Въпросът е какво е индексът на Dow Jones, какво означава това, всеки от нас е попитан поне веднъж, гледайки новините. Все по-често от телевизионния екран чуваме за спад в индекса или увеличение на неговия курс. И на фона на икономическата криза искам да разбера по-подробно финансовите условия, за да бъдем винаги информирани.
Чарлз Дау и Едуард Джоунс
Именно тези имена на тези двама души са измислили Индекс на Dow Jones Чарлз Доу израства в много бедно семейство, като на 6-годишна възраст е на прага на оцеляването, без да посещава училище! До зряла възраст той успя да гарантира, че работи като кореспондент на известен вестник. Изпитвайки интерес към бизнеса и осъзнавайки, че може да постигне повече, се премества в Ню Йорк, където се среща с бъдещите си партньори Едуард Джоунс и Чарлз Бергстресер.
Година по-късно те основават вестника, известен днес по целия свят - Wall Street Journal. За първи път в този вестник те започнаха да публикуват борси. Финансовото състояние на американските компании стана прозрачно. Благодарение на това бизнесът започна да се развива по-активно.
Как се появи индексът на Dow Jones?
През 1884 г. партньорите решават да извлекат индекс на активността, за да улеснят анализа. Той трябваше да отрази бизнес активността на финансовия пазар на Ню Йорк. За да направят това, те избраха дванадесетте най-големи компании, сумираха стойността на техните акции и се разделиха на 12, като по този начин изчислиха средната аритметична цена на ценните книжа на тези компании. Увеличението на стойността показва растежа на компанията и съответно на икономиката; спадът на индекса Dow Jones показа спад на капитала и рецесия в икономиката.
От 1896 г. индексът Dow Jones започва да се публикува в световните издателства. Така Dow Jones Industrial Average стана първият индекс, използван на борсата.
Как да изчислим индекса?
За да разберете какво означава индексът Dow Jones и наистина да разберете числата, които отразяват индекса, трябва да разберете как се изчислява.
За да може да се вземат предвид всички исторически данни, които биха могли да повлияят на нивото на индекса, беше измислен специален разделител (преди това сумата от стойността на акциите на дружествата беше разделена на техния брой). Стойността на този разделител постоянно се променя.
Например, ако вземем, че сумата от стойността на всички акции от 30 компании е 2641.03, а делителят е 0.1557159051116, тогава е лесно да се изчисли стойността на индекса, като се раздели 2641.03 на 0.1557159051116 = 16960.57. Всъщност индексът на Dow Jones не е толкова сложен.
Ако стойността на акциите на поне една компания се промени, индексът също ще се промени. Промяната му в положителна посока показва увеличение на цените на акциите. Но това е условно, тъй като увеличението на стойността на акциите на големите компании е по-осезаемо и може да засенчи леко намаление сред малките. И ако сте собственик на каквито и да било акции на компанията, включени в индекса на Dow Jones, увеличаването на нейното ниво не означава печалба за вас.
Ако например стойността на индекса падна със 100 пункта, тогава това означава, че цената на акциите на 30 компании падна с около 100 долара.
Кои фирми са включени в индекса, световни индекси
През 1896 г. индексът е изчислен от сумата на цените на акциите на дузината на най-големите компании в САЩ. По-късно броят на компаниите беше разширен до 16, а днес има тридесет. Компаниите, загубили рейтинга си на световния фондов пазар, бяха заменени от по-големи съвременни компании. До днес само една компания, първоначално вписана в нея, е оцеляла в индекса - General Electric. В индекса също са включени Microsoft, Coca-Cola, McDonald's, American Express, Boeing, Johnson and Johnson, Nike, Procter & Gamble, Visa, Walt Disney "и други.
Индексът NASDAQ също често се чува, той отразява транзакции за продажба на ценни книжа, които се извършват на пазара извън борсата.
Всяка държава има свои собствени индекси, в които са включени най-големите компании. Изчисленията се правят почти същите като през 1884 г., изчислява се средната цена на капитала, но вече по по-сложна схема.
NIKKEI - индекс на Токио, DAX - индекс на Германия, индекс MICEX в Русия.
Трябва да се отбележи, че транспортните логистични компании не са включени в индекса на Dow Jones, както и компаниите, занимаващи се с вода и енергия.
