סוגי היציבות הפיננסית ומאפייניה

המאמר ידבר על סוגי היציבות הפיננסית. נשקול את הסוגים העיקריים, נגלה את תכונותיהם ותכונות ההבחנה שלהם. זה לא רק מעניין מאוד, אלא גם שימושי, מכיוון שבזכות המידע שהתקבל ניתן לשקול באופן מקיף עסק מסוים מנקודת המבט של קיימותו.

על מה אתה מדבר?

לפני שנדון בסוגי היציבות הפיננסית, יש להבין את המושג עצמו. אז יציבות פיננסית היא מצב עניינים בו לחברה יש מספיק כסף בכל חשבונותיה כדי להבטיח ולהפגין פירעון מלא. אם לארגון יש מערכת ניהול חזקה ומפותחת מספיק, הנהלתה תהיה תמיד מודעת לרמת השינוי של מקורות ייצור שונים. זה יאפשר לשלוט ולהשפיע על התהליך על מנת להבטיח ולהבטיח את הפירעון.

מה דרוש לחישוב?

אין אפשרות לקבוע את סוג היציבות הפיננסית ללא מקדם, המחושב על ידי מספר אינדיקטורים. זה נקרא - מקדם היציבות או היציבות. הוא מסוגל להדגים בבירור עד כמה יציב העסק או החברה, באיזו רמה היא יכולה להבטיח את הפירעון של שותפיה.

אז שקול את המדדים הנחוצים לחישוב המקדם:

• מקדם אוטונומיה או עצמאות;
• מקדם המראה את רמת התלות הכספית;
• יחסים המראים את פירעון החייבים;
• שלטי פשיטת רגל המתבטאים במתכונת מספרית;
• רמת נזילות נכסים;
• חישובים נוספים שבוצעו כדי להשיג תוצאות מדויקות.

ההערכה היא שניתן לקבוע באופן מהימן את סוג היציבות הפיננסית אפילו משני אינדיקטורים עיקריים - רמת הנזילות והפירעון. האינדיקטורים הללו הם בעלי ההשפעה הגדולה ביותר על סוג היציבות.

שוק פיננסי

בעת ניתוח נושא זה, תוכלו לשים לב כי לשוק הפיננסי השפעה רבה על רמת היציבות של חברה. מהארגון והאיכות שלה תלויה תנועת משאבים מסוימים שהחברה עושה כדי לבצע פעולות עסקיות. במילים אחרות, המצב הכלכלי של חברות ועסקים בודדים יהיה תלוי במידה רבה עד כמה השוק הפיננסי מפותח וחזק.

בנוסף, אל תזלזלו בשוק הפיננסי. זהו כלי חזק מאוד שיכול לשנות את המצב במהירות. לכן, בידי המדינה, הוא פותר בעיות רבות. השוק הפיננסי משמש לפיתרון בעיות מאקרו כלכליות שונות. זה עשוי לכלול את הרגולציה של רמת הכסף במחזור. לדוגמה, בטווח הקצר המדינה יכולה להשפיע משמעותית על האינפלציה אם היא תסדיר את הנפקה ומגוון ניירות הערך. כתוצאה מכך הדבר ישפיע באופן טבעי על הביצועים והיציבות של המפעלים.

מה עוד משפיע?

אני חייב לומר שאפשר לקבוע את סוג היציבות הפיננסית של מיזם באמצעות וניתוח אינדיקטורים מוחלטים ויחסיים, מהם נוכל לשאוב מידע רב שימושי. אינדיקטורים אלה חשובים מאוד לא רק עבור חברות בודדות, אלא גם עבור סוכנויות ממשלתיות המדריכות את ההתפתחות הכלכלית במדינה. לפיכך, התוצאות המתקבלות מיושמות בפועל בפועל ומאפשרות השגת עבודה יעילה יותר בפעילות עסקית ופיננסית.

אוטונומיה או עצמאות של המיזם

כידוע, קביעת סוג היציבות הפיננסית של מיזם אינה אפשרית ללא שימוש במדדים ספציפיים. אחד מהם הוא אינדיקטור המדגים את רמת האוטונומיה.

