REPO-liiketoimista, joita voidaan kutsua myös takaisinostosopimuksiksi, on tullut melko suosittuja. Niiden konkreettinen etu on, että ne avaavat mahdollisuuden lainata, kun vakuuksia käytetään arvopapereina. Käänteinen prosessi on myös mahdollista. Tämä lähestymistapa helpottaa suuresti monien yritysten työpäiviä.
Mikä on REPO
Joten, puhumme sopimuksesta myydä tai ostaa tietty arvopaperi (mahdollisesti useita), mikä merkitsee velvollisuutta ostaa takaisin tai myydä. Samanaikaisesti ja hinnasta sovitaan myös etukäteen.
Voit tarkastella tätä prosessia hieman eri näkökulmasta. Itse asiassa repo suorittaa lyhytaikaisten lainojen tehtävän, jossa arvopaperit toimivat vakuutena.
Seuraava on syytä ymmärtää: tällaiset liiketoimet toteutetaan aina laillisesti, ei lainaa, vaan sopimuksen tyyppi myynti tai osto. Rahoitusmarkkinoiden lyhytaikaiset vieraan pääoman ehtoiset arvopaperit toimivat useimmissa tapauksissa lainattujen varojen takaisinmaksuun.
Siksi REPO on luotettava työkalu molemmille osapuolille saada lainavaroja panttaamalla omaisuutta arvopapereina.
Jotkut termit
Tämän aiheen ymmärtämiseksi sinun on kiinnitettävä huomiota useisiin avainkäsitteisiin. Ensinnäkin sinun on jäsentää itse lyhenne. Alkuperäisessä muodossa tämä käsite on määritelty seuraavilla sanoilla: takaisinostosopimus (REPO). On selvää, että englanninkieliset kirjaimet korvattiin yksinkertaisesti konsonanteilla olevilla venäläisillä kirjaimilla, seurauksena on REPO. Termin purku - takaisinostosopimus.
On järkevää tuoda esiin useita suosittuja tyyppejä tällaisia liiketoimia:
- Käännä REPO. Kyseessä on jälleenmyyntisitoumus.
- Suora. Arvopapereita myydään myöhemmin.
- Vaihtotapahtuma. Tässä tapauksessa tämä viittaa osakemarkkinoilla tehtyyn sopimukseen. Tällainen prosessi vaatii, että repo-tapahtuma merkitään sovellukseen.
- Joskus käytetään yön yli -sopimusta. Tässä tapauksessa takaisinosto toteutetaan seuraavana päivänä arvopapereiden hankkimisprosessin jälkeen.
On tärkeää ymmärtää, mikä takaisinostosopimus on. Se on positiivinen tai negatiivinen arvo, joka ilmaistaan prosentteina. Se on tarpeen käänteisen sopimuksen laskemiseksi.
Termi repo on toinen termi, josta on syytä tietää. Tässä puhutaan ajanjaksosta ensimmäisen ja toisen tapahtuman välillä. Kun olemme ymmärtäneet nämä käsitteet, voimme objektiivisemmin arvioida tällaisten sopimusten merkityksellisyyden.
Mikä erottaa repot muista sopimuksista
Edellä annettujen tietojen perusteella voidaan ymmärtää, että tällaisia liiketoimia voidaan tehdä vain arvopapereilla, ja tämä tosiasia vahvistaa nykyisen lainsäädännön. Siksi REPO on sopimus, jonka rikkomista voidaan tutkia tuomioistuimessa. Vaikka tällaiset menettelyt ovat erittäin harvinaisia.
Jos tarkastellaan tällaista prosessia klassisten taloussuhteiden muodossa, niin oikeudellisesta puolelta repot näyttävät kahdelta erilliseltä myyntitapahtumalta. Loppujen lopuksi sama tuote siirretään kahdesti.
Tässä tapauksessa on yksi tärkeä ero, nimittäin käänteiset velvoitteet, joita ei ole tavanomaisessa yrityssopimuksessa.
Tavallinen myynti voi joskus sisältää takaisinosto-oikeuden. Tätä sopimustapaa ei kuitenkaan voida määritellä REPO: ksi, koska jälkimmäisessä velvoite on lain sijaan vahvistettu selvästi.
Käytännölliset edut
Kun on ymmärretty, mitkä repos ovat, on järkevää kiinnittää huomiota tällaisten liiketoimien vahvuuksiin. Ensinnäkin puhumme seuraavasta tosiasiasta: sopimuksen jälkeen arvopapereiden ostajista ei tule vakuuskiinteistöjen haltijoita, kuten pankkeja, vaan sen ainoata omistajaa. Eli vain omistajalla on oikeus panttaa omistaja.
Tämä tarkoittaa, että jos luottovaroja ei palauteta takaisin, ostaja voi myydä ostetut arvopaperit edullisesti, koordinoimatta toimintaansa kenenkään kanssa. Lisäksi tällainen järjestelmä tekee merkityksettömiä lainanottajan maksuvalmiuden tarkistuksia ja arvioi sen vakavaraisuutta. Tämä yksinkertaistaa huomattavasti transaktioprosessia ja neutraloi riskit sellaisenaan.
Lisäksi repot ovat loistava mahdollisuus saada rahaa ihmisille, jotka eivät pysty käyttämään pankkilainoja jostakin syystä.
Mikä voi toimia tapahtumaobjektina
Jos kiinnität huomiota arvopaperilain 51. artiklaan, voit selvittää, mitä pidetään rahoitusvaroina repojen yhteydessä:
- Sijoitusrahastot, he sijoitusyksiköt varoja. Samanaikaisesti luottamuksen hallinta on suoritettava Venäjän federaation asukkaan toimesta.