Връзката на индекса с икономиката
Усложнявайки формулата за изчисляване на текущия индекс на Dow Jones, финансистите приближиха индекса до икономиката на Съединените щати. Това означава, че състоянието на индекса наистина отразява състоянието на Америка на икономическо ниво.
Компаниите, включени в индекса, имат мрежи по целия свят, така че можем да кажем, че индексът Dow Jones отразява и състоянието на световната икономика. Ако има увеличение на индекса, тогава е възможно да се предвиди увеличение на печалбата на компаниите, включени в него, тъй като въз основа на неговите показатели инвеститорите вземат решения за влагане на пари в тези компании.
Предимства и недостатъци на индекса
Разбира се, основното предимство на индекса Dow Jones е заслуженият авторитет. Това е най-старият индекс в света и успешно премина теста на времето. Колкото повече хора ще се съсредоточат върху него, толкова по-надеждно ще стане представянето му. И стабилността е ключът към успеха и доходите.
Основният недостатък на индекса Dow Jones е, че той има само 30 компании. През 19 век това беше повече от достатъчно и днес тези компании не могат да отразят цялата икономика на Америка, тъй като има около десет хиляди компании, които могат да повлияят на финансовия пазар и състоянието на борсите. В тази връзка все повече анализатори предпочитат да се съсредоточат върху индексите, които включват по-голям брой компании, например S&P 500 (броят на фирмите е отразено в името). Или обмислете цялостно показателите за индексите.
Индексът също не взема предвид размера на компаниите, често увеличението на цената на акциите на голяма компания крие спад в цените на по-малките.
Възходът и падението на индекса Dow Jones
Последиците от глобалните икономически кризи рязко се отразяват в индекса. Чрез изграждането на графика на индекса във времето може ясно да се отбележат спадовете в икономиката и да се видят нейните темпове на растеж. Капитализацията на Америка беше в разгара си, особено в индекса през 80-те и 90-те.
Първият публикуван индикатор беше 40,94 и ако погледнете днес борсите, можете да видите, че нивото му надхвърли маркировката от 17 500.
Масовият спад на индекса се дължи на световната финансова криза през 2008 г. През 2007 г. нивото на индекса беше 14 000, а година по-късно - 7000. До 2010 г. той нарасна до предишни нива и продължи да расте допълнително.
Най-голямата загуба за един ден бе запомнена от финансисти и анализатори по целия свят като „Черен понеделник“. Сривът на индекса Dow Jones на световния пазар в този ден възлиза на 22,6%.
Не само икономическите фактори влияят върху нивото на индекса, например след експлозията на кулите близнаци през 2001 г. индексът падна със 7,1%.
Последствия от падащ индекс
Какво заплашва срива на индекса Dow Jones, всеки инвеститор знае, дори не се интересува от обобщения на акциите и не е свързан с Америка и нейния фондов пазар. Всички инвестиционни активи са косвено зависими от нивото на индекса Dow Jones. Това се дължи преди всичко на влиянието му върху обменния курс на американската валута. И курсът на долара влияе на всичко!
В Русия цените на суровините ще започнат да падат, което ще се отрази негативно на обменния курс на основната валута на страната. Следва верижна реакция: инфлацията се увеличава, броят на инвестициите намалява, цената на заемите се повишава, периодът на стагнация се забавя.
И ако сте чували, че пазарът е нараснал или паднал, тогава знайте, че говорим за индекса на Dow Jones.
Свиване в началото на 2016 г.
В началото на януари 2016 г. финансовият свят се разтресе. В продължение на четири дни индексът Dow Jones загуби повече, отколкото през последните 119 години. И в първия ден на търговията на 4 януари спадът беше съпоставим с 1932 и 2001 година.
Най-големият спад за един ден (6,9%) е през 1932 г. по време на Голямата депресия в Америка. През 2001 г. индексът падна с 2,8%, изглежда малко, но всъщност осезаемо за инвеститорите.
Първите четири дни на 2016 г. държаха инвеститорите в състояние на паника. И всичко това се случи поради доклади за състоянието на американската икономика. През цялата 2015 г. Съединените щати отбелязват спад в индустриалното производство.
Непряка причина за падането беше състоянието на несигурност на борсата в Китай. Индексът на китайската фондова борса се колебае доста значително, след което пада с 11%, след което се увеличава с 2%. След като акциите паднаха със 7%, търговията беше спряна, борсата беше затворена.
Девалвацията на китайската парична валута и преходът към нова форма на икономика могат да доведат целия свят до друга икономическа криза.
