Le moderne condizioni commerciali sono caratterizzate dal desiderio di molte aziende di superare la crisi e sviluppare buone prospettive per lo sviluppo della politica del debito, in quanto il prestito fa parte delle attività commerciali di qualsiasi società che consente di mantenere la struttura del capitale, le condizioni finanziarie e il merito creditizio. Un elemento necessario di tale politica è quello di fornire una base di informazioni per determinare la necessità di attrarre fonti prese in prestito con la necessità di mantenere la flessibilità finanziaria della società e diversificare le fonti di finanziamento.
L'adempimento di tali compiti è possibile solo se l'impresa è dotata di una base contabile e analitica, che consente di registrare le attività commerciali della società in relazione alle obbligazioni di debito, riflettendo i costi di attrazione delle fonti di debito.
L'essenza del concetto
Il capitale preso in prestito rappresenta vari obblighi di debito della società, che sono formati da fonti esterne di finanziamento.
La raccolta di capitale preso in prestito è ragionevolmente redditizia, poiché il costo della sua manutenzione (interessi pagati) viene speso, cioè riduce il reddito imponibile.
Un aumento della quota di capitale preso in prestito nella struttura delle fonti di finanziamento comporta un aumento del rischio finanziario personificato da questa società, una diminuzione del capitale preso in prestito di riserva e un aumento del costo medio ponderato del capitale della società.
classificazione
Le caratteristiche principali per l'allocazione dei tipi di capitale preso in prestito si riflettono nella tabella seguente.
segno | tipologia |
Periodo (termine) |
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obiettivi |
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Fonti di attrazione |
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Modulo di attrazione |
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Metodi di attrazione |
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Modulo collaterale |
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Come si riflette nel bilancio?
Il capitale preso in prestito nello stato patrimoniale viene riflesso utilizzando le sezioni 4 e 5 dello stato patrimoniale. La sezione 4 riguarda le passività a lungo termine e 5 per le passività a breve termine.
Una linea separata che rivela il valore delle attività materiali attratte dall'esterno a scopo di lucro non viene fornita sotto forma di un saldo. Tuttavia, in base ai dati del report, è possibile calcolare l'importo totale del capitale preso in prestito.
Poiché il capitale preso in prestito è l'espressione totale della 4a e 5a sezione del bilancio, la formula per il suo calcolo può essere rappresentata come segue. Il capitale preso in prestito e la formula del bilancio si presentano così:
ZK = p. 1400 + p. 1500
dove:
- ZK - capitale preso in prestito, t.
- p. 1400 - passività a lungo termine, t.
- p. 1500 - passività correnti, t.
Pertanto, il capitale preso in prestito è inteso come la forma monetaria delle obbligazioni di debito, che può essere calcolata come la somma di 4 e 5 sezioni del bilancio. Questo indicatore si riflette nello stato patrimoniale da articoli sulle fonti di finanziamento.
L'importo del capitale preso in prestito nello stato patrimoniale nelle righe 1400 e 1500 rappresenta l'ammontare delle obbligazioni finanziarie che possono essere formate nella seguente forma:
- contratti di prestito;
- contratti di prestito;
- contratti di prestito di materie prime.
Questo tipo di capitale è una potente risorsa che può essere necessaria per l'azienda in qualsiasi situazione.
Il capitale preso in prestito nel bilancio è suddiviso in categorie e linee:
- p.1410 riflette prestiti in essere di natura a lungo termine;
- p. 1420 riflette gli obblighi di debito differito per l'IVA;
- p. 1430 tiene traccia delle passività stimate;
- p. 1450 tiene conto di altri obblighi a lungo termine;
- p. 1510 tiene conto dei fondi presi in prestito a breve termine, che riflettono l'entità del prestito e gli interessi;
- p. 1520 registra i debiti a breve termine;
- p. 1530 mantiene registri dei debiti per obbligazioni verso i membri dell'azienda;
- p. 1540 tiene traccia delle passività stimate per meno di 12 mesi;
- p. 1550 riflette gli obblighi di debito a breve termine non precedentemente contabilizzati tra p. 1510-1540.
Indicatori analitici
Tra gli indicatori informativi presi in considerazione nella valutazione del capitale preso in prestito nel bilancio, possiamo distinguere:
- rapporto debito / PIL. Il calcolo di questo valore corrisponde alla formula:
Cdn = D / EBTIDA,
dove:
- D - l'ammontare delle obbligazioni di debito, t.;
- EBTIDA è un indicatore analitico definito come la differenza tra il volume degli utili di un'azienda prima di detrarre le spese per interessi, imposte e ammortamenti, ad es.
La norma di questo coefficiente è definita nell'intervallo 2-2,5. I prestiti e i prestiti a lungo termine (nella pratica internazionale), i prestiti a breve termine e i prestiti (nella pratica russa) possono essere considerati debiti.
- l'indicatore della leva finanziaria (coefficiente di capitale preso in prestito nello stato patrimoniale), che è determinato dalla formula:
FR = (DO + KO) / SK,
dove:
- TO - passività a lungo termine, t;
- KO - passività a breve termine, t.
- SK - equity, ovvero
Lo standard raccomandato è 0,25 - 1. Con un valore di 0,25, possiamo concludere che la società ha un onere del debito favorevole, che indica una valutazione positiva del suo merito creditizio. Con un valore vicino a 1, il carico è considerato massimo. Se il valore del coefficiente di capitale preso in prestito secondo la formula del saldo supera 1, il merito di credito viene valutato negativamente.
