Investissements en capital: évaluation de la performance, structure, période de récupération

STP est une source constante de croissance de la productivité du travail. Les progrès de la science sont déterminés par les changements continus de tous les facteurs. Les changements importants accompagnés de l'introduction de nouveaux moyens de production sont appelés innovations. Leur mise en œuvre nécessite des investissements.

Essence

Selon la théorie économique, l’investissement de capital est une sorte de investissement réel. Avant la mise en service des immobilisations, elles sont inscrites au bilan en tant qu’investissements en capital. C’est une condition nécessaire à l’existence de l’entreprise. Si elle néglige l'investissement, elle entraînera à l'avenir une perte de compétitivité.

L'investissement en capital est un investissement à long terme dans une organisation. Ils ne sont pas amortis, ne participent pas au chiffre d'affaires. Ils sont répartis dans les domaines suivants: coûts de construction et d’installation, travaux de conception et d’enquête, acquisition, fabrication d’actifs immobilisés, recherche et développement, investissement en ressources humaines.

Les investissements en capital sont utilisés dans les domaines suivants:

• construction sur les zones développées;
• introduction de nouvelles industries et expansion des industries existantes;
• réorganisation de l'entreprise, construction de nouvelles installations sur le site des liquidées
• introduction de nouvelles technologies;
• mécanisation, modernisation.

L’investissement le plus efficace est la reconstruction et le rééquipement de la production existante. Moins d’investissements sont nécessaires, les travaux sont effectués rapidement et les coûts sont rapidement amortis.

Types d'investissements en capital

Les investissements en immobilisations sont appelés réels. Mais il existe aussi d'autres formes d'investissement en capital. Financier - l'allocation de fonds pour l'achat de titres et de devises.

L'organisation peut également investir dans le capital humain - pour financer des cours de formation continue et de productivité du travail qui seront compensés par la croissance future des revenus.

Les investissements sont également divisés en production (développement de l'entreprise) et non-production (sphère sociale). Selon les éléments, ils sont classés en éléments tangibles et intangibles. Les dépenses pour les actifs (bâtiments, équipements) appartiennent au premier groupe. Les investissements dans la propriété intellectuelle (brevets, licences, savoir-faire) sont considérés comme intangibles.

Les sources d’investissement sont divisées en deux catégories: fonds empruntés nationaux et étrangers, étatiques et décentralisés. Comme autre source, l’amortissement peut être identifié. Afin de générer rapidement des économies, les entreprises sont obligées d’éliminer les équipements rapidement. Par conséquent, l’amortissement perd l’expression de l’amortissement physique et sert d’instrument de régulation des investissements.

Structure d'investissement

Le plus souvent, les activités de l’organisation sont financées par les fonds propres de la société, à savoir les bénéfices non distribués. Mais la structure des investissements en capital peut également consister en des fonds empruntés - revenus provenant de l’émission de titres, prêts. Les principaux indicateurs du niveau d'autofinancement sont la part des fonds propres dans la structure des sources de financement. Plus il est élevé, moins l'organisation dépend de sources de financement empruntées. Le marché de fond en Russie n'étant pas encore pleinement opérationnel, les prêts bancaires sont le plus souvent considérés comme une source de financement alternative pour les entreprises.

Évaluation de l'investissement

Les investissements en capital d’une entreprise passent par plusieurs étapes de recherche:

• technique et économique;
• financière;
• économique général.

Lors de la première étape, la possibilité d'introduire le projet d'un point de vue technique et économique est examinée. Les besoins en personnel possédant les qualifications, l'infrastructure, la taille potentielle du marché et la compétitivité possible sont calculés.

A l'étape suivante, une étude de faisabilité détaillée est réalisée:

• les capacités de production sont à l'étude;
• les ressources potentielles et les marchés de vente sont analysés;
• la technique de mise en œuvre du projet est en cours d'élaboration;
• un plan de structure organisationnelle est en cours d'élaboration;
• les délais d'exécution du projet sont calculés.