זה ביחס של הון המיזם וכל עתודותיו לסך הנכסים. כדי לחשב אינדיקטור זה, עליכם לקבל מידע מהמאזן.

כדי לקבוע את סוג היציבות הפיננסית של הארגון, אינדיקטור זה חשוב ביותר, מכיוון שהוא יכול להראות איזה חלק מהנכסים הוא החלק השימושי והחשוב ביותר בארגון שלנו. בנוסף, אנו רואים בדיוק את חלקם של הנכסים אותם יכול עסק או חברה לכסות בכוחות עצמו, כלומר מכספים משלה. במילים אחרות, אנו רואים מיד כיצד החברה מסוגלת לכסות את נכסיה, לשלם חשבונות. עליכם להבין שזה נורמלי כשחלקם מכוסים מחישוב הכספים שאנו לווים. זה לא רק רגיל, אלא גם שימושי, מכיוון שהפרקטיקה העולמית מראה שכדאי להרוויח הרבה יותר עבודה על בסיס 50/50 (כאשר מחצית מההון הוא בבעלות וחצי מושאל).

תשומת לב מיוחדת וצמודה במחקר על סוג היציבות ניתנת למדד זה על ידי בנקים וחברות השקעות. כלומר, כל אותם ארגונים שמעניקים חסות לנו, מלווים. ככל ששיעור האוטונומיה גבוה יותר, כך גדל הסיכוי שהחברה תפרע את החוב על חשבון הכספים שלה. אם אתה מסתמך רק על כספים שאולים, אתה יכול לחכות זמן רב לשלם עבור הלוואה.

אם כן, ניתן להסיק מסקנה קטנה שככל שמדד זה גבוה יותר, כך החברה חופשית יותר מהשפעת גורמים חיצוניים.

התמכרות פיננסית

ניתוח של סוג היציבות הפיננסית מתרחש גם על ידי לימוד אינדיקטור התלות, שהוא ההיפוך למה שבדקת לעיל. אנו מחשבים זאת באמצעות היחס של כל המשאבים הכספיים למספר המקורות של הנכסים שלנו.

יחס זה חשוב מאוד, מכיוון שהוא מראה עד כמה תלוי המיזם בחברות חיצוניות מסוימות, כלומר האם הוא עצמאי בכספיו. המחוון מראה גם כמה כסף גייס לכל רובל 1. תלות כלכלית עדיין מדגימה כמה מהיר ויעיל עסק יכול לחסל את נכסיו על מנת לפרוע חוב מלא או לפחות בחלקו.

הפירעון והנזילות

רמת הנזילות, הפירעון והאוטונומיה היא אינדיקטור בן שלושה מרכיבים לסוג היציבות הפיננסית המשמשת להשגת תוצאות מהירות ומדויקות. שקלנו את המרכיב האחרון של הנוסחה הזו לעיל, ועכשיו בואו נדבר על שני הנותרים.

נזילות ויכולת התשלום נחשבים לאחד הקריטריונים החשובים ביותר להערכת המצב הכספי. כדי לחשב אינדיקטורים אלה, תוכלו להשתמש בשתי שיטות שונות:

• חקר הנזילות של הנכסים עצמם, כלומר רכוש החברה;
• חקר הנזילות במאזן.

אם הכל שקוף בשיטה הראשונה, אז יש להסביר את השנייה בנפרד. זה מאפשר לך לקבץ נכון את סעיפי המאזן על מנת לזהות את היחס והמידתיות של נכס והתחייבות. בנוסף, הוא מאפשר הזדמנות לבצע ניתוח השוואתי איכותי, וכן לנתח בזהירות מדדי פעילות עסקית.

פשיטת רגל

על פי החקיקה של הפדרציה הרוסית, ניתן לשקול תיק פשיטת רגל רק אם מתקיימים שני תנאים:

• מצד ישות משפטית, התביעות הכספיות עולות על 300 אלף רובל, ומצד אדם - 500 אלף רובל;
• החברה חייבת יותר משלושה חודשים.

אלה נורמות מאוד חסכניות, שכן קודם לכן, בכדי לפתוח בהליכי פשיטת רגל, די היה בחברה מבנה מאזן לא נכון או לא מדויק.

