A tőzsde a közelmúltban megnövekedett keresletet tapasztalt a hétköznapi emberek körében. Ha korábban a befektetések csak nagyvállalatok és gazdag befektetők rendelkezésére álltak, most bárki megvásárolhatja azokat. A kuponkötvények vonzereje abban rejlik, hogy nagyobb hozamot kínálnak rájuk, mint banki betétekre. Ezenkívül a fenti pénzügyi instrumentumot elég megbízhatónak tekintik.
A legtöbb hétköznapi ember számára azonban a kötvények témája, különösen a tőzsde egésze olyan bonyolultnak tűnik, hogy nem is próbálják kitalálni. Hiába kell mondanom. Az a haszon, amelyet az értékpapírok hozhatnak, megfizeti a téma tanulmányozására fordított időt.
Jellemzők
A kuponkötvény az egyik legnépszerűbb módszer a szabad készpénz befektetésére. Különösen akkor, ha olyan likvid értékpapírokat választ, amelyekkel a tőzsdén szabadon kereskednek.
Mi az a kuponkötvény? Valójában ez egy adósságpapír, amely szerint a tulajdonos nemcsak a nominális érték alatti vásárlással, hanem a kamatjövedelem felhalmozásával is profitál.
nyereség
A kuponfizetések gyakoriságát és összegét a kötvényt kibocsátó társaság határozza meg. Ez azonban nem minősített információ. A potenciális befektetők számára még a tranzakció előtt rendelkezésre állnak, és lehetővé teszik, hogy döntsön a kuponkötvények megszerzésének célszerűségéről.
Az értékpapírok forgalomba hozatalának általános feltételei lehetővé teszik a névleges érték visszaadását a törlesztési időszak végén. A kötvények után fizetett kuponfizetések ugyanakkor több bevételt eredményezhetnek a befektetők számára. Az időszakos kifizetésekre évente kétszer vagy negyedévente kerül sor.
Az is lehetséges, hogy a kötvény kupon hozamát a lejáratkor fizetik ki. Nehéz megmondani, mennyire kényelmes ez a befektető számára.
alternatív
Vannak kupon nélküli kötvények is. Az előző meghatározással analóg módon könnyű kitalálni, hogy feltételezik-e az időszakos fizetések hiányát. Meglepődhet azon, hogy vajon jövedelmező-ea befektető ilyen értékpapírokat vásárolni. A tőzsdén való jelenlétük igenlő választ ad.
A nullkupon kötvényeket diszkont kötvényeknek is nevezzük. Egy másik alternatív név a „nulla kuponnal”. A befektetési témák tanulmányozásakor készüljön fel mindkét kifejezés hallására.
Tehát milyen módon keresnek pénzt a kupon nélküli kötvények tulajdonosai? Minden egyszerű. Az ilyen típusú értékpapírok olcsóbb a tőzsdén, mint egy kuponkötvény. Vagyis a potenciális tulajdonos olcsóbban szerez be őket, mint a névérték, és miután megvárja a visszafizetési időszak végét, megkapja a teljes összeget. A két mutató közötti különbség a befektető nyeresége.
típusok
Az összes kuponkötvény többféle típusú. Ebben az esetben a százalék lesz a meghatározó kritérium.
- Állandó. Egyetlen kamatlábat feltételez, amelyet a potenciális befektetők a tranzakció megkötése előtt ismernek, és ez a mutató nem változik a kötvény tulajdonjogának teljes idõtartama alatt.
- Fix. Az előző opcióval analóg módon a százalékos értéket állandónak kell tekinteni, amíg a kuponkötvény eladásra nem kerül. A jövőben azonban a kezdeti arány változhat. Az egyedi ütemterv lehetővé teszi a biztosíték tulajdonosa számára a lehetséges jövedelem kiszámítását.
- Váltakozó. Ezt a százalékot egy előre meghatározott időszakra állítják be, amely után az arány megváltozik.Ugyanakkor a feltételek megváltoztatásának napján a befektető visszafizetheti a kötvényt, visszaadva a névértéket, amennyiben nem ért egyet az új feltételekkel.
- Lebegő vagy indexelt. Ebben az esetben a kuponkötvények kamatát valamilyen gazdasági mutatóhoz kötik. Például a Központi Bank kulcskamatlába. Ennek megfelelően, amikor ez a mutató megváltozik, az értékpapírok jövedelmezősége ingadozik, amelyre a befektetők számíthatnak.
Ha meg kell határoznia a kötvény szelvényrátáját, derítse ki, hogy milyen típusú papír érdekli.
Milyen kötvényeket válasszon?
Nem érdemes egyértelműen azt a következtetést levonni, hogy melyik értékpapír nyereséges és melyik nem. Minden típusú kötésnek vannak erősségei és gyengeségei.
Például az állandó, valamint a rögzített százalék egyfajta garanciává válik a magasabb jövedelem érdekében. Ugyanez nem mondható el a változó kamatlábakról. Arra kényszeríti a befektetőt, hogy folyamatosan figyelje a részvénypiaci helyzetet, hogy időben dönthessen az új feltételek megvalósíthatóságáról.
Ezért javasoljuk a potenciális befektetőnek még a kötvények vásárlása előtt is, hogy alaposan tanulmányozza a rendelkezésre álló információkat.
Gondos kiszámítás
Ami a kupon és a nem kupon kötvény közötti választást illeti, itt is nem olyan egyszerű, mint amilyennek látszik. Ha egy potenciális befektető passzív jövedelmet szeretne megszerezni, akkor periodikus fizetésekkel bíró értékpapírokat részesít előnyben. A teljes hozamot tekintve azonban a kuponkötvények nem mindig a legjövedelmezőbb befektetés.
A potenciális befektető itt nem végezhet gondos számítások nélkül. Figyelembe kell venni a névérték és az érték közötti különbséget, amelyen a kötvény eladásra kerül. Minél magasabb ez a mutató, annál nagyobb a befektető képes lesz további jövedelemszerzésre. Meg kell értenie azonban, hogy a névérték megszerzéséhez várjon, amíg a törlesztési határidő lejár, és meg kell értenie, hogy addigra az infláció miatt a profit kevesebb lesz.