הערכת שווי עסקית היא נוהל לחישוב שווי חברה, עסק או חלקם. בעזרת הערכת שווי עסקית, כל מנהל יכול לקבל את ההחלטה הנכונה לגבי רצף פיתוח העסק שלו.
הערכת שווי עסקית היא ההגדרה שאינו שוק או שווי שוק של עסק כמכלול אינטגרלי של רכוש. זוהי גם הערכה של הזכות להרוויח. בעת הערכת עסק הם קובעים את ביצועי החברה, יעילותו, חוזים הכנסות, מנתחים את השוק ואת הסביבה התחרותית.
הערכה של החברה או הארגון
כאשר מעריכים את ערך העסק נלקחים בחשבון גורמים רבים: עבור ארגונים שונים נבדקים מדדים שונים. לדוגמה, עבור מפעל תעשייתי (מפעל, מפעל), הערך של מתחם הנכסים מוערך. לחברות העוסקות בתחום השירות או בסחר, העדיפות היא הערכת הכנסותיהם.
הערכת שווי של החברה נדרשת כאשר:
- מכירה חלקית או מלאה של החברה;
- ביצירת תוכנית עסקית;
- ארגון מחדש של חברות;
- ביצוע פעולות שונות עם נכסי המיזם;
- פעולות ביטוח;
- קבלת הלוואה לפיתוח עסקי;
- הערכת שווי של נכסים בחשבונאות על ידי החברה;
- הנפקת נכסים;
- מיסוי;
- קביעת אמינות האשראי של החברה;
- קביעת שכר דירה בעת שכירת עסק;
- החלטות בית משפט רלוונטיות;
- קבלת החלטות ניהול שונות.
הערכת הערך העסקי של מיזם מבוצעת בקטגוריות הבאות:
- מעריכים את חלקי המיעוט והרוב בחברה. משימה זו נותנת את התמונה השלמה ביותר של הערך של גוש מניות גדול או של העסק בכללותו;
- נבדקים מתחם הנכסים, נכסי החברה, כמו גם התזרים הכספי של העסק;
- מוערכים מניות החברה המצוטטות בשוק.
שיטות הערכה עסקיות
ישנן שלוש שיטות להערכת שווי עסק: רווחית, יקרה והשוואתית. כאשר ניתוח זה מתבצע, בחרו בשיטה שנותנת את ההערכה הברורה ביותר.
שיטת העלות משמשת תוך התחשבות בעלויות שנגרמו. היתרונות של שיטה זו:
- בהתבסס על נכסים קיימים;
- מתאים להערכת חברות, השקעות וחברות אחזקות שרק החלו את פעילותן.
שיטת העלות אינה מביאה בחשבון את סיכויי הפיתוח העסקי - זהו החיסרון שלה.
שיטת עלות הפירוק, כמו גם שיטת הנכסים נטו, הם מרכיבים בגישה יקרה.
שיטת ההכנסה מתבצעת על ידי חישוב הערך הנוכחי של הרווח הצפוי. הגורם הבסיסי שיש לקחת בחשבון הוא הכנסה ורווח. ככל שההכנסה של החברה גדולה יותר, הערך שלה גבוה יותר.
שיטה זו היא הפופולרית והנפוצה ביותר, על בסיס רווחים עתידיים. איתו הערכת שווי העסק משקפת את תוצאותיה של חברה פעילה.
שיטת השוואה מספק ניתוח ושוואה של העסק המוערך, עם ארגונים תחרותיים הפועלים בשוק. מידע לשיטה זו נשאב משווקי מניות פתוחים, עסקאות קודמות עם נכסים עסקיים ומשוק הקליטה.
הטבות עסקיות
לכל עסק, להערכת שווי עסקית היתרונות הבאים:
- יכול להגדיל את היעילות של ניהול החברה;
- לפתח במיומנות תוכנית עסקית;
- לקבל החלטת השקעה מושכלת;
- ארגון מחדש קל של הארגון;
- קבל מידע על שווי השוק של החברה;
- לפדות מניות מבעלי המניות;
- לקבל מיסוי מאוזן;
- לקבוע את שווי המניות בהון, ניירות ערך.
גורמים שקובעים שווי שוק הם רווחים עתידיים ועתידיים, עלות הקמת חברה עם נכסים, יחס ההיצע והביקוש, מידת השליטה בעסק ואחרים.
תהליך הערכת עסקים
הערכת שווי עסק מתבצעת באופן הבא:
- ניתוח השוק בו החברה פועלת באופן פעיל;
- איסוף מידע נחוץ על האובייקט המוערך;
- חישוב ותיאום של תוצאות בשיטות הערכה עסקיות;
- דוח ופרשנות של תוצאות.
הערכת שווי של החברה - קביעת שווי גוש המניות המשוער. החבילה עשויה להיות רוב, מיעוט, שליטה וחסימה, תלוי במספר המניות. הערכה מתבצעת עבור ארגונים עם כל סוג של מלאי.
מדד הנזילות (איכות ניירות הערך, המאפיין את אפשרות מכירתם) משפיע על שווי המניות. העלות הגבוהה של נייר ערך תלויה בנזילות גבוהה.
הערכת מניות קובעת בעיקר את ערכן, את היכולת להביא רווח לבעלים. אינדיקטורים כמו נכסים נטו, דיבידנדים, שוק ההון עזרה בהערכת מניות.
שווי שוק של מניות - מחיר מסוים בו ניתן להציג את מושא הניתוח וההערכה בשוק עם מספר גדול של מתחרים.
שירותי הערכת שווי לעסקים ניתנים בעיקר על ידי חברות מתמחות המציעות את האסטרטגיות שלהם בעניין זה. מגוון רחב של שירותים מאפשר לבצע פעולות רבות ובכך להעריך:
- ערך רכוש;
- נכסים בלתי מוחשיים (רישיונות, סימני מסחר, תיעוד טכני);
- שווי ניירות ערך;
- עלות טובין;
- עלות ציוד ומכונות.
ביצוע הערכה, קבע את שווי השוק, כמו גם סוגים אחרים של ערך (השקעה, בטחונות, ביטוח).
בעת קביעת שוויו של עסק, מעריך השמאי את שווי הנכסים וההתחייבויות של העסק. נכסים כוללים חפצים מטלטלין ונדל"ן, ציוד, השקעות כספיות, מכוניות, סחורות, עתודות מזומנים, כישורי עובדים, קניין רוחני (מותגים, סימני מסחר), מוניטין עסקי. התחייבויות הינן חובות שונים והתחייבויות בלתי מוסכמות של המיזם.
בהערכת וניתוח הערך של עסק משתמשים בכמה גישות, לכן ההערכה בסופו של דבר מדויקת ככל האפשר.
