Pri podnikaní podnikateľ často pociťuje naliehavú potrebu prílevu ďalších hotovosti. Finančný deficit môže vyrovnať poskytnutím pôžičky v banke alebo sa môže pokúsiť prilákať investorov.
Urobte druhé pravidlo spravidla omnoho ťažšie. Ako nájsť investora? Aké sú nuansy s nimi komunikovať? Ako zistiť šance spoločnosti na získanie požadovanej výšky investície?
Investície: čo to je?
Predtým, ako budeme hovoriť o spôsoboch, ako prilákať investície do podnikania, urobíme krátku teoretickú degresiu. Rozhodneme sa o našom koncepčnom aparáte. Čo je to investícia? Aké odrody sú dnes zastúpené?
V modernej ekonomickej teórii sa investície klasifikujú na základe rôznych kritérií. V odbornom prostredí sú všeobecne akceptované tri ciele: predmet financovania, spôsob investovania, ako aj stratégia ich vykonávania.
Podľa prvého kritéria sa investície delia na tieto typy:
- takzvané „skutočné“ investície;
- finančné investície.
Podľa kritéria odrážajúceho spôsob financovania sa investície delia na:
- priame (smernica);
- "Portfóliá".
Podľa kritéria uplatňovanej stratégie sú investície:
- bez rizika;
- mierna;
- agresívne („podnik“).
Najdôležitejšia vec, ktorej by mal podnikateľ rozumieť: v modernom kapitalistickom svete prakticky neexistujú „ideologickí“ investori, ktorí sú pripravení jednoducho investovať do podnikania na základe osobnej sympatie k projektu. Podľa odborníkov je príliš veľa podnikateľov trochu naivných. Myslia si: „Nájdem investora a okamžite sa uspokojím.“ Takéto myšlienky sa však zásadne mýlia. Po prvé, zbohatne, že sa bude investovať do podnikania - to sú zákony kapitalizmu.
Kto je investor?
Predmetmi investícií do podnikania môžu byť rôzne skupiny jednotlivcov a organizácií. Existuje veľa klasifikačných kritérií. Všeobecne akceptovanými typmi predmetov investovania teoretických ekonómov sú:
- Ruské štátne organizácie (nadácie, štátne a obecné štruktúry, štátne podniky);
- súkromné spoločnosti registrované v Ruskej federácii (LLC, JSC);
- jednotliví občania Ruskej federácie;
- zahraničné štátne organizácie;
- súkromné zahraničné firmy;
- jednotlivci, ktorí sú občanmi iných štátov.
Kde nájsť investora z týchto kategórií? Existuje veľa možností. Najjednoduchší spôsob je prejsť cez príslušné portály a početné fóra. Môžete pravidelne prezerať časopisy o ekonomických a obchodných témach. V materiáloch a rozhovoroch, ktoré sú tam uverejňované, kontakty rôznych fondov pravidelne poskytujú investičnú podporu podnikateľom. Plne funkčná je účasť na obchodných výstavách, konferenciách. Zástupcovia rôznych organizácií na nich často prednášajú. Pravidelným hosťom takýchto stretnutí je súkromný investor. Nájdete tu príležitosť na rozhovor s ním počas „prestávok na kávu“ alebo po udalosti. Spravidla sú títo ľudia v komunikácii veľmi otvorení a ľahko pokračujú v dialógu.
Ako nájsť investora, ktorý by za prioritu považoval investíciu do spoločností pôsobiacich v konkrétnej oblasti (napríklad do IT technológií)? V tomto prípade odborníci radia o nákupe časopisov a účasti na konferenciách a seminároch, kde hovoria zástupcovia spoločností pôsobiacich v určitom segmente.
Ľudia, ktorí sú pripravení investovať do podnikania, môžu konať ako v jednej osobe, tak aj v rôznych formách konsolidácie s ostatnými.Ako nájsť investora, ktorý je zaručený, že je pripravený financovať projekt? Stratégia na nájdenie zdroja investícií bude závisieť od toho, aký typ peňažných príjmov potrebujeme. Toto je zasa určené povahou podnikania, oblasťou, v ktorej sa podnikanie vykonáva, a množstvom ďalších faktorov. Zvážte tieto nuansy.
