Hva er en futureskontrakt? Forwards and Futures in Simple Language

En futures-kontrakt (eller rett og slett futures) er en sikkerhet som forplikter de to partene til å kjøpe og selge et bestemt produkt til en bestemt pris i nærmeste fremtid.

Futures versus alternativ sammenligning

Når du sammenligner disse to konseptene, skal følgende bemerkes. Et alternativ gir rett, og ikke plikt til å selge eller kjøpe noe produkt til en avtalt pris i fremtiden. Samtidig er futureskontrakten et strengere dokument.

Det pålegger to samhandlende parter forpliktelser. Det skal også bemerkes at når du handler med futures, utføres ikke den faktiske varebytte.

Behovet for futures

En futureskontrakt brukes i følgende tilfeller:

• verktøyprising - hovedformålet med denne typen dokumenter;
• en slags forsikring mot ulike økonomiske risikoer (med andre ord sikring med futureskontrakter);
• spekulasjoner for å få overskudd i monetære termer (hovedsakelig investorer eller erfarne handelsmenn gjør dette).

Futures Properties

De vanligste futureskontraktene på råvaremarkedene. Et slikt dokument har to hovedparametere:

• utførelsesdatoen da kjøps- og salgstransaksjonen må fullføres er klart definert;
• instrument som er gjenstand for kontrakten (råvarer, varer, valuta eller verdipapirer).
• Dessuten, hvis det gjelder bruk av valuta, har en slik kontrakt allerede navnet frem.
• I tillegg til hovedparametrene, er det også flere:
• Bytte der futures selges;
• måleenhet og dens størrelse (for eksempel 1000 fat);
• futures contract quote unit (for eksempel amerikanske dollar per fat);
• marginverdi (beløpet som må betales når du signerer futures og spares for å dekke tap når de oppstår).

Futures kontrakter er ustabile, veldig likvide, de har en høy grad av risiko. Derfor kan ikke nybegynnere og investorer takle dem uten spesiell opplæring.

Futures - dette er ikke mottak eller levering av varer

Kjøp av en futures-kontrakt betyr slett ikke forekomsten av forpliktelser til å akseptere levering av et bestemt produkt. I tillegg erverv av futures på produktmarked betyr overhode ikke at kjøperen vil godta de spesifiserte varene.

Dermed er det ingen faktiske leveranser på futures. De er bare nødvendige for å bestemme prisen på varer. Deretter skal vi prøve å finne ut hva som skal skje når futureskontrakten forfaller i fravær av reelle leveranser av varer.

Futures Contract Properties

1. Inngåelsen av denne kontrakten utføres kun på børsen i samsvar med vilkårene som er vedtatt på den. Det er preget av høy likviditet.
2. Formen på denne kontrakten er standard, noe som innebærer at investoren har en uhindret anskaffelse eller salg av en futureskontrakt. Han vil også om nødvendig kunne avvikle denne stillingen gjennom implementering av en omvendt transaksjon.
3. En futureskontrakt er ikke preget av et reelt kjøp og salg av en eiendel, men av en enkel sikring av posisjoner. Dette er et slags spill på prisforskjellen for en bestemt eiendel. Basert på statistiske data, på grunn av uakseptable standardbetingelser, slutter bare rundt 5% av disse kontraktene med åpne posisjoner med faktisk levering av varer eller en annen type eiendel.
4. Utviklingen av futures bør garanteres av tollbyttet, som sikres av et stort forsikringsfond og en obligatorisk sikkerhetsmekanisme. Kostnaden for en futureskontrakt bestemmes under registreringen i løpet av handel på børsen i clearinghuset.
5. En person som forplikter seg til å anskaffe en eiendel er kjøper av kontrakten. En person som påtar seg å levere denne eiendelen blir anerkjent av selgeren.
6. Grunnlaget for en futureskontrakt er et begrenset antall eiendeler, der hovedtrekket er uforutsigbarheten ved prisendringer. Fremtidige eiendeler kan inngås på landbruksvarer (for eksempel korn), ressurser (gull, kobber), utenlandsk valuta, markedsindeks eller verdipapirer.

Nøkkelalternativer for futures trading

• Et handelsparti representert med et visst beløp av en underliggende eiendel som er inkludert i en kontrakt.

• Leveringsstedet i futures av varetype innebærer levering av varer fra selgere som ikke har stengt sine posisjoner til lageret som er indikert av børsen.

• Et prisantydning er representert av i hvilken grad dens nøyaktighet bestemmes (ofte til nærmeste hundrelapp).

