היציבות הפיננסית של העסק היא אחד העקרונות הבסיסיים בתפקודו. ישנן הגדרות רבות למושג זה, כמו גם שיטות המשמשות להערכת מושג זה. אז מה בדיוק עצם היציבות הזו, מהן דרכי הרגולציה שלה, תנאי קיומה ושיטות הערכה?
הגדרה
מה להתחיל עם זה הרעיון של קיימות פיננסית של מיזם. לרוב, זה קשור לפירעון של חברה. כלומר, אם למעלה מחמישים אחוזים מההון של החברה מכוסים בכספים הדרושים לתפקוד תקין של שוק החברה, החברה נחשבת ליציבה כלכלית. ללא פירעון, קיום יציב של עסק בתנאי שוק משתנים ללא הפסקה הוא בלתי אפשרי. כלומר, אנו יכולים לומר בבטחה כי מושגים קשורים כגון פירעון ויציבות פיננסית של מיזם משקפים את הנטייה לפדיון על פני הוצאות החברה. אך עקרונות היזמות הללו נקבעים לא רק על ידי הכנסות והוצאות, התוצאות העסקיות, אלא גם על ידי המשכיות תהליך הייצור, השימוש הרציונלי במשאבים זמינים, הצלחת מכירת מוצרים - כלומר, התפקוד החיובי היציב של המפעל בכל שלבי פעילותו.
איך נאמד
כיצד הערכת היציבות הפיננסית של העסק? כמובן, כמו בכל אינדיקטור כלכלי, ישנם קריטריונים רבים, אך לפי המומחים, החשובים ביותר הם פירעון, ערך אשראי ורווחיות. לאחר חישוב היחסים המיוחדים, מסוכמים תוצאות הערכת היציבות הפיננסית.
אבל כאן הכל לא כל כך פשוט. אם מדדי היציבות הפיננסית של הארגון יתבררו כגדולים מספיק, זה עשוי להיות אות להריסתה של החברה בקרוב - הקצאת משאבים לא הגיונית כמעט תמיד מביאה להוצאות מיותרות בתקציב החברה. לעומת זאת, אם העסק יציב יתר על המידה, הדבר יכול להוביל לחוסר האפשרות של מכירת מוצרים מלאה והצטברותם במחסנים. בשני המקרים, ארגונים אינם מסוגלים להסתגל לדרישות השוק, שללא ספק משפיעים לרעה על הכנסותיהם והוצאותיהם, ולכן האפשרות הטובה ביותר היא הממוצע הזהוב, כלומר שמירה יציבה על היציבות הפיננסית הממוצעת.
הפירעון
מהי פירעון ואיך תלויה הערכת היציבות הפיננסית של מיזם? הפירעון הוא היכולת של גורם כלכלי לשלם את חובותיו במועד: לשלם לספקים, עובדים, אם יש רשת מכירות, לשלם דמי שכירות, לכסות הוצאות פחת וכו '. ניתן להבחין בין מדדי הפירעון הבאים של מיזם:
- לחברה מלאי כספים מסוים, בו היא יכולה להשתמש בכל רגע של פעילות פיננסית ללא נזק לייצור.
- לחברה אין חובות על הלוואות ותשלומי חובה.
- הרווח בסוף התקופה בה מוערך הפירעון שייך לחברה ואינו מבזבז על תשלומי חובה.
יחד עם זאת, אם החברה מוכרזת כפרעון פירעון, ראשית יש לברר האם הבעיה כרונית (כלומר, בעיות כלכליות מתעוררות ללא הרף וסביר להניח שהן יסתיימו בפשיטת רגל של החברה) או מקריות (קשיים התעוררו רק במהלך הערכת הפירעון של החברה וביטלו הם יהיו די קלים).
שמירת כושר הפירעון של העסק הוא אחד התנאים העיקריים ליציבותו הפיננסית.
ערך האשראי
הנקודה הבאה היא ערך האשראי. זה מורכב משני מרכיבים. ראשית, עסק בעל ערך אשראי יכול לקבל בקלות את ההלוואות הדרושות לו. שנית, לאחר שקיבלה כספים אלה (אגב, על פי הסטטיסטיקה, מרבית החברות ברוסיה נפתחות באופן ספציפי עם קרנות אשראי ולא עם הון עצמי), החברה ממלאת את כל התחייבויות ההלוואות שלה על ידי תשלום ריבית באופן קבוע. היציבות הפיננסית והכלכלית של העסק יכולה להבטיח את אשראי האשראי: רווח יציב מבטיח תשלומים סדירים, ולכן היסטוריית אשראי טובה.
רווחיות
הבטחת היציבות הפיננסית של הארגון מתרחשת על חשבון הרווחיות שלה. רווחיות היא הערכה כיצד החברה מועילה לחברה, ועל כן, משתלמת לבעליה. שמירה על רווחיות היא בלתי אפשרית ללא תכנון מדוקדק של הפעילות הפיננסית של החברה: גם המפעל היציב ביותר, שהשקיע כסף במוצר שלא רק שלא ישתלם, אלא גם לא ירוויח, יסבול הפסדים חמורים שמשפיעים לרעה על היציבות הפיננסית שלו. זו הסיבה שיש צורך לנתח כל העת את מצב השוק ולהפנות תזרים פיננסי לתעשיות הרווחיות ביותר.
