Предмет на тази статия ще бъдат нетните инвестиции: формула, концепция, структура и други характеристики. Ще разгледаме как такива инвестиции се различават от всички останали и защо се считат за една от основните движещи сили на икономическото развитие.
За реалната инвестиция
За да стане по-ясно какво представлява нетната инвестиция, трябва да вземете предвид концепцията за брутната инвестиция. Последните означават всички средства, които се инвестират в подкрепа или разширяване на производството. Това включва както възстановяване, така и нетни инвестиции.
Брутни инвестиции от своя страна се отнасят към реалното. Тези средства се инвестират в изграждането на помещения, закупуването на оборудване, закупуването на материални запаси, нематериални активи, включително обучение на служители и изследвания и разработки. Структурата на инвестициите от този тип е съотношението между инвестиции в основен и оборотен капитал, както и нематериални активи.
Има и финансови инвестиции, когато средствата се поставят върху банкови депозити или се изпращат за закупуване на чуждестранна валута, ценни книжа и благородни метали.
Брутни инвестиции
Всяко предприятие се нуждае от средства за производство за нормално функциониране: сгради и конструкции, оборудване, материали и др. С течение на времето всичко това се износва и остарява. За да поддържат производството поне на сегашното ниво, компаниите трябва да правят инвестиции.
Например, машина е счупена или безнадеждно остаряла. Компанията купува нова, но още на етапа на придобиване разбира, че ще дойде време, когато това оборудване ще трябва да бъде заменено. Следователно, компанията започва редовно да отписва част от цената на машината за амортизация. И когато възникне нуждата от нов, това не идва като изненада, тъй като ще се генерира сумата пари, която да замени машината.
Също така в процеса на работа, ремонт на сгради и оборудване непрекъснато се извършва подмяна на компоненти. Това е и инвестиция за възстановяване.
Но идва моментът, в който се взема решение за разширяване на производството и става ясно, че една машина не е достатъчна, което означава, че за тази цел е необходимо нещо друго, различно от амортизация. Необходими са допълнителни средства - нетна инвестиция.
Нетна инвестиция
Както става ясно от горното, разликата между брутните инвестиции и амортизационните такси е нетна инвестиция. Формулата за дефиниция изглежда така: брутната инвестиция за бизнес периода, минус размера на амортизацията за същия период.
Можете също така просто да изчислите размера на нетната инвестиция, като разберете колко пари за определен период са разпределени за дълготрайни активи, строителство и запаси.
В идеалния случай, ако икономическата и политическата ситуация в страната е стабилна, нетните инвестиции са важен фактор за развитието на производството и растежа на богатството. Съществува концепция за „мултиплициращия ефект“, когато в резултат на растежа на нетните инвестиции доходите се увеличават бързо и растежът на последните е няколко пъти по-висок от процента на инвестиране.
Структурата и обемът на инвестицията
Резултатът, който се получава след приспадане на амортизацията от брутната инвестиция, ни позволява да заключим за текущото ниво и темп на развитие.
Ако нетната инвестиция е положителна, тогава потенциалът на предприятието се използва максимално и има увеличение на производството. Ако е отрицателен, тогава компанията работи по-лошо, отколкото би могла, а ефективността му пада.
Нетната инвестиция може да се окаже нулева. В този случай можем да говорим както за стабилност, така и за застой. За еднозначно заключение е необходимо да се анализират други показатели.
Също толкова важно е правилно оформената структура на инвестициите. Тоест, трябва ясно да определите за какви цели да насочите средствата, защото инвестициите трябва да са ефективни и рентабилни.
Източници на нетни инвестиции
За всяка инвестиция са необходими средства. Къде да намерите пари за нови инвестиции? Има три източника:
- собствени средства;
- набрани средства;
- заети средства.
Собствени средства има амортизационни такси печалби и предприятия. Може да са и средствата на учредителите. Привлеченият капитал представлява приходите от продажба на акции и дялови вноски.
Заемни средства - Това са банкови заеми и облигационни заеми. Методът е добър, ако компанията е платежоспособна, а кредитните средства се предоставят в разумен процент. Ако очакваната печалба е по-малка от цената на заетите пари, тогава използването на този метод за финансиране на инвестиции не си струва.
Какво определя обема на нетната инвестиция
Според изброените по-горе източници на инвестиции е очевидно, че не винаги е възможно да се правят нетни инвестиции в желания обем.
Например размерът на амортизацията не може да надвишава определена ставка. Печалбата също не винаги гарантира възможността за високи инвестиции, защото понякога е отрицателна. С ограничените заемни средства всичко е ясно: прекомерният лихвен процент ще намали сериозно възвръщаемостта на инвестицията.
Има и други фактори. Например степента на стабилност на икономическата и политическата система: колкото по-малко увереност в бъдещето, толкова по-малко инвеститори ще трябва да харчат пари за обекти, чиито перспективи не могат да бъдат изчислени.
Важен е и процентът на инфлация. Ако е ясно, че в резултат на увеличението на цените част от възвръщаемостта на инвестицията ще изгори, компанията ще отложи въпроса за инвестициите до по-добри времена. Както и няма икономическа възможност за високи инвестиции, ако данъчната система в страната включва прехвърляне на значителна част от печалбата в държавния бюджет.
Сега знаем, че нетната инвестиция се отнася до тази част от брутната инвестиция, която остава след приспадане на амортизацията.
