הון שאול במאזן: נוסחה, שורה

תנאים עסקיים מודרניים מאופיינים ברצון של חברות רבות להתגבר על המשבר ולפתח סיכויים טובים לפיתוח מדיניות חוב, שכן הלוואות הינן חלק מהפעילות העסקית של כל חברה המאפשרת לכם לשמור על מבנה הון, על מצב פיננסי ועל ערך האשראי. נדבך הכרחי במדיניות כזו הוא לספק בסיס מידע לקביעת הצורך למשוך מקורות שאולים עם הצורך לשמור על הגמישות הכספית של החברה ולגוון את מקורות המימון.

מילוי משימות מסוג זה אפשרי רק אם למיזם בסיס בסיס חשבונאי ואנליטי, המאפשר הקלטת פעילויות עסקיות של החברה הקשורות להתחייבויות חוב, המשקפות את עלויות משיכת מקורות החוב.

מהות המושג

הון מושאל מייצג התחייבויות חוב שונות של החברה, אשר נוצרות ממקורות מימון חיצוניים.

גיוס הון שאול הוא רווחי באופן סביר, מכיוון שעלות השירות בו (ריבית ששולמה) מוציאה כסף, כלומר היא מקטינה את ההכנסה החייבת במס.

גידול בחלק ההון השאול במבנה מקורות המימון כרוך בגידול בסיכון הכספי המאוחד על ידי חברה זו, ירידה בהון השאול במילואים וגידול בעלות ההון המשוקללת הממוצעת של החברה.

סיווג

המאפיינים העיקריים להקצאת סוגי ההון השאול באים לידי ביטוי בטבלה שלהלן.

כיצד בא לידי ביטוי במאזן?

ההון השאול במאזן משתקף באמצעות 4 ו -5 סעיפים במאזן. סעיף 4 מיועד להתחייבויות לטווח ארוך ו -5 להתחייבויות לזמן קצר.

קו נפרד החושף את שווי הנכסים המהותיים שנמשכים מבחוץ לצורך רווח אינו ניתן בצורה של יתרה. עם זאת, על סמך נתוני הדוח, אתה יכול לחשב את הסכום הכולל של ההון המושאל.

מכיוון שהון מושאל הוא הביטוי הכולל של החלקים הרביעיים והחמישים במאזן, ניתן לייצג את הנוסחה לחישוב שלה כדלקמן. הון מושאל ונוסחת המאזן נראות כך:

ZK = עמ '1400 + עמ' 1500

איפה:

• ZK - הון מושאל, t.
• עמ '1400 - התחייבויות לטווח ארוך, t.
• עמ '1500- התחייבויות לזמן קצר, t.

לפיכך, הון מושאל מובן כצורה הכספית של חובות חוב, אותם ניתן לחשב כסכום של 4 ו -5 סעיפים במאזן. אינדיקטור זה בא לידי ביטוי במאזן על ידי מאמרים על מקורות מימון.

סכום ההון השאול במאזן בשורות 1400 ו- 1500 מייצג את סכום ההתחייבויות הכספיות שניתן ליצור בצורה הבאה:

• הסכמי הלוואה;
• הסכמי הלוואה;
• הסכמי הלוואת סחורות.

סוג הון זה הוא משאב רב עוצמה העשוי להיות נחוץ לחברה בכל מצב.

ההון השאול במאזן מחולק לקטגוריות וקווים:

• עמוד1410 משקף הלוואות מצטיינות בעלות אופי ארוך טווח;
• עמ '1420 משקף חובות נדחים למע"מ;
• עמ '1430 עוקב אחר רישום ההתחייבויות המשוערות;
• עמ '1450 לוקח בחשבון התחייבויות אחרות לטווח הארוך;
• עמ '1510 לוקח בחשבון כספים שאולים לטווח קצר, המשקפים את גוף ההלוואה והריבית;
• עמ '1520 עורך רישומים של זכאים לזמן קצר;
• עמ '1530 מחזיק רישומי חובות בגין התחייבויות לחברי המשרד;
• עמ '1540 עורך רישומים של התחייבויות מוערכות בפחות מ 12 חודשים;
• עמ '1550 משקף חובות חוב לתשלום לטווח הקצר שלא הוגדרו בעבר בעמודים 1510-1540.

אינדיקטורים אנליטיים

בין האינדיקטורים האינפורמטיביים הנלקחים בחשבון בעת ​​הערכת הון שאול במאזן, נוכל להבחין בין:

• יחס חוב. החישוב של ערך זה תואם את הנוסחה:

Cdn = D / EBTIDA,

איפה:

• ד - סכום התחייבויות החוב, t .;
• EBTIDA הוא אינדיקטור אנליטי המוגדר כהפרש בין היקף הרווח של חברה לפני ניכוי הוצאות בגין ריבית, מיסים ופחת, כלומר

הנורמה של מקדם זה מוגדרת בטווח של 2-2.5. הלוואות והלוואות לטווח ארוך (בפועל בינלאומי), הלוואות והלוואות לזמן קצר (בפועל ברוסית) יכולות להיחשב כחובות.

• אינדיקטור המינוף הפיננסי (יחס ההון השאול במאזן) הנקבע על ידי הנוסחה:

FR = (DO + KO) / SK,

איפה:

• TO - התחייבויות לטווח ארוך, t .;
• KO - התחייבויות לטווח קצר, t.
• SK - הון עצמי, כלומר

התקן המומלץ הוא 0.25 - 1. עם שווי של 0.25, אנו יכולים להסיק כי לחברה נטל חוב חיובי, מה שמעיד על הערכה חיובית של אמינות האשראי שלה. עם ערך קרוב ל 1, העומס נחשב למקסימלי. אם שווי מקדם ההון השאול לפי נוסחת האיזון עולה על 1, אזי הערכת האשראי מוערכת באופן שלילי.

