Az ettől a szférától távol tartózkodó személy kötvénypiac zavartnak tűnik, hozzáférhetetlen a megértéshez, és túl bonyolult ahhoz, hogy ott pénzt keressen. Ez nagyrészt az itt használt eszközök sokaságának tudható be. Eleinte egy kissé homályos benyomást keltenek. A gyakorlat azt mutatja, hogy a kötvényekbe történő befektetés igazolja önmagát, ha megpróbál belemerülni az ágazat működési mechanizmusaiba. Ez a jövedelem állandóvá és elég nagymá válhat, ha erőfeszítéseket tesz.
A siker a tiéd lesz
Mi ad kötvényvásárlást? Tulajdonosuk, megfelelő ismeretekkel a pénzügyi piac működéséről az ágazatban, jó jövedelmet szerezhetnek. Mellesleg előre kiszámítható - ehhez a speciális mechanizmusokhoz már kifejlesztettek.
De ne fektessen be pénzt könyörtelenül. Nemcsak a kötvény névértékéről, hanem a kiválasztott szektorba történő befektetés kockázatairól is tisztában kell lennie. A leghatékonyabb adósságinstrumentumok felhasználásával sikert fog elérni.
Amit tudnod kell
A kötvényekbe történő befektetés alapos tanulmányozása előtt tisztában kell lennie a következő kérdésekkel, mielőtt ténylegesen megkezdené a tőzsdei munkát:
- a különféle instrumentumok megszerzésének előnyeinek összehasonlítása;
- képesség arra, hogy adatokat találjon egy művelet jövedelmezőségének és kockázatosságának kiszámításához;
- a pénzbefektetés végső opciójának kiválasztása a minimalizált hibával történő számítások alapján.
A sikeres induláshoz rendelkeznie kell egy ötlettel a korunkban alkalmazott tőzsdei eszközökről és módszertanokról. Ajánlatos tanulmányozni őket példákkal a gyakorlatban - ez segít jobban megérteni a munka jellemzőit. Felhívjuk figyelmét, hogy a kötvények vásárlása ma népszerű téma a különféle oktatási programokban. Először részt vehet egy ilyen kurzuson, és csak azt követően kezdheti el a munkát. Itt megtudhatja, hogy a kötvénykedvezmény valóban jövedelmező-e, vagy inkább trükknek bizonyult.
A pénz kötvényekbe történő befektetésének célja
A jövedelmező kötvények eladása olyan vállalkozás, amely megfelel azoknak, akik el akarják kerülni a felesleges kockázatokat. Ugyanakkor az ilyen módszerrel megszerezhető jövedelem nagyobb, mint a pénz szokásos kamatláb elhelyezésével.
Hogyan működik? Az ember kötvényekbe fektet be, az ilyen befektetés jövedelmezősége havonta kamat formájában megtérül. Ideális esetben a kifizetéseket rendszeresen követik. A jövedelem előre meghatározott és rögzített. Vagyis a rendszer szinte ugyanaz, mint amikor pénzt kamatban helyezzen egy bankba, amikor a pénzügyi struktúra azonnal megmondja, hogy az ügyfél milyen profitra számíthat, ha egy bizonyos összeget felhasználásra juttat nekik.
Jellemzők
A banki befizetés jó eredményt mutathat még rövid távú program esetén is, még akkor is, ha az nem jelentős a pénztárca szempontjából. Ami a kötvényeket illeti, akkor csak akkor lehet a valós jövedelemről beszélni, ha a pénzt hosszú ideig fektetik be. A kötvényekbe történő befektetés előnye, hogy a kapott jövedelem szintje meghaladja a modern programok által kínált legjobb programokat. Ezenkívül a tulajdonos bármikor kivonhatja pénzét anélkül, hogy elveszíti a már felhalmozott kamatot.
Hogyan néz ki a gyakorlatban? A kötvény olyan értékpapír, amelyet a kibocsátó (vállalkozás) hoz létre.Ha egy személy, aki egy rendelkezésre álló pénzeszközt akar befektetni egy bizonyos társaságba, kötvényt szerez, akkor a kibocsátó vállalja a névérték megfizetését. Ez a pénz akkor kapható meg, ha az értékpapír forgalomba hozatalának ideje lejár. A kötvényekbe történő befektetések havi jövedelmet is tartalmaznak, előre egyeztetett kamatláb mellett.
