A pénzügyi függetlenségi együttható (autonómia) az egyik legfontosabb paraméter, amelyet a kereskedelmi szervezetek értékeléséhez használnak. Ez a vállalat szavatolótőkéje és a mérlegfőösszeg aránya.
Bevezető információk
A pénzügyi függetlenségi mutatót annak megjelenítésére használják, amelyből származnak (kölcsönzött vagy saját) források a vállalkozás fő cash flow-jaiból. Megmutatja, hogy az összes eszköz hány részét szerezte meg a szervezet saját tőkéjéből. Ezen tulajdonság miatt második névvel rendelkezik - pénzügyi stabilitási mutatója. Nagyon egyszerűen szólva, ezt a mutatót arra használják, hogy jellemzik a vállalkozás hitelképességétől való függőségét.
Hogyan lehet kiszámítani az értékét?
Ebben az esetben alapjáratot használunk. A pénzügyi függetlenségi mutatót a következőképpen kell kiszámítani:
- Ka = SC / IB.
Az SC tőke. IB - a mérleg eredménye. Mint láthatja, értékének megszerzése nem olyan nehéz, mint az első pillantásra tűnhet. De a részletek itt fontosak. Valójában, mint tudják, bennük rejlik az igazság.
Mit kell keresni
A pénzügyi függetlenség aránya bizonyos értéket mutat. Mi az optimális neki? Ebben a kérdésben nincs egységes vélemény. A 0,4 és 0,8 közötti hívószámok. Miért? A helyzet az, hogy minél alacsonyabb az arány, annál kevesebb a pénzügyi stabilitás. Bár nem minden olyan világos, mint az első pillantásra tűnhet. A helyzet elemzésekor számos tényezőt kell figyelembe venni, nevezetesen:
- Az ipar átlaga.
- A társaság hozzáférése további kölcsönzött pénzeszközökhöz.
- A jelenlegi tevékenységek sajátosságai.
A pénzügyi függetlenség arányának hatása
Minél alacsonyabb a kapott érték, annál kevésbé lesz a vállalat pénzügyi stabilitása. Ennek oka az adósság növekedése a mérlegben szereplő saját tőke összegéhez viszonyítva. Ezenkívül nem szabad elfelejteni a készpénzhiány lehetőségét. Ha az együttható értéke nullára csökken, ez azt jelzi, hogy a társaság teljes mértékben függ a kölcsönzött tőkétől, és a tulajdonos nem tulajdonosa annak. Ezért nem szükséges annyira süllyedni.
Az ajánlott érték meghatározása szintén nehéz. Például egy nagy termelési ciklusú (például egy év) ipari vállalkozás esetén a 0,7 érték jelentős számú problémát jelenthet. Ennek oka az alapok lassú forgalma. Míg mindennapi árukat (például élelmiszert) értékesítő szupermarketek láncában a 0,3 érték elfogadható. Ennek oka a magas forgalom. Például hitelt vesznek, szalámit szereznek, egy hónap alatt eladják, kölcsönt fizetnek és új pénzeszközöket vonzhatnak.
A helyzet sajátosságai
Első pillantásra úgy tűnhet, hogy a legjobb, ha a pénzügyi függetlenség aránya inkább egység. De ez egy vitatott feltételezés. Igen, ebben az esetben a társaság magas pénzügyi stabilitással rendelkezik. De a működés hatékonysága csökken, és a vállalat fejlődése korlátozott.
Vegyünk egy kis példát. Tegyük fel, hogy van egy építőipari vállalat, ahol két különféle vállalkozás vegye fel a kapcsolatot azzal a kéréssel, hogy további gyártóműhelyeket építsen fel. De csak annyi tőke van, hogy egyszerre csak egy szervezet szolgáljon fel.De ezeknek a megrendeléseknek a nyeresége jó - egy befektetett rubelért további ötven centet kaphat - nyereséges! Mit kell tenni? Lépjen kapcsolatba egy bankintézettel, és évente húsz százalékkal kérjen kölcsönt. Szerencsére tizenkét hónap alatt teljesítheti a megrendeléseket. Ebben az esetben további harminc százalékos nyereséget fognak kapni. De ha nem vonz hitelt, akkor az építőipari vállalat nem fogja megszerezni ezt a pénzt. Ebben az esetben a pénzügyi függetlenség aránya 0,5.
De itt fontos nem túlzásba lépni. Az egy dolog, amikor pénzt gyűjtnek a megrendelésekhez, van egy anyagi és technikai alap (vagy probléma nélkül meg lehet szervezni), a személyzet. Ebben az esetben a kölcsön jó munkát eredményezhet. De teljesen más kérdés, ha a kölcsönzött pénzeszközöket kétes hatékonysággal használják fel - például rendezőnek nyaralást szerveznek, hivatalos autót vásárolnak neki és hasonlók.
következtetés
A pénzügyi függetlenségi rátát ritkán tekintik külön annak a mutatóknak a csoportjától, amelyhez tartozik. A vállalkozás értékelésekor a kizárólag vele való működés azt jelenti, hogy olyan körülmények között működik, amikor a tényleges helyzet lényeges torzulása lehetséges. Ennek a mutatónak használata sok más adattal együtt szükséges. Ellenkező esetben meglehetősen nagy annak a kockázata, hogy a döntéshoz nem kellően megfelelő alapot kell használni.