Venäjän keskuspankin joukkolainoilla on oma ainutlaatuinen historia. Ne laskettiin liikkeeseen vuoden 1998 kuuluisan lainan jälkeen. Juuri silloin keskuspankki päätti laskea liikkeelle ensimmäiset joukkovelkakirjalainat. Ne olivat erittäin lyhytaikaisia. Loppujen lopuksi maturiteetti ei ylittänyt vain kahta viikkoa. Arvopapereiden liikkeeseenlaskun tarkoituksena oli ylläpitää kriisin kanssa selviytyneiden liikepankkien likviditeettiä.
Mikä tämä on?
Venäjän keskuspankin joukkovelkakirjat eroavat pohjimmiltaan vastaavista arvopapereista osakemarkkinoilla. Siksi potentiaalisten sijoittajien tulisi ymmärtää yksityiskohtaisesti tämän rahoitusvälineen ominaisuudet.
Kuten tiedät, keskuspankki harjoittaa valtion rahapolitiikkaa. Joissakin tapauksissa se aloittaa joukkovelkakirjojen liikkeeseenlaskun, jotka liikkeeseen lasketaan vain kaupallisten organisaatioiden keskuudessa. Tästä seuraa, että yksityishenkilöt eivät voi ostaa niitä.
Hyödyt
Miksi luottolaitokset tarvitsevat Venäjän keskuspankin joukkolainoja? Kaikki on yksinkertaista. Jos pankilla on ylijäämä rahaa, se voi saada lisätuloja ostamalla keskuspankin joukkovelkakirjalainoja. Työkalun houkuttelevuus perustuu sen luotettavuuteen, turvallisuuteen ja riskien puutteeseen. Tämä pätee kaupallisiin organisaatioihin, jotka pyrkivät lisäämään pääomaa.
Sijoittamalla Venäjän keskuspankin joukkovelkakirjalainoihin on kaksi tärkeää seurausta. Ensinnäkin pankkisektorin likviditeetti heikkenee. Toiseksi rahan tarjonnan kasvu on hillitty.
Sinun on ymmärrettävä, että keskuspankin arvopapereista voi tulla veroturva, jos kaupallinen organisaatio aikoo hankkia lainan niiden hankkimisen jälkeen. Tämän seurauksena on helppo päätellä, että Venäjän keskuspankin joukkovelkakirjat ovat tehokas väline vapaan rahan tarjonnan hallitsemiseksi.
Huolimatta siitä, että arvopaperit ilmestyivät markkinoille ensimmäisen kerran vuonna 1998, vuoteen 2004 asti niitä ei käytetty laajalti. Tilannetta muutti valuuttatuottojen virta, joka kirjaimellisesti nousi maahan. Tällaisissa olosuhteissa Venäjän keskuspankin joukkolainat ovat osoittautuneet tehokkaiksi. Antamalla säännellä vapaata rahan tarjontaa, ne pysyvät kysynnässä.
piirteet
Laskee liikkeeseen joukkovelkakirjalainoja Venäjän keskuspankista. Arvopaperit leimataan erillisissä erissä, joiden maturiteetti on täysin erilainen. Ominaisuudet vaihtelevat luottokomitean mukaan. Joukkovelkakirjalainoja hoitaa keskuspankki.
He laskevat liikkeeseen arvopapereita välttämällä valtion rekisteröintimenettelyä ja laativat uuden raportin Venäjän Pankin joukkovelkakirjalainan tuloksista. Tämä on yksi ominaisuuksista.
Venäjän keskuspankin joukkovelkakirjalainoja pidetään lyhytaikaisesti rekisteröityinä arvopapereina. Ne annetaan keskitetyn varastoinnin edellyttävien asiakirjojen muodossa. Lisäksi jokaisella Venäjän keskuspankin joukkolainalla on tiettyjä oikeuksia. Niiden vahvistamiseksi on kehitetty globaali sertifikaatti.
Minun on sanottava, että Venäjän keskuspankin joukkovelkakirjat ovat saaneet hyvän maineen markkinoilla ja että niitä pidetään likvidinä ja samalla luotettavana rahoitusinstrumenttina. Siksi nämä arvopaperit voivat toimia vakuutena pankkien väliselle luotonannolle.
Toinen piirre on, että luotto-organisaatioista tulee näiden arvopapereiden omistajia.
Venäjän Pankin lyhytaikaiset joukkovelkakirjat voivat liikkua jälkimarkkinoilla ja jopa tulla vakuudeksi. Ne on jaettu kuponkiin ja nollakuponkeihin. Puhumme yksityiskohtaisemmin näistä kahdesta tyypistä.
Venäjän Pankin kuponkilainat
Heidän vapautustaan jatkettiin elokuussa 2017.Syynä on, että keskuspankki on asettanut tavoitteekseen poistaa ylimääräiset rahat pankkijärjestelmästä. Luotto-organisaatioiden talletushuutokaupoissa tarjoamien taloudellisten resurssien runsaus johti tähän päätökseen. Operaatioista Venäjän keskuspankin joukkovelkakirjalainoista oli tarkoitus tulla yhdeksi vaihtoehdoksi käytettävissä olevien varojen keskipitkän ajan sijoittamiseen. Samanaikaisesti ehdotettiin avainta vastaavaa korkoa.
Vapautuslomake
Joukkovelkakirjoilla on muuttuva kuponki. Tämä tarkoittaa, että tulojen maksamiselle ei ole selkeää päivämäärää. Hän on epävakaa. Kupongin koko määritetään yhtenä 365. tai 366. osana avaintason. Maksut suoritetaan kolmen kuukauden välein.