אינדיקטורים חשובים אחרים

בנפרד יש לקחת בחשבון מספר אינדיקטורים שיכולים להאיר בעקיפין את המצב לגבי סוג היציבות הפיננסית של המיזם.

יש אינדקס שמראה כיצד לחברה מסופקים משאבי עבודה משלה. זהו אינדיקטור משמעותי, המדגים רק את עצמך ולא חלק מושאל בהון חוזר.

זה מחושב לפי היחס בו נרשם ההפרש בין הכספים העצמאיים של הארגון והנכסים הלא שוטפים המותאמים בספרים, והסכום הכולל של הנכסים השוטפים במכנה.

אינדיקטור המציג את היחס בין חייבים לנכסים. זה מדגים כמה אנחנו חייבים ומה חלק החוב בסך הנכסים. זה גם חשוב, כיוון שהדברים אינם טובים אם הנכסים מורכבים בעיקר מחייבים.

מינים

עכשיו בואו נדבר על סוגי הקיימות שקיימים.

1. הסוג המוחלט של יציבות פיננסית. זה מאופיין בכך שכל המניות השייכות לארגון או לארגון יכולים להיות מכוסים באופן מלא באמצעות נכסים שוטפים. במילים אחרות, אנו יכולים לומר שהחברה אינה תלויה באף נושים חיצוניים, היא יכולה לשלם תשלומים. כמו כן, מערכת זו מאופיינת בכך שאין לה כשלים בתחומי המשמעת הפיננסית והחיצונית. יתר על כן, יציבות פיננסית מוחלטת מתוארת על ידי אי שוויון. בתוכו ההון החוזר של החברה עולה על סכום העלויות והעתודות. אני חייב לומר שבחיים האמיתיים סוג זה של יציבות פיננסית הוא נדיר ביותר.
2. יציבות פיננסית רגילה. במצב כזה החברה מכסה מלאים תוך שימוש בהון חוזר ובקרנות שאולות. ניתן לתאר סוג זה של יציבות על ידי אי שוויון, בו סכום הנכסים וההתחייבויות השוטפות גדול יותר ממניות ועלויות. במקביל, מניות ועלויות גדולות מהון חוזר. מבחינת ההנהלה, מצב זה חיובי ביותר עבור המפעל.
3. מצב כלכלי לא יציב. זה מאופיין בכך שהחברה מתקשה בפירעון. יחד עם זאת הוא יכול להחזיר את שיווי המשקל אם הוא מאיץ את מחזור המלאי, מצמצם חייבים ומחדש את הכספים שלו. מצב פיננסי לא יציב בא לידי ביטוי בכשלים במשמעת פיננסית, קבלת כספים לא סדירה בחשבון עו"ש, רווחיות לא יציבה, סטייה מהתכנית הפיננסית.
4. מצב כלכלי משבר. היא מאופיינת בכך שהחברה תלויה בהכל ויכולה לפשוט רגל בכל עת. כל הנכסים הכספיים, ניירות הערך ואפילו החייבים אינם יכולים לכסות את חשבונות המיזם.

סוג של שלושה מרכיבים של יציבות פיננסית

זה מבוסס על השוואה בין מקורות המלאי וההוצאות לרמת האבטחה שלהם.

אינדיקטורים:

• עודף או מחסור בנכסים שוטפים.
• עודף או חוסר בכספי הלוואות.
• עודף או מחסור בסכום הכולל של המקורות העיקריים להיווצרות עלויות ומניות בעצמם.

על בסיס שלושת האינדיקטורים הללו ניתן לגזור מחוון תלת-רכיבי. אך יחד עם זאת, אם אנו צופים בעודף, אזי המחוון מסומן על ידי אחדות, וכשיש חסר, המצב מצוין באפס. לפיכך, ניתן להסיק כי הסוג המוחלט של יציבות פיננסית הוא 1 1 1, שכן כאן הכל מדבר על עודף. אם ברצוננו להציג יציבות רגילה באמצעות אינדיקטור זה, זה ייראה כך - 0 1 1. המצב הכלכלי הלא יציב מהצד של אינדיקטור השלושה רכיבים ייראה כך - 0 0 1, ומצב המשבר - 0 0 0.

