Analyse van de investeringsefficiëntie is een onmisbare fase bij de evaluatie van elk project dat potentieel aantrekkelijk is om substantiële fondsen erin te investeren. Een objectieve beoordeling minimaliseert de risico's verbonden aan een slechte keuze van de beleggingsrichting. En daarom is het belangrijk aandacht te schenken aan verschillende factoren die op de een of andere manier de efficiëntie van de onderneming beïnvloeden.
Inflatie is de belangrijkste vijand van de belegger
Analyse van de economische efficiëntie van investeringen begint altijd met het identificeren van de impact van inflatie. Dit fenomeen beïnvloedt de economie op zowel micro- als macroniveau. De term verwijst naar een toename van de waarde van goederen en diensten in de loop van de tijd.
Inflatie heeft vooral invloed op de koopkracht van geld, waardoor deze wordt verlaagd. In de toekomst heeft dit invloed op de disconteringsvoet, de winstgevendheid - de waarden dalen. Op macro-economisch niveau wordt het aanbevolen om in een situatie met een hoge waarschijnlijkheid van inflatie projecten te kiezen waarin de fondsen niet in het begin maar eenmaal in kleine "porties" moeten worden gestort. Met deze techniek kunt u verliezen als gevolg van stijgende prijzen minimaliseren en de kloof tussen resultaten en uitgaven verkleinen. Strategische planning en analyse van beleggingsprestaties laten zien dat verlies met deze benadering bij het kiezen van een beleggingsthema minder waarschijnlijk wordt, omdat een dergelijke hoge gevoeligheid voor prijsschommelingen is uitgesloten.
Inflatie en het onderwerp van belegging
De analyse van de economische efficiëntie van investeringen omvat een beoordeling van de inflatie voor de huidige stand van de economie en voorspellingen voor de nabije en verre toekomst, aangezien dit fenomeen de besluitvorming sterk beïnvloedt. Er wordt vandaag geïnvesteerd in ondernemerschap, dat wil zeggen dat nominale en reële waarden zullen samenvallen, maar inkomsten kunnen alleen in de toekomst worden verwacht, wanneer de waarde van de huidige investering wordt verlaagd en het geld in waarde daalt, en het moeilijk is om vooraf te voorspellen hoeveel. Inflatie verhoogt de risico's en bemoeilijkt de keuze van een project om er geld in te investeren.
Als gevolg hiervan heeft het project, waarin in de beginfase investeringen zijn gedaan, in de loop van de tijd extra inkomstenbronnen nodig. Bovendien verhoogt de lening de rente, er is een wijziging in de disconteringsvoet. Dit alles leidt tot een complicatie van de uitgifte van obligaties, waardoor de diversificatie van de beleggingsportefeuille toeneemt.
En wat te kiezen?
Hieruit volgt dat bij hoge inflatie, investeringsanalyse, de beoordeling van de beleggingsprestaties gericht is op het kiezen van de meest winstgevende onderneming, dat wil zeggen een waarvoor de rentabiliteitsindicatoren de inflatiegroei zullen overtreffen. Anders wordt investeren in ondernemerschap een riskant en onrendabel proces.
Prestatiebeoordeling: feitelijk probleem
Analyse van de effectiviteit van reële en financiële investeringen is een taak waarop de aandacht van economen en bedrijfsleiders op verschillende niveaus al meer dan tien jaar is gericht. De in de afgelopen jaren ontwikkelde benaderingen hebben het mogelijk gemaakt om verschillende analysemethoden te identificeren, optimale projecten te selecteren en aanbevelingen te formuleren, waarna u effectieve financiële investeringen kunt doen.
Bekende methoden van vandaag zijn onderverdeeld in:
- buitenlandse;
- binnenlandse.
De keuze voor een specifieke optie wordt uitgevoerd, uitgaande van de individuele kenmerken van het onderwerp en het project, mogelijk aantrekkelijk voor investeringen.De economische situatie in het land als geheel en in de industrie in het bijzonder beïnvloedt ook.
Belangrijke nuances
Russische methoden voor het analyseren van beleggingsprestaties hebben zich al lang ontwikkeld onder gecentraliseerde controle, wat hen enorm heeft beïnvloed. Om deze reden verschillen ze van buitenlandse opties die marktrelaties nauwkeuriger en gedetailleerder onderzoeken.
Een ander voorbehoud is het belang van het gebruik van computertechnologie. Tegenwoordig is deze techniek een van de krachtigste tools waardoor de analyse van de effectiviteit van financiële investeringen nauwkeurig en efficiënt wordt.
Analysemethoden
Er zijn drie methoden waarmee u een hoogwaardige analyse van de effectiviteit van investeringen in vaste activa kunt uitvoeren:
- UNIDO;
- lagere kosten;
- integratie en netto-inkomsten.
