Kiedy inwestor decyduje, w które papiery warto zainwestować swoje aktywa, powinien wziąć pod uwagę szereg czynników: zdolność do zarabiania, dostępność nieruchomości, wielkość pożyczek, inne źródła dochodu. Akcje i obligacje - co wybrać?
Finansiści zalecają inwestowanie w akcje młodym inwestorom. A po przejściu na emeryturę wybór obligacji będzie bardziej rozsądny. Nie ma w tym nic zaskakującego. Po wycofaniu obligacje zapewnią inwestorowi dochód porównywalny do otrzymywania wynagrodzenia.
Czym są akcje i obligacje? Jakie są ich typy? Jakie są różnice? Zacznijmy od pytania, czym jest zapas.
Definicja
Bezpieczeństwo akcji, mówienie o wkładzie właściciela do kapitału docelowego spółki i danie mu prawa do otrzymania procentu zysków (dywidend) z działalności tej spółki nazywa się akcją.
Właścicielowi udziałów, oprócz jego procentu zysku, przysługuje prawo do uczestniczenia w działalności spółki, zarządzania, posiadania części nieruchomości, jeżeli spółka akcyjna podlega likwidacji.
Jakie są promocje
Dokumenty te można podzielić na dwa typy. Co to jest zwykły udział jak? Zabezpieczenie to daje posiadaczowi prawo do uczestnictwa w zgromadzeniu akcjonariuszy, głosowania i udziału w podziale dochodów uzyskanych za okres sprawozdawczy. Zazwyczaj zarząd określa wielkość i podział dywidend wypłacanych z dochodu netto spółki.
Jaki jest preferowany udział? Dokument ten może dać jego posiadaczowi pewne dodatkowe prawa do zarządzania przedsiębiorstwem i ustala stałą kwotę zysku, który właściciel otrzymuje w formie dywidend. Te ostatnie za uprzywilejowane papiery wartościowe mogą być wypłacane z innych źródeł, jeżeli jest to przewidziane w Karcie spółki.
Preferowane typy papieru
Co to jest odroczona dywidenda? Ten typ jest wydawany tylko dla założycieli firmy. Dochód z takich papierów wartościowych nie jest wypłacany, dopóki dywidenda z akcji zwykłych nie osiągnie maksymalnej wartości określonej w statucie spółki. Jakie są inne zapasy? Czytaj dalej.
Co to jest kwalifikująca się promocja? Gdy roczny zysk spółki jest duży, a wielkość dywidend ze zwykłych papierów wartościowych jest wyższa niż dywidend z papierów wartościowych preferowanych, wówczas posiadacze papierów wartościowych z prawem do uczestnictwa otrzymują tę samą dywidendę, co właściciele zwykłych papierów wartościowych.
Istnieją również akcje zamienne i niewymienne. Pierwszą można wymienić na zwykłą w określonym terminie.
Co to jest działanie kumulatywne i niekumulacyjne? Na koniec roku ze stratami spółka nie może wypłacić procentu dochodu z preferowanych papierów wartościowych. W takim przypadku kumulatywne papiery wartościowe pozwalają na kumulację kwoty dywidend i po otrzymaniu zysku przez Spółkę zostaną one przekazane w całości. W przypadku niekumulowanych dywidend nieotrzymanych w poprzednich latach, w późniejszych okresach nie są wypłacane.
Rozróżnienie między akcjami zwykłymi i uprzywilejowanymi
Porównując te dwa rodzaje papierów wartościowych, staje się jasne, że akcje zwykłe są bardziej atrakcyjne dla inwestorów strategicznych. Chętnie kupują pakiet kontrolny w zarządzaniu spółką i nie są bardzo zainteresowani wielkością dywidend. Po co kupować zapasy tego konkretnego rodzaju? Ich celem jest posiadanie firmy.
Preferowane akcje są bardziej interesujące dla inwestorów, którzy cenią dywidendy. W końcu będą one wypłacane w każdym przypadku, niezależnie od wyników rentowności firmy. Jest to jednak również ich minus.Procent zysku z takich akcji jest ustaloną kwotą, a kiedy firma otrzymuje superprofity na koniec roku, właściciele tych akcji są nadal zadowoleni z ustalonej z góry kwoty. W tym czasie posiadacze zwykłych papierów wartościowych osiągną duży zysk.
Jak zwolnić
Aby akcje spółki mogły uczestniczyć w obrocie giełdowym, konieczne jest przeprowadzenie procedury rejestracji lub notowania w inny sposób. Da to firmie szansę na pozyskanie dodatkowego kapitału, który jest tak niezbędny do rozwoju, zwiększenia konkurencyjności i otrzymania dodatkowej reklamy za pośrednictwem kanałów informacyjnych giełdy.
