficiente de salida". Representa la relación de dividendos de acciones comunes a los ingresos disponibles para su propietario. La política financiera, que implica dicha distribución y uso de ganancias, prevé la invariabilidad de la relación especificada: Doa / Poa = A% = constante

Si la compañía terminó el año con pérdidas, es posible que no se paguen dividendos. Este método se acompaña de una gran variabilidad en los ingresos. Esto puede conducir y, por regla general, conduce a fluctuaciones significativas en el valor de mercado de los valores. Varias empresas aplican esta política, pero la mayoría de los expertos no recomiendan esta opción.

Pagos fijos

Esta opción implica el pago regular de dividendos por acción en una cantidad sin cambios durante un largo período, independientemente del precio de mercado. Si la empresa opera con éxito y durante varios años el ingreso es estable por encima de cierto nivel indicado por la empresa, entonces el pago puede aumentar. Un dividendo fijo es un tipo de ejemplo de la distribución de ganancias para algún futuro. El punto de referencia para la empresa puede servir como un indicador de "salida". Este método le permite en cierta medida compensar el impacto del factor psicológico y evitar las fluctuaciones del tipo de cambio en presencia de ciertas tendencias en los precios de las acciones en esta industria.

Dividendos extra y mínimo garantizado

Este método es el desarrollo del anterior. La compañía paga dividendos regulares fijos, pero periódicamente, con la operación exitosa de la compañía, se acumulan pagos en exceso. Su recepción en el período actual no significa admisión en el próximo. Los expertos, además, recomiendan aplicar la influencia psicológica del premio. No debe pagarse muy a menudo, ya que se volverá esperado, y el sistema de dividendos adicionales, en consecuencia, no tiene sentido.

Pagos de acciones

En lugar de dinero, la distribución se realiza por valores. Esta opción es relevante cuando la empresa tiene dificultades con el efectivo y la situación financiera en sí es bastante inestable. Para evitar el descontento de los participantes, la gerencia puede ofrecer dividendos en forma de valores adicionales. Esta opción también es relevante para el desarrollo exitoso de empresas en las que no hay problemas con el dinero. Pero la estrategia de la compañía implica el uso de ganancias para una mayor expansión de las actividades. Por lo tanto, el dinero va directamente al desarrollo y los dividendos se pagan en acciones.