Det er vanskelig å forestille seg en moderne økonomi uten finansmarkeder. De lar deg omfordele penger slik at de gir maksimale fordeler for hele samfunnet. Aksjemarkedet som en av sektorene i finansmarkedet lar deg omfordele kontanter og danne investeringer gjennom verdipapirer. Hvert år vokser deres betydning i forskjellige land raskt. Derfor er det ekstremt viktig å kunne analysere tilstanden til aksjemarkedene. Dette vil forklare den nåværende økonomiske situasjonen og forutsi hva som venter økonomien i et land i fremtiden. For dette ble det laget spesielle indikatorer for aksjemarkedet, som kalles aksjeindekser.
Definisjon av et konsept
For øyeblikket omsettes tusenvis av forskjellige aksjer daglig på børsen. For å analysere markedets nåværende tilstand som helhet, er det opprettet en aksjeindeks for aksjer. Denne indikatoren oppsummerer gjeldende tilstand for en bestemt aksjeportefølje. Endring av aksjeindeksen over tid viser den generelle retningen på markedsutviklingen. Dette er sant, inkludert i tilfeller der inne i porteføljen endres aksjekursene på forskjellige måter.
For første gang ble begrepet aksjeindeks brukt av Charles Dow, som eier ideen. Dow Jones-indeksen Industrial Average), som inkluderer andelene til de 30 største industriselskapene i USA.
Beregningen av denne indikatoren skjer som regel ved å dele de gjennomsnittlige veide aksjekursene for et visst antall foretak med en viss fast koeffisient, som kalles divisoren. Det blir på sin side valgt på en slik måte at verdien på basedatoen for beregning av indeksen vil være lik en grunnleggende (praktisk beregnet i dette tilfellet). Det er også vanlig å "veie", det vil si andelene til store og innflytelsesrike selskaper for å legge mer vekt og, som et resultat, en betydelig innvirkning på indeksen.
Russiske aksjeindekser
De viktigste på Moskva-børsen er MICEX- og RTS-indeksene. Verdiene deres bestemmer de veide prisene på de mest likvide aksjene i de femti største utviklende russiske utstedende selskapene. Blant dem er slike giganter som Gazprom, Sberbank, LUKoil og andre. MICEX-indeksen skiller seg fra RTS i beregningsmetoden. Videre er MICEX beregnet i rubler, og RTS - i dollar.
I tillegg til de to hovedindeksene på Moskva-børsen er det følgende:
- MICEX Index 10, det kalles også "blue chips" på grunn av det faktum at de mest flytende aksjene i de 10 største russiske selskapene brukes til å beregne denne indikatoren. I motsetning til den vanlige MICEX, i dette tilfellet blir ikke prisene på selskaper vektet avhengig av markedskapitalisasjonen til selskaper og beregnes av det aritmetiske gjennomsnittet av prisene på alle aksjer.
- MICEX Corporate Bonds Index. Eksisterer siden 2003. Det er beregnet som summen av obligasjoner til utstedere av selskaper som handles på Moskva-børsen, vektet med utstedelsesvolumet.
Neste blir ansett som viktige globale aksjeindekser.
USA
Du bør starte med Dow Johnson-indeksen, som allerede ble nevnt tidligere. Det preger de største industribedriftene USAs aksjemarked. Dow Jones-indeksen er beregnet basert på aksjekurser til selskaper som Microsoft, IBM, Procter & Gamble, Coca-Cola, General Motors, McDonald's og andre. Noen eksperter har en tendens til å kritisere denne indikatoren på grunn av for enkel metode for å beregne den (et enkelt aritmetisk gjennomsnitt av aksjekursene til 30 selskaper), for få aksjer.På tross av dette, på grunn av sin enkelhet igjen, er den imidlertid den mest populære ikke bare i USA, men over hele verden.
Det er også verdt å merke seg S&P 500-indeksen (eller indikatoren for "bredt marked"). Når du beregner det, brukes aksjekursene til fem hundre amerikanske selskaper med høyest kapitalisering. Standard & Poor's 500 kan betraktes som en objektiv refleksjon av hele det amerikanske markedet, ettersom indeksen påvirker selskaper fra alle de mest populære sektorene i den amerikanske økonomien.
En annen viktig indikator på økonomisk utvikling er NASDAQ-gruppen av amerikanske indekser. Den viktigste i den er NASDAQ Composite, for beregning av hvilken aksjekursene til alle børsnoterte selskaper aksepteres, og NASDAQ 100, som inkluderer noteringer på 100 selskaper i høyteknologiske næringer.
Europeiske aksjeindekser
Andre globale aksjeindekser er konsentrert i tre finanssentre i Europa: i London, Paris og Frankfurt. Blant dem er:
- Stoxx 600 aksjeindeks. Det er beregnet basert på verdien av aksjer til 600 selskaper fra 18 europeiske land.