Skutočná investícia
Reálne investície sa chápu ako investície do rôznych druhov aktív. Môže ísť o pridelenie finančných prostriedkov na nákup určitých zdrojov alebo o dodávku podnikateľa v hotových formách. To znamená napríklad, ak podnik potrebuje stroje na spracovanie, investor môže uskutočniť „skutočnú“ investíciu pridelením finančných prostriedkov na nákup vybavenia alebo dodaním partnera hotovým jednotkám.
„Ideálnymi“ investormi v rámci projektov tohto typu sú štátne fondy. Prečo? Podľa odborníkov majú takéto organizácie tendenciu udržiavať vývoj investičných projektov pod kontrolou. To sa dá urobiť oveľa jednoduchšie, ak je predmet monitorovania skutočným prínosom.
Ideálnym podnikom, ktorý má najväčšiu šancu získať takéto financovanie, je malý alebo stredný podnik výrobného typu (výroba tovaru), ktorý je na trhu prítomný 3-5 rokov a viac.
Ako nájsť „skutočného“ investora? Čo môže spôsobiť, že osoba alebo organizácia má záujem investovať do aktív spoločnosti? Odborníci odporúčajú vyskúšať nasledujúcu taktiku:
- ukázať, ako sa zisk v priebehu rokov zvýšil, zlepšenú stratégiu riadenia spoločnosti;
- objasniť, že vlastníkom spoločnosti je skúsená a spôsobilá osoba;
- preukázať, že podnikanie je udržateľné: existujú dodávatelia, sú stanovené tržby.
Ak je spoločnosť rentabilná a trh je dostatočne veľký, zvyčajne nie je problém nájsť investora ochotného investovať do „skutočných“ aktív podnikateľa.
Finančné investície
pod finančné investície rozumejú sa peňažné toky do akcií, akcií a iných druhov cenných papierov emitovaných spoločnosťou (alebo jej štruktúrami vo forme akciových spoločností, zahraničných právnických osôb, zahraničných spoločností atď.).
Ideálnymi investormi v tomto type investícií sú súkromné (ruské a zahraničné) fondy. Prečo? Na rozdiel od štátnych spoločností, ktoré sú veľmi špekulatívne v špekulatívnej zložke podnikania, súkromný podnik úplne toleruje vážne injekcie do cenných papierov podnikov.
Ideálnym typom spoločnosti pre tento typ investície je veľká, federálna alebo medzinárodná organizácia, ktorá funguje viac ako 5 rokov. Nájdenie investora pre malé podniky ako súčasť takejto stratégie bude problematické. Všeobecná úroveň kapitalizácie spoločnosti s najväčšou pravdepodobnosťou nestačí na pokrytie obratu akcií.
Ako zaujať finančného investora? Odborníci ponúkajú tieto možnosti:
- preukázať, že akcie spoločnosti sú odolné voči vývojovým trendom v priemysle (na pozadí cenných papierov konkurenčných spoločností);
- hovoriť o ďalších investoroch, ktorí úspešne investovali do spoločnosti;
- presvedčiť osobu, aby zvážila možnosť naliatia finančného toku do podniku, o účinnosti obchodného modelu.
Ľudia a organizácie, ktorí sú dobre oboznámení s finančnými trhmi, najčastejšie pôsobia vo veľkých mestách. Preto je najväčšia pravdepodobnosť stretnutia s takýmito subjektmi a osobou ktorejkoľvek z nich nájsť investora v Petrohrade, Moskve, Kazani a ďalších významných finančných centrách.
Priame investície
Priamymi investíciami sa rozumejú peňažné injekcie, ktorých predmetom je základné imanie podnikateľských subjektov. Spravidla hovoríme o nákupe kontrolného podielu, vedúceho podielu atď. Finančným investorom. Ak napríklad povie občan Ivanov: „Kúpil som Petrovov podnik,“ znamená to, že do tohto podniku priamo investoval.
Takéto akvizície, podľa teórie niektorých ekonómov, majú často politický charakter (to znamená, že ich cieľom nie je často dosahovať zisk, ale tiež zvyšovať vplyv v určitých oblastiach na úrovni obce, okresu alebo dokonca krajiny). Podľa odborníkov sú priame investície často finančne nerentabilné.
Ideálny investor: vplyvná osoba alebo organizácia, oligarcha, významná politická osobnosť (môže byť občan Ruskej federácie alebo cudzinec). Prečo? Uvedené subjekty podnikateľskej sféry sú pripravené na skutočnosť, že potenciálny investičný objekt nebude ziskový, v ňom vidia zdroj zvyšovania jeho významu v určitých oblastiach.
