עסקאות מטבע חוץ הן פעולות בהן ניירות ערך מוחלפים במטבע אחד לניירות ערך במטבע אחר. במקרה זה, הקורס מוסכם מראש בתאריך ספציפי. ישנם כמה סוגים של חוזי מטבע. ראשית כל, יש לציין עסקאות במזומן או במזומן. פעולות כאלה, המכונות גם כתמים, מבוצעות על בסיס מחירים שוטפים. במהלך עסקאות אלה, תוך יומיים או מייד עבור מטבע אחד, נרכש אחר.
סוגי עסקאות
בנוסף לסוג העסקאות שתוארו לעיל, ישנם אחרים. לדוגמה, עסקאות דחופות או קדימה. בתהליך של פעולות כאלה, רכישה או מכירה של מטבע מתרחשים בשיעור שנקבע בעת כריתת ההסכם. במקביל, בעת ביצוע עסקת פורוורד, נקבע באופן מיידי המונח שלשמו הוא מסיים, ובסיומו מועבר המטבע. עסקאות החלפה מייצגות רכישה של יחידות כספיות על בסיס ספוט. במקביל, המטבע מוחלף לאחר עם החובה לפדות אותו בעתיד לאחר פרק זמן מוסכם ספציפי.
עסקאות דחופות דולרות
הסוגים העיקריים של עסקאות עתיד כוללות פורוורד, חוזים עתידיים על מטבע ואופציה. הבה נבחן אותם ביתר פירוט. פורוורד הוא חוזה מחייב שנחתם מחוץ לבורסה. ככלל, פעולות מסוג זה מבוצעות במטרה לבצע את המכירה או הרכישה בפועל של היחידות הכספיות הרלוונטיות עם מסירה בעתיד בפרק זמן שעליו סיכמו הצדדים. בנוסף, ניתן להסתיים קדימה בכוונה לגדר, כלומר לבטח את סיכוני המטבע שלהם.
קדימה יכולה להיות יחידה ואז הם נקראים על הסף, או כלולים במגוון שילובים. דוגמה לסוג שני היא החלפה. אגב, יודגש כי עבור עסקאות כמו שיעורי קבוע קדימה של קנייה ומכירה של מט"ח. במילים אחרות, שוק הפורוורד הוא דו צדדי. זה נבדל על ידי נזילות נמוכה ומחירים סגורים.
חוזים עתידיים
חוזים עתידיים נקראים חוזי חליפין בעלי מאפיינים סטנדרטיים. אלה כוללים את סכום החוזה, כמו גם את תקופת ההליך וההסדר בין הצדדים. החוזים העתידיים נסחרים אך ורק בבורסה. יחד עם זאת, חובה להקפיד על כללים מסוימים וזהים לכל המתמודדים. יש לציין כי כאשר מארגנים את החוזים העתידיים במטבע, המוכר וגם הקונה מתקשרים בהסכמים רלוונטיים עם הבורסה, ועסקאות מתבצעות דרך המסלקה של פלטפורמת המסחר. נוהל זה מבטיח למשתתפים בפעילות קיום כל ההתחייבויות על פי הסכמים.
בסיום עסקאות מסוג זה, המוכר אחראי למסירת סכום המטבע הסטנדרטי, ועל הקונה של חוזים עתידיים במטבע לשלם זאת לפי השיעור שנקבע בזמן העסקה. יחד עם זאת, יש להדגיש כי אחד המאפיינים העיקריים של העתיד הוא חלק קטן מהאספקה במטבע אמיתי. זה בערך 1-2% ממספר ההסכמים שנחתמו בבורסה. ברוב עסקאות המטבע מסוג זה נסגרות לאחר מכן פוזיציות פתוחות באמצעות עסקאות נגדיות באותו סכום.
אפשרות לעסקה
מאפיין של האופציה הוא שלא מדובר בעסקת נגזרים סולידית או מחייבת, כמו שקורה בפורוורדים עתידיים במטבע. בפועל, זה כדלקמן.לקונה האופציה יש אפשרות לבחור לממש את זכותו ולבצע את העסקה בהתאם לתנאי הסכם האופציה, או להשאיר את החוזה ללא ביצוע. בתנאי שרוכש האופציה עדיין מחליט לבצע את החוזה, המוכר מקבל פרס בונוס, שיישאר אתו ללא קשר לעובדת מימוש האופציה.
