L'acquisto di obbligazioni da parte di privati è simile a simili operazioni su azioni o valute. Solo, a differenza delle azioni, il rischio su tali titoli è molto più basso. In questo sono più simili ai depositi bancari, con l'unica differenza che i rendimenti obbligazionari sono molto più alti. Ma affinché gli investimenti siano redditizi, è necessario conoscere alcune delle caratteristiche uniche di questo strumento di investimento.
Tipi e tipi di obbligazioni
Nella prima fase, è necessario determinare quale tipo di strumenti di investimento è più adatto. La scelta dipende dalla durata e dalla quantità di obbligazioni acquistate. Da dove cominciare è determinare il tipo di legame. Ciò determina in larga misura il livello di rendimento di ciascun rublo del capitale investito. Di seguito è riportato un elenco di parametri in base ai quali vengono classificate le obbligazioni:
- comunale, privato ed estero;
- nessuno statuto di limitazioni, a lungo o breve termine;
- non convertibile e convertibile;
- registrato e portatore;
- naturale e monetario.
Le obbligazioni possono essere acquistate da un privato sia sul mercato primario che su quello secondario. Se parliamo del mercato primario, i documenti emessi vengono venduti su di esso. Sono acquistati dagli investitori per la prima volta. L'acquisto avviene principalmente nelle aste sul MICEX. Ciò avviene nel modo seguente: prima di dichiarare un prezzo, le banche conducono indagini chiuse sui clienti. Nel questionario, l'investitore deve indicare il prezzo e la quantità. Assegna arbitrariamente l'importo, ma molto spesso viene indicato il prezzo medio di mercato fissato su titoli simili. Successivamente, i dipendenti della banca calcolano e determinano il prezzo più alto possibile che possono ottenere per un'obbligazione. Dipende non solo dall'importo indicato nel questionario, ma anche dal numero di clienti (livello di domanda).
Come acquistare nel mercato secondario
Oltre al primario, esiste anche un mercato secondario. L'acquisto di obbligazioni da parte di individui qui è molto più semplice, poiché il prezzo è già stato determinato dal mercato. Il trading viene effettuato tramite una banca o uno scambio (la banca in questo caso agisce come broker). Per acquisire titoli, un individuo deve concludere un accordo con la banca e installare un programma speciale sul suo computer o smartphone.
Il broker addebita per i suoi servizi una media dello 0,02% all'1% dell'importo della transazione. Le operazioni speculative con le obbligazioni sono un'impresa rischiosa, poiché in questo caso determinare i profitti non sarà facile. Ma se le obbligazioni vengono utilizzate solo come strumento di investimento, il profitto è noto in anticipo.
Quali documenti devono essere studiati
Un individuo in Russia può acquistare obbligazioni in qualsiasi filiale di una grande banca (sono precisamente venduti a Sberbank, Alfa Bank e VTB). Per completare la transazione, è sufficiente avere un passaporto e contanti. Ma prima di andare in banca e stipulare un contratto, è necessario studiare attentamente le condizioni finanziarie dell'emittente, le cui obbligazioni verranno acquistate. È obbligato a pubblicare questi dati se i suoi titoli sono negoziati in borsa. Le seguenti informazioni saranno utili per l'investitore:
- documenti sull'emissione di obbligazioni, il loro valore iniziale e quantità;
- un documento (in formato cartaceo o elettronico) a conferma del fatto dell'acquisto di titoli;
- rendiconti finanziari per diversi anni con la conclusione del revisore contabile;
- documenti costitutivi dell'impresa;
- un elenco dei fondi dell'emittente per il periodo di valutazione.
Tutti questi documenti possono essere scaricati dal sito Web ufficiale della società emittente o trovati sul sito Web o presso una filiale della banca.
Importo minimo di entrata nel mercato obbligazionario
Naturalmente, un investitore alle prime armi si preoccupa non solo di dove e come acquistare obbligazioni per un individuo, ma anche di quanto costano circa i titoli. Quanto posso entrare in questo mercato? Secondo i termini dell'accordo tra il broker e un privato (usando l'esempio di Sberbank), l'importo minimo per il quale è possibile concludere un accordo è di circa 1000 rubli. È chiaro che una tale quantità di investimenti è molto piccola, quindi l'effetto è evidente. In media, per sfruttare appieno il mercato obbligazionario, è richiesto un contributo di almeno 50 mila rubli. Solo in questo caso, le entrate derivanti dalle operazioni saranno in grado di coprire tutto il tempo e le commissioni del broker.
Rischi d'investimento
L'acquisto di obbligazioni da parte di privati è ancora un'impresa rischiosa. Gli investitori sono soggetti a due tipi di rischio: mercato e credito.
Il rischio di mercato è che le obbligazioni acquistate a un prezzo elevato possano essere parzialmente o totalmente ammortizzate. Il mercato è imprevedibile. Una varietà di fattori influenza i prezzi. Le variazioni dei tassi di interesse, dell'inflazione, dei prezzi del petrolio e di altre risorse influiscono sul costo. Anche le voci possono causare esitazione. E sebbene non siano così significativi nel mercato obbligazionario come, ad esempio, nel mercato azionario, anche una leggera flessione con grandi investimenti minaccia una perdita di capitale, anche se non così significativa.
Credito: si tratta del rischio che l'emittente non sia in grado di adempiere alle proprie obbligazioni per intero o entro il periodo specificato. Per ridurlo, gli investitori utilizzano le informazioni fornite da varie agenzie di rating sull'affidabilità di un emittente.
