Att starta ett företag känner en företagare ofta ett brådskande behov av ett tillströmning av ytterligare kontanter. Han kan kompensera för det finansiella underskottet genom att emittera ett lån i banken, eller så kan han försöka locka till sig investerare.
Gör det andra, som regel, mycket svårare. Hur hittar jag en investerare? Vilka nyanser är det att kommunicera med dem? Hur bestämmer företagets chanser att få önskad investering?
Investeringar: vad är de?
Innan vi pratar om sätt att attrahera investeringar i ett företag kommer vi att göra en kort teoretisk försämring. Vi kommer att besluta om vår konceptuella apparat. Vad är en investering? Vilka sorter är de representerade idag?
I modern ekonomisk teori klassificeras investeringar utifrån olika kriterier. Det finns tre allmänt accepterade i expertmiljön: finansieringsobjektet, investeringsmetoden samt strategin för deras genomförande.
Enligt det första kriteriet delas investeringar in i följande typer:
- de så kallade "riktiga" investeringarna;
- finansiella investeringar.
Enligt kriteriet som reflekterar finansieringsmetoden delas investeringar in i:
- direkt (direktiv);
- "Portfolio".
Enligt kriteriet för den tillämpade strategin är investeringar:
- riskfri;
- måttlig;
- aggressiv ("venture").
Det viktigaste som en entreprenör bör förstå: i den moderna kapitalistiska världen finns det praktiskt taget inga "ideologiska" investerare som är redo att bara investera i affärer på grundval av personlig sympati för projektet. För många affärsmän, säger experter, är något naiva. De tänker: "Jag hittar en investerare och blir omedelbart lös." Men sådana tankar är i grunden fel. Först och främst kommer det att bli rik som kommer att investeras i affärer - det är lagarna i kapitalismen.
Vem är investeraren?
Ämnen för investeringar i ett företag kan vara olika grupper av individer och organisationer. Det finns många klassificeringskriterier. De allmänt accepterade typerna av investeringsämnen bland teoretiska ekonomer är följande:
- Ryska statliga organisationer (stiftelser, statliga och kommunala strukturer, statliga företag);
- privata företag registrerade i Ryssland (LLC, JSC);
- enskilda medborgare i Ryssland;
- utländska statliga organisationer;
- privata utländska företag;
- individer som är medborgare i andra stater.
Var hittar jag en investerare från dessa kategorier? Det finns många alternativ. Det enklaste sättet är att gå över relevanta portaler och många forum. Du kan regelbundet visa tidningar om ekonomiska och affärsmässiga ämnen. I materialtexter och intervjuer som publiceras där ger kontakter med olika fonder regelbundet investeringsstöd till företagare. Ett helt fungerande sätt är att delta i affärsutställningar, konferenser. Representanter för olika organisationer gör ofta presentationer på dem. En vanlig gäst i sådana möten är en privat investerare. Du kan hitta möjligheten att chatta med honom under "kaffepauser" eller efter evenemanget. Som regel är sådana människor mycket öppna för kommunikation och går lätt i dialog.
Hur hittar jag en investerare som skulle betrakta investeringar i företag som verkar inom ett specifikt område (till exempel IT-teknik) som en prioritering? I detta fall rekommenderar experter att köpa industrimagasiner och delta i konferenser och seminarier där företrädare för företag som verkar inom ett visst segment talar.
Människor som är redo att investera i företag kan agera både i en enda person och i olika former av konsolidering med andra.Hur hittar jag en investerare som garanterat är redo att finansiera ett projekt? Strategin för att hitta källan till investeringar beror på vilken typ av kassakvitton vi behöver. I sin tur bestäms detta av verksamhetens art, det område där verksamheten bedrivs och ett antal andra faktorer. Tänk på dessa nyanser.
Riktiga investeringar
Verkliga investeringar förstås som investeringar i olika typer av tillgångar. Detta kan vara fördelningen av medel för inköp av vissa resurser eller leveransen av entreprenören i färdiga former. Det är till exempel om företaget behöver bearbetningsmaskiner kan investeraren göra en ”riktig” investering genom att avsätta medel för inköp av utrustning eller förse en partner med färdiga enheter.
"Idealiska" investerare inom ramen för projekt av denna typ är statliga fonder. Varför? Enligt experter tenderar sådana organisationer att hålla utvecklingen av investeringsprojekt under kontroll. Detta kan göras mycket lättare om övervakningen är en riktig tillgång.
Den ideala verksamheten som har störst chans att få sådan finansiering är ett litet eller medelstort företag av en tillverkningstyp (producerande varor), som har funnits på marknaden i 3-5 år eller mer.
