En démarrant une entreprise, un entrepreneur ressent souvent le besoin urgent d'un afflux d'argent supplémentaire. Il peut combler le déficit financier en accordant un prêt à la banque ou tenter d'attirer des investisseurs.
Rendez la seconde, en règle générale, beaucoup plus difficile. Comment trouver un investisseur? Quelles sont les nuances de la communication avec eux? Comment déterminer les chances de l'entreprise d'obtenir le montant d'investissement souhaité?
Les investissements: que sont-ils?
Avant de parler des moyens d’attirer les investissements dans une entreprise, nous allons faire une brève digression théorique. Nous déciderons de notre appareil conceptuel. Qu'est-ce qu'un investissement? Quelles variétés sont-elles représentées aujourd'hui?
Dans la théorie économique moderne, les investissements sont classés en fonction de divers critères. Il existe trois domaines généralement acceptés dans l’environnement des experts: l’objet de financement, la méthode d’investissement, ainsi que la stratégie de mise en œuvre.
Selon le premier critère, les investissements sont répartis dans les types suivants:
- les investissements dits "réels";
- investissements financiers.
Selon le critère reflétant le mode de financement, les investissements sont divisés en:
- direct (directive);
- "portefeuille".
Selon les critères de la stratégie appliquée, les investissements sont:
- sans risque;
- modéré
- agressif ("venture").
La chose la plus importante qu’un entrepreneur doit comprendre: dans le monde capitaliste moderne, il n’existe pratiquement aucun investisseur «idéologique» prêt à simplement investir dans les affaires sur la base d’une sympathie personnelle pour le projet. Trop d’hommes d’affaires, disent les experts, sont un peu naïfs. Ils pensent: "Je vais trouver un investisseur et je vais immédiatement m'installer." Mais de telles pensées sont fondamentalement fausses. Tout d'abord, il deviendra riche et investira dans les affaires - ce sont les lois du capitalisme.
Qui est l'investisseur?
Les sujets d'investissement dans une entreprise peuvent être une variété de groupes d'individus et d'organisations. Il y a beaucoup de critères de classification. Les types de sujets d’investissement généralement acceptés par les économistes théoriciens sont les suivants:
- Organismes d'État russes (fondations, structures gouvernementales et municipales, entreprises d'État);
- entreprises privées enregistrées dans la Fédération de Russie (LLC, JSC);
- citoyens individuels de la Fédération de Russie;
- organisations étatiques étrangères;
- entreprises étrangères privées;
- les personnes qui sont citoyens d'autres États.
Où trouver un investisseur parmi ces catégories? Il y a beaucoup d'options. Le moyen le plus simple est de passer en revue les portails pertinents et les nombreux forums. Vous pouvez consulter périodiquement des magazines sur des sujets économiques et commerciaux. Dans les textes des matériaux et des entretiens qui y sont publiés, les contacts de divers fonds apportent régulièrement une aide à l'investissement aux entrepreneurs. Une façon de travailler pleinement est d'assister à des expositions commerciales, des conférences. Les représentants de diverses organisations leur font souvent des présentations. Un invité régulier de ces réunions est un investisseur privé. Vous pouvez trouver la possibilité de discuter avec lui pendant les "pauses-café" ou après l'événement. En règle générale, ces personnes sont très ouvertes dans la communication et dialoguent facilement.
Comment trouver un investisseur qui considérerait comme prioritaires les investissements dans des entreprises opérant dans un domaine spécifique (technologies de l'information, par exemple)? Dans ce cas, les experts conseillent d’acheter des magazines de l’industrie et d’assister à des conférences et à des séminaires au cours desquels des représentants de sociétés opérant dans un segment donné s’expriment.
Les personnes prêtes à investir dans les affaires peuvent agir à la fois chez une seule personne et sous différents formats de consolidation avec d’autres.Comment trouver un investisseur qui est assuré d'être prêt à financer un projet? La stratégie pour trouver la source des investissements dépendra du type de rentrées de fonds dont nous avons besoin. Cela dépend à son tour de la nature de l’entreprise, de la région dans laquelle elle est exercée et d’un certain nombre d’autres facteurs. Considérez ces nuances.
