L'analisi dell'efficienza degli investimenti è una fase indispensabile nella valutazione di qualsiasi progetto potenzialmente interessante per l'investimento di ingenti fondi in esso. Una valutazione obiettiva riduce al minimo i rischi associati a una cattiva scelta della direzione di investimento. E per questo è importante prestare attenzione a vari fattori che in qualche modo influenzano l'efficienza dell'impresa.
L'inflazione è il principale nemico dell'investitore
L'analisi dell'efficienza economica degli investimenti inizia sempre con la rivelazione dell'impatto dell'inflazione. Questo fenomeno colpisce l'economia sia a livello micro che a livello macro. Il termine si riferisce ad un aumento nel tempo del valore di beni e servizi.
L'inflazione influisce principalmente sul potere d'acquisto del denaro, riducendolo. In futuro, ciò influisce sul tasso di sconto, sulla redditività - i valori diminuiscono. A livello macroeconomico, in una situazione di elevata probabilità di inflazione, si raccomanda di scegliere progetti in cui i fondi devono essere versati non una volta all'inizio, ma a lungo in piccole "porzioni". Questa tecnica consente di ridurre al minimo le perdite associate all'aumento dei prezzi, nonché di ridurre il divario tra risultati e spese. La pianificazione strategica e l'analisi dell'andamento degli investimenti mostrano che la perdita di perdite con questo approccio alla scelta di un soggetto di investimento diventa meno probabile, poiché è esclusa una sensibilità così elevata alle oscillazioni dei prezzi.
Inflazione e oggetto di investimento
L'analisi dell'efficienza economica degli investimenti comporta una valutazione dell'inflazione per lo stato attuale dell'economia e previsioni per il futuro prossimo e lontano, poiché è questo fenomeno che influenza fortemente il processo decisionale. Oggi vengono fatti investimenti nell'imprenditoria, cioè i valori nominali e reali coincideranno, ma i ricavi possono essere attesi solo in futuro, quando il valore dell'investimento attuale viene ridotto e il denaro si deprezza, ed è difficile prevedere in anticipo quanto. L'inflazione aumenta i rischi e complica la scelta di un progetto per investire denaro in esso.
Di conseguenza, il progetto, nel quale sono stati versati investimenti nella fase iniziale, nel tempo necessita di ulteriori fonti di reddito. Inoltre, il prestito aumenta il tasso di interesse, c'è una variazione del tasso di sconto. Tutto ciò porta a una complicazione dell'emissione di obbligazioni, aumentando la diversificazione del portafoglio di investimenti.
E cosa scegliere?
Ne consegue che con un'inflazione elevata, un'analisi degli investimenti e una valutazione della performance degli investimenti mirano a scegliere l'impresa più redditizia, ovvero quella per la quale gli indicatori di redditività supereranno la crescita dell'inflazione. Altrimenti, investire nell'imprenditoria si trasforma in un processo rischioso e non redditizio.
Valutazione delle prestazioni: problema reale
L'analisi dell'efficacia degli investimenti reali e finanziari è stata un compito su cui l'attenzione di economisti e dirigenti d'azienda a vari livelli è stata focalizzata per più di un decennio. Gli approcci sviluppati negli ultimi anni hanno permesso di identificare diversi metodi di analisi, la selezione di progetti ottimali e anche di formulare raccomandazioni, a seguito delle quali è possibile effettuare investimenti finanziari efficaci.
I metodi noti oggi sono suddivisi in:
- estera;
- nazionale.
La scelta a favore di un'opzione specifica viene effettuata, a partire dalle caratteristiche individuali del soggetto e del progetto, potenzialmente interessanti per gli investimenti.Anche la situazione economica nel paese nel suo insieme e nel settore in particolare influenza.
Nuances importanti
I metodi russi per l'analisi della performance degli investimenti sono stati a lungo sviluppati sotto controllo centralizzato, il che li ha notevolmente influenzati. Per questo motivo, sono diverse dalle opzioni estere che esaminano in modo più accurato e dettagliato le relazioni di mercato.
Un altro avvertimento è l'importanza dell'uso della tecnologia informatica. Oggi questa tecnica è uno degli strumenti più potenti grazie ai quali l'analisi dell'efficacia degli investimenti finanziari diventa accurata ed efficiente.
Metodologie di analisi
Esistono tre metodi che consentono di condurre analisi di alta qualità dell'efficacia degli investimenti in immobilizzazioni:
- UNIDO;
- costi ridotti;
- integrazione e reddito netto.
