Investissement réel: types, formes et valorisation. Gestion réelle des investissements

Les investissements sont essentiels aux niveaux micro et macro. Ces fonds constituent l’un des principaux facteurs de développement économique. Les flux d'investissement déterminent l'avenir de l'État, de son entité individuelle et de chaque entreprise.

Fonctions principales

Les placements consistent en l’échange d’une certaine juste valeur contre un possible avenir incertain. Dans le domaine de la formation des économistes, l’étude de ce phénomène est l’une des étapes les plus importantes. Considérant le rôle de l’investissement au sens large, il convient de noter qu’ils fournissent développement économique et financer la croissance économique du pays. L'intensité de ces processus dépend dans une large mesure de la rapidité avec laquelle les ressources financières sont mobilisées pour répondre aux besoins croissants de l'État lui-même et des entreprises qui y exercent leurs activités, ainsi que des particuliers. Ainsi, l'activité d'investissement et la croissance économique sont des phénomènes interdépendants.

La stratégie

L’activation de la politique d’investissement de l’État est l’une des conditions essentielles à une croissance économique durable. Cette stratégie implique un système de mesures qui détermine la structure, le volume et la direction des investissements, une augmentation des immobilisations, ainsi que leur mise à jour conformément aux dernières avancées technologiques et scientifiques. Politique d'investissement réglemente et stimule le processus de financement, crée les conditions du développement durable du secteur socio-économique du pays, de la région, d'un secteur d'activité donné, de l'entrepreneuriat en général. Les domaines les plus importants prévus dans la stratégie incluent:

1. Renforcer le soutien de l’État dans le développement des secteurs prioritaires de l’économie.
2. Formation d’un environnement institutionnel et juridique propice à la stimulation des investissements dans le secteur réel.
3. Coordination de la stratégie des régions et du centre fédéral.

Aspect juridique

La condition la plus importante pour accroître l'investissement est l'amélioration du mécanisme de sa réglementation légale. Les lois les plus importantes dans ce domaine sont la loi fédérale n ° 39 et la loi fédérale n ° 160. La première réglemente l'activité d'investissement dans la Fédération de Russie sous forme d'investissements, la seconde fournit les conditions de la distribution de fonds étrangers. Les fondements juridiques sont également définis dans le Code civil.

Investissement réel

Ces fonds sont impossibles sans investissements financiers. Ces derniers, à leur tour, tirent une conclusion logique de la mise en œuvre des premiers. Actuellement, de réels investissements sont réalisés:

1. Dans inventaires.
2. En immobilisations.
3. Actifs incorporels.

Classification

En fonction des objectifs de financement, on distingue les types d’investissements réels suivants:

1. Obligatoire Ces fonds sont envoyés à la demande de l'état. Ces investissements sont nécessaires à la réalisation d'activités commerciales. Cette catégorie comprend des fonds destinés à améliorer la sécurité environnementale d’une entreprise, à améliorer les conditions de travail jusqu’à un niveau standard spécifié, etc.
2. Pour augmenter l'efficacité. Ces outils peuvent réduire les coûts de production grâce à la modernisation des technologies et des équipements, améliorant ainsi la qualité de l'administration et de la main-d'œuvre. Le financement dans cette direction améliore la compétitivité de l'entreprise.
3. Dans l'expansion de la production. Ces investissements réels de l'entreprise contribuent à une augmentation de la production sur une base existante.
4. Dans une nouvelle production. Ce financement vous permet d’élargir le champ d’activité de l’entreprise en créant de nouvelles entreprises pour produire un autre produit ou fournir d’autres services.