Investissement réel
Les investissements réels sont compris comme des investissements dans divers types d’actifs. Cela peut être l’allocation de fonds pour l’achat de certaines ressources ou la fourniture de l’entrepreneur sous une forme prête à l’emploi. Ainsi, par exemple, si l'entreprise a besoin de machines de traitement, l'investisseur peut effectuer un «réel» investissement en allouant des fonds pour l'achat d'équipements ou en fournissant à un partenaire des unités prêtes à l'emploi.
Les investisseurs "idéaux" dans le cadre de projets de ce type sont des fonds publics. Pourquoi Selon les experts, de telles organisations ont tendance à contrôler l’avancement des projets d’investissement. Cela peut être fait beaucoup plus facilement si le sujet de la surveillance est un réel atout.
L’entreprise idéale qui a le plus de chances d’obtenir un tel financement est une petite ou moyenne entreprise de type manufacturier (production de biens), présente sur le marché depuis 3 à 5 ans ou plus.
Comment trouver un "vrai" investisseur? Qu'est-ce qui peut inciter une personne ou une organisation à investir dans les actifs de l'entreprise? Les experts recommandent d’essayer les tactiques suivantes:
- montrer comment les bénéfices ont augmenté au fil des ans, amélioration de la stratégie de gestion de l'entreprise;
- préciser que le propriétaire de l'entreprise est une personne expérimentée et compétente;
- montrer que l'activité est durable: il y a des fournisseurs, des ventes sont établies.
Habituellement, si l'entreprise est rentable et que le marché est suffisamment vaste, il n'est pas difficile de trouver un investisseur disposé à investir dans les "vrais" actifs de l'entrepreneur.
Investissement financier
Sous investissements financiers les entrées de trésorerie sous forme d'actions, d'actions et d'autres types de titres émis par une société (ou ses structures sous la forme de sociétés par actions, d'entités juridiques étrangères, offshore, etc.) sont comprises.
Les investisseurs idéaux dans ce type d'investissement sont des fonds privés (russes et étrangers). Pourquoi Contrairement aux sociétés d'État, qui sont très conservatrices dans la composante spéculative de l'entreprise, les entreprises privées tolèrent pleinement les fortes injections dans les valeurs mobilières des entreprises.
Le type de société idéal pour ce type d'investissement est une grande organisation fédérale ou internationale qui existe depuis 5 ans ou plus. Trouver un investisseur pour une petite entreprise dans le cadre d'une telle stratégie sera problématique. Très probablement, le niveau général de capitalisation de l'entreprise n'est pas suffisant pour assurer le chiffre d'affaires des actions.
Comment intéresser un investisseur financier? Les experts proposent les options suivantes:
- montrer que les actions de l'entreprise résistent aux tendances de la crise industrielle (dans le contexte des titres d'entreprises concurrentes);
- parler d'autres investisseurs qui ont investi avec succès dans l'entreprise;
- convaincre une personne envisageant la possibilité de verser des flux financiers dans l'entreprise, dans l'efficacité du modèle économique.
Les personnes et les organisations connaissant bien les marchés financiers opèrent le plus souvent dans les grandes villes. Par conséquent, la plus grande probabilité de rencontrer un tel investisseur et en sa présence pour trouver un investisseur se trouve à Saint-Pétersbourg, Moscou, Kazan et dans d’autres grands centres financiers.
Investissement direct
Les investissements directs s'entendent comme des injections de liquidités ayant pour objet le capital autorisé des entités commerciales. En règle générale, nous parlons de l’achat par un investisseur financier d’une participation majoritaire, d’une participation dominante, etc. Si, par exemple, le citoyen Ivanov dit: «J’ai acheté l’activité de Petrov», cela signifie qu’il a directement investi dans l’entreprise.
Selon la théorie de certains économistes, ces acquisitions sont souvent de nature politique (elles ne visent souvent pas à générer des bénéfices, mais également à accroître l'influence dans certains domaines au niveau d'une municipalité, d'un district ou même d'un pays). Les experts disent souvent que les investissements directs ne sont pas rentables.