Ideálne podnikanie: podnik formujúci mesto, projekt IT federálneho alebo medzinárodného rozsahu (napríklad sociálna sieť, antivírusová spoločnosť s výkonným produktom atď.).
Ako nájsť investorov pre podnikanie, ktorí sú pripravení ako občan Ivanov kúpiť? Najpozoruhodnejšie je, že v tomto prípade to s najväčšou pravdepodobnosťou nebude potrebné. Ak sa projekt oplatí investovať, investor príde sám. Toľko odborníkov verí a možno sa s tým môžeme dohodnúť.
Portfóliové investície
Keď občan Ivanov hovorí: „Investoval som do podnikania spoločnosti Petrov“ (čo vyzerá celkom v protiklade s jeho predchádzajúcim „vyhlásením“), znamená to, že investoval do portfólia. Takéto operácie znamenajú prevod finančných prostriedkov v prospech obchodných aktív s následným cieľom generovať príjem po náraste kapitalizácie (výnos spoločnosti).
Príklad. Petrovova firma má kapitalizáciu 1 milión rubľov. Občan Ivanov prišiel a ponúkol obchodníkovi obchod. Spoločnosť Petrov dostáva 200 000 rubľov investícií výmenou za 20 percentný podiel v spoločnosti. Podnikateľ súhlasí. Podnikanie je úspešné a za rok spoločnosť Petrova rastie na 2 milióny rubľov. Ako si spomíname, Ivanov, ktorý investoval 200 tisíc, získal na ňom podiel vo výške 20%. Čo sa teraz rovná 400 tisíc rubľov.
Zaujímavá otázka týkajúca sa portfóliové investície spočíva v nasledujúcom: ako určiť samotný podiel, ktorý podnikateľ postúpi investorovi? Neexistuje jednoznačná odpoveď, ale skúsení odborníci odporúčajú, aby ste sa riadili nasledujúcimi zásadami:
- v každom prípade si ponechajú kontrolný podiel;
- za prítomnosti patentov a autorských práv - nepriznávajú ich výmenou za minimálny podiel investora (pretože ide o najdôležitejšie aktívum);
- vrátiť percento vlastníctva podniku a vyhodnotiť pravdepodobný objem následných kôl investícií (ak sú v budúcnosti iní investori, mala by sa im tiež prideliť „akciová“ akcia).
Bezriziková investícia
Cieľom tohto druhu investície je dosiahnuť skutočne zaručený zisk (zvyčajne malý). Tento druh investície je porovnateľný (a väčšinou veľmi podobný) s bankovým vkladom, keď ich vkladateľ, ktorý investoval peniaze na určité obdobie, vráti s úrokmi. Z právneho hľadiska sa vzťahy medzi investorom a podnikateľmi v rámci transakcií tohto typu uzatvárajú spravidla vo forme dohôd o kúpe pôžičiek alebo dlhopisov.
Aký je ideálny predmet bezrizikovej investície? Toto je štátny fond, veľká spoločnosť. Prečo? Pre tých a pre ostatných je stabilita veľmi dôležitá. Ziskovosť je na druhom mieste.
Ideálne podnikanie: veľká verejná alebo súkromná spoločnosť s veľmi veľkou kapitalizáciou (ktorá umožňuje obsluhu dlhopisov a pôžičiek).
Ako zaujať investora? Odborníci sa domnievajú, že je to možné:
- mimoriadne transparentné zverejňovanie finančných výkazov;
- ukazovanie skutočnej výkonnosti (pokrytie trhu, ratingy atď.);
- presvedčiť o udržateľnosti obchodného modelu.
Mierna investícia
Hlavným kritériom v tomto prípade je zaručená neprítomnosť strát investorov bez ohľadu na to, ako podnik podniká, avšak s dostatočnou pravdepodobnosťou dosiahnutia väčšieho zisku ako pri prvom type stratégie.