Het tweede van het bovenstaande is niet langer van toepassing, omdat het onvoldoende nauwkeurig wordt geacht voor de huidige economische omstandigheden. Dit laatste wordt ook beoordeeld als niet de meest optimale optie, omdat er geen correcte normen zijn waarop berekeningen kunnen worden gebaseerd. Hoewel er geen wetenschappelijke rechtvaardiging is voor de beschikbare methodologische ontwikkelingen, en dit bemoeilijkt de implementatie van maatregelen om echte prestatie-indicatoren te identificeren aanzienlijk.
Methodologische basis
De analyse van de effectiviteit van reële investeringen wordt uitgevoerd in overeenstemming met de methodologische aanbevelingen en de standaardmethodologie die in 1988 zijn ontwikkeld. Omdat deze documenten praktisch theoretisch diepgaand zijn uitgewerkt, zijn ze in onze tijd relevant.
Een ander belangrijk document op basis waarvan de analyse van de investeringsefficiëntie wordt uitgevoerd, is de "uitgebreide prestatiebeoordeling". Het methodologische handboek is goed omdat het de technische, wetenschappelijke, economische aspecten van analyse heeft uitgewerkt. Er is ook een zwakte - een minimale aandacht voor marketing, een kleine hoeveelheid informatie over financiële analyse.
UNIDO en enkele andere organisaties die betrokken zijn bij investeringen op internationaal niveau, weerspiegelen in hun methodologische aanbevelingen de wereldwijde ervaring die gedurende vele decennia is opgedaan, evenals de gevestigde praktijk van berekeningen die worden gebruikt bij het selecteren van een project dat het waard is om in te investeren. De VN hebben een officieel document uitgegeven dat aan dit onderzoek is gewijd, waarin al het bovenstaande volledig tot uiting kwam. Deze methodologische handleiding wordt tegenwoordig gebruikt door toonaangevende economen uit alle landen van de wereld.
Investeringen: indeling van categorieën
De classificatie van investeringen die worden gebruikt bij de analyse van hun effectiviteit is noodzakelijk voor de daaropvolgende identificatie van effectieve strategieën en voorbereiding op investeringen. Het is gebruikelijk om te praten over:
- Gedwongen wanneer beleggen een garantie wordt voor naleving van wetten (veiligheid, arbeidsbescherming, milieu, andere aspecten).
- Het verhogen van de efficiëntie, dat wil zeggen het creëren van dergelijke omstandigheden waarin het bedrijf met minimale kosten kan werken. Om dit te doen, verplaatsen ze productieworkshops naar regio's met de meest gunstige omstandigheden, wisselen ze apparatuur en leren ze personeel efficiënter te werken.
- Gericht op uitbreiding, dat wil zeggen het vergroten van de mogelijkheid om goederen vrij te geven, gebruikmakend van bestaande productiecapaciteiten hiervoor.
- Gericht op het maken van een nieuwe. Met deze investering kunt u ondernemingen creëren, goederen produceren die nog niet eerder zijn geproduceerd, diensten van voorheen onbekende typen bieden en ook proberen de markt te betreden met goederen die bij consumenten bekend zijn, maar voorheen onbekend bij het bedrijf waarin ze investeren.
- Gericht op innovatie, onderzoek.
Methoden voor prestatiebeoordeling
Analyse van de beleggingsprestaties omvat:
- beoordeling van de voordelen van verschillende opties voor de uitvoering van het project;
- vergelijkende analyse van informatie;
- selectie van de optimale oplossing.
Er zijn veel methoden om de effectiviteit te evalueren. De meest voorkomende:
- compounding;
- terugverdientijd;
- boekhoudkundig rendement;
- korting.
Gebruik actief methoden:
- kosteneffectiviteit;
- regulier inkomen;
- kostenvoordeel.
Kosteneffectiviteit
Een analyse van de beleggingsprestaties met behulp van deze methode suggereert dat kansen worden beperkt door een bepaald bekend kader. Tegelijkertijd kan de winst onbeperkt groeien, maar een toename van het soort diensten is mogelijk. De basisvoorwaarde voor het toepassen van deze analysemethode is de onmogelijkheid om het plan met traditionele middelen uit te voeren. De analyse wordt uitgevoerd volgens een van de logica:
- gelijke kansen;
- gelijke budgetten.
De eerste optie houdt rekening met het feit dat er verschillende projecten zijn, er is concurrentie tussen, elk biedt een systeem dat de vraag naar het doelproduct dekt. Kwaliteit, volumes zijn gelijk. Gelijke begrotingen impliceren op hun beurt de introductie van nieuwe systemen om de jaarlijkse kosten te beoordelen en het niveau het hele jaar door stabiel te houden. Bereken hiervoor de kosten van het product en onderzoek hoe groot de potentiële extra inkomsten zijn, of dit de kosten rechtvaardigt die verband houden met de implementatie van het nieuwe systeem.
Investeringsprojecten: wat te zoeken?
