مزادات الرهن العقاري في روسيا: المعنى والنتائج

مزادات الرهن العقاري الممتلكات - هذه هي واحدة من الطرق للحصول على قرض حكومي مضمون من قبل الأوراق المالية الحكومية للبنك المركزي. تم احتجازهم في عام 1995 بموجب مرسوم من الرئيس. نتيجة للخصخصة ، حصل عدد من البنوك التجارية على حصص في الشركات الكبيرة.

قبل التاريخ

في عام 1995 ، كان العجز في ميزانية الدولة 8 ٪ من الناتج المحلي الإجمالي. لتمويل ذلك ، كان من الضروري بيع ممتلكات الدولة بمبلغ مليار دولار ، لكن مجلس الدوما حظر خصخصة الشركات قبل الانتخابات. لذلك ، تم تطوير مخطط لبيع أصول الدولة من خلال القروض. نظمت مزادات جانبية من قبل لجنة الدولة RF لإدارة الممتلكات. الفائز هو الشركة التي قدمت الحد الأقصى لمبلغ القرض.

الشروط

في البداية ، كان من المخطط طرح كتل للبيع لأسهم 42 شركة. وفقا لنتائج المزادات ، من أصل 16 قدم 4 لم يطالب بها أحد. بلغ مجموع القروض 800 مليون دولار.

بموجب شروط الصفقة ، كان من المفترض أن يسدد المقترض الدين بالكامل بحلول سبتمبر 1996. هذا لم يحدث ، لذلك تم نقل الأسهم إلى المقرضين. منذ إجراء مزادات ضمانات بين البنوك والدولة ، اتضح أن المؤسسات الائتمانية قدمت للحكومة قرضًا من أموالها الخاصة.

مزادات الرهن العقاري: تقنية لتوليد الدخل من الصفر

لذلك ، نتيجة للمعاملات ، أصبحت البنوك مالكي البنك المركزي لأكبر الشركات في البلاد. من الناحية القانونية ، لم تكن هناك انتهاكات. ولكن فقط إلى أن دخل الجزء الأول من القانون المدني للاتحاد الروسي حيز التنفيذ ، وتحديد نموذج جديد للعلاقات القانونية. يمكن للدائن الحصول على جزء من قيمة الممتلكات المرهونة على حساب أمواله ، وليس الكائن نفسه. للقيام بذلك ، تم عقد مزادات الرهن العقاري المتكررة ، ولكن بالفعل في العلن.

لكن المخطط كان معقدا بشكل مصطنع. بالإضافة إلى اتفاقية القرض والتعهد ، تم إبرام اتفاقية العمولة. أوعزت الدولة للفائز ببيع البنك المركزي. وهذا هو ، صاحب تعهد أصبح في وقت واحد وكيل عمولة. على الأرجح ، تم اختراع مثل هذا المخطط من أجل تجنب العقوبات القضائية. يمكن نقل الحق في إبرام اتفاق العمولة إلى شخص آخر. ثم تنفيذ البنك المركزي تشارك في الحفر التابعة لها. أي في هذه الحالة ، لن يتم بيع الأسهم من قبل البنك نفسه ، ولكن من قبل شخص آخر. في الواقع ، باعت مؤسسات الائتمان نفسها البنك المركزي.

أسباب الفشل

بعد فوز ب. يلتسين في الانتخابات ، حظيت الحكومة بفرصة نظرية لإعادة الأموال إلى الدائنين. لكن هذا لم يحدث. كانت روسيا في أزمة مالية. كانت الأموال في الميزانية تفتقر إلى حد كبير. هذا أدى إلى التخفيض وخفض قيمة الروبل. لم تكن هناك فرصة لدفع مزادات جانبية. كان جذب التمويل من البنوك الغربية في ظل نفس الظروف أكثر صعوبة. لم يكن هناك ما يضمن أن حقوق الشركات المكتسبة يمكن بيعها بشكل مربح. ولكن هناك أيضا سبب ثالث. الفداء من البنك المركزي - انتهاكا لشروط اللعبة. استثمر المقرضون في المؤسسة ، ونظموا إدارة جديدة هناك وبدأوا في دفع الضرائب للميزانية.

النتائج

قال تقرير غرفة التدقيق في الاتحاد الروسي "تحليل خصخصة ممتلكات الدولة" ، الذي نشر في عام 2004 ، إن المزادات العلنية في روسيا أدت إلى نقل الملكية الفيدرالية. السبب كان يسمى في البداية انخفاض الأسعار و "الطبيعة المزيفة" للمنافسة. بالإضافة إلى ذلك ، تم تحديد عدد من الانتهاكات.

