Euro-obligaties - wat is het in eenvoudige woorden? Eurobonds-manipulaties

Euro-obligaties (of euro-obligaties) zijn schuldbewijzen uitgegeven door landen. Hun doel is om fondsen te werven voor een periode van maximaal 40 jaar. Wat zijn euro-obligaties in eenvoudige woorden? Dit zijn effecten die voor de lange termijn worden uitgegeven en die op financiële platforms en markten circuleren. Naast overheden kunnen ze worden uitgegeven door grote ondernemingen, bedrijven die gedurende een lange periode geld nodig hebben (gemiddeld drie tot veertig jaar).

Wat zijn obligaties?

Euro-obligaties zijn effecten uitgegeven voor een lange periode. Hun uitstoot wordt uitgevoerd voor een specifieke markt. Hun circulatie vindt plaats in alle financiële centra over de hele wereld. Hun plaatsing wordt uitgevoerd door zowel commerciële als investeringskredietinstellingen.

Leners hier zijn nationale overheden, grote bedrijven, internationale bedrijven die behoefte hebben aan middelen op lange termijn. Voor euro-obligaties is de looptijd gemiddeld 40 jaar.

Papier heeft, net als elk ander financieel instrument, verschillende verplichte parameters:

1. De datum waarop het papier moet worden betaald. Het is dan dat de "levensduur" van het papier eindigt, aangezien het wordt afbetaald, en de emittent het volledige bedrag van zijn waarde aan de belegger overdraagt.
2. Nominale waarde. Dat wil zeggen het bedrag dat moet worden teruggegeven aan de houder op het moment van terugbetaling van het papier. Wat zijn euro-obligaties in eenvoudige woorden? Dit is de prijs die de emittent moet betalen bij het inwisselen van het papier van de houder op het moment van beëindiging van zijn circulatie.
3. Rentebaten of coupons. Euro-obligaties zijn vastrentende effecten, waardoor de emittent bij uitgifte onmiddellijk een bepaald percentage van zijn nominale prijs betaalt, die elk jaar aan de belegger zal worden betaald.

Soorten euro-obligaties

De soorten hulpmiddelen die worden overwogen, worden onderscheiden:

1. Euro-obligaties. Wat is dit Document aan toonder. Geplaatst op de markten van opkomende economieën. Wanneer ze worden uitgegeven, is het niet nodig om onderpand achter te laten. Hierdoor is het vrijgeven van deze effecten handiger.
2. Notes. Geregistreerde effecten uitgegeven door staten met een stabiele economische situatie. Emissie is afhankelijk van de beschikbaarheid van onderpand.
3. De zogenaamde Dragon - papieren worden alleen op Aziatische markten geplaatst.

Wat zijn de voordelen?

Om de vraag te beantwoorden: "Euro-obligaties - wat is het?", Overweeg hun belangrijkste voordelen.

1. Gebruiksgemak.
2. Betrouwbaarheid van uitgevende personen.
3. De mogelijkheid om helemaal geen belasting te betalen, omdat de winst op deze effecten volledig wordt betaald zonder inkomstenbelasting.
4. Euro-obligaties kunnen anoniem worden gehouden, omdat ze aan toonder zijn uitgegeven.
5. De garant voor de uitgifte is grote internationale banken.
6. Beleggingen in deze effecten (inclusief in euro-obligaties van de Russische Federatie) houden geen valutarisico's in: bij schommelingen in de nationale valuta zal het rendement op de effecten hetzelfde blijven).
7. Standaard wordt de externe schuld hoofdzakelijk terugbetaald.
8. Nationale staatsobligaties hebben niet zo'n rentabiliteit als valuta-euro-obligaties.

Wat bepaalt de prijs van papier?

Zoals reeds duidelijk is geworden, is de marktwaarde van de euro-obligaties een variabele die wordt beïnvloed door een aantal factoren:

• Het tariefniveau dat is ingesteld door de centrale banken van landen Met de groei van de basisrente daalt de prijs van de euro-obligaties, omdat het in een dergelijke situatie winstgevender is voor een belegger om te beleggen in deposito's - risicovrije instrumenten.
• Omvang van de vraag. De klassieke regel is dat bij toenemende vraag naar effecten ook hun marktwaarde stijgt. En vice versa.
• Marktomstandigheden gevormd op de veiling.Tijdens een crisis nemen de papierkosten bijvoorbeeld sterk af, omdat het risico van niet-betaling erop toeneemt als gevolg van een afname van de financiële kracht van emittenten.

Maar naarmate de vervaldatum nadert, zal de prijs van het papier in de markt worden aangepast en kan oplopen tot 100% (d.w.z. de nominale prijs). Met andere woorden, naarmate de vervaldatum van euro-obligaties nadert, neemt de omvang van schommelingen in de marktwaarde van het papier af.

Hoe is marktregulering?

Al degenen die werkzaam zijn op de markt van financiële instrumenten in kwestie zijn lid van ICMA, een zelfregulerende internationale organisatie van kapitaalmarktdeelnemers.

Locatie - Zürich.

De vereniging heeft de regels en vereisten opgesteld en geïmplementeerd waarmee eurobonds nu worden verhandeld en lost geschillen op. Alle leden worden ook gecontroleerd om aan deze vereisten te voldoen.

