Retourlease. Regeling, voordelen en risico's

Direct en leaseback zijn twee financiële transacties waarmee u activa kunt ontvangen die geen eigendom zijn van het bedrijf zonder ze te gebruiken. Dit is vooral handig als hun waarde na verloop van tijd daalt. In brede zin is het leasen van auto's en andere activa een overeenkomst tussen twee partijen, waarbij een van hen het recht verwerft om ze te gebruiken in ruil voor maandelijkse betalingen. Met deze operatie kunt u niet alleen de apparatuur in het productieproces gaan gebruiken wanneer er geen geld is om het te kopen, maar ook om het thuis te houden en daadwerkelijk aan de investeerder te verkopen. We zullen het hier vandaag over hebben.

Historische achtergrond

Door de eeuwen heen heeft leasing vele doelen gediend. De essentie van haar wettelijke regeling hing af van de sociaal-economische omstandigheden in die periode. Met name tot het begin van de 19e eeuw werd leasing het meest gebruikt in de agrarische sector. Later werd het een gemeenplaats voor stadsbewoners. De huidige wetgeving met betrekking tot de relatie tussen de huurder en de eigenaar van het onroerend goed is ontwikkeld onder invloed van de "vrije hand" van de Adam Smith-markt en het principe van niet-inmenging. In de loop van de tijd begonnen wijzigingen op te treden om de rechten van de koper te beschermen. Uiteindelijk hebben in veel landen hervormingen plaatsgevonden die het leven van huurders gemakkelijker hebben gemaakt. Tot op heden zijn beide partijen bij de huurovereenkomst vrijwel in alle ontwikkelde landen beschermd.

Definitie en algemene informatie

Return leasing is een financiële transactie waarbij een marktentiteit zijn actief verkoopt en vervolgens voor de lange termijn leaset. Zo krijgt hij de gelegenheid om apparatuur te gebruiken die hij niet langer bezit. Deze operatie wordt meestal gebruikt voor vaste activa, met name onroerend goed, evenals duurzame productiemiddelen, bijvoorbeeld vliegtuigen en treinen. De term kan door nationale overheden worden gebruikt om de verkoop en daaropvolgende lease van hun eigen territoriale activa aan te duiden. De Verenigde Staten wilden de Falkland-eilanden aan Argentinië verkopen en leasebacks gebruiken voor toekomstig gebruik in de komende 99 jaar. Een soortgelijke overeenkomst was met China over Hong Kong. Het gebruik van een dergelijke operatie wordt meestal veroorzaakt door financiële of fiscale aspecten van de bedrijfsentiteit.

Return Leasing: Schema

Deze financiële transactie omvat noodzakelijkerwijs twee deelnemers. De eerste treedt tegelijkertijd op als verkoper van zijn eigendom en als huurder. Hij verliest het eigendom van apparatuur, onroerend goed of voertuigen, maar krijgt de mogelijkheid om ze tegen betaling te blijven gebruiken. Overweeg onroerend goed leaseback:

1. Neem een ​​actief uit balans.
2. Sluit een langetermijncontract af waarbij lease wordt verhuurd.
3. Verkoop het onroerend goed en voer een voorschot uit.
4. Naar eigen goeddunken geld ontvangen van de verhuurder.
5. Blijf het actief gebruiken en betaal er maandelijkse betalingen voor.
6. Saldo uitgaven door te verminderen belastbaar inkomen onderneming.
7. Na afloop van het contract brengt u de woning terug naar uw woning.

U moet begrijpen dat als de huurder de voorwaarden van de overeenkomst schendt, de nieuwe eigenaar de overeenkomst eenzijdig kan beëindigen en weigeren het actief terug te geven.

Leaseback-overeenkomst

Volgens de voorwaarden van de overeenkomst wordt het actief na de aankoop tegen betaling aan de verkoper overgedragen. De belangrijkste reden om een ​​dergelijke operatie als leaseback te gebruiken, is de overdracht van eigendom van een holdingmaatschappij met behoud van de waarde en de winstgevendheid van het actief. De verkoper kan ook extra geldmiddelen ontvangen door het huishoudgeld over te dragen aan de koper. Voor de verhuurder is deze transactie een langetermijnbeveiligde investering. Hij mag zich geen zorgen maken over het verlies van geld of overeengekomen rente, omdat hij altijd de mogelijkheid heeft om een ​​actief te houden in het geval dat de verkoper de voorwaarden van het contract schendt. Return trusts aan particulieren worden vaak beoefend door beleggingsfondsen, die met een groot aantal onroerend goed werken, van kantoorpanden tot ziekenhuizen en appartementen.

