Velkakirjat: tyypit ja luokittelu

Rahoituksen globalisaation kasvaessa velkapaperimarkkinat ovat yhä tärkeämpiä. Mitä he käyvät kaupalla tällaisilla markkinoilla ja millaisia ​​arvopapereita pidetään velkapapereina?

Mikä on velkakirja

Velkapaperit heijastavat liikkeeseenlaskijan ja lainanottajan välistä raha-suhdetta. Monien yritysten on houkutettava ulkopuolista pääomaa, mutta kaikki eivät ole valmiita ottamaan lainaa näihin tarkoituksiin. Toisaalta on myös potentiaalisia sijoittajia, jotka haluavat sijoittaa ilmaista rahaa menestyvään yritykseen. Jos lainauspalvelujen tarjoamiseksi tarvitaan erityislisenssi, varojen jakamiseen ei vaadita lupaa tietyn lainan vahvistavan asiakirjan perusteella.

Velkakirjat vain vahvistavat niiden haltijan oikeuden palauttaa niissä ilmoitettu määrä ottaen huomioon tietyn taloudellisen voiton saamisen. Tällöin varojaan sijoittava sijoittaja toimii luotonantajana, ja liikkeeseenlaskija, joka antaa arvopaperin, tunnustaa itsensä lainanottajaksi.

Tämän tyyppisten arvopapereiden etuna on, että niitä voidaan pitää luotettavana pääoman sijoittamiskeinona. Vaikka yritys palaa loppuun, sen varat menevät vasaran alle ja tuotot käytetään ensisijaisesti velkojen, myös arvopapereilla vahvistettujen, maksamiseen.

Velkapapereilla on kuitenkin haittapuoli - melko alhainen tuotto. Heille ansaittu korko ei ole verrattavissa pankkiluoton tuottoon. Liikkeeseenlaskijan on hyödyllistä laskea liikkeeseen tällaisia ​​arvopapereita - useimmiten ne ovat yleensä paljon halvempia kuin pankkilainat. Lisäksi velkapapereiden haltijat eivät voi puuttua yrityksen politiikkaan, vaikuttaa sen johtamiseen - tämä on erittäin hyödyllistä liikkeeseenlaskijalle, mutta ei aina hyvä sijoittajalle.

Velkapapereiden analyyttinen kirjanpito suoritetaan ottaen huomioon niiden tyyppi, maturiteetti ja muut parametrit.

Tyypit ja yleiset ominaisuudet

Velkakirjojen luettelo on melko monipuolinen - toisia käytetään useammin, toisia harvemmin. Tässä artikkelissa tarkastellaan eniten käytettyjä. Joten joukkovelkakirjalainat:

• Vekseli - on annettu tietyn lomakkeen mukaisesti. Tämän asiakirjan ydin on velallisen (velallisen) kirjallinen varmennettu velvoite maksaa laskun vastaanottaneelle tietty määrä asiakirjan lopussa.
• side - arvopaperi, joka ilmaisee liikkeeseenlaskijan velkasitoumuksen lunastaa se tietyn ajan kuluttua ilmoitetussa arvossa ja voimassaoloaikana - antaa oikeuden saada ennalta määrättyjä osinkoja.
• Valtion joukkovelkakirjalaina - itse asiassa sama joukkovelkakirjalaina, vain sen taloudellinen tuki toteutetaan budjettivarojen kustannuksella, ja liikkeeseenlaskija on valtio.
• Säästötodistus - Eri luotto-organisaatiot voivat liikkeeseen laskea sen, ja joukkovelkakirjalaina antaa oikeuden saada osinkoja voimassaoloaikanaan palauttamalla sijoitetut varat sopimuksen päättyessä.

Vekseli - lyhyt kuvaus

Kuten jo mainittiin, tämä on yksi yleisimmistä velkapapereista. Tämä on melko tarkka asiakirja, jolla on selkeät ominaisuudet:

1. Hyväksytty muoto - sen on sisällettävä tiukasti määritellyt kohdat ja yksityiskohdat. Pienimmistä poikkeamista säännöistä voi tulla perustana laskun tunnustamiselle.
2. Kierto - lasku voidaan siirtää kädestä käsin rajoittamattoman määrän kertoja, mikä tekee siitä itsenäisen työkalun maksujen suorittamiseen.Laskun korvauksen saa se, joka on sen viimeinen laillinen omistaja.
3. Tiukka - tämän tyyppisten arvopapereiden velat peritään paljon nopeammin.
4. Ehdoton - tämä tarkoittaa, että kauden loppuun mennessä raha on palautettava haltijalle ilman lisäehtoja.
5. Tiivistelmä - tällainen vakuus annetaan ilman viittausta tapahtumaan (operaatioon), joka oli perustana sen tarjoamiselle.

Laskutyypit

Katsotaanpa tarkemmin näitä velkapapereita - niiden tyyppejä ja ominaisuuksia.

Ensinnäkin laskut voidaan jakaa kahteen pääryhmään: yksinkertaiset ja siirrettävät. Ensin mainitut ovat velallisen suora velvollisuus maksaa tietty määrä tiettyyn päivämäärään mennessä. Toinen on vähän monimutkaisempi. Vekseli jolle on ominaista erittäin tärkeä ominaisuus - tavaroiden vastaanottaja (laskun antanut henkilö) ilmoittaa kolmannen osapuolen velan maksajana, hänet pidetään myöhemmin velallisena. Laskun maksamisen varmistamiseksi tehdään hyväksyntä - vakuutus. Tämä tarkoittaa, että kolmannen osapuolen on vahvistettava kirjallisesti suostumuksensa velan maksamiseen. Kun tällainen vakuus siirtyy henkilöltä toiselle, sen selässä on erityinen merkintä.