קיימות פיננסית: אינדיקטורים
אינדיקטורים ליציבות פיננסית, כאמור לעיל, תלויים במידה רבה ביחסים מיוחדים, המעריכים את יציבותה של חברה בשוק. נבדלים בין המקדמים הבאים:
- ריכוז - קשור להשקעה של קרנות אישיות של בעלי המפעל. ככל שהשקיעו כספים אישיים יותר, כך החברה יציבה יותר: אין צורך לשלם תשלומי אשראי והלוואות, מה שיכול להפחית באופן משמעותי את התלות של יציבות החברה בשוק ברווחים שלה - אם אין צורך לשלם סכום קבוע בכל חודש, אשר בשלבים הראשונים יכול לעלות על הרווח, אז ההסתברות פשיטת רגל היא הרבה פחות.
- עצמאות פיננסית - קשורה לאחוז הכספים הלא אישיים בהון החברה. מטבע הדברים, ככל שהיא גבוהה יותר, כך חובות האשראי והלוואות תלויים בחברה, כך סביר להניח שאי אפשר לממש אותם. מספר גדול של הלוואות בנושא המשק משפיע לרעה על כושר הפירעון שלה - אף אחד לא ייתן הלוואות חדשות בהן ישנים מצטיינים. לכן חלק גדול מהכספים שהושאלו בהון הוא דרך בטוחה לפשיטת רגל.
- עצמאות פיננסית לטווח הארוך - קשורה לערך נכסי המפעל, כלומר קרנות המאפשרות לחברה לא להיות תלויה בהלוואות לזמן קצר.
כל אחד מהיחסים הללו מאפשר לך למצוא נקודות תורפה במדיניות הפיננסית של החברה. עם חיסולם במועד, החברה יכולה להימנע מעלויות אדירות הכרוכות בהפצה לא נכונה של תזרימי כספים. לאחר מכן משתמשים בנתונים המתקבלים כתוצאה מחישוב היחסים לקביעת סוג היציבות הפיננסית.
סוגי קיימות פיננסית
על סמך המידע המתקבל בתהליך ההערכה, לחברות מוקצים סוגים מסוימים של יציבות פיננסית של הארגון. הם תלויים ביחס ההוצאות וההכנסות של החברה ושימוש ברווחים שלה. אז, יציבות פיננסית קורה:
- הון חוזר מוחלט (מה שמבזבז על היווצרות ותחזוקה של מחזור סחורות) עולה באופן משמעותי מעל עלויות.
- רגיל - בכדי לכסות עלויות החברה משתמשת לא רק בהון החוזר שלה, אלא מושכת אליה גם מקורות מימון נוספים (הלוואות אשראי, למשל).
- מצב לא יציב - הון חוזר של העסק אינו מספיק בכדי לכסות עלויות. בשל כך, נאלצת החברה לפנות למקורות מימון נוספים תוך התחייבות לתשלום נוסף.
- המצב הקריטי הוא השלב הבא אחרי שלב לא יציב. עסקים עדיין חסרים כספים משלהם, אך המצב מחמיר על ידי חובות לנושים.
לסוגי היציבות הפיננסית של עסק יש השפעה עצומה על המדיניות הפיננסית העתידית שלהם. ברור שאם היציבות הפיננסית מוחלטת, אז החברה לא צריכה לקבל הלוואות רק כדי להגדיל את ההון שלה, מכיוון שאז, כשמתעוררים סיכונים, זה רחוק מהעובדה שהחברה תוכל למלא את התחייבויותיה לנושים. באותו אופן, מיזם במצב קריטי לא צריך לקחת כספים שאולים נוספים מנושים מפוקפקים (מכיוון שבשלב זה המוסדות הפיננסיים המוכחים כבר מסרבים בגלל חדלות פירעון של החברה), אך עדיף לייעל את העלויות.
גורמים המשפיעים על קיימות פיננסית
גורמי היציבות הפיננסית של העסק מחולקים לשתי קבוצות. הראשון הוא גורמים פנימיים, כלומר אלה התלויים בחברה עצמה. אלה כוללים:
- מוצרים ושירותים (הענף אליו החברה שייכת) ויכולתם להישאר בשוק.
- חברת ניהול נכסים.
- ניהול רכוש ופיננסי.
- כספים שנמשכים על ידי החברה מבחוץ לשמירה על כושר הפירעון.
- עתודות בעלות כערבים לפירעון.
עם סילוק נאות של כל הגורמים לעיל, החברה תוכל להימנע מבעיות פנימיות.
אך קיימת קבוצת סיכונים שנייה - גורמים חיצוניים ליציבות פיננסית. ביניהם בולטים:
- רמת הפיתוח והביטחון של ענף הייצור עם ההישגים הטכניים והטכנולוגיים האחרונים.
- כושר הפירעון של האוכלוסייה.
- המדיניות הכלכלית של המדינה בה הפעילות הפיננסית של המיזם.