Hur hittar jag en "riktig" investerare? Vad kan göra att en person eller organisation har intresse av att investera i företagets tillgångar? Experter rekommenderar att du testar följande taktik:
- visa hur vinsten har vuxit under åren, förbättrad företagsledningsstrategi;
- klargöra att företagets ägare är en erfaren och kompetent person;
- visa att verksamheten är hållbar: det finns leverantörer, försäljningen är etablerad.
Vanligtvis, om företaget är lönsamt och marknaden är tillräckligt stor, finns det inga problem med att hitta en investerare som är villig att investera i entreprenörens "verkliga" tillgångar.
Finansiella investeringar
under finansiella investeringar kontantinflöde till aktier, aktier och andra typer av värdepapper som emitteras av ett företag (eller dess strukturer i form av aktiebolag, utländska juridiska personer, offshore, etc.) förstås.
De perfekta investerarna i denna typ av investeringar är privata (ryska och utländska) fonder. Varför? Till skillnad från statligt ägda företag, som är mycket konservativa i den spekulativa delen av verksamheten, tolererar privata företag allvarliga injektioner i företagens värdepapper.
Den ideala typen av företag för den här typen av investeringar är en stor, federal eller internationell organisation som har varit verksam i 5 år eller mer. Att hitta en investerare för ett litet företag som en del av en sådan strategi kommer att vara problematiskt. Troligtvis räcker den allmänna kapitaliseringsnivån i företaget inte för att betjäna omsättningen av aktier.
Hur intresserar jag en finansiell investerare? Experter erbjuder följande alternativ:
- visa att företagets andelar är motståndskraftiga mot trender i branschen (mot bakgrund av värdepapper från konkurrerande företag);
- prata om andra investerare som framgångsrikt har investerat i företaget;
- att övertyga en person som överväger möjligheten att hälla ekonomiskt flöde i verksamheten, i effektiviteten i affärsmodellen.
Människor och organisationer som är välbekanta på finansmarknader verkar oftast i stora städer. Därför är den största sannolikheten för att träffas med sådana enheter och hos någon av dem att hitta en investerare i S: t Petersburg, Moskva, Kazan och andra stora finansiella centra.
Direkt investering
Direktinvesteringar förstås som kontantinjektioner, vars syfte är affärsföretagens auktoriserade kapital. Som regel talar vi om att en finansiell investerare köper en kontrollerande andel, en ledande andel osv. Om, säger, medborgare Ivanov säger: ”Jag köpte Petrovs verksamhet,” betyder det att han gjorde en direkt investering i verksamheten.
Sådana förvärv, i vissa ekonomers teori, är ofta av politisk karaktär (det vill säga de syftar ofta inte till att göra vinst, utan också att öka inflytandet i vissa områden på en kommun, distrikt eller till och med land). Ofta, säger experter, är direkta investeringar ekonomiskt olönsamma.
En idealisk investerare: en inflytelserik person eller organisation, en oligark, en stor politisk figur (kan antingen vara en medborgare i Ryssland eller en utlänning). Varför? De angivna ämnena för affärsarenan är redo för att det potentiella investeringsobjektet inte kommer att vara lönsamt, de ser i den en källa för att öka dess betydelse inom vissa områden.
En idealisk verksamhet: ett stadsbildande företag, ett IT-projekt i en federal eller internationell skala (till exempel ett socialt nätverk, ett antivirusföretag med en kraftfull produkt osv.).
Hur hittar man investerare för företag, redo, som medborgaren Ivanov, att köpa det? Det mest anmärkningsvärda är att det i detta fall sannolikt inte kommer att behövas detta. Om projektet är värt investeringen kommer investeraren att komma själv. Så många experter tror, och detta kan vi kanske komma överens om.
Portföljinvesteringar
När medborgaren Ivanov säger: ”Jag investerade i Petrovs verksamhet” (som ser ganska kontrast ut mot hans tidigare ”uttalande”) betyder det att han gjorde portföljinvesteringar. Sådana transaktioner innebär överföring av medel till förmån för affärstillgångar med det efterföljande målet att generera intäkter vid kapitaliseringstillväxt (företagens intäkter).
Ett exempel. Petrovs företag har en kapital på 1 miljon rubel. Citizen Ivanov kom och erbjöd affärsmannen en affär. Petrovs företag får 200 tusen rubel investeringar i utbyte mot en 20-procentig andel i företaget. Företagaren håller med. Verksamheten är framgångsrik och på ett år växer Petrovas företag till 2 miljoner rubel. Ivanov, som vi minns, efter att ha investerat 200 tusen, fick en andel i det till 20%. Vilket nu är lika med 400 tusen rubel.
En intressant fråga angående portföljinvesteringar består av följande: hur bestämmer jag själva andelen som entreprenören lämnar investeraren? Det finns inget definitivt svar på det, men erfarna experter rekommenderar att du styrs av följande principer:
- i alla fall behålla en kontrollerande andel;
- i närvaro av patent och upphovsrätt - inte medge dem i utbyte mot en minsta andel av investeraren (eftersom detta är den viktigaste tillgången).