Il rendimento delle obbligazioni di emittenti privati è più elevato rispetto ai titoli di società statali, ma allo stesso tempo sono più rischiosi. Nonostante sia obbligato a pagare gli interessi in tempo e per intero, non è sempre in grado di farlo. Di recente, c'è stato un aumento dei fallimenti in tutto il paese e l'acquisto di obbligazioni di tali società è diventato ancora più rischioso. Va tenuto presente che per i titoli emessi da società private, è comunque necessario pagare un'imposta del 13% delle entrate.
Lo stato del mercato obbligazionario
Al momento, a causa del fatto che l'economia globale sta ancora subendo gli effetti della crisi, sul mercato per questi titoli si è sviluppata la seguente situazione: i tassi di interesse sui titoli di Stato sono diminuiti, ma il prezzo rimane lo stesso. Allo stesso tempo, il prezzo scende sui titoli con un alto interesse sulla cedola. Dalla seconda metà del 2013 ad oggi, l'emissione di obbligazioni ha subito un rallentamento.
Le persone più richieste e affidabili, come prima, per l'acquisto di obbligazioni sono titoli di società municipali e statali.
Le obbligazioni di medie imprese sono praticamente scomparse dal mercato. Le obbligazioni societarie continuano ad essere richieste, ma significativamente meno di prima. L'interesse non solo degli investitori nazionali, ma soprattutto degli investitori stranieri è diminuito. La crescita si osserva nel mercato obbligazionario emesso da grandi e ben note società. Anche il numero di obbligazioni emesse da banche, in particolare Sberbank, è in aumento.
Come è il processo di acquisto e vendita di obbligazioni
Un privato non può negoziare direttamente senza intermediari nello scambio. Sì, questo non è necessario. Le obbligazioni sono attualmente emesse in forma elettronica e viene utilizzata una firma elettronica per confermare la proprietà. Il trading viene effettuato tramite un intermediario - broker. Tutte le operazioni passano attraverso i terminali di trading sul cambio interbancario di valuta di Mosca (MICEX). Per acquistare titoli di stato in valuta estera o emessi da società private, è necessario contattare la banca più vicina che fornisce servizi di intermediazione.
L'intero processo di acquisto è il seguente: l'investitore è registrato sul sito web del broker e apre 2 conti. I fondi per l'acquisto vengono depositati su uno; le obbligazioni acquistate vengono collocate sull'altro. Quando effettua una transazione, il broker inserisce nel registro le informazioni sulla transazione: da chi ea chi vengono trasferiti i titoli, il loro valore e quantità.
Quando acquistare obbligazioni è il più redditizio
Naturalmente, nel processo di negoziazione, il broker consiglierà determinate obbligazioni. Come scegliere spetta all'investitore decidere, ma rifiutare tutte le raccomandazioni o seguirle alla cieca è rischioso. Qualsiasi informazione che possa influire sul prezzo o sulla scadenza dell'emittente deve essere verificata e analizzata.
Quando si effettuano transazioni, la responsabilità per i fondi investiti è interamente a carico dell'investitore. Il broker non è responsabile, come solo consiglia, ma non prende decisioni in merito all'acquisto o alla vendita.
Il rapporto tra profitto e rischio
L'acquisto di obbligazioni da parte di privati è lo stesso rischio dell'uso di altri oggetti di investimento. Ma solo, diversamente dalle azioni o dalla valuta estera, le obbligazioni sono meno rischiose, anche se utilizzate a fini speculativi e non come investimento a lungo termine.
La redditività è regolata dall'influenza del mercato sui prezzi. Il loro valore è stabilito in base al livello di rischio dell'investimento in titoli dell'emittente. Questo può essere determinato osservando il livello di sconto. Maggiore è la percentuale, maggiore è il rischio di credito. I più rischiosi saranno i titoli emessi da società private. Al fine di attrarre fondi, quest'ultimo può indicare sulla cedola una percentuale significativamente superiore a quella accettata sul mercato (4-9%). Un gioco così rischioso può portare a ritardi nei pagamenti e inadempienze (tali casi sono già stati sul mercato obbligazionario russo).
Recensioni
Investire in obbligazioni, come scegliere le obbligazioni: oggi queste emissioni sono particolarmente rilevanti. Dati i bassi tassi di interesse sui depositi e l'instabilità del sistema pensionistico (le regole e le formule di calcolo cambiano troppo spesso), praticamente non esistono altri strumenti di investimento. E che dire di un modo per risparmiare capitale, dicono i cittadini russi?
Sostengono che le obbligazioni sono un'ottima alternativa ai depositi bancari. I rischi sono approssimativamente gli stessi, ma solo il rendimento è molto più elevato.
In realtà, le obbligazioni sono un prestito, con la sola differenza che non sono prese da individui, ma da imprese o banche di persone comuni. Naturalmente, molti vorrebbero che l'interesse fosse lo stesso, ma il 6-7% è già più elevato rispetto ai depositi. A causa dell'instabilità del rublo, sempre più spesso le persone decidono di acquistare titoli di stato in valuta estera.
Altri pensano che le obbligazioni non siano un modo più affidabile per risparmiare denaro rispetto ai depositi bancari. Si riferiscono al fatto che anche l'era sovietica li acquistò e si esaurì. A loro avviso, è meglio investire in qualcosa di più sostanziale.