Herfinancieringsrente van de Centrale Bank van de Russische Federatie

Herfinancieringspercentages van de Centrale Bank van de Russische Federatie zijn een van de meest effectieve instrumenten om de financiële markten van het land en de gehele economie te beïnvloeden. Wat zijn ze Welk effect hebben ze?

Algemene informatie

Laten we eerst de terminologie behandelen. Herfinancieringsrente is het percentage op jaarbasis, dat door de Centrale Bank (of een andere overheidsinstantie die verantwoordelijk is voor het monetaire beleid) in rekening wordt gebracht voor fondsen die zijn uitgegeven aan commerciële structuren. Meestal wordt er voor één nacht geld verstrekt om de liquiditeit te handhaven en de huidige verantwoordelijkheden te helpen vervullen. Dit is een van de eenvoudigste en tegelijkertijd effectieve instrumenten voor het reguleren van de staatseconomie.

Impact op het bedrijfsleven

Overweeg de situatie met de Russische Federatie. Stel dat de herfinancieringsrente van de Centrale Bank van de Russische Federatie is verlaagd. In dit geval zal de economie worden gestimuleerd. Leningen worden goedkoper. Eerst zullen banken het voelen, dan zaken, dan consumenten. De vraag naar diensten en goederen zal toenemen. En als een natuurlijk resultaat - economische groei. Maar als alles zo goed is, waarom wordt het dan niet op nul gehouden?

Daar zijn redenen voor. De wereldeconomie ontwikkelt zich cyclisch. In een bepaald stadium is de markt oververhit. En om een ​​instorting te voorkomen, worden bepaalde controlemaatregelen genomen door de regelgevende instanties. Bijvoorbeeld het vertragen van economische processen door de herfinancieringsrente van de Centrale Bank te vergroten. De Russische Federatie ging trouwens precies zo toen de crisis van 2014 ontstond als gevolg van territoriale verdeeldheid.

Wat kan in dit geval worden waargenomen? Welnu, alles is hier eenvoudig - de hoeveelheid leningen wordt verminderd omdat leningen duurder worden. Bedrijven nemen minder geld op voor de ontwikkeling van de productie. Tegelijkertijd neemt de kredietverlening aan consumenten af. Economische groei wordt geremd. Dankzij deze afdaling van stoom kunt u de economische crisis vermijden of de gevolgen goedmaken.

Valuta-impact

Iedereen die denkt dat dit alleen van toepassing is op leningen, vergist zich fundamenteel. Herfinancieringstarieven van de Centrale Bank van de Russische Federatie hebben ook grote invloed op de valutamarkt. En hier is de situatie diametraal tegenovergesteld. Een koersdaling leidt dus tot een verzwakking van de valuta. Dit mechanisme is misschien niet helemaal duidelijk, dus laten we het eens nader bekijken. Stel dat het tarief met 0,5% werd verlaagd. In dit geval worden kortetermijninvesteringen in roebels minder winstgevend. Tegelijkertijd worden automatische offertes voor contracten en het huidige tarief weggelaten. Het omgekeerde is ook waar.

Fiscale rol

Dit is eerlijker en reëler voor de landen van de voormalige Sovjetunie. Waarom? Het feit is dat de herfinancieringsrente ook wordt gebruikt als basis voor een aantal berekeningen. Laten we een paar voorbeelden bekijken:

1. In het geval van niet-betaling van belastingen in de toegewezen periode, wordt een boete in rekening gebracht van 1/300 van de herfinancieringsrente voor elke dag dat er vertraging was. Dat wil zeggen, met de indicator die elke dag door de Centrale Bank van 15% wordt ingesteld, zal 0,075% worden uitgevoerd.
2. Rente op roebelstortingen die de herfinancieringsrente met vijf of meer procentpunten overschrijden, is onderworpen aan inkomstenbelasting.
3. Als in de leningsovereenkomst niet is gespecificeerd voor welke vergoeding de middelen worden overgedragen, worden deze betaald volgens de door de Centrale Bank vastgestelde indicator.

Er is nog steeds een vrij groot aantal van zo'n gebruik van de weddenschap, maar het is nogal problematisch om ze allemaal te vermelden. Maar waar komen besluitvormers vandaan als ze een beslissing nemen? Laten we aandacht besteden aan de aspecten die door werknemers van de Centrale Bank worden overwogen.

Inflatie dynamiek

De herfinancieringsrente van de centrale bank is een indicator die van veel factoren afhankelijk is. Een van de belangrijkste is de dynamiek van de inflatie. In de Russische Federatie schommelt het rond de 4%. Tegelijkertijd wordt een hoge mate van homogeniteit waargenomen tussen regio's en de consumentenmand. Tegelijkertijd vertraagde de prijsstijging voor de groep voedingsmiddelen aanzienlijk, veel sterker dan eerder werd verwacht. Dit alles beïnvloedt de omvang van de inflatie in de richting van de afname. Om deze situatie te handhaven, is het noodzakelijk om de gevoeligheid van negatieve verwachtingen van de prijsomgeving te verminderen. Sterker nog, er worden voorstellen gedaan om het tarief te verlagen om de economische groei te ondersteunen.

