Er wordt aangenomen dat de aankoop van obligaties een waardig alternatief is voor bankdeposito's, die een hoger rendement biedt en vrijwel geen risico's met zich meebrengt. Ervaren beleggers weten echter dat alles niet zo eenvoudig is en verre van alle antwoorden aan de oppervlakte liggen. Achtergestelde obligaties brengen bijvoorbeeld verhoogde risico's met zich mee. Dit is belangrijk om te overwegen voordat u schuldbewijzen koopt.
definitie
Achtergestelde obligaties worden uitgegeven door verschillende bedrijven. In de regel door banken. Het belangrijkste kenmerk is het verhoogde rendement ten opzichte van andere soorten vergelijkbare effecten. De aankoop van achtergestelde obligaties wordt voorafgegaan door de opening van een speciale rekening waarop fondsen in de juiste valuta vooraf worden gestort. Organisatie die effecten uitgeeft, hiermee kunt u uw eigen geld besparen bij de daaropvolgende conversie.
De risico's
Verleidelijke winst brengt echter bepaalde risico's met zich mee. In het geval dat een bedrijf dat achtergestelde obligaties uitgeeft geconfronteerd wordt met financiële onrust, staan de eigenaren van dit financiële instrument aan het einde van de wachtrij voor het ontvangen van betalingen.
In het geval van faillissement worden de fondsen bijvoorbeeld eerst teruggegeven aan deposanten en vervolgens aan gewone obligatiehouders. De achtergestelde obligaties van de bank komen pas in aanmerking voor gepaste betalingen na verrekening met eerder genoemde objecten. U moet begrijpen dat in dit geval potentiële beleggers het risico lopen hun eigen spaargeld te verliezen en geen compensatie te krijgen.
Het is merkwaardig dat de annulering van achtergestelde obligaties mogelijk is, zelfs zonder faillissementsprocedures. Als de organisatie financiële problemen ondervindt, verbiedt niemand de juiste procedure. Tegelijkertijd verliezen houders van effecten hun eigen spaargeld. Nog interessanter is het feit dat dergelijke acties legaal zijn en het zal niet werken om een bedrijf aan te trekken dat achtergestelde obligaties afschrijft.
Couponbetalingen blijven ook een grote vraag als de normen van een kredietinstelling tot een kritiek niveau dalen.
U moet dus begrijpen dat de eigenaren van achtergestelde obligaties enorme risico's dragen die een hoger rendement rechtvaardigen. Daarom moet u ze met uiterste voorzichtigheid aanschaffen en de reputatie van het bedrijf zorgvuldig controleren. Dit vermindert op zijn minst het risico dat u uw eigen beleggingen verliest. Vertrouwen moet worden vertrouwd aan de spelers, en niet aan degenen die niet aan de verwachtingen voldoen en hun verplichtingen niet nakomen.
Koop verbod
Op dit moment kunnen absoluut potentiële beleggers achtergestelde obligaties kopen. Zowel gekwalificeerd als ongeschoold.
De Centrale Bank is echter van plan dergelijke transacties te verbieden. In dit geval zullen ongeschoolde beleggers geen achtergestelde obligaties kunnen kopen. De Centrale Bank motiveert dit door het feit dat dergelijke spelers op de aandelenmarkt niet voldoende ervaring en kennis hebben om de mogelijke gevolgen van het verwerven van dergelijke effecten kritisch te beoordelen.
doel
Achtergestelde obligaties worden uitgegeven om extra financiële middelen aan te trekken die nodig zijn voor verdere bedrijfsontwikkeling. Ondanks de beschikbaarheid van andere methoden, wordt deze optie vaak de meest acceptabele voor het bedrijf.
Het is de moeite waard om de aandacht van potentiële beleggers te vestigen op het feit dat het feit dat achtergestelde obligaties worden uitgegeven veel kan vertellen.In de eerste plaats suggereert dit welsprekend dat de bankorganisatie (deze geeft immers meestal dit soort effecten uit) enige financiële moeilijkheden ondervindt.
Dat is de reden waarom de beslissing om achtergestelde obligaties te kopen zorgvuldig moet worden overwogen.
alternatieven
Bovendien heeft de bank verschillende andere manieren om de ontbrekende middelen aan te trekken.
- Bijkomende uitgifte van aandelen met latere plaatsing op de beurs. In dit geval riskeert het bedrijf echter een negatief effect. Het is mogelijk dat de belangrijkste houders van effectenkapitaal worden weggevaagd en als gevolg van de bovengenoemde acties zal het aandeel van het pakket afnemen.
- Uitgifte van gewone obligaties. Hiermee kunt u geleende fondsen aantrekken, maar tegelijkertijd verplichtingen opleggen aan de tijdige betaling van couponinkomsten aan houders van effecten. In sommige gevallen is het niet mogelijk om een extra uitgifte van obligaties te produceren vanwege het hoge schuldniveau van de onderneming.
Onder dergelijke omstandigheden lijken achtergestelde schuldbewijzen de meest aanvaardbare optie. Ik moet zeggen dat ze relatief gemakkelijk zijn uit te geven en op de beurs te koop aanbieden. Bovendien is dit proces sneller dan bij de twee bovenstaande methoden.
kenmerken
Wanneer u zich afvraagt hoe achtergestelde obligaties te onderscheiden, moet men aandacht besteden aan de looptijd. Meestal is het minimaal 5 jaar. In sommige gevallen zelfs meer dan tien. Er kunnen ook eeuwigdurende obligaties op de markt zijn die geen duidelijke vervaldatum hebben. Houders van achtergestelde effecten krijgen een jaarlijkse betaling van vastrentende winsten aangeboden.
Kopen of niet?
In het geval van achtergestelde obligaties kan deze vraag niet duidelijk worden beantwoord.
U moet begrijpen dat dit soort effecten voor- en nadelen heeft.
Enerzijds zijn potentiële beleggers bang voor het verhoogde risico. Inderdaad, als een onderneming failliet gaat, is het zeer waarschijnlijk dat houders van achtergestelde obligaties niets meer zullen hebben. Maar tegelijkertijd zijn hun risico's kleiner dan die van aandeelhouders die als laatste aanspraak maken op betalingen.
Achtergestelde obligaties hebben nog een andere kant, wat een hoger rendement voor potentiële beleggers betekent. Geen bankdeposito kan een vergelijkbare rentevoet bieden. Vooral als het gaat om de aankoop van obligaties in vreemde valuta.
Op basis van het voorgaande kan gemakkelijk worden geconcludeerd dat het belangrijkste criterium de reputatie moet zijn van de onderneming die schuldbewijzen uitgeeft. Hoe betrouwbaarder de onderneming, hoe groter de kans dat de belegger niet alleen in staat zal zijn om de nominale waarde van eerder verworven achtergestelde obligaties tijdig terug te geven, maar ook om regelmatig couponbetalingen te ontvangen.
Professionals die geld verdienen op de beurs, bevelen aan de diversificatieregel te volgen. In de praktijk betekent dit dat een belegger, vooral een beginner, niet alle beschikbare middelen moet beleggen in de aankoop van alleen achtergestelde obligaties. Het is noodzakelijk om risico's over verschillende financiële instrumenten te verdelen. In het geval van faillissement van de onderneming en het onvermogen om eerder geïnvesteerde fondsen terug te betalen, verliest u niet alle besparingen, maar slechts enkele.