Un investisseur idéal: une personne ou une organisation influente, un oligarque, une personnalité politique majeure (citoyen de la Fédération de Russie ou étranger). Pourquoi Les sujets indiqués de la scène des affaires sont prêts au fait que l’objet d’investissement potentiel ne sera pas rentable, ils y voient une source de plus en plus importante dans certains domaines.
Une entreprise idéale: une entreprise urbaine, un projet informatique d'envergure fédérale ou internationale (par exemple, un réseau social, une société antivirus avec un produit puissant, etc.).
Comment trouver des investisseurs pour les entreprises, prêts, comme le citoyen Ivanov, à l'acheter? La chose la plus remarquable est que, très probablement, dans ce cas, il ne sera pas nécessaire de le faire. Si le projet vaut l'investissement, l'investisseur viendra tout seul. Tant d'experts croient que nous pouvons être d'accord sur ce point.
Investissement de portefeuille
Quand le citoyen Ivanov dit: «j’ai investi dans le commerce de Petrov» (ce qui contraste assez avec son précédent «énoncé»), cela signifie qu’il a fait des investissements de portefeuille. De telles opérations signifient le transfert de fonds en faveur des actifs de l'entreprise dans le but ultérieur de générer un revenu dès la croissance de la capitalisation (chiffre d'affaires de l'entreprise).
Un exemple L’entreprise de Petrov a une capitalisation de 1 million de roubles. Le citoyen Ivanov est venu et a proposé un marché à l’homme d’affaires. La société Petrov reçoit 200 000 roubles d’investissements en échange d’une participation de 20% dans la société. L'entrepreneur accepte. L’entreprise connaît du succès et, en un an, la société Petrova passe à 2 millions de roubles. On se souvient qu'Ivanov, après avoir investi 200 000 personnes, en a reçu une part de 20%. Ce qui est maintenant égal à 400 mille roubles.
Une question intéressante concernant investissement de portefeuille consiste en ce qui suit: comment déterminer la part même que l'entrepreneur cède à l'investisseur? Il n’ya pas de réponse définitive à cette question, mais des experts expérimentés vous recommandent de suivre les principes suivants:
- dans tous les cas, conserver une participation majoritaire;
- en présence de brevets et de droits d'auteur - ne les concédez pas en échange d'une part minimale de l'investisseur (cet actif étant le plus important);
- restituer le pourcentage de propriété de l'entreprise, en évaluant le volume probable des tours d'investissements ultérieurs (si d'autres investisseurs sont présents à l'avenir, une part «actions» devrait également leur être affectée).
Investissement sans risque
Ce type d'investissement vise à générer un bénéfice pratiquement garanti (généralement petit). Ce type d'investissement est comparable (et en grande partie très similaire) à un dépôt bancaire lorsqu'un déposant, après avoir investi de l'argent pendant une certaine période, le retourne avec intérêt. Juridiquement, les relations entre un investisseur et des entrepreneurs dans le cadre de transactions de ce type sont généralement établies sous la forme de contrats d'achat de prêts ou d'obligations.
Quel est le sujet idéal d'un investissement sans risque? C’est un fonds d’État, une grande entreprise. Pourquoi Pour ceux-ci et pour d'autres, la stabilité est très importante. La rentabilité est à la deuxième place.
Activité idéale: grande entreprise publique ou privée à très grande capitalisation (permettant le service des obligations et des emprunts).
Comment intéresser un investisseur? Les experts estiment que cela est possible:
- la publication extrêmement transparente des états financiers;
- montrant les performances réelles (couverture du marché, notations, etc.);
- convaincre de la pérennité du modèle économique.
Investissement modéré
Le critère principal ici est l'absence garantie de pertes pour l'investisseur, quelle que soit la manière dont l'entreprise évolue, mais sous réserve d'une probabilité suffisamment élevée de générer davantage de bénéfices que dans le premier type de stratégie.