Piaci sajátosságok
A kötvénybefektetések hibásak? Például nagyon nehéz ilyen módon befektetni egy kisvállalkozásba, még akkor is, ha ígéretesnek tűnik. A gyakorlat azt mutatja, hogy az ilyen nagyméretű papírokat általában csak nagy szervezetek adják ki, amelyeknek állandóan szükségük van befektetőkre az új projektek megvalósításához.
A legtöbb esetben a kötvényekbe történő befektetéseket legfeljebb öt évre tervezik, ritkán a négy évnél rövidebb programokat. Bárki, aki értékpapírokat vásárol, bármikor eladhatja azokat, de erre nem kötelező. Lehet, hogy akkor lesz a legnagyobb haszon, ha a lejárati dátumot elérik, és a kibocsátó fizet neki. Rendszeresen számíthat a kamatra, és ha értékpapírokkal foglalkozik, akkor megkaphat egy összeget, amely megegyezik a kötvény névértékével.
Milyen mechanizmuson dolgozunk?
Az értékpapírokkal való működés elvét a közismert csoportok egyikéhez tartozó kötvények határozzák meg. A következő osztályokat különböztetjük meg:
- kibocsátó szerint;
- jövedelem típusa szerint;
- időtartam szerint;
- biztonsági szint.
kibocsátók
Vannak befektetések a vállalati kötvényekbe, amikor az ember befekteti pénzét azokra az értékpapírokra, amelyeket valamelyik nagyvállalat készített.
Ha az értékpapírokat egy másik országban székhellyel rendelkező társaság bocsátotta ki, akkor a külföldi kötvényekről beszélnek. Megkülönböztető tulajdonságuk nagyon magas költségek.
Annak érdekében, hogy a régiók és régiók megvalósíthassák projektjeiket, kötvényeket bocsátanak ki, és ezáltal vonzzák a befektetőket tervükhöz. Ebben az esetben az önkormányzati kötvényekről beszélnek.
Az államkötvényekbe fektetnek be akkor, amikor a pénz birtokosa azt akarja, hogy a pénzt állami társaságba helyezze. Az ilyen programokban való részvétel legfőbb előnye az, hogy az adók hiányát fedezzék az értékpapírokból származó összes jövedelemre.
A jövedelmezőség típusa
E besorolás szerint az összes kötvényt két csoportra osztják:
- Kuponok, vagyis azok, amelyeknél a befektető rendszeresen fizetést kaphat az előre egyeztetett kamat összegében (ezek stabilak vagy idővel változnak, az előre megkötött megállapodással összhangban).
- Kedvezmény. Számukra a kötvény piaci értéke alacsonyabb, mint a névleges, de a visszaváltás névleges értéken lehetséges. Megkülönböztető jellemzője, hogy nem érdekli a rendszeres jövedelem.
tartam
Szokásos kiemelni:
- rövid lejáratú, amelynek visszafizetésére ötéves időszakon belül kerül sor;
- középtávú, amely tíz év alatt visszafizethető;
- hosszú távú, több mint 10 évre tervezték;
- nincs meghatározott érettsége.
biztonság
Abban az esetben, ha van valamiféle biztosíték - például egy másik típusú vagyon vagy értékpapírok, akkor a biztosítékról beszélnek. Ha azonban nem nyújtanak biztosítékot, akkor az ilyen értékpapírokat nem fedezetként kell besorolni.
Garantált azok, amelyekre a befektető számíthat egy harmadik jogi személy által megígért kifizetésre. Ezenkívül a kibocsátó nem garantálja a kötelezettségeket.
Végül vannak fedezetlen alárendelt értékpapírok. Ha az a társaság, amelybe a pénzt fektették, csődbe kerül, a befektető utoljára igényli kártérítést.
Célok és módszerek
Amikor egy befektető értékpapírokba fektet be, fő feladata egy megbízható pénzügyi célpont kiválasztása. A kötvények még megbízhatóbbak, mint egy bankba történő befektetés, de csak akkor, ha egy nagy és stabil szervezetre van szükség.A munka logikája olyan, hogy a befektető közvetlenül pénzt ad a vállalkozásnak, amely lehetővé teszi számukra, hogy valós időben ellenőrizze a hitelportfóliót közvetítők nélkül.
