Actif financier. Ratios d'actifs financiers

Les rapports financiers sont l’une des sources d’information les plus importantes, selon lesquelles certaines décisions de gestion sont prises au sein de l’organisation. Les informations qui y sont spécifiées sont utilisées lors d’une étude de l’entreprise. Au cours de celle-ci, les actifs et passifs financiers de la société sont évalués. Le coût auquel ils se reflètent dans le bilan a un impact significatif sur l'adoption de certaines décisions administratives. Nous procéderons à une analyse financière plus poussée des actifs de la société.

Informations générales

Les principaux actifs financiers comprennent:

1. L'argent en main.
2. Dépôts.
3. Dépôts dans des banques.
4. Chèques.
5. Investissements en valeurs mobilières.
6. Participations de sociétés de contrôle par des tiers.
7. Investissements de portefeuille dans des titres d’autres entreprises.
8. Obligations des autres entreprises de payer pour les produits livrés (prêts commerciaux).
9. Actions ou parts d’autres sociétés.

Le principal actifs financiers vous permettent de caractériser les valeurs de propriété de la société sous la forme flux de trésorerie et des outils lui appartenant. Cette catégorie comprend:

1. Monnaie nationale et étrangère.
2. Débiteurs sous quelque forme que ce soit.
3. Investissements à long et à court terme.

Les exceptions

Cette catégorie n'inclut pas inventaire et quelques moyens (fixes et intangibles). Les actifs financiers impliquent un droit valable de recevoir de l'argent. La possession de ces éléments constitue la possibilité de recevoir des fonds. Mais comme ils ne sont pas éligibles, ils sont exclus de la catégorie.

Administration

La gestion des actifs financiers est effectuée conformément à un certain nombre de principes. Leur mise en œuvre assure l'efficacité de l'entreprise. Ces principes incluent:

1. Assurer l'interaction du schéma de gestion des actifs avec le système administratif global de l'organisation. Cela devrait être exprimé dans la relation étroite du premier élément avec les tâches, la comptabilité, les activités opérationnelles de l'entreprise.
2. Fournir une gestion multi-variante et flexible. Ce principe implique que lors de l’élaboration des décisions administratives relatives à la création et à l’utilisation ultérieure de fonds dans le processus d’investissement ou d’exploitation, des options alternatives doivent également être développées dans les limites admissibles des critères approuvés par la société.
3. Assurer le dynamisme. Cela signifie que lors du processus d'élaboration et de mise en œuvre des décisions en fonction desquelles les actifs financiers de l'organisation seront utilisés, il convient de prendre en compte l'impact de l'évolution des facteurs externes au fil du temps dans un secteur de marché donné.
4. Concentrez-vous sur la réalisation des objectifs stratégiques de l'entreprise. Ce principe implique que l'efficacité de certaines décisions doit être vérifiée pour la conformité avec l'objectif principal de l'entreprise.
5. Fournir une approche systémique. Dans la prise de décision, la gestion des actifs doit être considérée comme un élément intégral du système administratif global. Il fournit le développement d'options interdépendantes pour la mise en œuvre d'une tâche particulière. Ces derniers, à leur tour, sont associés non seulement au secteur administratif de l'entreprise. Conformément à ces décisions, un actif financier est établi et utilisé par la suite pour la gestion de la production, du marketing et de l'innovation.

Coût

Sous la forme directe, un actif financier est évalué après des mesures de collecte de données, un examen des droits, une étude de marché, une étude de reporting et des prévisions du développement de l'entreprise. La méthode traditionnelle de détermination de la valeur est formée en fonction du prix d’achat ou de production moins l’amortissement. Mais dans les situations où les indicateurs fluctuent (baisse ou augmentation), le coût des fonds peut présenter un certain nombre d'incohérences. À cet égard, un actif financier est périodiquement réévalué. Certaines entreprises effectuent cette procédure tous les cinq ans, d'autres tous les ans. Il y a des entreprises qui ne le font jamais. Cependant, l'évaluation des actifs est essentielle. Il se manifeste principalement par:

1. Améliorer l'efficacité du système administratif de l'entreprise.
2. Détermination de la valeur de la société lors de la vente (en tout ou en partie).
3. Entreprises de restructuration.
4. Développement d'un plan de développement futur.
5. Détermination de la solvabilité de la société et de la valeur de la garantie en cas de prêt.
6. Détermination du montant de la taxation.
7. Prendre des décisions administratives éclairées.
8. Détermination de la valeur des actions dans la vente de titres de la société sur le marché boursier.

Catégories importantes

Un actif financier est considéré comme un investissement dans des instruments d’autres entreprises. Il agit également comme un investissement dans des transactions qui prévoient la réception d’autres fonds à des conditions potentiellement favorables. Un actif financier qui donne le droit de demander par la suite de la monnaie par convention est:

• Factures à recevoir.
• Débiteurs.
• Montants de la dette sur les prêts et les obligations à recevoir.

Parallèlement à cela, la partie adverse acquiert certaines obligations financières. Ils suggèrent la nécessité de faire un paiement futur en vertu du contrat.

