לאגרות חוב של בנק רוסיה יש היסטוריה ייחודית משלהן. הם מונפקים לאחר ברירת המחדל המפורסמת בשנת 1998. אז החליט הבנק המרכזי להנפיק את האג"ח הראשונות. הם היו אולטרה לטווח הקצר. אחרי הכל, הבגרות לא עברה רק שבועיים. מטרת הנפקת ניירות הערך הייתה לשמור על נזילותם של בנקים מסחריים שהתמודדו עם המשבר.
מה זה
אגרות החוב של בנק רוסיה, במהותן, שונות מניירות ערך דומים בשוק המניות. זו הסיבה שמשקיעים פוטנציאליים צריכים להבין בפירוט את התכונות של מכשיר פיננסי זה.
כידוע, הבנק המרכזי מנהל מדיניות מוניטרית של המדינה. בחלק מהמקרים היא יוזמת הנפקת אגרות חוב המופצות רק בקרב ארגונים מסחריים. מכאן נובע שהם אינם זמינים לרכישה על ידי אנשים פרטיים.
היתרונות
מדוע נדרשים אג"ח בנק ברוסיה על ידי מוסדות אשראי? הכל פשוט. אם לבנק עודף מזומנים, הוא יכול לקבל הכנסה נוספת על ידי רכישת אגרות חוב של הבנק המרכזי. האטרקטיביות של הכלי נעוצה באמינותו, בטיחותו וחוסר הסיכון שלו. זה נכון לארגונים מסחריים המבקשים להגדיל את ההון.
להשקעה באגרות חוב של בנק רוסיה יש שתי השלכות חשובות. ראשית, הנזילות של המגזר הבנקאי יורדת. שנית, צמיחת היצע הכספים מאופקת.
עליכם להבין כי ניירות ערך של הבנק המרכזי עשויים להפוך לביטחון מס אם לאחר רכישתם, ארגון מסחרי מתכנן להשיג הלוואה. כתוצאה מכך, קל להסיק כי איגרות החוב של בנק רוסיה הן כלי יעיל לשליטה על היצע הכסף החופשי.
למרות העובדה כי ניירות ערך הופיעו לראשונה בשוק בשנת 1998, עד 2004 הם לא היו בשימוש נרחב. המצב השתנה בזרימת הרווחים מטבע החוץ שהתרוממה ממש למדינה. בנסיבות כאלה, אגרות החוב של בנק רוסיה הוכחו כיעילות. הם מאפשרים להסדיר את היצע הכסף בחינם, הם נשארים בביקוש.
תכונות
מנפיק אגרות חוב בנק רוסיה. ניירות ערך מוטבעים בקבוצות נפרדות עם פירעונות שונים לחלוטין. התכונות משתנות לפי ועדת אשראי. איגרות החוב מוגבלות על ידי הבנק המרכזי.
הם מנפיקים ניירות ערך שנמנעים מהליך רישום המדינה ומערכים דוח נוסף על תוצאות הנפקת האג"ח של בנק רוסיה. זו אחת התכונות.
איגרות חוב של בנק רוסיה נחשבות לניירות ערך רשומים לטווח קצר. הם מונפקים בצורה של מסמכים הדורשים אחסון מרכזי. בנוסף, לכל הנפקת איגרות חוב של בנק ברוסיה זכויות מסוימות. כדי לאשר אותם, פותח אישור גלובלי.
אני חייב לומר כי אגרות החוב של בנק רוסיה זכו למוניטין טוב בשוק ונחשבות למכשיר פיננסי נזיל ובו בזמן. לכן ניירות ערך אלו יכולים לשמש כבטוחה להלוואות בין בנקאיות.
מאפיין נוסף הוא שארגוני אשראי הופכים לבעלי ניירות ערך אלה.
אגרות חוב לטווח קצר של בנק רוסיה יכולות להסתובב בשוק המשני ואף להפוך לביטחונות. הם מחולקים לקופון ולאפס קופון. נדבר על שני סוגים אלה ביתר פירוט.
אג"ח קופון של בנק רוסיה
שחרורם התחדש באוגוסט 2017.הסיבה היא שהבנק המרכזי שם לו למטרה להוציא עודף כסף מהמערכת הבנקאית. שפע המשאבים הכספיים שהעמידו ארגוני אשראי במכרזי פיקדון הביאו להחלטה זו. הפעולות עם אגרות החוב של בנק רוסיה היו אמורות להיות אחת האפשרויות להשקעה לטווח בינוני של קרנות זמינות. במקביל הוצע שיעור השווה למפתח.
טופס שחרור
לאגרות חוב יש קופון משתנה. המשמעות היא שאין תאריך ברור לתשלום הכנסה. היא תהיה לא יציבה. גודל הקופון נקבע כחלק 365th או 366th של שער המפתח. התשלומים מתרחשים כל שלושה חודשים.
המחיר בו ניתן לרכוש אג"ח קופון לעולם אינו נמוך מערך הנקוב. הוא ידוע מראש. במקביל, בתום תקופת הטיפול, מוחזקים לבעלים סכום השווה לערך הנקוב המצוין. המשמעות היא שאגרות חוב של בנק רוסיה עשויות לקבל תשואות נמוכות.