- ge tillbaka procentandelen ägande av verksamheten, utvärdera den sannolika volymen för efterföljande investeringsrundor (om det finns andra investerare i framtiden, bör en ”aktieandel” också fördelas för dem).
Riskfri investering
Denna typ av investeringar syftar till att generera en praktiskt taget garanterad vinst (vanligtvis liten). Denna typ av investering är jämförbar (och till stor del mycket lik) med en bankinsättning, när en insättare, som har investerat pengar under en viss period, returnerar dem med ränta. Lagligt sett upprättas förhållandena mellan en investerare och företagare inom ramen för transaktioner av denna typ som regel i form av lån eller avtal om köp av obligationer.
Vad är det ideala ämnet för riskfria investeringar? Detta är en statlig fond, ett stort företag. Varför? För dem och för andra är stabilitet mycket viktigt. Lönsamheten ligger på andra plats.
Idealisk verksamhet: ett stort offentligt eller privat företag med en mycket stor aktivering (vilket möjliggör service av obligationer och lån).
Hur intresserar jag en investerare? Experter tror att detta är möjligt:
- extremt öppet publicering av finansiella rapporter;
- visa faktiska resultat (marknadstäckning, betyg osv.);
- övertyga affärsmodellens hållbarhet.
Måttlig investering
Huvudkriteriet här är den garanterade frånvaron av investeringsförluster, oavsett hur verksamheten går, men förutsatt att det är tillräckligt hög sannolikhet för att generera mer vinst än med den första typen av strategi.
Ett exempel. Ivanov berättar för Petrov att han är redo att investera i sin verksamhet. Villkoren är följande: Kontraktet är giltigt i tre år, och om företaget under denna tid växer kommer investeraren att få en vinst i proportion till ökningen av aktiveringen. Om företaget går in i minus - returnerar företagaren mängden investeringar utan vinst. Anta att Ivanov investerade 1 miljon rubel, medan Petrovs företag hade en kapitalisering på 10 miljoner. Alternativ ett: Tre år senare växte företaget till 15 miljoner. Ivanov får därmed 1,5 miljoner rubel. Alternativ två: på tre år företaget
Petrova förlorar 30% i kapitalisering. I enlighet med kontraktet får Ivanov den investerade 1 miljoner tillbaka utan några tillägg. Lagligt sett kan förhållandet mellan företagaren och investeraren utfärdas i form av ett optionsavtal för försäljning av aktier. Det vill säga att Ivanov, vid tidpunkten för undertecknandet av avtalet med Petrov, köper värdepapper av honom och får en option - rätten att sälja dem - till det pris som kommer att vara om tre år.
Denna strategi hjälper mycket bra till att lösa frågan om "hur man hittar en investerare för produktion." Som regel innebär utvidgningen av en fabriks eller fabriks kapacitet att företagaren har hittat några nya marknader. Därför är det mycket troligt att föremålet för investeringar vill finansiera en ökning av produktionen av varor för vilka en ökad efterfrågan förväntas. På grund av liknande mönster, med hjälp av denna strategi, kan du hitta en investerare för konstruktionen. Som, efter att ha sett utsikterna för att utveckla nya marknader, kan besluta att finansiera byggandet av nya, kommersiellt eftertraktade anläggningar.
Idealiska investerare: privata stiftelser, individer (ryssar och utlänningar).
Idealisk verksamhet: ett litet och medelstort företag, ett serviceföretag, en restaurang som leder marknaden i 1-2 år eller mer.
Hur lockar man en investerare? Fortsätt enligt experter enligt följande:
- visa dynamiken i vinsttillväxt och, inte mindre viktigt, i kombination med värdet på kostnaderna;
- klargöra hur affärsmodellen fungerar, hur stabil den är;
- visa att ingenting hindrar företaget från att utvecklas (försäljningsmarknaden är tillräckligt stor, det finns inga kristrender etc.).
Ventureinvestering
Denna typ av investeringar innebär de största riskerna för investeraren, men den innehåller sannolikheten för en mycket stor vinst. Förhållandena mellan företagaren och investeringsenheten tillåter 100% förlust baserat på affärsresultat. Investerarens vinst kan dock uppgå till hundratals eller till och med tusentals procent.
Ett exempel. Petrov utvecklade en teknik för produktion av strumpor med nanoteknik och föreslog att Ivanov skulle investera 10 miljoner rubel. i deras industriella produktion. Han gick med på det. Enligt ett avtal mellan en affärsman och en investerare fick den andra 80% av företagets aktier och behöll denna andel oavsett företagets framgång.