Koszt
Papiery tego rodzaju mają cenę nominalną i cenę rynkową. Nominał - wskazana na nim kwota pieniężna wskazująca, która część kapitału docelowego odpowiada jednej akcji. Cena rynkowa - kwota, za którą akcje są sprzedawane i są obecnie kupowane na rynku. Na przykład akcje Gazpromu są emitowane od 1998 r wartość nominalna 5 rubli. Cena jednego takiego zabezpieczenia wynosi dziś około 140 rubli.
Ustaliliśmy, co to jest zapas. Uzyskano również definicję tego rodzaju papieru. Czas przejść do innej formy - obligacji.
Co to jest
Obligacje to dłużne papiery wartościowe, które dają posiadaczowi prawo do otrzymania określonej kwoty pieniędzy od emitenta.
Mówiąc najprościej, obligacja jest odbiór obligacji. Potwierdza, że ten, który ją wydał, wziął od posiadacza pewną sumę pieniędzy i zobowiązuje się ją spłacić po pewnym czasie wraz z odsetkami.
Ten rodzaj papierów wartościowych jest stabilny i obarczony niskim ryzykiem, dlatego jest wygodny w inwestowaniu. Ich rentowność można ustalić nawet przed zakupem. Inwestor może z góry obliczyć dochód i oszacować ryzyko.
Główne typy
Istnieje wiele cech wiązań, które pozwalają na ich podział na typy. Oto główne.
Rodzaj obligacji podzielonej przez emitenta na:
- Corporate (wersja korporacyjna).
- Zagraniczni (zagraniczni kredytobiorcy są odpowiedzialni za emisję).
- Miejski (wydany przez lokalne władze).
- Państwo (jedynym, który może emitować, jest Bank Rosji).
Według terminu zapadalności obligacje dzielą się na:
- Wieczyste (nie mają terminu wymagalności, dają prawo do otrzymania odsetek bez spłaty kwoty głównej długu).
- Długoterminowe (wygaszone po pięciu latach lub później).
- Średnioterminowy (od jednego roku do pięciu lat).
- Krótkoterminowe (od trzech do dwunastu miesięcy).
Procedura własności przydziela obligacje:
- Zarejestrowany - nazwisko właściciela jest zarejestrowane w papierach wartościowych, a wystawca dokonuje odpowiedniego wpisu w księdze rejestracyjnej.
- Nosiciel - każda osoba może przedstawić się do zapłaty.
Formularz spłaty pożyczki dzieli wszystkie obligacje na:
- Naturalne
- Gotówka
Charakter odwołania dzieli się na:
- Niewymienny - wymiana na inne papiery wartościowe nie jest możliwa.
- Zamienny - daj posiadaczowi prawo do zamiany obligacji na inne papiery wartościowe tego samego emitenta, na przykład akcje, po pewnym czasie.
Forma wypłaty dochodu umożliwia podział obligacji na:
- Papier zmiennoprzecinkowy. Procent dochodu jest powiązany ze wskaźnikiem finansowym (na przykład stopa refinansowania). Kiedy wskaźnik się zmienia, procent dochodów również się zmienia.
- Dokumenty o stałej stopie procentowej. Zapłacone odsetki są negocjowane z góry, a płatności są dokonywane w określonych odstępach czasu (dwa razy w roku lub w inny sposób).
- Obligacje typu mieszanego. Takie papiery wartościowe dają posiadaczowi prawo do otrzymywania dochodu przez pewien czas według stałej stopy, a później według zmiennej stopy procentowej.
- Obligacje dyskontowe. Od tego papieru nie płaci się odsetek. Dochód uzyskuje się na podstawie rabatu (różnica ceny). Zabezpieczenie to jest sprzedawane po cenie poniżej wartości nominalnej (papier o wartości 1000 rubli jest sprzedawany za 800), a po zapadalności różnica będzie stanowić dochód.
Akcje i obligacje. Różnice
Różnica jest już widoczna w definicjach. Obligacja jest papierem dłużnym.Kupując obligacje, inwestor pożycza określoną kwotę długu i staje się wierzycielem, za co otrzymuje dochód.
Kupując akcje, posiadacz staje się właścicielem akcji przedsiębiorstwa, w rzeczywistości będzie on właścicielem i będzie mógł wziąć udział w zarządzaniu.
Kupując papiery wartościowe, bez względu na to, czy są to akcje, czy obligacje, inwestor powinien dokładnie przestudiować sprawę, spojrzeć na wskaźniki, przeanalizować zysk, a dopiero potem podjąć decyzję.