ההחלטה בנושא העיקרי או הנוסף מתקבלת על בסיס תחזיות ראשוניות לגבי עודף הנזילות של אספקת הכסף. אגרות החוב הראשונות כיסו את היקף 149 מיליארד הרובלים ובכך אישרו את נזילותו של המכשיר הפיננסי. אין זה מפתיע שבעתיד הבנק המרכזי הגדיל את הנפקת ניירות הערך. אם אנחנו מדברים על המצב הנוכחי, אז במחזור יש הרבה אג"ח קופונים, שהסכום הכולל שלהם הוא בערך טריליון רובל. זה מאפשר לך לקרוא ניירות ערך כלי חשוב להסדרת עודף היצע הכסף.
איך לקנות?
אם המשקיע הפוטנציאלי אפילו קצת מכיר את שוק המניות, הוא יודע היטב שרכישת ניירות ערך אפשרית בשוק הראשוני או המשני. במקרה של המגרשים האחרים, אגרות החוב של בנק רוסיה נרכשות במכירה פומבית. משתתפי האירוע מגישים בקשות המציינות את מחיר הרכישה הרצוי.
עליכם להבין כי איגרות חוב בנקאיות ליחידים ברוסיה אינן זמינות. ניירות ערך אלה מיועדים להסדיר את הפעילות הבנקאית. בהתאם לכך, רק מוסדות אשראי מסחריים יכולים להפוך לבעליהם.
הזדמנות נוספת לרכוש COBR (אג"ח בנק רוסיה) היא להגיש בקשה לשוק המשני. בבורסה במוסקבה זה יהיה קטע של אג"ח ממשלתיות. עקרון הרכישה זהה. המציעים מגישים הצעות מחיר. כאשר מושג איזון בין היצע לביקוש, נערכת עסקה שתנאיה מתאימים לשני הצדדים. מוזר שהבנק המרכזי יכול לקנות איגרות חוב משלו. יתר על כן, לארגון הזכות הבלעדית להגיש בקשה להחזר מוקדם.
הכנסה
כדי לחשב את הרווח המשוער של אג"ח קופון, עליך לדעת את התכונות שלהם. אז זכרו שבשוק הראשוני הם לא נמכרים בפחות מערך הנקוב.
לכן הכנסות בעלי האג"ח של בנק רוסיה נוצרות מקופון. אבל כדי לחשב את הרווח הנקי, עליכם לחסר את גודל הפרמיה. בצורה כל כך פשוטה ניתן לחשב את ההכנסה המשוערת שתוכל לטעון על ידי בעל אג"ח הקופון של בנק רוסיה. על סמך מידע זה, אתה יכול להחליט על כדאיות השימוש בשיטה שהוזכרה קודם.
אג"ח קופון אפס של בנק רוסיה
נכון לעכשיו, סוג זה של ניירות ערך אינו מונפק. וכל הקודמים כבר השתלמו. עם זאת, כדאי לדבר על כך כך שלמשקיעים פוטנציאליים תהיה תמונה מלאה.
אז אגרות חוב עם קופון אפס קשורות למכשירים הכספיים הקיימים של הבנק המרכזי. הם עומדים במקביל לפיקדונות, הלוואות וכו '. הם שואפים לאותה מטרה כמו עמיתים מקופונים, כלומר שליטה בנזילות של מוסדות אשראי מסחריים.
מאפיין של אגרות חוב עם קופון אפס הוא שברגע ההנפקה יש להן ריבית אפסית. נראה כי מסיבה זו ניירות הערך צריכים להיות בלתי מושכים לחלוטין למשקיעים פוטנציאליים. עם זאת, במציאות הכל שונה במקצת.
רווח
לבעלי אג"ח קופון של בנק רוסיה יש גם אפשרות להרוויח הכנסה. זה לא עוצר אפילו את היעדר התשלומים התקופתיים. הכנסות נוצרות עקב נוכחות של הנחה, כלומר הנחות ביחס למחיר הנקוב המוצהר. זה מאפשר למשקיעים להרוויח.
למעשה, משמעות הדבר היא כי אגרות חוב ללא קופון בשוק הראשוני נמכרות במחיר הנמוך מנקוב. בעתיד, בעל ניירות ערך שהונפק על ידי בנק רוסיה יכול למכור אותם מחדש או לחכות לפדיון והחזרת הערך הנקוב שיעלה על מחיר הרכישה המקורי, וההבדל בין שני אינדיקטורים אלה הופך את הכנסתו של המשקיע.
מידע על הגיליון הבא של אגרות החוב של בנק רוסיה ניתן להשיג באמצעות האינטרנט. נתונים רלוונטיים מתפרסמים באתר הרשמי של הבנק המרכזי. הנהלת חשבונות עבור כל גיליון מתבצעת על נייר ומדיה אלקטרונית.
הפצת אג"ח אפשרית רק בקרב ארגוני אשראי. אך לא כולם, אלא רק מי שדאגו בזמן להסכם הסכם מקביל עם בנק רוסיה.