- la quota di finanziamento delle immobilizzazioni dovuta a prestiti "lunghi":
D = DO / VA,
dove VA - attività non correnti, ad es.
L'attrazione di prestiti per finanziare immobilizzazioni è giustificata, poiché tali importi sono ulteriormente estinti dai flussi di cassa creati da tali immobilizzazioni.
- il rapporto tra attività correnti e prestiti a breve termine è determinato dalla formula:
SOB = OA / KO,
dove OA - attività correnti della società, ad es.
La norma di questo indicatore varia da 1,5 a 2.
Come risultato dell'analisi di questi indicatori relativi all'applicazione degli obblighi di debito della società, possiamo concludere in merito al suo merito creditizio. La base di informazioni ottenuta sulla base del calcolo degli indicatori presentati consente inoltre al management di sviluppare una serie di misure volte ad aumentare il merito di credito dell'azienda.
L'interazione tra capitale proprio e capitale preso in prestito
La relazione tra questi due elementi strutturali rappresenta il ruolo della leva finanziaria presente nelle aziende che non dispongono della quantità necessaria di finanziamento per condurre affari o espanderla. In questa situazione, i fondi presi in prestito forniscono le esigenze dell'azienda nel periodo corrente e realizzano profitti. Ma la dimensione del rapporto tra capitale proprio e capitale preso in prestito in bilancio ha un ruolo importante e influisce sulla stabilità finanziaria della società.
Con un eccesso significativo dell'importo dei fondi presi in prestito rispetto ai fondi propri, è possibile il fallimento. Allo stesso tempo, la rischiosa politica di indebitamento è la più redditizia.
Sono disponibili le seguenti opzioni di leva:
- applicazione positiva: in questo caso, il reddito derivante da fondi presi in prestito supera la commissione per il loro utilizzo, la società realizza un profitto;
- applicazione neutrale: i proventi dei fondi presi in prestito sono pari al costo della loro manutenzione;
- uso negativo: qui l'azienda subisce perdite, l'uso del credito non paga.
Indicazioni di ottimizzazione del capitale preso in prestito
Al fine di aumentare il merito di credito della società utilizzando la base di informazioni sugli obblighi di debito, si propone di migliorare gli approcci metodologici per riflettere e valutare le attività della società con fondi presi in prestito. Al fine di gestire gli obblighi di debito e garantire l'affidabilità creditizia della società, è necessario generare dati con diversi gradi di generalizzazione: consolidati e più dettagliati.
Per aumentare il contenuto informativo dei dati, si raccomanda di rivedere l'organizzazione della contabilità analitica degli obblighi di debito della società modificando i conti del secondo ordine e la separazione dei conti del terzo (e persino del quarto).
Suggerimenti per l'ottimizzazione della contabilità
La struttura dei conti proposta per la contabilità dei fondi di debito della società allo scopo di aumentarne il merito di credito è la seguente:
- conti di primo ordine, che combinano tutti i possibili dati sullo stato dei fondi presi in prestito dalla società (sia a lungo che a breve termine);
- conti di secondo ordine, che sono in grado di riflettere le informazioni contabili su tipi generalizzati di obbligazioni di debito, quali: prestiti e prestiti;
- i conti di terzo ordine sono in grado di fornire informazioni dettagliate su un tipo più specifico di obbligazione, ad esempio credito commerciale, contratto di prestito, ecc .;
- conti del quarto ordine in grado di acquisire informazioni su vari tipi di insediamenti, ad esempio debito, interessi, multe, ecc.
Tale raggruppamento di conti per la società consentirà uno studio più approfondito della contabilità analitica per tutti i tipi di obbligazioni di debito della società. È anche in grado di migliorare il controllo in questo settore, aumentare l'efficienza della gestione del debito della società, rafforzare la solvibilità. Si raccomanda di migliorare il sistema di controllo introducendo report interni nell'azienda, nonché la dinamica e la struttura dei fondi presi in prestito. Tali relazioni possono essere preparate ogni mese e presentate alla direzione entro il 25. Consentiranno al management di tenere traccia delle tendenze negative tempestive nella struttura dei fondi presi in prestito e del capitale della società, per eliminarli nel tempo, aumentando così l'efficienza della gestione del debito e l'affidabilità creditizia della società.
Miglioramento dell'efficienza gestionale
Per aumentare l'efficienza della gestione del debito, è possibile introdurre un programma del flusso di lavoro, l'introduzione di un posto di commercialista per gli obblighi di debito. I doveri di tale contabile possono comprendere:
- controllo del corretto trattamento dei documenti primari sui debiti dell'azienda;
- verifica del calcolo degli interessi;
- verifica della correttezza del riflesso delle operazioni per la contabilizzazione dei debiti aziendali.
L'implementazione di queste procedure aiuta a ridurre la percentuale di errori e imprecisioni nella contabilità.
conclusione
L'attuazione di tutte le misure proposte consentirà alla società di monitorare chiaramente la struttura e la composizione delle obbligazioni di debito, controllare le tendenze negative e ridurle nella direzione di aumentare il merito di credito della società e sviluppare dinamiche di sviluppo positive.