Príklad. Ivanov povedal Petrovovi, že je pripravený investovať do svojho podnikania. Podmienky sú nasledujúce: zmluva je platná na tri roky a ak počas tejto doby spoločnosť rastie, investor získa zisk v pomere k zvýšeniu kapitalizácie. Ak ide o podnikanie mínus - podnikateľ vráti sumu investícií bez zisku. Predpokladajme, že Ivanov investoval 1 milión rubľov, zatiaľ čo spoločnosť Petrov mala kapitalizáciu 10 miliónov. Prvá možnosť: o tri roky neskôr spoločnosť vzrástla na 15 miliónov, Ivanov tak dostane 1,5 milióna rubľov. Druhá možnosť: za tri roky spoločnosť
Petrova stráca 30% veľkých písmen. Ivanov v súlade so zmluvou dostane investovaný milión späť bez akýchkoľvek príplatkov. Z právneho hľadiska možno vzťah medzi podnikateľom a investorom vydať vo forme opčnej dohody o predaji akcií. To znamená, že Ivanov v čase podpisu dohody s Petrovom od neho nakupuje cenné papiere a dostane opciu - právo ich predať - za cenu, ktorá bude o tri roky.
Táto stratégia veľmi dobre pomáha pri riešení otázky „ako nájsť investora pre výrobu“. Rozšírenie kapacity závodu alebo závodu znamená, že podnikateľ si spravidla našiel nové trhy. Preto je vysoko pravdepodobné, že subjekt investícií bude chcieť financovať zvýšenie produkcie tovaru, u ktorého sa očakáva zvýšenie dopytu. Vďaka podobným vzorcom môžete pomocou tejto stratégie nájsť investora pre výstavbu. Ktoré sa po zvážení perspektívy rozvoja nových trhov môžu rozhodnúť financovať výstavbu nových komerčne vyhľadávaných zariadení.
Ideálni investori: súkromné nadácie, jednotlivci (Rusi a cudzinci).
Ideálne podnikanie: malý a stredný podnik, servisná spoločnosť, stravovacie zariadenie, ktoré vedú trh na obdobie 1-2 rokov a viac.
Ako prilákať investora? Podľa odborníkov postupujte takto:
- ukazujú dynamiku rastu zisku a nemenej dôležitú v kombinácii s hodnotou nákladov;
- objasniť, ako funguje obchodný model, aká stabilná je;
- preukázať, že spoločnosti nebráni v rozvoji (predajný trh je dostatočne veľký, neexistujú žiadne krízové trendy atď.).
Rizikové investície
Tento typ investície predstavuje najväčšie riziko pre investora, ale obsahuje pravdepodobnosť veľmi vysokého zisku. Vzťahy medzi podnikateľom a investujúcim subjektom umožňujú 100% stratu na základe obchodných výsledkov. Zisk investora však môže dosiahnuť stovky alebo dokonca tisíce percent.
Príklad. Petrov vyvinul technológiu na výrobu opotrebovaných ponožiek s použitím nanotechnológií a navrhol, aby Ivanov investoval 10 miliónov rubľov. vo svojej priemyselnej výrobe. Súhlasil. Na základe dohody medzi podnikateľom a investorom druhý získal 80% akcií spoločnosti a tento podiel si ponechal bez ohľadu na úspech spoločnosti.
Prvá možnosť: Inovatívne ponožky Petrov sa začali kupovať po celom svete. V priebehu troch rokov sa kapitalizácia spoločnosti zvýšila na 10 miliárd dolárov. 8 z nich teraz patrí Ivanovi. Druhá možnosť: Inovatívne ponožky Petrov neboli uplatnené. Strata spoločnosti dosiahla 7 miliónov rubľov. V dôsledku toho zostáva Ivanov vlastníkom podielu odhadovaného na 80% zvyšného kapitálu spoločnosti, tj aktív v hodnote 2,4 milióna, a nemá žiadne sťažnosti proti Petrovu.
Vyššie opísaný príbeh je samozrejme skôr fantáziou než realitou. Trh s rizikovým kapitálom je miestom, kde je hľadanie investorov pre podnik neuveriteľne ťažké. Fondy a jednotlivci, ktorí uprednostňujú agresívnu investičnú stratégiu, si spravidla vyberú 1-2 podnikateľské projekty zo 100. Po vyzdvihnutí 10 - 15 očakávajú (a ako mnohí odborníci veria, nie bezdôvodne) bankrot 7-8 z nich, to znamená viac napoly. A iba vďaka úspechu iných spoločností získavajú náklady a zisk.