Spécificité

En règle générale, toute forme d'investissement réel est un financement à long terme et à grande échelle. L’investissement d’actifs dans des équipements et des terrains, la construction de nouvelles constructions ou de nouveaux bâtiments se caractérise par une période de récupération assez longue. Mais aucune production n’existera sans investissement réel. Afin de collecter des fonds, outre la proposition de la société, il est nécessaire de justifier leurs besoins, de soumettre des calculs techniques et économiques. L’efficacité des investissements réels est assurée par un suivi constant du projet financier développé. Ce processus est essentiel à l'efficacité de la mise en œuvre de la stratégie de l'entreprise. Au cours du suivi, une évaluation de l'efficacité des investissements réels est réalisée, les résultats obtenus sont comparés aux résultats prévus. En fonction des résultats, le projet est ajusté.

Caractéristiques d'implémentation

Les investissements réels sont le principal outil de mise en œuvre de la stratégie de développement de la société. L’objectif principal de ce processus est assuré par la mise en œuvre de projets financiers efficaces. De plus, le développement stratégique lui-même est directement un ensemble de plans mis en œuvre. L’analyse des investissements réels montre qu’il s’agit précisément d’un tel investissement qui permet à l’entreprise de s’implanter avec succès sur de nouveaux marchés régionaux et de produits de base, et d’augmenter constamment sa valeur. Ce mode de financement est étroitement lié aux activités d’exploitation de la société.

Une gestion compétente des investissements réels nous permet de résoudre les problèmes d'augmentation de la production et du volume des ventes, d'élargir la gamme de produits, d'améliorer leur qualité et de réduire les dépenses courantes. Parallèlement à cela, les indicateurs du processus opérationnel à venir, ainsi que le potentiel d'expansion des activités, dépendront en grande partie des projets financiers mis en œuvre par la société. Les investissements réels contribuent à une plus grande rentabilité.

La capacité à générer un taux de rendement significatif constitue l’un des éléments incitant à la poursuite de l’activité entrepreneuriale. Les investissements réalisés fournissent à la société un flux constant de trésorerie nette. Il est formé au détriment des immobilisations incorporelles et de l’amortissement des immobilisations, même lorsque l’exploitation des projets ne génère pas de revenus. Les actifs considérés se caractérisent par un niveau élevé de protection anti-inflation. Comme le montre la pratique, dans les conditions d’inflation, le taux de croissance des prix des objets d’investissement réel ne correspond pas seulement à son rythme, mais le dépasse souvent.

Traits négatifs

L'évaluation des investissements réels montre un risque élevé de leur vieillissement moral. Il accompagne les activités au stade de la mise en œuvre du projet et au stade de leur exploitation ultérieure. Le processus technologique intensif a créé une tendance à augmenter le niveau de ce risque lors d'investissements réels. Les actifs investis sont caractérisés par la moindre liquidité. Cela est dû à l'orientation ciblée de la plupart des formes de placement. Étant incomplets, ils n’ont pratiquement aucune utilisation alternative dans l’économie. À cet égard, il est très problématique de compenser la gestion incorrecte des investissements réels.

Acquisition de complexes immobiliers

C'est l'un des domaines dans lesquels de réels investissements sont réalisés.L’acquisition de complexes immobiliers (intégraux) est une opération de grandes entreprises au moyen desquelles la diversification des activités par région, par produit ou par secteur est assurée. En règle générale, le résultat de cette forme d’investissement est l’effet de synergie. Il consiste à augmenter le prix total des actifs des deux entreprises (par rapport à leur valeur comptable) en raison de la capacité à utiliser plus efficacement le potentiel financier global et à réduire les coûts d'exploitation, en complétant la gamme de produits et la technologie des produits manufacturés, en partageant le réseau de vente à différents niveaux de négociation régionaux et d'autres facteurs similaires. .

Construction

Cette opération d'investissement est associée à la construction de nouvelles installations à cycles technologiques terminés pour un projet typique ou individuel dans des zones spécialement désignées. La société recourt à la construction neuve en cas de croissance spectaculaire de ses activités à l’avenir, de diversification de sa région, de son secteur ou de ses produits de base (constitution de filiales, de succursales, etc.).