- Talletustodistukset ulkomaisten yhtiöiden osakkeista.
- Kiinnitykset ja osallistumistodistukset. Niiden on vahvistettava osuuden kiinnitys tai kiinteistövaranto.
- Venäjän federaation asukkaiden osakkeet.
Samalla kun yrität ymmärtää, mikä repo on ja millaiset sen varat näyttävät, sinun on kiinnitettävä huomiota Venäjän keskuspankin liiketoimiin. Niiden tavoitteena on ylläpitää itse pankkijärjestelmän likviditeettiä, mukaan lukien mikrorahoitusjärjestöt. Samankaltaisia operaatioita voidaan käyttää myös lainojen järjestämiseen, joissa valtionkassalainat toimivat vakuutena.
Tarvittaessa keskuspankin verkkosivustolla voit käyttää tietoja huutokaupan päivämääristä, koroista ja luettelosta niiden yritysten osakkeista, joille sallittiin tehdä transaktioita panttattuilla arvopapereilla.
Mikä on valuutan repo
Itse asiassa tätä määritelmää käytetään, kun on tarpeen kuvata pankkien lainoja yrityksille panttijärjestelyn perusteella.
Kun yritys tarvitsee rahaa ja huomattavan määrän, se voi vastaanottaa sen pankista repojen perusteella. Tämä on yksi kätevimmistä työkaluista Venäjän markkinoilla toimiville yrityksille, koska se neutraloi kiinteistövakuuksien tarvetta. Tämäntyyppinen kauppa on suosittu muista syistä:
- lainan saamiseksi ei tarvitse avata pankkitiliä;
- tämä järjestelmä on edullisin tapa hankkia tarvittavat varat oikeushenkilöltä ilman omaisuuden menetyksen riskiä;
- tarvittaessa laina voidaan ottaa yhdeksi päiväksi;
- korkomaksu tulisi suorittaa vasta kaupan lopussa;
- toinen konkreettinen plus sisältyy siihen, että lainan määrä voi olla 90 prosenttia rahaa saavan yrityksen osakkeiden markkina-arvosta;
- useimmissa tapauksissa venäläiset pankit eivät peritä sopimusta tehdessään lisämaksuja.
Miinukset valuuttakaupassa vakuuden kanssa
Ei puutteita myöskään. REPO on liiketoimi, jonka tekemisen jälkeen on tärkeää ottaa huomioon seuraavat seikat:
- koska puhumme pankeista, kiinnostus luottovarojen käyttöön on väistämätöntä;
- Venäjän pankit ovat valmiita ottamaan vakuudeksi kaukana kaikista arvopapereista;
- kaupan toteutumisen jälkeen omaisuuden omistaja vaihtuu, mikä aiheuttaa tietyn riskin yritykselle.
Oikeudenmukaisuudessa on syytä huomata, että riskit sijoitettiin alun perin valuutan repoon. Tämä on niin sanotusti väistämätön kielteinen vaikutus tämän prosessin puitteissa.
Eroa arvopapereilla vakuutetussa lainasopimuksessa
Alun perin saattaa vaikuttaa siltä, että tällainen sopimus ja takaisinostosopimus ovat yksi ja sama toimenpide. Siitä huolimatta käytännössä kaikki näyttää hiukan erilaiselta.Joten tässä on muutama keskeinen ero vakuudellisessa lainassa repoihin:
- Jokainen osakemarkkinoiden osallistuja voi tehdä takaisinostokaupan, kun taas vain pankit voivat tarjota arvopapereilla vakuutettuja lainoja.
- pankkilaina myönnetään yksinomaan tietyssä valuutassa, ja käänteisvelvoitteisiin liittyvä liiketoiminta tarkoittaa arvopapereiden käyttöä rahan sijasta;
- Usein repot tarjoavat mahdollisuuden hyödyntää edullisempia lainaehtoja kuin pankkilainat;
- Pankkitarjousten etuna on, että niille vakuudeksi siirretyt arvopaperit pysyvät lainan saaneen omistamassa omistuksessa, repo-tapauksessa tilanne näyttää täysin vastakkaiselta.
Entä verot
Jotta ymmärrät paremmin, mitä repos ovat, sinun on kiinnitettävä huomiota käytettävissä oleviin veroetuihin.
Nykyinen lainsäädäntö antaa sinun hyödyntää etuuskohtelun alaista verotusta sopimuksissa, jotka perustuvat takaisinostositoumukseen. Arvopapereiden tavanomainen osto ja myynti ei anna tällaisia etuja.
Jos tarkastelemme repon etuja erityisten järjestelmien esimerkissä, on järkevää kiinnittää huomiota seuraaviin vaihtoehtoihin:
- Kyky maksaa korkoja ulkomaisista lainoista. Tämä vaihtoehto on voimassa vain siinä lainkäyttövallassa, joka on tehnyt Venäjän federaation kanssa sopimuksen kaksinkertaisen verotuksen välttämisestä. Esimerkki on Kypros.
- Tuloveron lykkääminen. Tässä tapauksessa Art. Verolain 282 kohta.
- Parempi taloudellisen raportoinnin kehys. Kirjanpidon osana takaisinostosopimuksille ei ole erityisiä vaatimuksia. Toisin sanoen sopimus voidaan muodollistaa kahtena peräkkäisenä myyntitapahtumana. Tämän seurauksena käyttökate paranee, mikä lisää yrityksen sijoituskohteen houkuttelevuutta.
tulokset
Lainaus arvopapereille, joilla on takaisinostositoumus, voidaan määritellä yhdeksi parhaimmista välineistä tarvittavien varojen hankkimiseksi. Tällaisilla sopimuksilla kaikki tapahtuu virallisella tasolla ja riskit minimoidaan.