L’analyse financière a pour objet d’étudier la possibilité de tirer profit du projet mis en œuvre. Dans ce cas, les éléments suivants sont examinés:

• le montant des recettes prévues;
• les sources de financement sont établies;
• un compte de résultat prévisionnel, bilan;
• l'efficacité du projet est calculée.

Les résultats de l'analyse économique générale révèlent la possibilité de modifier la taille des budgets et l'impact du projet sur l'état de l'économie du pays dans son ensemble.

Efficacité de l'investissement

La faisabilité de la mise en œuvre du projet est examinée dans les domaines suivants:

• public - l'impact du projet sur la société;
• commercial - la faisabilité du projet par les investisseurs;
• budgétaire - rentabilité des investissements en cas d'attraction de fonds budgétaires.

L'efficacité des investissements en capital est estimée par des indicateurs économiques. L'analyse est effectuée afin de choisir la meilleure option d'investissement. Du point de vue de l'entreprise, il peut s'agir de l'achat du meilleur type de machines, équipements, machines.

L’efficacité globale des investissements est mesurée par le taux de rendement des investissements et la période de retour sur investissement.

Kdoh = revenu net: investissement en capital.

Dans la littérature économique, lors du calcul de cet indicateur, il est recommandé de prendre en compte le décalage entre l'investissement et l'obtention de l'effet:

Kdoh = bénéfice net: (investissement pour l'année écoulée - 1).

Le retour sur investissement est la période pour laquelle le bénéfice couvrira les coûts encourus:

Jus = investissement: revenu net.

Cotes

L’efficacité comparative implique la corrélation des résultats obtenus avant et après des investissements supplémentaires. Dans ce cas, les coûts uniques (investissement) et actuels (coûts de production) sont comparés. L’efficacité comparative est mesurée à l’aide de ces indicateurs clés: rentabilité des investissements supplémentaires; période de récupération, intensité capitalistique.

Le taux de rendement des investissements est calculé par la formule suivante:

Kdoh = (I0 - I1): (B0 - B1), où:

• B1, B0 - investissements initiaux et supplémentaires;
• I1, I2 - coûts de production.

La période de récupération est calculée comme suit:

T = B1 - B0: I0 - I1.

Plus le coût est bas, plus l'efficacité de l'investissement est grande.

L'intensité du capital est le rapport entre l'investissement et le chiffre d'affaires. Le calcul est le suivant:

K = Investissements: chiffre d'affaires x 1000.

Dans les pays occidentaux, l’activité d’investissement est également évaluée en termes de rentabilité et de retour sur investissement. Mais pour les calculs, d'autres formules sont utilisées:

Kdoh = bénéfice net: (investissements + amortissement).

T = (Investissements + Amortissement): Résultat net.

Rentabilité = (profit: investissement) x 100.

En Russie, les indicateurs suivants sont également calculés:

1. Production par 1 rouble d’investissements:

E = (P1 - P0): K, où:

• P0, P1 - volume de production avec investissements initiaux et supplémentaires;
• K est le montant de l'investissement supplémentaire;

2. L'évolution du coût de production:

C / C = V x (C0 - C1): K, où:

• V est le volume annuel de production en unités physiques après investissement;
• С0, С1 - coût unitaire lors des investissements initiaux et supplémentaires.

3. La dynamique des coûts de main-d'œuvre:

Zat = V x (Zat0 - Zat1): K, où Zat0 et Zat1 représentent les coûts de main-d'œuvre pour la fabrication d'une unité de production avant et après investissement.

4. Variation du bénéfice:

Prib = V x (P1 - P0): K, où P0 et P1 - bénéfice par unité de produit avant et après investissement en capital.

Comptabilité d'investissement

Les dépenses en immobilisations sont reflétées dans le compte 08.Après la mise en service de l'installation, des amortissements sont imputés. Si la valeur comptable de l'équipement augmente en raison de sa modernisation, le montant annuel des retenues est recalculé. Les amortissements sont imputés au coût de l'installation, en tenant compte des coûts de modernisation et de la durée de vie utile restante.