Ratios d'actifs financiers

Dans l’étude de la communication et de l’étude des résultats de l’activité économique de la société, un certain nombre d’indicateurs sont utilisés. Ils sont divisés en cinq catégories et reflètent différents aspects de l’état de la société. Ainsi, il y a des coefficients:

1. Liquidité
2. La durabilité.
3. Rentabilité.
4. Activité commerciale
5. Performance d'investissement.

Actifs financiers courants nets

Ils sont nécessaires au maintien de la stabilité financière de l'entreprise. Le ratio de capital net reflète la différence entre l'actif à court terme et la dette à court terme. Si le premier élément dépasse le second, on peut dire que la société peut non seulement rembourser la dette, mais a également la possibilité de constituer une réserve en vue du développement de ses activités. L’indicateur optimal du fonds de roulement dépendra des spécificités de la société, de son envergure, du volume des ventes, du taux de rotation de la raffinerie, des créances. En l'absence de ces fonds, il sera difficile pour l'entreprise de rembourser ses dettes rapidement. Avec un excédent significatif de l’actif net courant par rapport au niveau optimal de la demande, ils parlent d’utilisation irrationnelle des ressources.

Indicateur d'indépendance

Plus ce ratio est bas, plus la société a contracté de prêts et plus le risque d'insolvabilité est élevé. De plus, cet indicateur indique le danger potentiel pour une entreprise de manquer d'argent. L'indicateur caractérisant la dépendance de l'entreprise à l'égard de prêts extérieurs est interprété en tenant compte de sa valeur moyenne pour les autres industries, de son accès à des sources supplémentaires de fonds de dette et des spécificités du cycle de production actuel.

Indicateur de rentabilité

Ce coefficient peut être trouvé pour différents éléments du système financier de l'entreprise. En particulier, cela peut refléter la capacité de l'entreprise à générer un chiffre d'affaires suffisant par rapport aux actifs courants utilisés. Plus cet indicateur est élevé, plus les fonds sont utilisés efficacement.Le taux de retour sur investissement détermine le nombre d'unités monétaires dont l'entreprise a besoin pour réaliser un rouble de profit. Cet indicateur est considéré comme l’un des indicateurs de compétitivité les plus importants.

Autres critères

Le taux de rotation reflète l'utilisation efficace par l'entreprise de tous les actifs dont elle dispose, quelles que soient leurs sources d'origine. Il montre combien de fois au cours de l'année un cycle complet de circulation et de production a lieu, ce qui donne le résultat correspondant sous forme de profit. Cet indicateur est assez différent selon les industries. Le bénéfice par action est l’un des indicateurs les plus importants de la valeur marchande de la société. Il reflète la part du revenu net (en monnaie) affectée à un titre ordinaire. Le rapport entre le prix de l'action et le bénéfice indique le nombre d'unités monétaires que les participants sont disposés à payer par rouble de revenu. En outre, ce ratio reflète la rapidité avec laquelle les investissements en valeurs mobilières peuvent générer des bénéfices.

Modèle d'évaluation du PAC

Il constitue une base théorique pour certaines technologies financières utilisées dans la gestion des risques et des rendements pour des investissements à court et à long terme dans des actions. Le principal résultat de ce modèle est la formation d’un ratio approprié pour le marché de l’équilibre. Le point le plus important du système est que dans le processus de sélection, l'investisseur doit prendre en compte non pas tout le risque du titre, mais uniquement les risques non diversifiables ou systématiques. Le modèle CAMP considère la rentabilité d'un titre, en tenant compte de l'état général du marché, de son comportement dans son ensemble. La deuxième hypothèse initiale du régime est que l'investisseur prend une décision en tenant compte uniquement du risque et de la rentabilité attendue.

Hypothèses de base

Le modèle CAMP est basé sur les critères suivants:

1. Les principaux facteurs d’évaluation du portefeuille de placements sont la rentabilité estimée et l’écart type pour la période de détention.
2. L'hypothèse d'insaturation. Cela consiste en ce que lors du choix entre des portefeuilles égaux, la préférence sera donnée à un portefeuille caractérisé par une plus grande rentabilité.
3. Hypothèse d’exclusion du risque. Cela consiste dans le fait que, lorsqu'il choisit parmi d'autres portefeuilles égaux, l'investisseur choisit toujours celui présentant le plus petit écart-type.
4. Tous les actifs sont divisibles à l'infini et absolument liquides. Ils peuvent toujours être vendus à la valeur marchande. Dans ce cas, l'investisseur ne peut acheter qu'une partie des titres.
5. Les taxes et les coûts transactionnels sont infiniment petits.
6. L'investisseur a la possibilité d'emprunter et de prêter à un taux sans risque.
7. La période d'investissement est la même pour tous.
8. L'information est instantanément disponible pour les investisseurs.
9. Le taux sans risque est égal pour tout le monde.
10. Les investisseurs apprécient également les écarts-types, les rendements attendus et les covariances des actions.

L’essence de ce modèle est d’illustrer la relation étroite qui existe entre le taux de rendement et le risque d’un instrument financier.