Palautuksen todennäköisyyden perusteella voidaan erottaa useita laskutyyppejä:

• hyödyke - vahvistaa velvoitteen maksaa vastaanotetusta tuotteesta tiettyinä päivinä, sitä voidaan käyttää erilaisten tavaroiden tai palveluiden maksamiseen;
• taloudellinen - on seurausta lainasopimuksesta, ts. sen perusteella saatu "tuote" on rahaa; yritykset käyttävät yleensä rahoituslaskuja helposti käyttöpääoman kasvattamiseen;
• ystävällinen - kirjoitetaan, jos kaikki kauppaan osallistuvat ovat todellisia organisaatioita / ihmisiä, mutta itse asiassa mitään kauppaa ei suoriteta; tällaiset asiakirjat toteutetaan, kun sijoittaja tarjoaa ystävällistä taloudellista apua vaikeuksissa olevalle yritykselle eikä periaatteessa usko saavansa rahaa takaisin;
• pronssi - asiakirja, jolla ei ole todellista käteistukea, käytetään vilpillisten järjestelmien toteuttamiseen, kun taas yksi tai useampi tapahtuman osallistuja on kuvitteellinen hahmo.

Mikä on sidos?

Katsotaan nyt toista velkapapereita - joukkovelkakirjalainoja. Kyse on liikkeeseenlaskijan maksuvelvollisuudesta korvata omistajalle itse arvopaperin arvo ja maksaa määrätty korko. Palautukset tehdään tiukasti sovitun ajan kuluessa, nimeltään eräpäivä. Tästä riippuen joukkovelkakirjat voivat olla:

• lyhytaikainen - maturiteetti alle 5 vuotta;
• keskipitkällä aikavälillä - 5-15 vuotta;
• Pitkäaikainen - yli 15 vuoden maturiteetti.

Suotuisassa taloudellisessa tilanteessa varojen sijoittaminen joukkovelkakirjoihin pitkällä aikavälillä on perusteltua.

Joukkovelkakirjojen edut

Tällaisilla velkapapereilla on useita kiistattomia etuja:

• säästöt lainanhoitoon - pääsääntöisesti korko lainoille, jotka on saatu samalle ajanjaksolle, on paljon korkeampi;
• kolmansien osapuolien varojen houkutteleminen pidemmäksi ajaksi - nykyisessä tilanteessa pitkäaikaisten lainojen saaminen monille yrityksille on ongelmallista;
• mahdollisuus houkutella suuria sijoittajia;
• pääoman suojaaminen - toisin kuin lainanantajat, joukkovelkakirjojen omistajilla ei ole osaa omaisuudesta.

Joukkovelkakirjalainat

Kuinka joukkovelkakirjalainat voidaan jakaa maksutyypeittäin. Tästä parametrista riippuen ne ovat kuponkia ja ei-kuponkia (tässä tapauksessa kuponki ymmärretään prosenttimääränä).

Kupongin joukkovelkakirjalainat voidaan korosta riippuen myös jakaa useisiin tyyppeihin:

• pysyvä kuponki - kaikkia maksuja säännellään tiukasti, ne suoritetaan tietyssä ajassa ja kiinteällä korolla;
• vaihtuva kuponki - huolimatta siitä, että maksuehdoista sovitaan tiukasti, korko voi vaihdella suuntaan tai toiseen;
• indeksoitavissa - korkoa säädetään suhteessa inflaatioasteeseen, maksut ovat säännöllisiä.

Nollakupongin joukkovelkakirjalaina tarkoittaa, että maksu suoritetaan vasta keskuspankin voimassaolon päättyessä ja korko on nolla.

Tyypillisesti joukkovelkakirjojen maksut ovat selvästi säänneltyjä ja suoritetaan niiden voimassaoloajan lopussa, mutta muita vaihtoehtoja voi olla. Tästä riippuen joukkovelkakirjat voivat olla:

• takaisinmaksettava - haltijalla on oikeus "luovuttaa" joukkovelkakirjalaina ennen eräpäivää;
• peruutettavissa - liikkeeseenlaskijalla on oikeus lunastaa arvopaperi aikataulusta etukäteen.

Muut velkakirjat

Velallisten luokittelu ei ole mahdollista ilman mainintaa talletustodistukset ja valtion vekselit.

Ensimmäinen on pankin tai muun luottolaitoksen myöntämä kirjallinen todistus varojen talletuksesta. Tällainen asiakirja vahvistaa tallettajan oikeuden palauttaa talletus maksamalla korkoa sopimuksen päättyessä.

Toiset vahvistavat, että omistajat ovat maksaneet rahaa valtion talousarvioon ja että heillä on oikeus saada tiettyjä tuloja vuotuisten korkojen muodossa.

johtopäätös

Lopuksi haluaisin huomauttaa, että velkakirjat eivät ole vain tehokas tapa saada lisäinvestointeja, vaan myös hyvä sijoitus. Tällaisten arvopapereiden liikkeeseenlasku tapahtuu yleensä suurissa yrityksissä, joiden liikevaihto on vakaa ja korkea luottoluokitus Siksi tällaiset sijoitukset ovat melko luotettavia.