Il capitale circolante dell'impresa è la base per il funzionamento dell'organizzazione. Pertanto, quando si analizza l'efficacia di un'azienda, la valutazione delle dimensioni di questo indicatore è considerata molto importante.
definizione
Il capitale circolante dell'impresa è anche chiamato capitale circolante, rappresentano proprietà che prendono parte a un ciclo produttivo, che di solito è inferiore a un anno. Le loro dimensioni hanno un impatto diretto sul costo di produzione. È necessario monitorare il loro costante rifornimento, ma allo stesso tempo non dovrebbero essere in abbondanza.
Il capitale circolante serve non solo i processi di produzione, ma anche la circolazione (attuazione). I fondi per la circolazione comprendono beni finiti e contanti.
La funzione principale del capitale circolante è garantire un processo di produzione ininterrotto.
classificazione
La composizione del capitale circolante dell'impresa comprende molti componenti. Possono essere divisi in diversi gruppi:
- Stock in stock. Questi includono materie prime, componenti, pezzi di ricambio, semilavorati, contenitori, carburante.
- Mezzi che sono già nel processo di fabbricazione. Questa categoria comprende costruzioni in corso e produzione. Oltre alle spese differite per pagamenti anticipati.
- Prodotti finiti in magazzino e già spediti.
- Risorse finanziarie disponibili presso la cassa della società e su conti correnti, investimenti e crediti finanziari a breve termine.
La struttura del capitale circolante dell'impresa non è universale e dipende da un gran numero di fattori. Ad esempio, dall'industria e dall'organizzazione tecnologica della produzione. Le relazioni contrattuali con fornitori e clienti, che determinano il volume e il calendario delle spedizioni e dei pagamenti, sono di notevole importanza.
Da dove l'azienda ottiene i soldi
Le fonti di capitale circolante dell'impresa possono essere proprie o prese in prestito o attratte. Ogni azienda stessa determina la quantità di capitale circolante totale necessaria per ottimizzare il processo di produzione. Ecco perché la loro quantità è calcolata sulla base del livello minimo necessario di fondi, che consentirà di produrre e spedire il volume di produzione previsto, per creare lo stock necessario senza deficit e scorte. Ma devi anche assicurarti che il loro volume sia sufficiente a ripagare tutti gli obblighi con controparti, dipendenti dell'azienda, autorità statali e fiscali.
Il capitale circolante viene solitamente reintegrato dal profitto. Ma questa non è l'unica fonte, alcuni articoli della passività possono anche essere equiparati al capitale circolante. Ad esempio, gli arretrati salariali che passano da un mese all'altro, nonché i contributi obbligatori al fondo di previdenza sociale. Inoltre, le riserve di pagamenti futuri e un saldo positivo nel fondo di riparazione possono servire da fonti. In alcune aree di attività, tali articoli includono impegni degli acquirenti per l'imballaggio a rendere. Dato che i dati dell'anno possono variare, e talvolta in modo piuttosto deciso, gli indicatori più bassi sono presi come base per la pianificazione finanziaria.
È abbastanza difficile fare calcoli predittivi accurati, perché ci sono situazioni che richiedono aggiustamenti urgenti. Pertanto, è spesso abbastanza difficile soddisfare il bisogno dell'azienda di capitale circolante solo a spese delle proprie finanze.La creazione di ulteriori riserve è strategicamente sbagliata: ciò comporterà una riduzione del ritmo di sviluppo dell'azienda. Sulla base della fattibilità, la necessità dell'impresa di un capitale circolante aggiuntivo dovrebbe essere coperta da fondi raccolti dall'esterno.
Come vengono stabilite le norme?
Per consentire all'azienda di funzionare in modo efficiente, vengono elaborati piani finanziari. Aiutano, tra le altre cose, ad attuare la formazione del capitale circolante dell'impresa e a calcolare il volume richiesto.
Lo standard è un valore variabile, è influenzato dai seguenti fattori:
- volume e gamma di prodotti;
- condizioni di acquisto di materie prime e componenti;
- termini di pagamento e spedizione dei prodotti.
Nel calcolo, si consiglia di ottimizzare il più possibile l'utilizzo dei fondi personali. Le loro dimensioni dovrebbero essere tali da garantire solo il core business dell'azienda, mantenendo al minimo la necessità stessa.
Al fine di determinare la norma e la composizione del capitale circolante dell'impresa, è necessario calcolare l'importo dei costi necessari per creare un prodotto o un servizio per un determinato periodo. Potrebbe esserci una difficoltà associata alla stagionalità. Se i beni dell'azienda sono per tutta la stagione e la loro domanda non dipende da questo fattore, è necessario utilizzare la relazione annuale e prendere come base il trimestre in cui la produzione era ai massimi livelli.