Ha úgy dönt, hogy pénzt kötvények útján működteti, akkor az egész a MICEX tőzsdén kezdődik. Először ki kell választania egy brókert, majd nyitnia kell egy egyedi számlát, utána pedig közvetlenül folytathatja a tranzakciókat. A gyakorlatban a legtöbb részvény névértéke körülbelül ezer rubel, míg a piaci érték felfelé és lefelé változhat, de nem jelentősen. Felhívjuk figyelmét: általában a tőzsdén a költség nem közvetlenül rubelben tükröződik, hanem a névleges ár százalékában kerül felírásra. Például, ha látod, hogy az érdekelt értékpapír most 98% -on kerül forgalomba, ez azt jelenti, hogy valójában 980 rubelt kell fizetnie.
Vásárláskor fontos felismerni, hogy nemcsak azt kell fizetnie, amit az eladó meg akar kapni. Ezenkívül mindenki, aki kötvényekbe fektet be, kuponjövedelmet fizet, amely a vevő helyének időpontjáig felhalmozódik az értékpapíron.
Mi a kockázat?
Általában azt mondják, hogy a kötvényekbe történő befektetés a legmegbízhatóbb dolog a pénzügyi piacon manapság. Ennek ellenére bizonyos kockázatokkal e jövedelemszerzési módszer továbbra is társult. És először is figyelembe kell vennie, hogy van bizonyos valószínűség a mulasztáshoz. Miről beszélsz? Ha a kibocsátó nem képes megbirkózni a befektetők által vállalt kötelezettségekkel, akkor fizetésképtelenségről beszélnek. Egy ilyen helyzet valószínûsége nagyobb, ha a hozam a visszafizetéshez viszonyítva magas. Nem számít milyen vonzónak tűnik az üzlet, gondoljon kétszer és elemezze a piaci helyzetet, mielőtt elkészíti. A megnövekedett jövedelmezőség alacsonyabb költségeket jelez, ami viszont azt jelzi, hogy a társaságnak nincs jól, és „blöffölhet a rossz küszöbén”.
Egy másik veszély, amelyre fel kell készülnie, amikor a tőzsdén dolgozik, az infláció valószínűsége. Ez a kifejezés arra a helyzetre utal, amikor az infláció meghaladja a jövedelmezőséget.
Vannak úgynevezett kamatkockázatok. Mint tudod, a piacon átlagosan egy bizonyos időszakonkénti kamatláb változhat, ami instabil helyzetet teremt a kötvénytulajdonos tekintetében. Annak érdekében, hogy megmentse magát az ilyen veszélytől, csak hosszú lejáratú kötvényeket, vagy állandó kamatlábakat jellemzőket kell megválasztania.
Mindent megpróbálunk ellenőrzés alatt tartani
A kötvénytulajdonos fő feladata a kockázatok kezelése. Ez akkor érhető el, ha rendelkezik hitelportfólióval, amelyet okosan és megbízható értékpapírokból készít. Célszerű egyszerre több kibocsátóval együtt dolgozni.
Ha a befektető az államkötvények mellett dönt, ezzel megakadályozza a források elvesztését, mivel az állam garantálja ezeket az értékpapírokat, és az alapok egyszerűen nem veszíthetők el. Ha összehasonlítjuk az ilyen programokat a betétekkel, akkor az az előnye, hogy a felelősség a teljes összeg egészére vonatkozik, és nem csak a felhalmozott kamatokra.
A kockázat csökkentése érdekében javasolt az önkormányzati kötvényekkel való együttműködés, és válassza azokat a vállalati kötvényeket, amelyeket nagy, megbízható szervezetek biztosítottak, és amelyekre magasabb a hitelminősítés. Ez nem garantálja a kockázatok teljes hiányát, de jelentősen csökkenti azokat.
Mi az eredmény?
Mit számíthat kötvényekbe történő befektetés során? Először ismét tisztázni kell: a jövedelmezőség mindig együtt jár a kockázattal. Ha nem vállal kockázatot, akkor szinte semmit sem fog kapni ilyen biztosítékkal. Éppen ellenkezőleg: minél nagyobb a kockázat, annál többet nyerhet, de többet is veszíthet.
A jelenlegi jövedelmezőség mutatóit az alábbiak szerint számíthatja ki: határozza meg, mi az éves jövedelem, majd ossza meg az értéket a jelenlegi árral, és számolja át százalékban. Ha van diszkontkötvény, akkor le kell vonnia a diszkontot a névértékből, és el kell osztania a diszkontot a kapott értékkel.
A jelenlegi jövedelmezőség nem az egyetlen fontos mutató, amikor kiszámítják, hogy mennyit kereshetnek értékpapíron. A visszafizetéshez viszonyítva figyelembe kell venni a hozamot. A szakértők ezt a paramétert sokkal fontosabbnak ítélik meg. Valójában diszkontrátaként írható le. Ez a mutató képet ad a befektetési portfólió értékéről, és lehetővé teszi, hogy pontosan leírja, hogy milyen nyereséget kell számolni.