- En av de mest innflytelsesrike europeiske aksjemarkedsindeksene og den viktigste på London Stock Exchange er FTSE 100. Denne indikatoren er beregnet under hensyntagen til kostnadene for verdipapirer i de 100 selskapene med høyest kapitalisering (hovedsakelig innovative næringer).
- Den viktigste franske aksjeindeksen er CAC 40, som tar hensyn til aksjekursene til 40 av de største selskapene som er notert på Paris Stock Exchange. Blant de berørte næringene er banker, hotell, tungindustri, romfart og telekommunikasjonsnæringer. De mest kjente selskapene: L’OREAL, Credit Agricole, Renault, BNP Paribas.
- Den ledende tyske indeksen regnes som DAX. For beregningen brukes prisene til 30 største selskaper i forskjellige bransjer. Blant dem er for eksempel BMW, VW, Henkel, Commerzbank, Adidas, D&G.
Asiatiske aksjeindekser
En av Japans viktigste aksjeindikatorer er Nikkei 225. Blue chips er tatt i betraktning, det vil si selskaper hvis aksjer på Tokyo Stock Exchange er mest aktivt omsettes. Dessuten blir listen over slike selskaper gjennomgått årlig.
Tokyo Stock Exchange er ikke basert på en enkelt indikator. Så, en annen ikke mindre viktig er Topix-indeksen. Denne indikatoren er beregnet som gjennomsnittsverdien på aksjer vektet med markedsverdi for de største selskapene på Tokyo-børsen.
Den ledende indeksen på den koreanske børsen er KOSPI. Ved beregning av dette tas det hensyn til børsnoteringer for alle sørkoreanske selskaper notert på børsen (eksklusive foretrukne aksjer).
Den viktigste kinesiske aksjeindeksen, Hang Seng, inkluderer aksjekursene til 34 av Kinas største kapitaliseringsselskaper. Blant de dominerende næringene - finans, energi, eiendom, inkluderer sammensetningen også diversifiserte selskaper.
Hvordan bruke indekser
Fra de foregående avsnittene ble det kjent at det finnes dusinvis eller til og med hundrevis av forskjellige indekser i verden, hvorav mange brukes aktivt av økonomiske analytikere, handelsmenn, etc. Enhver av dem kan være nyttige, siden den er designet for å utføre en spesifikk oppgave. For å bruke aksjeindekser produktivt, må du vite hvilke aksjer av hvilke selskaper som blir lagt til grunn for beregningen. Denne kunnskapen vil gjøre det mulig å forstå og tolke informasjonen som den eller den indikatoren og dens numeriske endring bærer, mer nøyaktig.
Dermed brukes de viktigste aksjeindeksene for tiden av flere årsaker. For det første fungerer de som noen indikatorer som lar oss presentere den generelle dynamikken i aksjekursene i visse grupper selskaper, bransjer eller land. Som regel brukes slike data til spekulative operasjoner på børser. For det andre fungerer en endring i indeksene som en indikator på investorentiment. Hvis endringen i indeksene er positiv, er de optimistiske med hensyn til utsiktene for å investere aksjer som deltar i beregningen av en bestemt indeks. For det tredje er langsiktig overvåking av endringer i verdiene til indikatorer, for eksempel for et bestemt land, med på å skape en ide om investeringsklimaet som har utviklet seg der.
Aksjemarkedsspill
I dag kan du høre mange historier om hvordan spillet på utvekslingen beriket en person.Imidlertid har de resterende 90% av mislykkede spillere ikke noe hastverk med å snakke om sin mislykkethet. Årsaken er at spesialiserte bøker og konsulenter overbeviser nykommere: utvekslingen er veldig enkel. Men som praksis viser, er dette slett ikke sant. Det er ikke nok å forstå mekanismen for å kjøpe og selge aksjer. Du kan heller ikke bruke ferdige instruksjoner fra andre "fagpersoner". Aksjemarkedet endrer seg kontinuerlig og utvikler seg mer uforutsigbart, og etter noen tid vil ikke dagens anbefalinger i dag gi samme resultat.
Selve spillet er en børshandel med aksjer som utstedes av forskjellige selskaper for å tiltrekke seg investeringer. Følgende er et eksempel på sekvensen til et slikt spill.
Først må du finne en god tro megler, åpne en konto, foreta en forskuddsbetaling og installere et spesielt program for online transaksjoner. Videre overvåker den næringsdrivende aksjeindeksen og situasjonen på børsen ved hjelp av programmet. Hvis det er et ønske om å kjøpe aksjer i et bestemt selskap, oppretter han en søknad på børsen. Hvis det er en passende motbestilling for salg, blir det gjort en avtale. Videre gjenspeiles data om kjøpers rett til kjøpte aksjer i meglerens depot. Hvis de kjøpte eiendelene stiger i pris, kan de selges lønnsomt og handelen kan fortsette.