סיווג

על פי המאזן, לא קשה לקבוע את סוג היציבות הפיננסית, מכיוון שאנחנו יכולים לראות מייד את המצב הנוכחי של נכסים שוטפים והלוואות, חייבים וחייבים. עם זאת, ניתן לקחת בחשבון את סוג היציבות הפיננסית על בסיס קריטריונים שונים, למשל לפי זמן, מבנה, אופי ההתרחשות וכו '.

נשקול את הסיווגים העיקריים המספקים את הנתונים האיכותיים והשימושיים ביותר לניתוח.

לפי זמן:

• יציבות לטווח הקצר מאופיינת בכך שהיא נמשכת זמן קצר;
• יציבות פיננסית לטווח בינוני מאפיינת את מצב העסק בשלב מסוים כאשר היא נחשפת לגורמים אמיתיים;
• יציבות פיננסית ארוכת טווח מאפיינת את מצב החברה במשך זמן רב, היא למעשה לא משתנה מסוג ההנהלה והמחזור הכלכלי.

לפי מבנה:

• יציבות פורמלית הנוצרת באופן מלאכותי ומגורה על ידי המדינה;
• יציבות תחרותית או אמיתית, המאופיינת בפעילות יצרנית כלכלית בתנאי תחרות אמיתית.

בשיטות ניהול:

• יציבות שמרנית מתעוררת כתוצאה מכך שהחברה מנהלת מדיניות שמרנית, כלומר היא נמנעת מסיכונים ומעדיפה פעולות זהירות;
• יציבות מתקדמת מאופיינת בכך שהחברה עושה שימוש בשיטות מתקדמות, מבקשת לכבוש שווקים חדשים ומנהיגות.

לפי תוכן:

• יציבות אסטרטגית מאופיינת בכך שחברה יכולה ליצור ולשמור על יתרונות שוק חשובים במשך זמן רב בסביבה המשתנה ללא הרף;
• כלכלי מאופיין בכך שהחברה מתמקדת בגורמים כלכליים ומבקשת להתפתח באופן אינטנסיבי באמצעות שימוש בטכנולוגיות חדשות;
• יציבות חברתית מאפשרת לך לפתח באופן דינמי ופרופורציונלי את הצד הכלכלי והעבודה של החברה.

אם ניתן רגולציה אפשרית:

• יציבות פיננסית פתוחה מאופיינת בכך שהיא מתאימה לוויסות ולשינוי;
• יציבות פיננסית סגורה היא כמעט בלתי נשלטת; היא אינה משנה את האינדיקטורים האפקטיביים שלה כתוצאה משינויים בתנאים חיצוניים.

במשרעת:

1. יציבות מחזורית מאופיינת בכך שניתן לחזור על עצמה לאחר תקופות מסוימות. יתר על כן, הוא מגורה על ידי גורמים חיצוניים או פנימיים.
2. יציבות התרגום מראה כי הארגון יכול להיות בשיווי משקל למשך זמן מסוים ולהגיב לשינויי שוק. יחד עם זאת, הוא אינו משתנה באופן מהותי מבפנים ולמעשה אינו משאיר את מצבו שיווי המשקל.

במקום המוצא:

• יציבות מקומית אופיינית לארגונים באזור מסוים או באזור מסוים;
• הקיימות העולמית מתארת ​​סיטואציה ברחבי הארץ.

לפי היקף:

• יציבות מתוכננת מושגת בהדרגה וברורה לפי התוכנית;
• ניתן להשיג יציבות לא מתוכננת בניגוד לאינדיקטורים חיזוי.

לסיכום, נציין כי בדקנו את כל סוגי היציבות הפיננסית, דיברנו על הקריטריונים להערכתם וגם הקדשנו תשומת לב רבה למקדמים ולאינדיקטורים המשפיעים על היווצרות סוג היציבות. נתונים אלה חשובים מאוד עבור כלכלנים ואנליסטים, מכיוון שהם מאפשרים לראות את התמונה הגדולה ולהעריך את נאותותה ויעילותה של החברה.