Reconstruction

Cette forme d'investissement prévoit une transformation significative de l'ensemble du processus de production sur la base des réalisations scientifiques et technologiques modernes. La reconstruction est réalisée conformément à un plan global prévoyant une augmentation radicale du potentiel de production de l'entreprise, l'introduction de technologies de pointe économes en ressources, une augmentation significative de la qualité des produits manufacturés, etc. Au cours de ce processus, des bâtiments et des locaux individuels peuvent se développer (si de nouveaux équipements ne peuvent pas être installés dans des bâtiments existants), des constructions et des bâtiments ayant le même objectif peuvent être construits sur le site qui sont liquidés sur le territoire de la société et dont l’exploitation n’est pas pratique pour des raisons économiques et technologiques futures.

La modernisation

Une opération d’investissement de ce type est associée à l’amélioration et à la remise de la partie actuelle des principaux actifs de production à un état correspondant au niveau actuel des processus technologiques. Ceci est réalisé grâce à des modifications constructives du complexe principal d'équipements, de machines et de mécanismes utilisés par l'entreprise au cours de ses opérations. Le reprofilage est considéré comme un dérivé de la modernisation. Au cours de cette opération d'investissement, un changement complet des technologies de production pour la fabrication de nouveaux produits est effectué.

Mise à niveau matérielle simple

Cette forme d’investissement fait référence au remplacement (en raison de l’usure physique) ou aux ajouts (en raison de l’augmentation des volumes et de la nécessité d’augmenter la productivité du travail) du complexe de machines existant avec leurs nouveaux types distincts qui ne changent pas l’économie générale du processus. La mise à jour caractérise principalement la reproduction simple de la partie active des immobilisations.

Problème de choix

Les formes de placement énumérées ci-dessus peuvent être réduites à trois domaines principaux:

1. Investissement en capital.
2. Investissement innovant.
3. Investir dans la croissance des actifs courants.

Le choix d’une option spécifique est déterminé par les objectifs de diversification des produits, des industries ou des régions des activités de la société visant à augmenter le résultat opérationnel, la possibilité d’introduire des technologies permettant d’économiser de la main-d’œuvre et de nouvelles ressources réduisant les coûts, le potentiel des sources d’investissement réel (capital en argent et autres conditions attirées pour faire des investissements).

Sécurité à long terme

Ces investissements sont effectués pour une période de 3 ans ou plus. Une réglementation efficace de la société assure son développement réussi dans un environnement concurrentiel.Ceci est directement lié au processus complexe d’investissement à long terme. Le déroulement rapide et correct des événements dans ce domaine permet à la société non seulement de ne pas perdre ses principaux avantages dans la concurrence pour détenir le marché de la vente de ses produits, mais également d’améliorer les technologies de production existantes. Ceci, à son tour, contribue au fonctionnement efficace et à la croissance des bénéfices.

Toutes les principales fonctions de réglementation sont exercées dans le cadre du plan stratégique élaboré, assurant la mise en œuvre du concept principal. L'allocation des ressources, la coordination des travaux des différents services, l'organisation de la structure et les relations avec le marché permettent à l'entreprise d'atteindre ses objectifs en optimisant l'utilisation des fonds disponibles. L'élaboration d'une stratégie d'investissement à long terme est un processus plutôt compliqué. Cela est dû à l'impact de nombreux facteurs externes et internes sur la situation financière et économique de la société.

Récemment, les modèles qui contribuent à évaluer les perspectives d’investissement des entreprises deviennent de plus en plus populaires. Les tâches principales dans ce domaine sont la sélection des solutions, la prévision des directives prioritaires et l'identification des réserves permettant d'accroître la rentabilité de l'entreprise dans son ensemble. Il est très courant d'utiliser différents types de matrices, la formation et l'analyse de modèles de facteurs de système initiaux. Chaque situation spécifique déterminera une ligne de comportement particulière avec des investissements à long terme.