Hoofdelementen van de overeenkomst

Lease-relaties worden beveiligd door een wettelijk contract. In de VS heeft hij ook de kenmerken van een deal. Elk type lease heeft zijn eigen speciale voorwaarden, die zijn vastgelegd in de overeenkomst. In het algemeen contractvorm omvat de volgende aspecten:

• Namen van partijen bij de overeenkomst.
• Begindatum en looptijd van het contract.
• Locatie van het geleasde actief.
• Een voorwaarde met betrekking tot automatische verlenging, indien overeengekomen door de partijen.
• De omvang en frequentie van betalingen voor het gebruik van het actief.
• Overige voorwaarden (verzekering voor verliezen, beperking van het gebruik van onroerend goed, onderhoud en wie daarvoor verantwoordelijk is).
• Clausule over de beëindiging van het contract (beschrijft de situatie wanneer het contract voortijdig eindigt of wordt geannuleerd).

Mogelijke oplossingen voor het probleem van giftige bankactiva

Volgens BBC-bedrijfsredacteur Robert Peston is leaseback een manier om met de hypotheekcrisis om te gaan. Hij identificeert twee belangrijke voordelen van deze operatie:

• Het is niet nodig om toxische activa te evalueren.
• Verliezen van deze laatste worden op lange termijn door banken in duidelijk vastgestelde groepen opgevangen.

Redenen voor afstand van eigendom

Lease van herbruikbare apparatuur begint meestal met de ene partij (meestal een bedrijf) die onroerend goed verkoopt aan de andere (meestal een institutionele belegger of een trustfonds). Dan verhuurt ze haar voor een percentage van een bepaalde termijn. De belangrijkste redenen voor het uitvoeren van een dergelijke financiële transactie zijn:

• Bedrijfsuitbreiding, aankoop van nieuwe apparatuur voor productie, investering in nieuwe kansen. Door auto's of andere activa te leasen heeft een onderneming toegang tot meer kapitaal dan traditionele financiële mechanismen. Bij verkoop krijgt het bedrijf toegang tot 100% van de kosten van huishoudelijke activa. traditioneel financiële regelingen het aantal normen van de verhouding tussen lening en kosten en dekking beperken.
• Schulden betalen en de balans van het bedrijf verbeteren.
• Een daling van de belastingverplichtingen van de huurder, die wordt veroorzaakt door een toename van de waarde van grond en onroerend goed. Bovendien kan de verkoper, die gebouwen huurt, deze betalingen als juridische kosten aftrekken.
• Beperking van de risico's verbonden aan het bezit van onroerend goed, zoals cyclische marktschommelingen.

Voordelen voor de verhuurder

Een belegger of trustfonds, die eigendom van onroerend goed of andere activa verwerft, heeft hier ook voldoende redenen voor. Onder hen zijn:

• Een eerlijk rendement op de investering in de vorm van huurbetalingen gedurende de leaseperiode, eigendom van een geamortiseerd actief dat al een betrouwbare huurder heeft.
• Een vermogensovereenkomst voor de lange termijn hebben met gegarandeerde maandelijkse betalingen.
• De mogelijkheid om investeringen in af te schrijven onroerend goed, auto's of apparatuur af te trekken van de belastinggrondslag, waardoor het geld dat is besteed aan de overname snel kan worden teruggegeven.

Juridisch kader in verschillende landen

Leaseback-overeenkomsten zijn populair in Frankrijk, de VS, het VK, Australië, Azië en zelfs India. En hier is een eenvoudige verklaring voor. In Frankrijk heeft de sluiting van een dergelijke overeenkomst aanzienlijke belastingvoordelen. Volgens de regeling kan de verkoper het onroerend goed één tot acht weken per jaar gebruiken (maximaal zes van de twaalf maanden). De Franse regering moedigt terugkeerleasing in de toerismesector aan om het tekort aan huurwoningen te verlichten door fiscale prikkels te geven. Het schema kan ook worden gebruikt bij het verkrijgen van gratis land, dat vervolgens weer aan de staat wordt gegeven voor gebruik. Een typische lease-overeenkomst wordt meestal in Frankrijk gesloten voor 9-11 jaar en kan worden voortgezet.

In de Verenigde Staten wordt een dergelijke financiële transactie meestal uitgevoerd met onroerend goed. Het heeft de aard van een lening, waarbij huurbetalingen als rente gelden. Gebrek aan financiering dwingt steeds meer ondernemingen hun toevlucht te nemen tot operaties zoals leaseback-apparatuur. Hiermee kunt u snel aanzienlijke geldinfusies ontvangen. Opgemerkt moet worden dat het contract kan voorzien in de terugkeer van eigendom aan het einde van de looptijd en het onroerend goed in het bezit van de belegger kan laten. In het eerste geval gebeurt dit aan het einde van het jaar in geval van verificatie door de Internal Tax Service.

Het concept van leaseback is wijdverbreid in Europese landen, met name in Spanje en Zwitserland. De meest verkochte activa zijn studio's, appartementen en villa's. Meestal bevinden ze zich in de buurt van ski- en strandresorts, golfclubs.