היתרון באופציה בהשוואה לעסקאות עתיד וחוזים עתידיים הוא האפשרות לביטוח כנגד תנודות בשער חליפין של מטבע שוק. בנוסף, אפשרויות מאפשרות לך להשתמש ביעילות בשינויים אלה כדי להרוויח.
מטבע חוץ וחוזים עתידיים מסורתיים
עבודה עם חוזים עתידיים רגילים וגם על מטבעות מורכבת משימוש בעיקרון הכללי: על פי ההסכם שחתם מכירת או רכישה של סכום מסוים של נכס במחיר קבוע נעשית בזמן שנקבע מראש. ההבדל העיקרי בין החוזים העתידיים המסורתיים והמטבעיים הוא שהם אינם סוחרים באופן עתיד בחוזים עתידיים על מטבע. עסקאות דומות נעשות בקומות מסחר שונות בארצות הברית, כמו גם מחוץ למדינה זו. אגב, יודגש כי המסחר ברובו בחוזים עתידיים במטבע מתקיים בבורסת המשקאות בשיקגו.
יחד עם זאת, יש לציין נקודה מעניינת אחת ביחס לעתיד. עסקאות מטבע חוץ במסגרת חוזים כאלה מחוץ לתחום השיפוט של ארה"ב הינן גם חוקיות, מכיוון שהן כפופות למספר מגבלות וכללים מסוימים. כמו כן, ראוי לשים לב לעובדה שבניגוד לשוק המטבעות הספוטיים, כל החוזים העתידיים על המטבעות מצוטטים כנגד הדולר האמריקני.
תחומי שימוש עבור חוזים עתידיים במטבע
שני תחומי היישום העיקריים עבור חוזים עתידיים על צמד מטבעות הם ספקולציות וגידור. השימוש בחוזים עתידיים במטבע לגידור מאפשר להפחית או לבטל לחלוטין את הסיכון שנגרם כתוצאה משינויים פתאומיים בשער החליפין. מטרת הספקולציות היא להשיג את הרווח הגדול ביותר באמצעות הפרשי שערי חליפין.
גידור חוזים עתידיים
האסטרטגיה של שימוש בכלי כזה כמו גידור בעבודה עם חוזים עתידיים במטבע פופולרית מאוד בקרב סוחרים. ויש לכך מספר סיבות. ראשית, כלי זה משמש להפחתה או ביטול סיכונים הנגרמים כתוצאה משינויי מחירים מהירים. וזה, בתורו, בא לידי ביטוי בהכנסות ממכירות. אנו נותנים דוגמא. קמעונאי באיחוד האירופי רוצה לדעת מהו הסכום המדויק של הרווח המתבטא בדולרים אמריקאים. לשם כך החברה מבצעת רכישה של חוזה עתידי ששוויו שווה לרווח הצפוי של הרשת הקמעונאית.
בנוסף, כדאי לשים לב לעובדה שכאשר משתמשים בגידור יש לסוחר אפשרות לבחור בין חוזים עתידיים ועסקאות עתיד. כלים אלה נבדלים זה מזה במספר מאפיינים. אז, חוזי פורוורד אינם מוגבלים על ידי גודל העסקה וזמן. תכונה זו מספקת את האפשרות להתאים את החוזה במידת הצורך. יחד עם זאת, כאשר עובדים עם חוזים עתידיים, זכות כזו נעדרת. לחוזים עתידיים יש גודל קבוע ותאריך ביצוע.
התשלום עבור עסקת קדימה מתבצע לאחר תום יישומה. הסדר עבור פעולות כאלה מתרחש מדי יום. יש לציין כי באמצעות גידור סיכוני מטבע על ידי חוזים עתידיים, יש לסוחר הזדמנות לבחון מחדש את עמדותיו לעיתים קרובות ככל שיידרש. אך כשמשתמשים בפורוורדים, הדבר אינו אפשרי, ותצטרכו לחכות לפקיעת העסקה.