Ideálne podnikanie pre tento druh investície: startup, malá organizácia, ktorá práve vstúpila na trh alebo sa chystá práve tak urobiť. Riziková stratégia je jedným z najlepších spôsobov, ako nájsť investora pre začatie podnikania, a to aj napriek vyššie uvedeným ťažkostiam. Hlavná vec tu nie je prestať hľadať, ponúkať, konať. A potom bude mať spoločnosť šancu dostať sa do tých istých 1 - 2 "elitných" percent.
Perfektný podnik investori: súkromní organizácie (vrátane tých, ktoré sa špecializujú na tento typ investícií), jednotlivci. Zaujímavé je, že to môžu byť aj niektoré štátne fondy. Najmä tie, ktoré sú zamerané na podporu inovácií. Štátne štruktúry sa tak postupne stávajú miestom, kde je celkom možné nájsť investora aj pre začínajúceho podnikateľa.
Ako získať financovanie? Odborníci odporúčajú nasledujúce taktiky:
- povedzte investorovi podrobne o cieľovom trhu, o tom, kto určite kúpi inovatívny produkt;
- objasniť, prečo je propagovaný produkt alebo služba lepšia ako riešenia konkurentov;
- hovoriť o úspechu propagácie podobného výrobku (ak také precedensy) existujú na iných trhoch.
Priťahujeme investície: nástroje
Ako je v praxi interakcia medzi podnikateľmi a investormi? Odborníci identifikujú nasledujúce základné mechanizmy.
1. Osobná komunikácia s investorom
Väčšina fondov má kancelárie as nimi štruktúry zodpovedné za „osobné privítanie“ podnikateľov, v ktorých zasadajú odborníci a hodnotia vyhliadky podnikov, ktorých majitelia prichádzajú pri hľadaní investícií. Mnoho ekonómov uznáva tento spôsob hľadania investorov ako jedného z najúčinnejších. Prinajmenšom z dôvodu skutočnosti, že bude zaručené, že sa návrh bude posudzovať. Ak si podnikateľ vyberie stratégiu osobných návštev fondov, na chvíľu je lepšie presťahovať sa do veľkého mesta, kde je veľa takýchto organizácií (ak v takomto sídle nežije). Nájdenie investora v Moskve je omnoho jednoduchšie ako v odľahlých regiónoch.
2. Vzdialená komunikácia (korešpondencia, telefónne hovory, Skype)
Táto metóda interakcie je spravidla relevantná v prípadoch, keď podnikateľ žije v jednej krajine a investor v inej (alebo sú od seba vzdialené veľké vzdialenosti). Jednou z výhod tejto metódy je schopnosť interakcie s niekoľkými fondmi z rôznych štátov a miest naraz. Môžete vyriešiť problém, ako nájsť investora v Moskve, a zároveň komunikovať so spoločnosťami z USA a Singapuru. Šance na získanie finančných prostriedkov v tomto prípade výrazne rastú.
3. Verejné výzvy podnikateľa
Existuje možnosť, že podnikateľ nenavštívi žiadnu konkrétnu štruktúru, ale osloví celú podnikateľskú komunitu. Hlavnou „platformou“, v ktorej bude najjednoduchšie nájsť súkromného investora, bude web spoločnosti, osobný blog jej zakladateľa alebo stránka na sociálnej sieti. Najobľúbenejšou metódou interakcie s verejnosťou je crowdfunding, do ktorého môže do podnikania investovať úplne každý.
Investorov môžete prilákať niekoľkými kanálmi naraz. Dnes je to bežná prax pre podnikateľov (najmä pre začínajúce podniky). Hlavnou vecou nie je ustúpiť, presvedčiť sa: „Nájdem investora.“ Na rozdiel od bánk, ktoré poskytujú úver alebo nie (a potom musí určitý čas uplynúť pred ďalším odvolaním), ľudia, ktorí sa rozhodnú investovať do podnikania niekoho iného, môžu zmeniť názor.
Investor tým, že dnes podnik odmietne, môže zajtra zmeniť názor a zajtra dať súhlas. Odborníci sa domnievajú, že táto nuansa je jedným z kľúčov pri budovaní úspešnej stratégie získavania finančných prostriedkov v podnikaní. Nemali by ste myslieť iba na to, ako nájsť súkromného investora. Ako sme uviedli vyššie, zainteresované štátne štruktúry sa nachádzajú aj v modernom kapitalistickom priestore.