Exemple 1

OS coûté - 100 mille roubles. La durée d'utilisation est de 5 ans. 3 ans après la mise en service, l'équipement a été réparé. Valeur comptable augmenté de 50 mille roubles, et la durée d'utilisation - de 2 ans.

1. Valeur résiduelle: 100 - (100 x 3/5) + 50 = 90 000 roubles.
2. Nouveau terme d'utilisation: 5 - 3 + 2 = 4 ans.
3. Montant annuel des déductions: 90: 4 = 22 500 roubles.

Comptabilité fiscale

Les coûts de la reconstruction des immobilisations augmentent leur coût initial et sont sujets à des amortissements. Les activités de modernisation comprennent des mesures après lesquelles la fonction technologique de l'équipement a été modifiée. Pour la reconstruction - reconstruction des installations afin d'augmenter la capacité, améliorer la qualité du produit. Pour rééquiper - l'introduction de la technologie et l'automatisation de la production. La date de modification de la valeur initiale est la date d'achèvement des travaux de réparation.

Exemple 2

Le coût initial des locaux est de 1,5 million de roubles. (selon BU et NU). L'amortissement est imputé sur une base linéaire. Avant la réparation, l'équipement était en fonctionnement pendant 30 mois. La durée d'utilisation est de 200 mois. Après la réparation, cela n’a pas changé. La reconstruction a été réalisée pendant 13 mois. Aucune usure n'a été accumulée pendant la période de réparation. Les coûts de reconstruction - 500 mille roubles.

BU

DT01 KT08 - 500 mille roubles. - le coût des locaux est augmenté en raison des coûts de réparation:

1,5 - 1,5 / 200 x 30 + 0,5 = 1,775 mille roubles.

La durée d'utilisation restante est de 170 mois.

Montant de l’amortissement au bilan: 1.775 / 170 = 10.324 milliers de roubles.

Ils sont radiés mensuellement dans le solde en comptabilisant: DT20 KT02.

Bien

Taux d'amortissement: 1/200 x 100 = 0,5%. À partir du mois suivant, une fois la réparation terminée, NU de l'objet sera déduit d'un montant de: (1,5 + 0,5) x 0,5% = 0,01 mille roubles. L’amortissement sera facturé 1,775 / 0,01 = 178 mois.

Dispositions relatives à la comptabilité des investissements

Les immobilisations sont affichées séparément par type et par objet. La comptabilité est établie selon la comptabilité d'exercice. Avec la méthode de reproduction sous-traitée, les coûts au bilan sont affichés au coût estimé. Parallèlement, les coûts d'installation des fondations, des structures de support, des chaudières de revêtement et des fours sont pris en compte séparément pour chaque objet. Le coût de la réparation des équipements est établi à partir d'informations sur le volume de travail effectué. Ces coûts comprennent le coût des immobilisations, ainsi que les coûts de transport. Ces derniers sont préalablement pris en compte dans la composition des matériaux dans l'écart total du coût réel. Et après la mise en service des installations sont débités de factures 07 et 16.

Coûts n'augmentant pas le coût du système d'exploitation:

• formation du personnel;
• prospection et autres travaux prometteurs;
• objets transférés pour la construction;
• activité d'investissement - acquisition d'immeubles et de structures;
• les dépenses pour la conservation de la construction autorisées de la manière prescrite;
• déductions au fonds de l'organisation de l'installation;
• les dépenses liées aux objets des paiements de transfert de salaire versés à d'autres institutions;
• le coût du matériel acheté grâce à un investissement, qui a ensuite été donné;
• valeur de démarque;
• coûts de formation;
• pertes dues aux catastrophes naturelles;
• coûts de démolition et autres coûts.

Toutes ces dépenses sont débitées de KT33 dans le DT93 "Financement des investissements", le DT88 "Fonds à vocation spécifique" ou le DT 81 "Utilisation du profit" au fur et à mesure des transactions. Les bâtiments temporaires construits pour la période des travaux de construction sont comptabilisés séparément. Les travaux d’équipement ne sont pas inclus dans leur valeur d’inventaire. L'amortissement est facturé aux taux établis.