När det gäller investeringar uppstår alltid frågan om deras genomförbarhet. Lönsamhetsindex hjälper till att utvärdera projektets finansiering. Det gör det möjligt att beräkna vad förhållandet mellan investerares inkomster och utgifter kommer att vara under planperioden. Med hjälp av lönsamhetsindexet uttrycks mängden vinst som varje monetär enhet för investeringar ger till sin ägare i antal.
Projektets lönsamhet
Med hjälp av projektets lönsamhetsindex görs en bedömning av dess lönsamhet. Dessa beräkningar är tillämpliga på alla nivåer och typer av ekonomisk aktivitet.
Projektets lönsamhetsindex låter dig bestämma nivån på projektets lönsamhet. Om det finns flera av dem kommer denna indikator att göra det möjligt att välja en där minimikostnaderna kommer att leda till största möjliga vinst för investeraren.
Indikatorn som beaktas är universell, dvs den låter dig bedöma projektets lönsamhet på både mikro- och makronivå. Skalan för honom spelar ingen roll. Indikatorn i fråga kallas också index för avkastning på investerat kapital.
Förmågan att dra tillräckliga slutsatser om investeringar beror på noggrannheten och kvaliteten på beräkningarna. De ekonomiska cheferna ansvarar för datainsamling och analys.
Lönsamhetsindex
Hur är han? Lönsamhetsindex (från engelska. Lönsamhetsindex, PI) är ett av verktygen för finansiell analys vid bedömningen av genomförandet av investeringsaktiviteter. Det är förknippat med ett annat viktigt koncept.
Kärnan i beräkningen av lönsamhetsindexet är modifieringen av en sådan indikator som NPV (Net Present Value) - det diskonterade nuvärdet.
Skillnaden mellan dessa två indikatorer är förmågan hos PI (lönsamhetsindex) att ta hänsyn till den initiala investeringen. NPV uppskattar endast framtida diskonterade (netto) kassaflöde.
Denna situation indikerar fördelen med PI, om du vill välja ett av flera möjliga alternativ. Att rangordna befintliga investeringsvägar med lönsamhetsindexformeln är lönsam med begränsade finansiella resurser.
Indexberäkning
Lönsamhetsindexet, vars formel presenteras nedan, låter dig få förhållandet mellan det förväntade värdet på investerarens investeringar.
PI = NPV / I, där:
- NPV - nettokassaflöden;
- Jag - investering.
Investeringar i detta fall betraktas som en finansiell indikator och beaktas utan minus.
NPV = CFn / (1 + r) n, där:
- CFn - kassaflöde under n-perioden;
- r är diskonteringsräntan;
- n är investeringsperioden.
Ibland beräknas lönsamhetsindexet för stora projekt där investeringar görs ojämnt i tid. I detta fall diskonteras investeringarna till den genomsnittliga årliga avkastningskursen.
Om PI> 1 är projektet kostnadseffektivt accepteras det för ytterligare övervägning. Det händer PI = 1. Detta indikerar behovet av att utvärdera affärsplanen för andra indikatorer. Sådana åtgärder hjälper till att förstå, avvisa det eller acceptera.
I det fall då lönsamhetsindex PI är mindre än 1 är projektet olönsamt och dras tillbaka från vederlag.
Studie design
En studie för att bestämma avkastningen på investeringen bör genomföras enligt ett visst schema.
Till att börja med bör du bestämma hur mycket ekonomiska resurser en investerare eller företag kan leda till cirkulation utan att skada sig själv och dess kärnverksamhet. Det bör förstås att kapital investeras för att öka intäkterna inom huvudaktivitetens område.Därför beaktas endast inkomstinkomsten för huvudaktiviteten.
Nästa steg är att utföra en riskbedömning. Ju högre de är, desto mer inkomst ska en investerare få.
Baserat på analysen bestäms diskonteringsräntan. Därefter kommer lönsamhetsindexet, vars formel beaktades ovan, att du kan beräkna de mest effektiva metoderna.
Det sista steget består i att beräkna värdet på framtida minskade kassaflöden som kommer från investeringsaktiviteter.
Beräkningssvårigheter
Den externa enkelheten i sådana beräkningar har sina egna svårigheter. En av dem är att bestämma diskonteringsräntan. 
Lönsamhetsindexet bestäms under en viss period. Under denna tid påverkas diskonteringsräntan av många faktorer som ibland är mycket svåra att förutsäga. Det kan vara de mest olika interna och externa politiska, ekonomiska och till och med naturliga händelser.
Ju längre projektlivslängd, desto starkare blir osäkerhetsfaktorn. Detta kan leda till felaktiga beräkningar med PI-index.
Det är också svårt att förutsäga storleken på framtida inkomster från genomförandet av investeringsprojektet.
Rabatt
För att beräkningarna ska kunna genomföras korrekt är det nödvändigt att utvärdera den planerade diskonteringsräntan. Till exempel, när man gör en investering i form av kreditfonder, kommer diskonteringsräntan i slutändan att vara räntan på lånet.
I fallet när en investerare finansierar ett projekt från personliga fonder, bör avkastningen på dessa investeringar vara högre eller lika med avkastningen på hans befintliga kapital. Därför, i det aktuella fallet, bör diskonteringsräntan vara lägre än skattesatsen på vinsten av rörelsekapital.
För att göra beräkningarna så korrekta som möjligt bör analysen omedelbart utföras för flera indikatorer.
När du har bekantat dig med ett sådant koncept som ett lönsamhetsindex kan du beräkna avkastningen på investeringen med hänsyn till finansieringsbeloppet. Denna indikator kommer också att hjälpa till att rangordna flera projekt och lyfta fram de mest acceptabla. Indikatorn bör användas i analysen tillsammans med ett antal andra indikatorer.