Spillstrategier
Børsen er en veldig kompleks mekanisme. Viktig i spillet på aksjemarkedet er ikke bare antall lønnsomme transaksjoner, men også minimering av tap fra ulønnsomme transaksjoner, som nesten ingen kan unngå. Det er flere strategier for dette:
- Investeringsstrategi. Det innebærer et slikt spill på børsen, som innebærer dannelse av en viss portefølje av aksjer, som vokste i pris en tid senere. Det anslås at de vil fortsette å vokse i fremtiden. I dette tilfellet sikres det å tjene penger ved utbytte og økning i markedsverdien på verdipapirer.
- Strategi for å følge trenden. Det kan virke som det enkleste. Inngang til stillingen gjøres under dannelsen av den ønskede trenden. Imidlertid, med denne strategien, må du være i stand til å komme ut av posisjonen i tid når den nåværende trenden svekkes.
- Kontrendstrategi. Det innebærer kjøp av aksjer, hvis kurs for tiden faller, for deretter å selge andelen med overskudd når den vokser.
- Strategispill på nyhetene. I dette tilfellet innebærer det en øyeblikkelig reaksjon på utseendet til all informasjon som er relatert til selskapet hvis aksjer er av interesse for den næringsdrivende.
- Mønster strategi. I dette tilfellet overvåkes diagrammer over tidligere endringer i aksjekurser, en analogi med den nåværende trenden blir gjort, og et forsøk blir gjort på å vinne denne dynamikken tilbake.
Hvis bruken av en bestemt strategi fører til et negativt resultat, blir den gjennomgått. Handel skal ikke sammenlignes med lotteriet, for for å handle på børsen, må du kunne kontrollere deg selv og lære av din egen erfaring.
I tillegg til aksjer på aksjemarkedet, kan andre verdipapirer også selges. Deres typer vil bli diskutert senere.
Hva er verdipapirene
Det er for øyeblikket tre grupper av verdipapirer.
Den første gruppen inkluderer aksjer. De er utstedt av selskaper (utstedere) for å tiltrekke seg investeringer. Eieren av en aksje (aksjonær) har rett til å motta en andel av utstederens fortjeneste i form av utbytte. Aksjer er delt inn i ordinære og foretrukne. Eieren av førstnevnte har rett til å motta utbytte fra utstederens fortjeneste og å stemme. Deres ulempe for aksjonæren er at det utstedende selskapet kan ha et ubegrenset antall ordinære aksjer, noe som reduserer utbytte, og utstederen kan beordre det mottatte overskuddet om ikke å betale utbytte, men å utvikle produksjonen. Foretrukne aksjer gir ikke stemmerett, men utbytte utbetalt på dem er et fast beløp og påløper i utgangspunktet.
Obligasjoner tilhører den andre gruppen av verdipapirer. De bekrefter utsteders forpliktelse til å betale eieren (investoren) av obligasjonen et forhåndsbestemt beløp og renter på et bestemt tidspunkt i fremtiden.
Det er fremdeles spesielle verdipapirer. Blant dem er en veksling, derivat, spareattester og andre.
Hva er fremtiden
I tillegg til verdipapirer, er det avledede finansielle instrumenter. Disse inkluderer futures. Det representerer en forpliktelse til å selge eller kjøpe en grunnleggende (forhåndsbestemt) eiendel i en viss fremtid til en forhåndsbestemt pris. Børsen fungerer i dette tilfellet som garantist for transaksjonen ved å opprette forsikringsinnskudd hos deltakerne. Finansiell risikoforsikring kalles sikring.
Følgende kan tjene som underliggende eiendeler: aksjer (aksjefutures), valuta (valuta futures), råvarer (for eksempel råvare), renter (renteterminer) og aksjeindekser (indeks futures).
Futures er et flytende finansielt instrument, det brukes ofte av allerede erfarne handelsmenn og investorer for å hente ut ekstra overskudd. Imidlertid er den preget av ustabilitet og som en konsekvens høy risiko.
Med forfall futures kontrakt Det kan være flere utfall. Dermed kan ikke den økonomiske balansen for de involverte parter endres, men kan øke for en selger og redusere for en annen. Hvis futuresprisen har overskredet en forhåndsbestemt pris, vil kjøperen ha fordel av det. Hvis dagens beløp er mindre, forblir selger vinneren.
Indeksene beskrevet i denne artikkelen er ikke uttømmende verktøy for handelsmenn og finansanalytikere. De kan imidlertid være avhengige av å beskrive den nåværende økonomiske situasjonen.