Hinta, jolla kuponkilainat voidaan ostaa, ei ole koskaan alhaisempi kuin nimellisarvo. Hänet tunnetaan etukäteen. Samaan aikaan omistajalle palautetaan hoitojakson lopussa ilmoitettua nimellisarvoa vastaava summa. Tämä tarkoittaa, että Venäjän keskuspankin joukkovelkakirjojen tuotot voivat olla alhaiset.
Pää- tai ylimääräisestä liikkeeseenlaskusta päätetään ennakkoennusteiden perusteella rahatarjonnan liiallisesta likviditeetistä. Ensimmäisten joukkovelkakirjalainojen kate oli 149 miljardia ruplaa, mikä vakuutti rahoitusvälineen likviditeetin. Ei ole yllättävää, että keskuspankki lisäsi tulevaisuudessa arvopapereiden liikkeeseenlaskua. Jos puhumme nykytilanteesta, niin liikkeessä on monia kuponkilainoja, joiden kokonaismäärä on noin 1 biljoona ruplaa. Tämän avulla voit kutsua arvopapereita tärkeäksi välineeksi rahan tarjonnan sääntelemiseksi.
Kuinka ostaa?
Jos potentiaalinen sijoittaja tuntee edes vähän osakemarkkinoita, hän tietää erittäin hyvin, että arvopapereiden hankinta on mahdollista pää- tai jälkimarkkinoilla. Muiden erien tapauksessa Venäjän keskuspankin joukkovelkakirjalainat ostetaan huutokaupassa. Tapahtuman osallistujat jättävät hakemukset, joissa ilmoitetaan haluttu ostohinta.
Sinun on ymmärrettävä, että Venäjän yksityishenkilöiden pankkilainat eivät ole käytettävissä. Näiden arvopapereiden tarkoituksena on säännellä pankkitoimintaa. Vastaavasti vain kaupallisista luottolaitoksista voi tulla niiden omistajia.
Toinen mahdollisuus hankkia COBR (Venäjän keskuspankin joukkovelkakirjalainat) on hakea jälkimarkkinoille. Moskovan pörssissä se on osa valtion joukkovelkakirjalainoja. Ostoperiaate on sama. Tarjoajat jättävät tarjoukset. Kun tarjonnan ja kysynnän välinen tasapaino saavutetaan, tehdään sopimus, jonka ehdot sopivat molemmille osapuolille. On uteliasta, että keskuspankki voi ostaa omia joukkovelkakirjalainoja. Lisäksi organisaatiolla on yksinoikeus hakea ennenaikaista takaisinmaksua.
tulot
Kupongin joukkolainojen likimääräisen voiton laskemiseksi sinun on tiedettävä niiden ominaisuudet. Joten muista, että päämarkkinoilla niitä ei myydä alle nimellisarvon.
Siksi Venäjän Pankin joukkovelkakirjojen omistajien tulot muodostuvat kuponkista. Mutta voittolaskelman laskemiseksi sinun on vähennettävä palkkion koko. Näin yksinkertaisella tavalla on mahdollista laskea arvioitu tulo, jota Venäjän Pankin kuponkilainojen haltija voi vaatia. Näiden tietojen perusteella voit päättää, onko suositeltavaa käyttää aiemmin mainittua menetelmää.
Venäjän Pankin nollakupongin joukkovelkakirjalainat
Tällä hetkellä tämän tyyppisiä arvopapereita ei lasketa liikkeeseen. Ja kaikki aiemmat on jo maksettu. On kuitenkin syytä puhua siitä, jotta potentiaalisilla sijoittajilla on täysi kuva.
Nollakupongin joukkovelkakirjalainat liittyvät siis keskuspankin nykyisiin rahavälineisiin. Ne ovat samalla tasolla talletusten, lainojen jne. Kanssa. He pyrkivät samaan päämäärään kuin kuponkipartnerit, toisin sanoen kaupallisten luottolaitosten likviditeetin hallintaan.
Nollakupongin joukkovelkakirjalainan piirre on se, että liikkeeseenlaskuhetkellä niillä on nolla korko. Tästä syystä arvopapereiden tulisi olla ehdottoman houkuttelemattomia potentiaalisille sijoittajille. Todellisuudessa kaikki on kuitenkin jonkin verran erilaista.
voitto
Myös Venäjän Pankin kuponkilainojen haltijoilla on mahdollisuus ansaita tuloja. Tämä ei estä edes määräaikaisten maksujen puuttumista. Tuotot syntyvät johtuen alennuksen olemassaolosta, ts. Alennuksista suhteessa ilmoitettuun nimellishintaan. Tämä antaa sijoittajille voittoa.
Itse asiassa tämä tarkoittaa, että kuponkeettomat joukkovelkakirjat myydään päämarkkinoilla alle nimellisarvon. Jatkossa Venäjän Pankin liikkeeseen laskemien arvopapereiden omistaja voi myydä ne takaisin tai odottaa alkuperäisen ostohinnan ylittävän nimellisarvon lunastamista ja palauttamista. Näiden kahden indikaattorin välinen ero tekee sijoittajan tuloista vain.
Tietoja seuraavasta Venäjän keskuspankin joukkovelkakirjalainojen liikkeeseenlaskusta on saatavissa Internetin kautta. Asiaankuuluvat tiedot julkaistaan keskuspankin virallisella verkkosivustolla. Jokaisen lehden kirjanpito tapahtuu paperilla ja sähköisellä medialla.
Joukkovelkakirjalainojen kiertäminen on mahdollista vain luotto-organisaatioiden keskuudessa. Mutta ei kaikki, vaan vain ne, jotka huolehtivat ajoissa sopivan sopimuksen tekemisestä Venäjän Pankin kanssa.