החברה אינה יכולה להשפיע על קבוצת הגורמים השנייה ולכן היא נאלצת להסתגל אליה. לפעמים, למרות היציבות של גורמים פנימיים, בעיות חיצוניות מונעות מהעסק להתפתח כרגיל. זו הסיבה שבמהלך הפעילות הכלכלית, החברות נדרשות לקחת בחשבון את כל הסיכונים האפשריים בכדי להבטיח את קיומם הנוח בשוק.
יציבות פיננסית
תנאי היציבות הפיננסית של מיזם מורכבים משילוב של גורמי קיימות התלויים בסוג ובמדדי הקיימות של חברה מסוימת, אך באופן עקרוני אנו יכולים להדגיש כמה טיפים שהם אוניברסליים עבור כל המפעלים:
- מעקב רציף אחר פעילויות פיננסיות בכל שלבי הייצור על מנת להימנע מעלויות מיותרות.
- תמחור גמיש, יכולת להתאים מחירים לתנאי שוק משתנים.
- תלות מינימאלית במשאבים פיננסיים חיצוניים והלוואות להפחתת עלויות חובה.
- מודרניזציה מתמדת של הייצור, המאפשרת לשפר את איכות המוצר ולתפוס נתח שוק הולך וגדל עקב הצפיפות מפעלים בלתי מתחרים.
- מעקב אחר הכנסות והוצאות לזיהוי המקומות הפגיעים ביותר בהתנהלות של פעילויות פיננסיות.
נראה שתנאים והגבלות אלה הם פרימיטיביים ומובנים מאליהם, אך יחד עם זאת קיומם מהווה ערובה לנוכחות ארוכת טווח של החברה בשוק.
היציבות הפיננסית של הארגון תלויה בניהול מיומן של כל הסיכונים האפשריים ובצמצום עלויות תוך מקסום הרווחים, ולכן חשוב לפתח אסטרטגיה עסקית והתנהגות שוק משלך.
הגבר את היציבות הפיננסית
האם ניתן להגביר את היציבות הפיננסית של העסק? כמובן שכן. על פי הקריטריונים לעיל, ניתן להבחין בין השיטות הבאות:
- מיטוב החברה וניהול חשבונות רציף של טובין.
- מדיניות תמחור גמישה המותאמת לתנאי השוק.
- מיטוב פחת (חשבונאות של חפצי פחת ועלויות תכנון עבורו).
- ההפחתה המקסימלית במיסים על רווח החברה (משיכת כספים באמצעות תושבי חוץ, תשלום של חלק מהוצאותיה עצמה באמצעות כספי חברה, שמחליפה מע"מ (מס ערך מוסף) במס הכנסה אישי נמוך בדרך כלל (מס הכנסה אישי) וכו ').
- הפחתת הוצאות חברתיות במקרה של סיכונים (הוצאות להסבה של כוח אדם, בגדי חברה, הפחתת סיוע חומרי וכו ').
באופן טבעי, אלה רחוקים מכל השיטות בהן יזמים משתמשים. הבחירה בשיטה כזו או אחרת תלויה במצבה הכלכלי הנוכחי של החברה; אסור להאמין באסטרטגיות אוניברסאליות.
היציבות הפיננסית של החברה, מבחינות רבות, היא עניין של ניתוח מקיף של המצב סביב העסק. רק לאחר הבנה מלאה של המתרחש הן בתוך החברה ומחוצה לה, אתה יכול לבחור את הדרך המתאימה ביותר לחיזוק החברה בשוק במצב מסוים.
ניהול קיימות פיננסית
ניהול היציבות הפיננסית של מיזם אינו משימה קלה, הדורשת ידע מסוים, אינטואיציה וכנראה גם מזל. ראוי לציין כי הגורמים החיצוניים של קיימות ארגונית זהים עבור חברות רבות, הם משתנים רק בהתאם להיקף הארגון. מרבית הסיכונים קשורים לגורמים פנימיים, כלומר ישירות להתנהלות עסקית. התנאי העיקרי לתפקודה המוצלח של החברה, כאמור לעיל, הוא מעקב מתמיד אחר פעילות פיננסית כלשהי. אמצעי כזה מאפשר לשלבים המוקדמים לזהות קשיים אפשריים ולבטל אותם לפני בעיות אלה כרוכות בעלויות. יתרה מזאת, היא חושפת מייד הוצאות שניתן היה להימנע מהן (למשל, שכר לעובדים שתפקידם מבוצע בקלות על ידי ציוד), גם אם הם נראים מינימליים, אך בהתחשב במצבם (לרוב), בטווח הארוך הם יובילו בעלות רצינית.
מעקב אחר השוק יאפשר לכם לקבוע נכון את מחיר המוצר, להבטיח את יכולת התחרות שלו, יאפשר לבחור בצורה אופטימלית את שיטות מכירת המוצרים - כל זה יחסוך כסף רב על שגיאות תיקון. היציבות הפיננסית של מיזם היא עניין של ניתוח ותכנון איכותי, אז אל תזניחו אותם, אחרת עסק מצליח הוא בלתי אפשרי.