Il secondo di quanto sopra non è più applicabile, poiché oggi è considerato insufficientemente accurato per le condizioni dell'economia. Quest'ultimo è anche valutato come l'opzione non ottimale, poiché non esistono standard corretti su cui basare i calcoli. Sebbene non vi sia alcuna giustificazione scientifica degli sviluppi metodologici disponibili, ciò complica in modo significativo l'attuazione di misure per identificare indicatori di prestazioni reali.
Base metodologica
L'analisi dell'efficacia degli investimenti reali viene effettuata in conformità con le raccomandazioni metodologiche e la metodologia standard sviluppata nel 1988. Poiché questi documenti sono stati praticamente teoricamente elaborati in modo approfondito, sono rilevanti ai nostri giorni.
Un altro documento importante sulla base del quale viene condotta l'analisi dell'efficienza degli investimenti è la "Valutazione globale delle prestazioni". Il manuale metodologico è valido in quanto ha elaborato gli aspetti tecnici, scientifici, economici dell'analisi. C'è anche un punto debole: un minimo di attenzione al marketing, una piccola quantità di informazioni sull'analisi finanziaria.
UNIDO e alcune altre organizzazioni coinvolte negli investimenti a livello internazionale, nelle loro raccomandazioni metodologiche, riflettono l'esperienza mondiale acquisita in molti decenni, nonché la pratica consolidata dei calcoli utilizzati nella fase di selezione di un progetto degno di essere investito. Le Nazioni Unite hanno pubblicato un documento ufficiale dedicato a questo sondaggio, in cui tutto quanto sopra è stato pienamente riflesso. Questo manuale metodologico è oggi utilizzato dai principali economisti di tutti i paesi del mondo.
Investimenti: assegnazione di categorie
La classificazione degli investimenti utilizzati nell'analisi della loro efficacia è necessaria per la successiva individuazione di strategie efficaci e preparazione agli investimenti. È consuetudine parlare di:
- Costretto quando si investe diventa una garanzia di conformità alle leggi (sicurezza, protezione del lavoro, ambiente, altri aspetti).
- Aumentare l'efficienza, cioè, volta a creare tali condizioni in cui l'azienda può lavorare con spese minime. Per fare ciò, trasferiscono seminari di produzione nelle regioni con le condizioni più favorevoli, cambiano attrezzatura e insegnano al personale a lavorare in modo più efficiente.
- Destinato all'espansione, ovvero all'aumento della possibilità di rilasciare merci, utilizzando le capacità di produzione esistenti per questo.
- Mirato a crearne uno nuovo. Questo investimento consente di creare imprese, produrre beni che non sono stati precedentemente prodotti, fornire servizi di tipi precedentemente sconosciuti e anche tentare di entrare nel mercato con beni noti ai consumatori, ma precedentemente sconosciuti all'azienda in cui investono.
- Rivolto a innovazione, ricerca.
Metodi di valutazione delle prestazioni
L'analisi della performance degli investimenti include:
- valutazione dei benefici di varie opzioni per l'attuazione del progetto
- analisi comparativa delle informazioni;
- selezione della soluzione ottimale.
Esistono molti metodi per valutare l'efficacia. I più comuni:
- compounding;
- di recupero;
- tasso di rendimento contabile;
- sconto.
Utilizzare attivamente metodi:
- costo-efficacia;
- reddito regolare;
- costi-benefici.
Efficacia dei costi
Un'analisi della performance degli investimenti utilizzando questo metodo suggerisce che le opportunità sono limitate da un determinato quadro noto. Allo stesso tempo, i profitti possono crescere senza limiti, tuttavia è possibile un aumento dei tipi di servizi. La condizione di base per applicare questa metodologia di analisi è l'impossibilità di attuare il piano concepito con mezzi tradizionali. L'analisi viene eseguita secondo una delle logiche:
- pari opportunità;
- budget uguali.
La prima opzione tiene conto del fatto che esistono diversi progetti, esiste una competizione tra loro, ognuno di essi offre un sistema che copre la domanda del prodotto target. Qualità, i volumi sono uguali. La parità di budget, a sua volta, implica l'introduzione di nuovi sistemi nella valutazione dei costi annuali e nel mantenimento del livello stabile durante tutto l'anno. Per fare ciò, calcola il costo del prodotto e studia quanto è grande il potenziale reddito aggiuntivo, se giustifica i costi associati all'implementazione del nuovo sistema.
Progetti di investimento: cosa cercare?