• חלק מימון הרכוש הקבוע עקב הלוואות "ארוכות":

D = DO / VA,

כאשר VA - נכסים לא שוטפים, כלומר

משיכת הלוואות למימון רכוש קבוע היא מוצדקת, מכיוון שסכומים אלה נכבים עוד יותר על ידי תזרים המזומנים שנוצר על ידי רכוש קבוע זה.

• היחס בין הנכסים השוטפים והלוואות לזמן קצר נקבע על ידי הנוסחה:

SOB = OA / KO,

כאשר OA - נכסים שוטפים של החברה, כלומר

הנורמה של אינדיקטור זה משתנה בין 1.5 ל -2.

כתוצאה מניתוח אינדיקטורים אלה ביחס ליישום התחייבויות חוב של החברה, אנו יכולים להסיק לגבי אמינות האשראי שלה. בסיס המידע המתקבל על בסיס חישוב המדדים המוצגים מאפשר גם להנהלה לפתח מספר צעדים שמטרתם להגדיל את אמינות האשראי של החברה.

אינטראקציה של הון עצמי והון מושאל

הקשר בין שני המרכיבים המבניים הללו מייצג את תפקיד המינוף הפיננסי הקיים בחברות שאין להן את הכסף הדרוש לניהול עסק או להרחבתו. במצב זה, כספים שאולים מספקים את צרכי החברה בתקופה הנוכחית ומרוויחים. אולם לגודל היחס בין הון משלו להון במאזן תפקיד גדול ומשפיע על היציבות הפיננסית של החברה.

עם עודף משמעותי של סכום הכספים שהושאלו על פני כספים עצמיים, פשיטת רגל אפשרית. יחד עם זאת, מדיניות ההלוואות המסוכנת היא הרווחית ביותר.

אפשרויות המינוף הבאות זמינות:

• יישום חיובי: במקרה זה, ההכנסה מכספים שאולים עולה על האגרה עבור השימוש בהם, החברה מרוויחה;
• יישום ניטרלי: הכנסות מכספים שהושאלו שוות לעלות התחזוקה שלהן;
• שימוש שלילי: כאן החברה נגרמת הפסדים, השימוש באשראי לא משתלם.

הוראות אופטימיזציה של הון מושאל

על מנת להגדיל את אמינות האשראי של החברה המשתמשת בבסיס המידע על התחייבויות חוב, מוצע לשפר גישות מתודולוגיות לשיקוף והערכת פעילויות החברה בכספים שאולים. על מנת לנהל את חובות החובות ולהבטיח את אמינות האשראי של החברה, יש צורך לייצר נתונים בדרגות הכללה שונות: מאוחד ומפורט יותר.

כדי להגדיל את תוכן המידע בנתונים, מומלץ לשנות את ארגון החשבונאות האנליטית של התחייבויות החוב של החברה על ידי שינוי חשבונות הסדר השני והפרדת החשבונות השלישיים (ואפילו הרביעיים).

הצעות למיטוב חשבונאות

המבנה המוצע של החשבונות לחשבונאות של קרנות חוב של החברה במטרה להגדיל את ערך האשראי שלה הוא כדלקמן:

• חשבונות מסדר ראשון, המשלבים את כל הנתונים האפשריים על מצב הכספים שהושאלו בחברה (לטווח הארוך וגם לטווח הקצר);
• חשבונות מסדר שני, המסוגלים לשקף מידע חשבונאי על סוגי התחייבויות חוב כלליות, כגון: הלוואות והלוואות;
• חשבונות בסדר ג 'מסוגלים לפרט מידע על סוג התחייבות ספציפי יותר, למשל אשראי מסחרי, הסכם הלוואה וכו';
• חשבונות בסדר הרביעי המסוגלים ללכוד מידע על סוגים שונים של התנחלויות, למשל, חובות, ריביות, קנסות וכו '.

קיבוץ חשבונות כזה עבור החברה יאפשר לימוד מעמיק יותר של חשבונאות אנליטית עבור כל סוגי חובות החוב של החברה. היא גם מסוגלת לשפר את השליטה בתחום זה, להגדיל את יעילות ניהול החובות של החברה, לחזק את אמינות האשראי. מומלץ לשפר את מערכת הבקרה על ידי הצגת דוחות פנימיים בחברה, כמו גם את הדינמיקה והמבנה של הכספים שהושאלו. ניתן להכין דוחות כאלה מדי חודש ולהגישם להנהלה עד ה -25. הם יאפשרו להנהלה לעקוב אחר מגמות שליליות בזמן במבנה הכספים השאולים וההון של החברה, לחסל אותם בזמן, ובכך להגדיל את היעילות של ניהול החובות ואת אמינות האשראי של החברה.

שיפור יעילות הניהול

כדי להגדיל את היעילות בניהול החובות ניתן להכניס לוח זמנים של תזרים עבודה, הכנסת תפקיד רואה חשבון לחובות חוב. תפקידו של רואה חשבון כזה עשוי לכלול:

• בקרה על העיבוד הנכון של מסמכים ראשוניים בחובות החברה;
• אימות חישוב ריבית;
• בדיקת נכונות ההשתקפות של פעולות לניהול חשבונות על חובות חברה.

יישום נהלים אלה מסייע בהפחתת אחוז הטעויות וחוסר הדיוקים בחשבונאות.

מסקנה

יישום כל האמצעים המוצעים יאפשר לחברה לפקח בבירור על מבנה והרכב חובות החוב, לשלוט על מגמות שליליות ולהקטין בכיוון של הגדלת ערך האשראי של החברה, ופיתוח דינמיקות פיתוח חיוביות.