Un exemple Ivanov dit à Petrov qu'il est prêt à investir dans son entreprise. Les conditions sont les suivantes: le contrat est valable pour trois ans et si, au cours de cette période, la société se développe, l’investisseur recevra un profit proportionnel à l’augmentation de la capitalisation. Si l'entreprise entre dans le moins - l'entrepreneur renvoie le montant des investissements sans profit. Supposons qu’Ivanov investisse 1 million de roubles, alors que la société Petrov dispose d’une capitalisation de 10 millions d’euros. Option 1: trois ans plus tard, la société passe à 15 millions d’euros et recevra ainsi 1,5 million de roubles. Deuxième option: dans trois ans, l'entreprise
Petrova perd 30% en capitalisation. Ivanov, conformément au contrat, récupère le million investi sans aucune surtaxe. Juridiquement, la relation entre l'entrepreneur et l'investisseur peut être établie sous la forme d'un contrat d'option pour la vente d'actions. C'est-à-dire qu'Ivanov, au moment de la signature de l'accord avec Petrov, lui achète des titres et reçoit une option - le droit de les vendre - au prix qui sera dans trois ans.
Cette stratégie aide très bien à résoudre le problème de "comment trouver un investisseur pour la production". En règle générale, l’augmentation de la capacité d’une usine ou d’une usine signifie que l’entrepreneur a trouvé de nouveaux marchés. Par conséquent, il est fort probable que le sujet des investissements souhaite financer une augmentation de la production de biens pour laquelle une augmentation de la demande est attendue. En raison de modèles similaires, en utilisant cette stratégie, vous pouvez trouver un investisseur pour la construction. Qui, ayant vu les perspectives de développement de nouveaux marchés, pourraient décider de financer la construction de nouvelles installations recherchées sur le plan commercial.
Idéal investisseur: fondations privées, particuliers (Russes et étrangers).
Entreprise idéale: une petite et moyenne entreprise, une société de services, un service de restauration, leader du marché depuis 1 à 2 ans ou plus.
Comment attirer un investisseur? Selon les experts, procédez comme suit:
- montrer la dynamique de la croissance des bénéfices et, non moins importante, en combinaison avec la valeur des coûts;
- clarifier le fonctionnement du modèle économique et sa stabilité;
- montrer que rien n'empêche la société de se développer (le marché des ventes est suffisamment important, il n'y a pas de tendances de crise, etc.).
Investissement de risque
Ce type d’investissement comporte les risques les plus importants pour l’investisseur, mais il comporte la probabilité d’un profit très élevé. Les relations entre l'entrepreneur et l'entité qui investit permettent une perte de 100% en fonction des résultats de l'entreprise. Cependant, le profit de l’investisseur peut atteindre des centaines voire des milliers de pour cent.
Un exemple Petrov a mis au point une technologie pour la production de chaussettes d'usure utilisant la nanotechnologie et a suggéré à Ivanov d'investir 10 millions de roubles. dans leur production industrielle. Il a accepté. En vertu d’un accord entre un homme d’affaires et un investisseur, le second a reçu 80% des actions de la société et a conservé cette action indépendamment du succès de la société.
Première option: les chaussettes innovantes de Petrov ont commencé à être achetées par le monde entier. En trois ans, la capitalisation de la société a atteint 10 milliards de dollars. 8 dont appartiennent maintenant à Ivanov. Deuxième option: les chaussettes innovantes de Petrov n’étaient pas réclamées. La perte de l'entreprise s'élevait à 7 millions de roubles. En conséquence, Ivanov reste propriétaire d'une part estimée à 80% du capital restant de la société, soit 2,4 millions d'actifs, et ne peut pas se plaindre de Petrov.
Bien entendu, l’histoire décrite ci-dessus est davantage une fantaisie qu’une réalité. Le marché du capital de risque est un endroit où il est extrêmement difficile de trouver des investisseurs pour une entreprise. En règle générale, les fonds et les individus qui préfèrent une stratégie d’investissement agressive choisissent 1 à 2 projets d’entreprise sur 100. Après en avoir pris 10 à 15, ils s’attendent (et comme beaucoup d’experts le pensent, sans raison) à la faillite de 7 à 8 d’entre eux, c’est-à-dire la moitié. Et uniquement grâce au succès d’autres entreprises, elles récupèrent les dépenses et les bénéfices.