• Pristrinnet er preget av minimumsverdien på prisendringer per enhet av underliggende eiendel. Det bestemmes av børsen på egen hånd og skal sikre konvergens av priser både for selger og kjøper under anbudsprosessen.

• Standarder brukes i varefutures og preger kvaliteten på varene, som ligger til grunn for denne kontrakten. De må ha et nummer og klasse.

• Grenseendringen per dag fastsettes av børsen i forhold til den noterte prisen dagen før. Denne beregningen kan innføres for å begrense spekulasjoner om en futures-kontrakt. Når futuresprisen går utover det nødvendige intervallet, kan børsen stoppe handelen til den igjen faller i det opprinnelig angitte intervallet.

Hva skjer med penger

Når utførelsen av en futureskontrakt kommer, kan et av følgende alternativer for å løse dette problemet utvikle seg.

For eksempel kjøpte motpart A futures fra B. Tiden for utførelsen kommer. Derfor kan følgende forekomme:

• balanse B øker med synkende balanse A;
• saldoen fra to motparter forblir uendret;
• balanse A avtar med økende balanse B.

I praksis ser selvfølgelig situasjonen mye mer komplisert ut, men i dette eksemplet ble det generelle konseptet futures trading gitt.

Mer om de tre resultatene av futures kontrakter

Det første alternativet viser tydelig at selgerens konto fylles på mens den reduserer kjøperens konto. Denne situasjonen oppstår med en økning i prisen på instrumentet. Faktisk kjøpte motpart A varene fra B til en billigere pris, og kunne selge dem umiddelbart, og tjente et visst beløp.

Dermed tjener salget av en futureskontrakt til å lette virksomheten til forretningsenheter.

I den andre brukssaken forblir motpartsaldoen uendret, til tross for de administrative kostnadene som er mulige på begge sider.

Og til slutt, det tredje alternativet, der finansielle futures kontrakter påvirker i motsatt rekkefølge fra det første alternativet. Med andre ord ble selgerens forhåpninger realisert, prisen falt, slik at han lønnsomt kan selge varene. Hvis selgeren selv var engasjert i salg av varer, ville han kjøpe den til markedsprisen, og selge den til kjøperen i fremtiden, og kunne tjent litt penger. For å lette selgerens levetid er det futures som børsene fritar ham for kostnadene ved transport av varer, foretar egne beregninger og overfører forskjellen mellom prisen på futureskontrakten og markedsprisen til hans konto. Samtidig debiteres det angitte beløpet fra kjøperens konto.

Forward og futures kontrakter: mulig fiasko

Ved avbestilling av futures før fristen for gjennomføring, er atferdsreglene ikke forskjellige fra handlingene som utføres ved forfall. Med andre ord sammenlignes prisen på en futureskontrakt med markedet, og deltakernes kontoer flytter seg i samsvar med et av de tre alternativene som er nevnt over.

Videresend kontraktdetaljer

Fremover og futures er identiske konsepter. Imidlertid er det noen forskjeller i deres definisjon.

For eksempel, terminkontrakt representerer en avtale mellom to motparter om levering av gjenstand for kontrakt i fremtiden. Som sådan kan verdipapirer, valuta eller varer brukes. Avtalen kan inngås ikke på børsen.

En terminstransaksjon er bindende. Det skal bemerkes at den som forplikter seg til å levere eiendelene inntar den såkalte kortposisjonen. Og personen som anskaffer eiendelen er lang.

Som en del av terminkontrakten blir eiendelen faktisk levert. Dette dokumentet legger forholdene til rette for begge parter. Dette er med andre ord en standardformkontrakt. I denne forbindelse er det ingen sekundærmarkeder blant terminkontrakter. Leveringspris - eiendelenes pris, som er angitt i kontrakten.

I motsetning til terminkontrakter, en avtale mellom motparter om fremtidig levering av en eiendel. Denne avtalen inngås bare på børsen.

konklusjon

Oppsummering av materialet ovenfor skal det bemerkes at futures er en spesifikk type finansielle derivater. Hovedformålet er å bestemme prisen på et instrument i form av et produkt, råstoff eller valuta. Å bruke en futuresplikt oppstår for begge motparter. Så selgeren, som signerer futureskontrakten, samtykker i å implementere, og kjøperen - kjøp til den prisen som ble avtalt ved signering av dette dokumentet.

Selve vareleveransen gjennomføres imidlertid ikke. Partene kan bare tjene gevinst eller tap avhengig av prisnivået for et bestemt instrument. I virkeligheten foregår levering av varer i henhold til etablerte relasjoner regulert av varemarkedet og beskyttet mot risiko.