أولاً ، لم تكن هناك مسابقات على هذا النحو. من أصل 12 عقدًا ، تجاوز 4 فقط من مبلغ القرض السعر الأولي.

ثانيا ، تم تمويل مزادات الرهن العقاري من قبل الدولة. علاوة على ذلك ، لم يتم توجيه الأموال إلى البنك المركزي ، لكنها ظلت على حسابات متخصصة لمؤسسات الائتمان.

ونتيجة لذلك ، تم إعلان مزادات الضمان غير الفعالة رسميًا. تؤكد المراجعات ، التي نُشرت بعد ذلك في وسائل الإعلام ، مرة أخرى أن الإجراء بأكمله اخترع بهدف شراء الشركات بسعرها الأصلي.

وفقًا للقانون المدني للاتحاد الروسي ، فإن المزادات العلنية تحتوي على جميع علامات المعاملة المخططة مسبقًا بين مجموعة من الأطراف المعنية. والغرض من هذه العمليات هو الاغتراب عن حالة ملكية أفضل شركات تكرير النفط في شكل حزم CB. القيمة التقريبية للأصول هي 40 مليار دولار. من وجهة نظر القانون الجنائي ، تحدث سرقة الممتلكات على نطاق واسع جدًا. تم تقدير تكلفة بعض المرافق في عام 1995 بشكل خاص بنسبة 20 مرة.

النظر في عدة أمثلة لتنفيذ المخطط الموصوف.

"يوكوس"

في مزاد عام 1995 ، أنشأ البنك المركزي ثاني أكبر شركة نفط في روسيا. كانت شركة Yukos جزءًا من شركة Samaraneftegaz. من حيث احتياطيات النفط ، كانت الحيازة تعتبر الأغنى في السوق. لذلك ، كان الطلب على الأسهم مرتفعًا. تم طرح 45 في المائة من الأسهم للبيع.

وبعد شهر ، عرضت Inkombank و Alfa-Bank و Russian Credit مبلغ 350 مليون دولار لهذا القلق. بنك مناطب هو المسؤول عن تسجيل الطلبات. لم يفوت تطبيق الكونسورتيوم ، حيث تم تقديم جزء من أموال إعادة الشراء في شكل سندات حكومية ، وليس نقدًا. وفقا لنتائج المناقصة ، ذهب يوكوس إلى مناطبة مقابل 9 ملايين روبل.

نوريلسك نيكل

كما تم طرح أسهم أكبر مصدر ومساهم في Onexim Bank للمزاد العلني. العرض الأكبر جاء من Comte. انها تمثل مصالح بنك التسليف الروسي. لقد كانوا على استعداد لدفع 355 مليون دولار لشركة Onexim-Bank ، لكن تم رفض تسجيل الطلب بسبب عدم وجود ضمانات مالية. ونتيجة لذلك ، فاز فرع Onexim-Bank بالمناقصة ، حيث دفع 170.1 مليون دولار للبنك المركزي ، وكان هذا المبلغ أكثر من 100000 دولار عن البداية.

بعد بضعة أسابيع ، تم طرح 51 ٪ من شركة النفط العملاقة سيدانكو للبيع. حاول Russian Credit تقديم طلب ، لكن Onexim-Bank لم يقبله مرة أخرى ، وهذه المرة ، كان السبب الرسمي للرفض هو عدم وجود إيداع. وغني عن القول ، لقد فازت بالمزاد مؤسسة التمويل الدولية المرتبطة ببنك Onexim. ل "Sidanko" دفعت فقط 5 ملايين دولار.

العواقب

أحد الأسباب وراء الانخفاض القوي في مستويات المعيشة هو مزادات البنوك المرهونة. وفقًا للديموجرافي إن. إيبيرستادت ، فإن "الوفيات الزائدة" في روسيا خلال الأعوام الستة المقبلة بلغت مليوني شخص ، وفي الحرب العالمية الأولى ، فقدت روسيا 1.7 مليون شخص. عانى الأطفال أكثر. وكانت نسبة "الرافضين" في عام 1997 رقما قياسيا 1.3 مليون حديثي الولادة (9 ٪).

استنتاج

كان المشاركون في هذه العمليات يدركون جيدًا أن الدولة لن تكون قادرة على سداد القروض في الوقت المحدد. لماذا إذن وافقت البنوك على مثل هذا المخطط؟ حصلت المؤسسات الائتمانية على معظم الأرباح من خدمة حسابات أكبر المصدرين - تلك الشركات ذاتها التي تم طرحها للبيع بالمزاد. تحتاج البنوك إلى ضمانات بأن الأموال من الحسابات لن تذهب إلى أي مكان. ربما كان هذا هو السبب وراء إجراء مزادات جانبية.