Une entreprise idéale pour ce type d'investissement: une start-up, une petite organisation qui vient d'entrer sur le marché ou sur le point de le faire. La stratégie de capital-risque est l’un des meilleurs moyens de trouver un investisseur pour créer une entreprise, malgré les difficultés décrites ci-dessus. L’essentiel ici est de ne pas arrêter de chercher, d’offrir, d’agir. Et ensuite, la société aura une chance d'entrer dans les mêmes 1-2% d'élite.
Projet parfait investisseurs: privés organisations (y compris celles spécialisées dans ce type d’investissement), des particuliers. Fait intéressant, il peut aussi s'agir de fonds publics. En particulier, celles visant à soutenir l'innovation. Ainsi, les structures étatiques deviennent progressivement le lieu où il est tout à fait possible de trouver un investisseur même pour un entrepreneur novice.
Comment attirer des financements? Les experts conseillent les tactiques suivantes:
- informez en détail l'investisseur du marché cible et des acheteurs potentiels d'un produit innovant;
- expliquez clairement pourquoi le produit ou service faisant l'objet de la promotion est préférable aux solutions proposées par des concurrents;
- parler du succès de la promotion d'un produit similaire (si de tels précédents existent) sur d'autres marchés.
Nous attirons des investissements: des outils
Comment se passe l'interaction entre entrepreneurs et investisseurs? Les experts identifient les mécanismes de base suivants.
1. Communication personnelle avec l'investisseur
La plupart des fonds ont des bureaux et, avec eux, des structures responsables de «l'accueil personnel» des entrepreneurs, où des experts siègent et évaluent les perspectives des entreprises dont les propriétaires sont à la recherche d'investissements. De nombreux économistes reconnaissent que cette méthode de recherche d’investisseurs est l’une des plus efficaces. Du moins en raison du fait que la proposition sera garantie d'être examinée. Si un entrepreneur choisit une stratégie de visite personnelle des fonds, il est préférable de s’installer dans une grande ville où il existe de nombreuses organisations (s’il ne vit pas dans un tel établissement). Il est beaucoup plus facile de trouver un investisseur à Moscou que dans les régions isolées.
2. Communication à distance (correspondance, appels téléphoniques, Skype)
En règle générale, cette méthode d'interaction est pertinente dans les cas où l'entrepreneur vit dans un pays et l'investisseur dans un autre (ou qu'ils sont séparés par de grandes distances). L'un des avantages de cette méthode est la possibilité d'interagir simultanément avec plusieurs fonds de différents états et villes. Vous pouvez résoudre le problème de la recherche d’un investisseur à Moscou, tout en communiquant avec des entreprises des États-Unis et de Singapour. Dans ce cas, les chances d’obtenir des fonds augmentent considérablement.
3. Appels publics de l'entrepreneur
Il existe une option dans laquelle un homme d'affaires ne visite aucune structure en particulier, mais s'adresse à l'ensemble du monde des affaires. La principale "plate-forme" où il sera plus facile de trouver un investisseur privé sera le site Web de la société, le blog personnel de son fondateur ou sa page sur le réseau social. La méthode la plus populaire d'interaction avec le public est le crowdfunding, dans lequel tout le monde peut investir dans l'entreprise.
Vous pouvez attirer des investisseurs par plusieurs canaux à la fois. Aujourd'hui, il s'agit d'une pratique courante pour les hommes d'affaires (en particulier pour les startups). L'essentiel est de ne pas reculer, de vous convaincre: "Je trouverai un investisseur". Contrairement aux banques qui accordent ou non du crédit (et après cela, il faut un peu de temps avant le prochain appel), les personnes qui décident d’investir dans les affaires de quelqu'un d’autre peuvent changer d’avis.
En refusant l'entrepreneur aujourd'hui, l'investisseur pourrait bien changer d'avis et donner son consentement demain. Les experts estiment que cette nuance est l’une des clés de la mise en place d’une stratégie efficace de collecte de fonds dans une entreprise. Vous ne devez pas penser uniquement à la façon de trouver un investisseur privé. Comme nous l'avons dit plus haut, les structures étatiques intéressées se retrouvent également dans l'espace capitaliste moderne.