Elk project heeft zijn eigen unieke indicator - het economische leven. Bovendien verschillen verschillende ondernemingen in de periode van ontwikkeling van fondsen, de bouwvoorwaarden. Van deze waarden hangt de duur van de perioden van kosten, inkomstenstromen af. Om het project te karakteriseren, wordt een tijdelijke stroom van netto-inkomsten voor een bepaalde periode toegewezen.
Het is correct om tijdsintervallen vast te leggen gedurende welke de kosten groter zijn dan de inkomsten, evenals perioden waarin de inkomsten de overhand hebben - de basistaak voor het uitvoeren van een correcte analyse. Om de tijdsintervallen te bepalen, is het belangrijk om te beoordelen hoeveel geld voor investeringen op krediet is ontvangen, op welk tijdstip deze fondsen moeten worden teruggegeven en in welke volgorde het rendement moet worden betaald, welke rente bovendien moet worden betaald.
De analyse die wordt uitgevoerd in omstandigheden waarin de initiële kosten van de lening, rente en financiële berekeningen bekend zijn, is een methode om op te bouwen. Berekening van de investeringsefficiëntie heet compounding.
Beginselen van analyse
Er worden maatregelen genomen om de effectiviteit van investeringen in een geïnteresseerd project te berekenen, op basis van de volgende regels:
- de analyse wordt uitgevoerd in de huidige tijd (of aan het begin van het jaar waarvoor de berekening wordt uitgevoerd);
- gebaseerd op de tijdswaarde van geld;
- er wordt een constante financiële instroom gevormd die in de toekomst kapitaal creëert;
- de effectiviteit is positief, als de geïnvesteerde bedragen volledig aan de belegger worden geretourneerd, ontving hij extra inkomsten.
Efficiëntie: wat is het?
Het is gebruikelijk om over twee soorten te praten:
- vergelijkende;
- absoluut.
In het eerste geval worden de prestaties van verschillende projecten vergeleken met betrekking tot niet alleen investeringen, maar ook innovatie. Met de beste parameters kunt u de meest winstgevende optie bepalen.
Met absolute effectiviteit praten ze over het kiezen van een project en het nemen van een positieve of negatieve beslissing daarover. Dat wil zeggen, er is geen alternatieve optie, tegen de achtergrond waarvan men over het concrete kan spreken, is het beter of slechter.
Vergelijkende efficiëntie is niet de beste optie om voor het project te kiezen wanneer twee verschillende ondernemingen dezelfde rentabiliteitsparameters in de analyse vertonen.
Analyse criteria
Fundamentele criteria die maximale aandacht verdienen:
- project winst;
- winstgevendheid, gedefinieerd als het verschil tussen het geïnvesteerde bedrag en de winst, evenals het verschil tussen de ontvangen winst, als gevolg van de groei;
- inflatoir effect, als gevolg van de koopkracht van contanten.
Hoe meer inflatie groeit, hoe minder geldkosten.Berekeningen evalueren altijd het verwachte inflatiepeil, omdat alleen door deze factor in evenwicht te brengen een stabiele winstgevendheid en voldoende risicodekking kunnen worden bereikt.
Ten slotte berekent de analyse de waarde van de investering. Om dit te doen, bepaalt u de rentevoet van het kapitaal, de meest betrouwbare uitgaande van de reële. Voor de berekening met behulp van de volgende formule:
R = N - I
R geeft de reële koers aan, de tweede parameter is de nominale koers en de laatste waarde geeft de groeivoet van de inflatie weer. Het is gebruikelijk om percentages van indicatoren te nemen die kenmerkend zijn voor de bestudeerde periode.
Financiële methoden
Het gebruik van de juiste methoden is de meest nauwkeurige manier om te bepalen hoe effectief een investering zal zijn. Gebruikelijke methoden zijn de meest nauwkeurige, goed ontwikkelde. In de regel zijn dit basisanalysemodellen. Hiermee kunt u het bedrijf al in de voorbereidingsfase snel evalueren. Neem voor analyse statistieken en negeer de indicatoren die inherent zijn aan specifieke tijdsstappen.
technieken:
- terugverdientijd berekening;
- berekening van eenvoudige inkomensnormen;
- discontering van investeringen, financiële stromen.
Strategische planning
Strategie is de keuze van een dergelijke richting voor investeringen, die in de toekomst een effectief rendement op de in een onderneming geïnvesteerde fondsen mogelijk zal maken. Planning is het centrum van investeringsactiviteiten van elk modern bedrijf. Strategische planning omvat de vorming van een plan dat rekening houdt met de doelstellingen van het bedrijf, zijn problemen, en analyseert ook hun ontwikkeling. Financiers die zich met dit probleem bezighouden, kiezen voor basisstrategieën en voorspellen de ontwikkeling van de situatie. Al deze maatregelen zijn gericht op het effectief functioneren van de onderneming, niet alleen in de tegenwoordige tijd, maar in de toekomst - na jaren en zelfs decennia.
Strategische planning is:
- systeem van plannen;
- planning;
- planning management;
- organisatorische ondersteuning;
- informatiestromen;
- besluitvormingssysteem.