De afgelopen jaren is de concurrentie op de Russische markt voor bankdiensten alleen maar toegenomen.
In een poging om de soorten operaties te diversifiëren en hun marge te vergroten, financieren grote universele banken met succes investeringsprojecten in verschillende sectoren van de economie. Op hun beurt wenden projectinitiators die op zoek zijn naar investeerders zich, te midden van een groeiende bedrijfsactiviteit, steeds vaker tot financiële instellingen om hun bedrijfsidee te financieren.
Wil de samenwerking met een crediteur wederzijds voordeel opleveren, dan is het noodzakelijk om zorgvuldig een businessplan op te stellen. Een van de methoden die de potentiële geldschieter zal gebruiken, is de gevoeligheidsanalyse van het investeringsproject.
Over het belangrijkste: de essentie van de methode
Bij de evaluatie van het project proberen investeerders te bepalen wat er mis kan gaan tijdens de uitvoering van het businessplan en welke gevolgen dit zal hebben. Het antwoord op deze vraag is een gevoeligheidsanalyse. Met de toepassing kunt u vergelijken hoe verschillende factoren de verandering in prestatie-indicatoren beïnvloeden.
De methode maakt het ook mogelijk om de gevolgen te beoordelen van een onjuiste bepaling van de waarde van de parameters die zijn vastgelegd in het businessplan. Een logische vraag rijst: "Hoe de gevoeligheid van het project te analyseren?" Het oplossen van het probleem omvat een bepaald algoritme van acties gericht op het identificeren van welke factoren en hoe sterk het financiële resultaat beïnvloedt, wat helpt om in het worst-case scenario te voorzien.
Analyse techniek
1. Indicatoren worden bepaald door welke effectiviteit zal worden geëvalueerd.
2. Selecteer parameters waarvan de waarden zullen veranderen.
3. De boven- en ondergrenzen van deze wijzigingen worden bepaald.
4. De gewijzigde waarden worden in het financiële model vervangen.
5. Bij elke wijziging worden prestatie-indicatoren bijgehouden.
6. Kritieke punten worden bepaald, dat wil zeggen een wijziging in de geselecteerde parameter die de grootste impact op het project heeft.
Kritische punten en gevoeligheidsanalyse laten duidelijk zien welke factoren niet alleen de maximale impact hebben, maar ook de haalbaarheid in twijfel trekken. Als bij het wijzigen van een parameter de indicatoren die de effectiviteit van het project evalueren, onbeduidend veranderen, duidt dit op een hoge veiligheidsmarge en weerstand tegen de invloed van verschillende factoren.
Wie en hoe analyseert de bank de gevoeligheid van het investeringsproject?
Banken die diensten aanbieden in projectfinanciering en investeringsleningen, hebben uitgebreide ervaring in het uitvoeren van dergelijke transacties, hun eigen best practices en een team van hooggekwalificeerde specialisten.
De gevoeligheid van het investeringsproject zal worden geanalyseerd door professionals die uitgebreide praktische ervaring hebben met het financieren van investeringen en kapitaalinvesteringen, en in staat zijn om een diepgaande expertise uit te oefenen met verschillende industriële relaties. Ze zullen deze analyse uitvoeren via speciale software-oplossingen, die dit proces aanzienlijk zullen versnellen en vereenvoudigen.
Wat belangrijk is voor de bank bij gevoeligheidsanalyse
De gevoeligheidsbeoordeling van een investeringsproject is noodzakelijk om de mate van weerstand tegen de effecten van verschillende risicofactoren te karakteriseren. Het definiëren en minimaliseren van risico's is de hoofdtaak van de kredietorganisatie die de investering financiert.
Daarom, als er geen twijfel bestaat over de bankabiliteit van het bedrijfsidee en de potentiële kredietnemer de kosten van het project uit zijn huidige activiteiten kan dekken, heeft de hoge gevoeligheid van het project mogelijk geen invloed op de intentie van de bank om eraan deel te nemen.
Een ander ding is als de risico's groot zijn en de lener een nieuw opgerichte onderneming is die van plan is om de kosten van de door het project zelf gegenereerde stromen te dekken. Dit leidt tot extra kosten voor de initiatiefnemer. Dus als het financiële model gevoelig is voor veranderingen in de duur van de investeringsfase of het volume van kapitaalinvesteringen om de risico's van schending van de bouwvoorwaarden en onderfinanciering van het project te minimaliseren, kan een leningvoorwaarde de betrokkenheid van een onafhankelijke expert zijn om de overeenkomstige risico's tijdens de uitvoering te bewaken.
Waar moet u op letten bij het ontwikkelen van een businessplan
Aangezien de analyse van de gevoeligheid van het investeringsproject uitgaat van de onzekerheid van het wijzigen van de parameters, wordt aanbevolen om te kiezen uit de indicatoren die het volgende zullen variëren: verkoopvolume, inbedrijfstellingsschema, verkoopprijs, kapitaalinvesteringsvolume, rente op geleende fondsen, werkkapitaal.
Het is ook noodzakelijk om te zorgen voor maatregelen die de invloed van kritische factoren op het financiële model compenseren. Als een project bijvoorbeeld zeer gevoelig is voor verkoopprijzen, moeten langlopende contracten met een vaste waarde worden afgesloten.
Concluderend wil ik opmerken dat, hoewel de gevoeligheidsanalyse van een investeringsproject een veel voorkomende techniek is voor het bestuderen van beleggingstransacties, dit niet de enige is die de bank zal gebruiken om een beslissing te nemen over deelname aan het project als belegger.