Ogni progetto ha un suo indicatore unico: la vita economica. Inoltre, le diverse imprese differiscono nel periodo di sviluppo dei fondi, i termini di costruzione. Da questi valori dipende la durata dei periodi di costi, flussi di entrate. Per caratterizzare il progetto, viene assegnato un flusso temporaneo di entrate nette per un determinato periodo.
È corretto individuare gli intervalli di tempo durante i quali i costi sono maggiori dei redditi, nonché i periodi in cui prevalgono i redditi, il compito fondamentale per condurre un'analisi corretta. Per determinare gli intervalli di tempo, è importante valutare quanti soldi per gli investimenti sono stati ricevuti a credito, in quali termini questi fondi devono essere restituiti e in quale ordine deve essere effettuato il rendimento, quali interessi dovranno essere pagati in aggiunta.
L'analisi eseguita in condizioni in cui sono noti il costo iniziale del prestito, gli interessi e i calcoli finanziari è un metodo di costruzione. Il calcolo dell'efficienza degli investimenti si chiama compounding.
Principi di analisi
Sono prese misure per calcolare l'efficacia degli investimenti in un progetto interessato, in base alle seguenti regole:
- l'analisi viene effettuata nell'ora corrente (o all'inizio dell'anno per il quale viene eseguito il calcolo);
- in base al valore temporale del denaro;
- si forma un afflusso finanziario costante, che crea capitale in futuro;
- l'efficacia è positiva, se gli importi investiti sono interamente restituiti all'investitore, ha ricevuto un reddito aggiuntivo.
Efficienza: cos'è?
È consuetudine parlare di due tipi:
- comparativa;
- assoluto.
Nel primo caso, la performance di diversi progetti viene confrontata in termini non solo di investimento, ma anche di innovazione. I parametri migliori consentono di determinare l'opzione più redditizia.
Con assoluta efficacia, parlano della scelta di un progetto e di prendere una decisione positiva o negativa al riguardo. Cioè, non esiste alternativa, sullo sfondo del quale si può parlare del concreto, è meglio o peggio.
L'efficienza comparativa non è l'opzione migliore per decidere a favore del progetto quando due diverse imprese mostrano gli stessi parametri di redditività nell'analisi.
Criteri di analisi
Criteri fondamentali che meritano la massima attenzione:
- profitto del progetto;
- redditività, definita come la differenza tra l'importo investito e il profitto, nonché la differenza tra il profitto ricevuto, che riflette il tasso di crescita;
- effetto inflazionistico, che riflette il potere d'acquisto della liquidità.
Più cresce l'inflazione, minori sono i costi in denaro.I calcoli valutano sempre il livello di inflazione atteso, poiché solo bilanciando questo fattore è possibile ottenere una redditività stabile e una copertura del rischio sufficiente.
Infine, l'analisi calcola il valore dell'investimento. Per fare ciò, determinare il tasso di interesse del capitale, il più affidabile ipotizzando il reale. Per il calcolo utilizzando la seguente formula:
R = N - I
R indica il tasso reale, il secondo parametro è il tasso nominale e l'ultimo valore riflette il tasso di crescita dell'inflazione. È consuetudine prendere percentuali di indicatori caratteristici del periodo di tempo studiato.
Metodi finanziari
L'uso dei metodi giusti è il modo più accurato per determinare l'efficacia di un investimento. I metodi comuni sono i più precisi, ben sviluppati. Di norma, si tratta di modelli di analisi di base. Ti consentono di valutare rapidamente l'azienda già nella fase di preparazione. Per l'analisi, prendere le statistiche, trascurando gli indicatori inerenti a specifici intervalli temporali.
tecniche:
- calcolo del periodo di ammortamento;
- calcolo di standard di reddito semplici;
- attualizzazione di investimenti, flussi finanziari.
Pianificazione strategica
La strategia è la scelta di tale direzione per gli investimenti, che consentirà in futuro di ricevere un rendimento effettivo sui fondi investiti in alcune imprese. La pianificazione è il centro dell'attività di investimento di qualsiasi azienda moderna. La pianificazione strategica prevede la formazione di un piano che tenga conto degli obiettivi dell'azienda, dei suoi problemi e ne analizzi anche lo sviluppo. I finanziatori che affrontano questo problema scelgono le strategie di base e prevedono lo sviluppo della situazione. Tutte queste misure sono finalizzate all'efficace funzionamento dell'impresa non solo al tempo presente, ma in futuro - dopo anni e persino decenni.
La pianificazione strategica è:
- sistema di piani;
- pianificazione;
- gestione della pianificazione;
- supporto organizzativo;
- flussi informativi;
- sistema decisionale.