A piac változásokon megy keresztül
A legfrissebb tőzsdei hírek azt a következtetést vonhatják le, hogy az utóbbi években egyre több befektető inkább az orosz vállalkozásokra fordít figyelmet. A pénzforgatás ezen a téren valóban lenyűgözi a városlakók benyomásait, és minden hónapban egyre többen hisznek az orosz gazdaság stabilitásában. 2017-ben, amint a The Financial Times közzétette az adatokat, lehetett átlépni egy korábban elérhetetlen küszöböt.
Azoknak, akik befektetéseket terveznek befektetni, tisztában kell lenniük azzal, hogy a helyzetet erősen befolyásolja a világ olajárainak szintje és a nemzetközi kapcsolatok. Minél megbízhatóbb az Oroszország és Amerika közötti kapcsolat, annál több befektetői pénzt vonzanak és fordítva. Az elemzők szerint 2017 egészében az infláció csökkenni fog, miközben az értékpapírpiac fokozódni fog.
Szövetségi kölcsönkötvények
Amint azt az elmúlt évek tapasztalata megmutatta, még a legmegbízhatóbb vállalatokkal való együttműködés is kockázatos lehet. Mindezek alapján a szövetségi kölcsönkötvények nagy érdeklődésre hívták fel a figyelmet. Ezeket az értékpapírokat a Pénzügyminisztérium nyomtatja ki. Szokásos mondani, hogy az összes többi létező típus közül a legmegbízhatóbb. Ugyanakkor az OFZ-kre jellemző százalékos értéket gyakran használják a helyzet alapjául egyáltalán nem járó kockázat nélkül, majd ezután kiszámítják az egyéb értékpapírok kamatát.
Az államkötvények manapság szinte mindenkinek elérhetők, akiknek van szabad pénzük. Az alapok befektetési módszerének fő előnyei:
- lehetősége mindössze ezer rubel kezdeni, mivel csak egy papírt lehet megvásárolni;
- likviditás, mivel a kereskedelem napi forgalma gyakran meghaladja a több száz milliót;
- a megfelelő futamidő választásának lehetősége (vannak olyan lehetőségek, amelyek több hónapig tartanak, évtizedekig tartanak fenn).
Az OFZ-be történő befektetés révén az alábbiak közül választhat az optimális jövedelemtípust:
- változó kuponok;
- állandó;
- értékcsökkenés névérték;
- indexálható névérték.
Amikor az alapokat befektető személy egy vagy másik opció mellett dönt, ennek alapján már képes kidolgozni egy hatékony stratégiát, amely lehetővé teszi számára céljainak elérését. Választáskor vegye figyelembe az állam gazdasági helyzetét.
faj
A következő OFZ-k a következők:
- állandó kuponokkal járó jövedelemmel;
- rögzített értékkel, amely időről időre változhat, de erről az információt előre közzé kell tenni;
- bizonyos kamatlábakhoz vagy inflációhoz kötött változó hozamokkal.
Két szövetségi kölcsönkötvényről is beszélnek:
- OFZ-AD, amelyet a névérték értékcsökkenése jellemez, amikor a törlesztés több szakaszban történik, amelynek ütemezését előre közzéteszik. Ebben az esetben lehetséges egyenetlen visszafizetési periódus, az egyenlőtlen részek visszafizetése megengedett.
- OFZ-IN. Ebben az esetben a címlet indexálható. Ennek a csoportnak két altípusa létezik a piacon a mai piacon: OFZ 52001-IN, OFZ 51001. Az első 2023-ban lejár, a második pedig 2021-ben. Az indexálást a fogyasztói infláció határozza meg.Az első esetben a mutató 2,5%, a második esetben kissé alacsonyabb, 2,25%. Mindkét típus esetén a kifizetéseket hathavonta egyszer kell teljesíteni.
A felsorolt fajták bármelyikének jövedelmezőségét úgy kell meghatározni, mint a kuponból kapott hasznot és azt az előnyt, amelyet a tulajdonos megkap, ha megváltják vagy eladják. A hozamok a közelmúltban 8 és 12 százalék között változtak. Ezeket az adatokat a QUIK rendszer mutatja. Ezek azonban csak átlagmutatók, a helyzet egy adott pillanatban eltérhet - ezt fel kell készülni.