Monetaire voorwaarden

In feite is het een omgeving die de bevolking dwingt op een of andere manier te handelen. Nu, tegen de achtergrond van economische activiteit en het herstel van inkomens, wordt een neiging van de bevolking om te sparen waargenomen. Bovendien is al enkele jaren een geleidelijke afname van de omvang van de herfinancieringsrente van de Centrale Bank waargenomen. Dienovereenkomstig verlagen commerciële financiële en kredietinstellingen de rente waarop leningen worden uitgegeven. Op dit moment is gekozen voor een beleid om de inflatie van 4% te consolideren en de inflatieverwachtingen verder te verlagen.

Economische activiteit

Zoals we ons herinneren, zou de herfinancieringsrente van de Centrale Bank moeten voorkomen dat de economie oververhit raakt. Maar nu is het moeilijk te zeggen dat hier behoefte aan is. In het tweede kwartaal overtrof het BBP de voorspelde ramingen. De vraag van consumenten en investeringen en het herstel van voorraden hebben een positief effect. Tegelijkertijd activeert hun groei inflatoire risico's door de uitbreiding van het aanbod van diensten en goederen. Typerend is de voortdurende groei van de maakindustrie en het volume van de bouwwerkzaamheden begon toe te nemen. Daarnaast leverden mijnbouw en handel een belangrijke bijdrage.

Opgemerkt moet worden dat de toename van de economische activiteit verband houdt met zowel eenmalige als hardnekkige factoren. Volgens de resultaten van 2017 zal het bbp naar verwachting met 1,7-2,2% stijgen. Opgemerkt moet worden dat, ondanks deze vrij goede situatie, de voorspelling voor de middellange termijn niet is gewijzigd. Het voorziet ook in beperkingen op economische groei in de vorm van een tekort aan productiecapaciteit en geschoold personeel in bepaalde segmenten. Om de drempel van 2% te overschrijden, zijn structurele transformaties van de economie nodig, en niet alleen het gebruik van de herfinancieringsrente.

Inflatierisico's

Op dit moment wordt geld goedkoper met een snelheid van ongeveer 4% per jaar. Bovendien is een toename van de inflatie op middellange termijn waarschijnlijker. Dat is de reden waarom er een wens is, zoals hierboven reeds vermeld, om de herfinancieringsrente nog verder te verlagen. Op dit moment zijn prijsschommelingen voor voedselgroepen de oorzaak van inflatievolatiliteit. Er zijn kortetermijnfactoren die kunnen leiden tot afwijkingen van de indicator van 4%, maar, zoals wordt aangenomen, zullen ze geen stabiel karakter hebben. Op middellange termijn zijn de inflatierisico's ongewijzigd.

Schommelingen in prijzen op de grondstoffen- en grondstoffenmarkten van de wereld kunnen een grote impact hebben. Het beleid om risico's verbonden aan veranderingen in olieprijzen te verminderen, wordt voortgezet. Bovendien wordt verwacht dat het structurele tekort aan arbeidsmiddelen zal toenemen. Hierdoor kan er een situatie ontstaan ​​waarin de productiviteit langzamer groeit dan de lonen.Een andere belangrijke bron van inflatoire druk kan verandering in huishoudens zijn, die gepaard gaat met een aanzienlijke vermindering van de neiging om te sparen. En de laatste belangrijke factor is de gevoeligheid voor een groep diensten en goederen in termen van wisselkoersdynamiek. Dit alles op de een of andere manier beïnvloedt de herfinancieringsrente, die wordt aangenomen door de Centrale Bank van de Russische Federatie.

Wat nu?

Gedurende de gehele periode van het bestaan ​​van de Russische Federatie is de herfinancieringsrente aanzienlijk veranderd. In de jaren negentig gebeurde het dat ze uit drie cijfers bestond! In de afgelopen jaren schommelde het rond een indicator van 8%. Opgemerkt moet worden dat sinds begin 2016 de grootte overeenkomt met de waarde van de basisrente. Dit werd gedaan om het beheer te vereenvoudigen.

conclusie

Zoals u kunt zien, heeft deze tool een vrij brede toepassing en gebruiksmogelijkheden. Maar voor een effectieve implementatie is veel kennis nodig. Het artikel beschreef dus veel punten die leidend zijn voor de senior medewerkers van de Centrale Bank. Maar om ze professioneel te begrijpen en wat er uiteindelijk moet worden gedaan, is dergelijke algemene informatie niet voldoende. Zelfs gespecialiseerde kennis alleen is niet voldoende.

Specialisten van de Centrale Bank werken met een grote hoeveelheid informatie, die vaak eenvoudig in een gestructureerde vorm komt. Hierna is het noodzakelijk om bepaalde conclusies te trekken waarmee u de juiste beslissingen kunt nemen. Hiervoor worden de gegevens gebruikt voor tal van berekeningen en het is niet mogelijk om te werken zonder coëfficiënten die de situatie weergeven in de vorm van een klein aantal cijfers.

Over het algemeen zou de Centrale Bank, zelfs voor een situatie die we hebben ontwikkeld, veel moeten werken, ook al voldoet ze er niet aan en veroorzaakt ze veel kritiek.