Alternativ ett: Petrovs innovativa strumpor började köpa av hela världen. Under tre år har företagets aktivering ökat till 10 miljarder dollar. Varav 8 tillhör nu Ivanov. Alternativ två: Petrovs innovativa strumpor var okrävade. Företagets förlust uppgick till 7 miljoner rubel. Som ett resultat förblir Ivanov ägare till en andel uppskattad till 80% av det återstående kapitalet i företaget, det vill säga tillgångar värda 2,4 miljoner, och har inga klagomål mot Petrov.
Naturligtvis är berättelsen som beskrivs ovan mer en fantasi än en verklighet. Riskkapitalmarknaden är en plats där det är oerhört svårt att hitta investerare för ett företag. Som regel väljer fonder och individer som föredrar en aggressiv investeringsstrategi 1-2 entreprenörsprojekt av 100. Efter att ha hämtat 10-15 förväntar de sig (och som många experter tror, inte utan skäl) konkurs på 7-8 av dem, det vill säga mer hälften. Och endast på grund av att andra företag har lyckats hämtar de utgifter och vinst.
En idealisk verksamhet för den här typen av investeringar: en start, en liten organisation som just har kommit in på marknaden eller just håller på att göra det. Venturestrategi är ett av de bästa sätten att hitta en investerare för att starta ett företag, trots de ovan beskrivna svårigheterna. Det viktigaste här är att inte sluta söka, erbjuda, agera. Och då kommer företaget att ha en chans att komma in i samma 1-2 "elit" -procent.
Perfekt företag investerare: privat organisationer (inklusive de som är specialiserade på denna typ av investeringar), individer. Intressant nog kan detta också vara några statliga medel. I synnerhet de som syftar till att stödja innovation. Således blir statliga strukturer gradvis platsen där det är fullt möjligt att hitta en investerare även för en nybörjare.
Hur kan man locka finansiering? Experter rekommenderar följande taktik:
- berätta investeraren i detalj om målmarknaden, om vem som definitivt kommer att köpa en innovativ produkt;
- klargöra varför produkten eller tjänsten som marknadsförs är bättre än lösningar från konkurrenter;
- prata om framgången med att marknadsföra en liknande produkt (om sådana prejudikat finns) på andra marknader.
Vi lockar investeringar: verktyg
Hur är interaktionen mellan företagare och investerare i praktiken? Experter identifierar följande grundläggande mekanismer.
1. Personlig kommunikation med investeraren
De flesta fonder har kontor och med dem strukturer som ansvarar för företagarens ”personliga välkomst”, där experter sitter och utvärderar utsikterna för företag vars ägare kommer på jakt efter investeringar. Många ekonomer erkänner denna metod för att hitta investerare som en av de mest effektiva. Åtminstone på grund av att förslaget kommer att garanteras att behandlas. Om en entreprenör väljer en strategi för personliga besök på fonder, är det en stund bättre att flytta till en stor stad där det finns många sådana organisationer (om han inte bor i en sådan bosättning). Att hitta en investerare i Moskva är mycket lättare än i avlägsna regioner.
2. Fjärrkommunikation (korrespondens, telefonsamtal, Skype)
Som regel är denna interaktionsmetod relevant för fall när entreprenören bor i ett land och investeraren i ett annat (eller de separeras av betydande avstånd). En av fördelarna med denna metod är förmågan att interagera med flera fonder från olika stater och städer på en gång. Du kan lösa problemet med att hitta en investerare i Moskva och samtidigt kommunicera med företag från USA och Singapore. Chansen att locka till sig finansiering i detta fall växer avsevärt.
3. Offentliga överklaganden från företagaren
Det finns ett alternativ där en affärsman inte besöker någon speciell struktur utan adresserar hela företaget. Den huvudsakliga "plattformen" där det är lättast att hitta en privat investerare är företagets webbplats, grundarens personliga blogg eller dess sida på det sociala nätverket. Den mest populära metoden för att interagera med allmänheten är crowdfunding, där absolut vem som helst kan investera i verksamheten.
Du kan locka investerare genom flera kanaler samtidigt. Idag är detta en vanlig praxis för affärsmän (särskilt för nystartade företag). Det viktigaste är att inte slå tillbaka, övertyga dig själv: "Jag kommer att hitta en investerare." Till skillnad från banker som antingen ger kredit eller inte (och efter det måste det ta någon tid innan nästa överklagande) kan människor som beslutar att investera i någon annans verksamhet ändra sig.
Genom att vägra entreprenören idag kan investeraren väl ändra mening och ge samtycke imorgon. Denna nyans, tror experter, är en av nycklarna i att bygga en framgångsrik strategi för att samla in medel i ett företag. Du bör inte tänka bara på hur du hittar en privat investerare. Som vi sa ovan finns intresserade statliga strukturer också i det moderna kapitalistiska rymden.