Se la società produce un prodotto stagionale, per l'analisi è necessario utilizzare i dati per il trimestre in cui gli indicatori di produzione erano al livello più basso. In alta stagione, il capitale circolante dell'impresa sarà formato da prestiti bancari a breve termine.
Il razionamento viene effettuato in termini monetari.
Metodi per la valutazione di elementi del capitale circolante
Quando un'azienda riceve materie prime, carburante e altre scorte, ovvero le attività di produzione correnti di un'impresa, queste vengono contabilizzate a costo pieno. Quest'ultimo include sia il costo della risorsa stessa sia i costi doganali, le commissioni e i margini, i costi logistici sostenuti da imprese terze che svolgono queste funzioni.
Il prezzo delle risorse coinvolte e la valutazione delle riserve alla fine del periodo possono essere determinati in diversi modi:
- Se i materiali sono unici, il costo è determinato dal costo di ciascuna unità di inventario.
- A costo medio Per questo, viene stimato il costo medio di tutti i materiali disponibili all'inizio del periodo. Il valore risultante viene aggiunto al costo medio di tutti i materiali e risorse acquistati durante il periodo.
- Il metodo LIFO, ovvero la base di costo delle risorse ricevute prima di tutto, è uguale al prezzo dei materiali acquistati successivamente.
- Il metodo FIFO, la base è il prezzo di quei materiali che sono stati acquistati per primi. Quando si utilizza questa tecnica, è consuetudine supporre che le risorse vengano utilizzate nella produzione secondo l'ordine in cui vengono acquisite. Innanzitutto, sono coinvolti quelli che sono stati acquistati dal primo. Il prezzo è preso in considerazione all'inizio del periodo.
A seconda del metodo contabile scelto, a fronte dell'aumento dei prezzi, è possibile raggiungere vari indicatori di profitto. Quindi, con LIFO, sarà inferiore rispetto a FIFO.
Circuito dei fondi
Per garantire un processo di produzione continuo, è necessario che tutte le risorse materiali siano in un ciclo costante. A seconda della fase, i fondi di rotazione dell'impresa modificano la loro forma. Dal denaro, prima vai a produttivo, poi a merce.
Il ciclo consiste di tre fasi:
- Nella fase 1 capitale circolante dell'impresa (offerta di moneta) vengono spesi per l'acquisto delle materie prime necessarie. Pertanto, i contanti vengono scambiati con inventari. Ma il loro valore è considerato un anticipo.I fondi non vengono irrimediabilmente spesi, ma investiti nell'aspettativa di riceverli al termine dell'intero ciclo.
- Nella fase 2, il prodotto viene creato direttamente utilizzando manodopera e risorse acquisite. In questa fase, il valore cambia di nuovo forma - dalla produzione alla merce.
- Nella terza fase (finale), il prodotto finito dovrebbe essere implementato. Quindi, il modulo delle merci cambierà in contanti. La società riceverà indietro i fondi da essa anticipati e entrate supplementari.
Il capitale circolante di un'impresa è diverso dai materiali. Non vengono consumati irrevocabilmente, ma sono costantemente in movimento. Innanzitutto, sono avanzati per creare un prodotto, quindi ritornano dopo la sua implementazione ed entrano in un nuovo ciclo.
Valutazione del capitale circolante
Per capire con quanta competenza l'azienda gestisce le risorse nelle proprie attività e se è in grado di estinguere tutti gli obblighi a breve termine, nonché per capire dove investe i propri fondi, viene effettuata un'analisi del capitale circolante dell'impresa.
L'importo del capitale circolante personale consente di scoprire se le attività correnti superano le passività correnti esistenti, nonché la quantità di attività non correnti (proprie o prese in prestito) finanziate.
Per valutare la redditività dell'azienda sono indicatori di redditività. Se i proventi della vendita di prodotti sono sufficienti per regolare i conti con i fornitori e coprire tutti gli altri debiti, e ci saranno ancora profitti, la società è considerata redditizia.
Indicatori di redditività
Questi coefficienti appartengono al gruppo di indicatori relativi, pertanto il fattore di inflazione non li influenza. Un tale sistema di analisi consente di capire quanto un'azienda tragga profitto da ciascun rublo investito.
Il ritorno sulle attività consente di vedere l'ammontare dei profitti ricevuti dall'azienda investendo in attività. Per questo, l'indicatore (importo) dell'utile netto dovrebbe essere diviso per il valore medio delle attività (BB).