De aantrekkelijkheid van dit soort financiële instrumenten ligt in het gebrek aan regulering door de autoriteiten.

Wat zit er in Rusland?

Euro-obligaties van Russische emittenten en hun toetreding tot de internationale financiële markt vallen binnen het kader van de Russische wetgeving:

• Deze methode om fondsen te werven kan alleen worden gebruikt door bedrijven die de uitgifte van hun eigen aandelen hebben georganiseerd. Bovendien is het mogelijk om alleen een bedrag aan te trekken dat niet groter is dan het toegestane kapitaal.
• Er zijn beperkingen aan de uitgifte van ongedekte effecten door wat dan ook: in de nationale wetgeving is alleen het recht om effecten uit te geven alleen gewaarborgd voor de beveiliging van onroerend goed.

Als gevolg daarvan zijn euro-obligaties van Rusland effecten van betrouwbare organisaties die al minstens drie jaar actief zijn. Dit zijn bedrijven die al hun financiële overzichten de afgelopen jaren hebben bevestigd.

De risico's van beleggen in deze effecten

Ondanks het feit dat euro-obligaties worden uitgegeven door grote ondernemingen en overheden, zijn er nog steeds bepaalde risico's verbonden aan hun overname:

1. Credit. Hoe groot en stabiel de organisatie ook is, er is altijd een risico op faillissement, waardoor de schulden niet kunnen worden gedekt. Winst op euro-obligaties kan ook een maatstaf worden genoemd om het risico te nivelleren: een stijging van het rendement leidt tot verhoogde risico's en vice versa.
2. Risico op bodaanpassingen. Er is een mogelijkheid om de voorwaarden voor het verstrekken van leningen, emissies, de economische en politieke situatie in individuele staten en in de wereld aan te passen. Voor een individu zijn dit schommelingen in de waarde van verworven euro-obligaties. Wat het is: dit is een verhoging van de basisrente in het land, aanpassingen aan de LIBOR-rente. Vaak beïnvloedt dit de opbrengst van het papier negatief.
3. Winstgevendheidrisico. Het komt voort uit het feit dat euro-obligaties een over-the-counter-instrument zijn, en daarom werken klanten vaak via verschillende makelaars. Dat wil zeggen, als het bijvoorbeeld nodig wordt om snel effecten te verkopen vanwege een onstabiele situatie op de markt, dan zal het heel moeilijk zijn om dit tegen voldoende kosten te doen. Vooral als de belegger een speculatieve categorie effecten aanhoudt (tweede en derde rij euro-obligaties). De toename van de winstgevendheid kan gedeeltelijk worden gekenmerkt door het volume van uitgifte: in het geval van een kleine uitgifte (tot $ 250 miljoen), zal de liquiditeit van de effecten klein zijn.
4. Munt. Voor euro-obligaties is het zeer karakteristiek, omdat ze in de meeste gevallen worden uitgegeven in monetaire eenheden die verschillen van die van de emittent. De uitgiftevaluta is de euro of de Amerikaanse dollar. Daarom treedt bij negatieve schommelingen in deze valuta's een negatieve herwaardering van euro-obligaties op. Omgekeerd, wanneer de roebel is gedevalueerd, ontvangt de belegger extra winst uit de aankoop van deze effecten.

Valkuilen bij het omgaan met euro-obligaties

Naast de risico's die aan hun aankoop zijn verbonden, zijn er enkele problemen bij het hanteren ervan. Weinig mensen weten bijvoorbeeld hoe de prijzen van deze effecten worden gevormd.Er is geen enkele bron met betrouwbare en actuele prijsinformatie, en de prijs van een papier in een echte transactie kan aanzienlijk verschillen van die aangegeven in de handelsterminal. Met andere woorden, zelfs als u toegang hebt tot de platforms Bloomberg en Reuters, waar de prijzen van alle hoofddeelnemers worden vermeld, kunt u er niet zeker van zijn dat een aankoop- of verkooptransactie tegen deze prijs zal worden gehouden.

Een vraag rijst ook in de plaats van opslag van effecten die de belegger heeft gekocht. Over het algemeen verlopen transacties in euro-obligaties via Clearstreem en Euroclear. Maar de bewaarder in Rusland kan ook als opslagplaats fungeren, en de operaties van hun ontvangst verlopen via buitenlandse dochterondernemingen.

Hoe maak je een optimale portfolio?

De prijs van een euro-obligatie wordt in de meeste gevallen uitgedrukt in euro's of Amerikaanse dollars. Als er allemaal voorwaarden voor de crisis zijn en de wens bestaat om hun kapitaal te sparen, is het niet nodig om tijd te besteden en geld om te zetten in valuta. De beste aanbeveling hier is om euro-obligaties te kopen. Wat is het: voor effecten uitgegeven door landen, kan het rendement ongeveer 10% per jaar zijn, van bedrijven met een staatsaandeel, tot 13%, van grote problemen - meestal tot 25% per jaar.

En dit alles zonder verlies tijdens het wisselen van de ene valuta naar de andere en vice versa.

Een competente benadering van beleggen is diversificatie van de effectenportefeuille. Euro-obligaties zijn geen uitzondering: het is beter om effecten van verschillende emittenten te kopen. Tegelijkertijd kan de timing van euro-obligaties ook verschillen, wat grotendeels van invloed is op de rente.