Per analizzare l'efficienza dell'investimento del capitale circolante, viene utilizzato l'indicatore di redditività delle attività correnti. È possibile utilizzare il ritorno sulle vendite e il ritorno sulle attività. L'importo del loro lavoro è un indicatore della redditività delle attività correnti. C'è un altro modo per calcolare questo valore. È necessario dividere l'importo dell'utile netto per la somma del valore medio delle attività correnti.
Per scoprire qual è la redditività dei beni venduti, è necessario dividere l'importo dell'utile netto per l'importo delle entrate ricevute. Il risultato ci consentirà di valutare non solo se l'impresa sta funzionando bene o male, ma anche quanto sia vero l'approccio dei prezzi. Esiste un altro modo per valutare la redditività dei prodotti: la redditività delle vendite. Per questo, l'indicatore di profitto delle merci vendute deve essere diviso per il numero di volumi venduti (o unità) di prodotti.
Per analizzare l'efficacia della gestione del capitale circolante di un'impresa, è necessario calcolare il rapporto di rotazione degli inventari (inventari). Per fare ciò, il costo dovrebbe essere diviso per l'indicatore medio MPZ.
Per effettuare un'analisi comparativa della razionalità dell'impresa, si raccomanda di confrontare i coefficienti del periodo di rotazione MPZ per diversi anni. Per il calcolo esiste una formula:
- Tob MPZ = rapporto di rotazione 360 / MPZ.
Oltre a questi indicatori, vengono utilizzati anche altri rapporti di redditività: investimenti, capitale proprio e core business. Inoltre, viene effettuata un'analisi dei crediti: vengono stimati il tasso di turnover e il periodo di rimborso. Più rapidamente viene pagato, minore è il rischio che non venga pagato affatto.
Sulla gestione del capitale circolante
Se la società non dispone di fondi propri sufficienti per coprire tutti i costi, è necessario attirare finanziamenti aggiuntivi dai debiti. Quando è esaurito, devi prendere prestiti a breve termine.
In caso di grave carenza di capitale circolante personale, esistono diversi modi per risolvere questo problema. Il meno rigido è il ricevimento di tutti i possibili risconti o rate per il rimborso di debiti esistenti.
Esistono indicatori stimati del capitale circolante dell'impresa, che consente di valutare l'efficacia. Uno di questi è il periodo di rotazione del capitale circolante. Può essere facilmente calcolato:
- Tob OS = periodo di rotazione dell'inventario + periodo di rotazione dei crediti - periodo di debito medio.
Dobbiamo impegnarci per ridurre il fatturato e i crediti di magazzino.
Per valutare le esigenze finanziarie dell'impresa al momento, le loro dimensioni dovrebbero essere divise per le entrate giornaliere ricevute (in media) e moltiplicate per il 100%. Il risultato sarà una percentuale e mostrerà quanto velocemente l'azienda guadagna per coprire le sue esigenze finanziarie.
Immobilizzazioni dell'impresa
Il capitale fisso e circolante dell'impresa sono elementi fondamentali nel lavoro di qualsiasi azienda. Ma quali sono le immobilizzazioni e in che cosa differiscono dal capitale circolante?
Le immobilizzazioni sono caratterizzate da un uso a lungo termine e la loro quota nel costo di produzione si riflette in parte come l'usura di queste attività materiali.
Le immobilizzazioni comprendono edifici, strutture, macchine utensili, veicoli, strumenti, attrezzature, vari dispositivi, bestiame, piante perenni.
Sebbene ci siano delle limitazioni. Ad esempio, l'inventario e gli strumenti sono classificati come immobilizzazioni solo se la loro vita operativa è superiore a 12 mesi e il costo dovrebbe superare 1 milione di rubli. A costi inferiori, sono considerati capitale circolante dell'impresa.
I fondi sono generalmente suddivisi in due categorie principali: produzione e non produzione. I primi sono direttamente coinvolti nel processo di produzione e sono reintegrati da investimenti di capitale. Questi ultimi svolgono la funzione di manutenzione della produzione principale, il che significa che il loro costo non influisce sul costo di produzione. Ma non si può dire che i fondi non produttivi non abbiano alcun effetto sull'efficienza dell'impresa. Investire in essi aiuta a migliorare il tenore di vita dei dipendenti, il che influenza positivamente il loro atteggiamento nei confronti dei processi lavorativi. Servono come un buon incentivo motivazionale.
Il capitale circolante dell'impresa è parte integrante del lavoro quotidiano dell'azienda. Affinché sia redditizio e non redditizio, il processo deve essere un ciclo continuo. Per questo, è necessario analizzare periodicamente l'efficacia del loro uso e redigere piani finanziari.