За успешното изпълнение на инвестиционния бизнес е необходимо ясно да се разбере климата и състоянието на индустрията в момента като цяло, както и да се предвидят тези характеристики за бъдещия период. За целта на фондовата борса са създадени специални променливи, които значително опростяват живота на съвременните инвеститори.
Концепцията и ролята на борсовия индекс
Фондовите индекси, или както ги наричат още - индекси на акции, са определен показател, който определя настоящото състояние на пазара на ценни книжа. А това означава, че пряко зависи от отделни променливи, показващи стойността на най-ликвидните облигации и акции.
На практика определена група ценни книжа, обединени от всеки критерий, има тенденция към постоянна промяна в цената, която зависи от редица различни фактори. За да имате пълна картина в разбирането на тези скокове, бяха създадени индекси на акции. По този начин можем лесно да проследим как в зависимост от влиянието на различни фактори цените за определена група от определени акции и облигации се променят.
„И така, защо ни е нужна динамиката на този пазар?“, Питате вие. Отговорът е прост - скоковете в променливите на акциите, които при правилно анализиране могат да предоставят пълна и изчерпателна информация за текущото състояние на пазара на ценни книжа като цяло, въз основа на която могат да се правят както краткосрочни, така и дългосрочни прогнози, което е важно при търговията.
Малко отклонение в историята
Вероятно всеки от нас е чувал такова нещо като Индексът на Dow Jones но малцина могат да си представят, че той вече е на повече от 100 години и той е първият по рода си и, може би ще се каже, основен показател в съвременния борсов пазар.
Всичко започна с факта, че Чарлз Доу реши да проследи тенденцията на цените на акциите по това време в първите десет най-големи транспортни компании в Америка. Както можете да видите, той ги комбинира по отрасли. И за щастие той го направи - успя да идентифицира общата динамика и връзката между променливите.
Разбира се, днешните борсови индекси имат малко по-различни реалности, но въпреки това има нещо общо с миналото - това са основите на стареца Доу. Вторият такъв показател се появи едва след три десетилетия и получи сега популярното име - S&P 500.
Разновидности на съвременните индекси
За да класифицирате основните индекси на акциите, можете да преминете по простия начин и да ги разделите в зависимост от региона, в който индикаторът е най-често използван. Тя може да бъде както руска, така и централноазиатска, както американска, така и западноевропейска. Повече за това по-късно.
И можете да класирате променливата по някои технически характеристики. Така например, според метода на изчисляване, индексните запаси се разделят на следните разновидности:
- средноаритметична стойност;
- средно аритметично претеглено;
- геометрична средна стойност.
В допълнение променливата може да бъде класифицирана според дружествата, които са учредители, които имат права върху тях:
- средство;
- посредничество;
- създаден от фондовия пазар.
Нека сега се спрем по-подробно на всяка от класификациите.
Малко за руските индекси
Руските борсови индекси днес са представени от основните шест категории, които се използват активно в съвременния фондов пазар. Разбира се, този брой е далеч от световния мащаб, но въпреки това те са повече от достатъчни, за да се проведе успешна търговия с акции.
Вероятно най-популярните търговци в постсъветското пространство са борсовите индекси на RTS. Те определят разликата в стойността на ценните книжа в еквивалент на твърда валута, тоест в долари. По този начин стойността им пряко зависи от междубанковия валутен курс, който значително влияе върху популярността на този показател по време на инфлация, когато деноминацията на рублата бързо пада.
Не по-малко стабилни са и борсовите индекси на MICEX. Въпреки това, за разлика от предишните, те се изчисляват в национална валута и са представени от две разновидности:
- нетен индекс MICEX - показва изменението на стойността на три дузини от най-ликвидните акции на вътрешния пазар;
- MICEX Index 10 - показва простата стойност на цената на акциите на един от десетте най-ликвидни индикатора.
И още три популярни променливи са публичния сектор MICEX RGBI, общинският индекс на ниво MICEX MBI и корпоративният показател MICEX CBI. Всеки от тях също принадлежи към системата MICEX.
Индекси на световните акции
Има толкова много борсови индекси в международен мащаб, че ще бъде по-лесно да ги структурираме географски и да обособим най-популярните и значими.
Що се отнася до американския пазар, тук, без съмнение, без конкуренция, Dow Jones Index заема най-значителната ниша. Той е индикатор за промени в цените на акциите на повече от петстотин водещи американски компании и се определя според метода на претеглената стойност, за който ще говорим малко по-късно.
Западноевропейският пазар е представен от водещия индекс FT-SE, който включва дори малък брой компании - около три дузини, но въпреки това се изчислява по сложен геометричен метод.
И накрая, що се отнася до азиатско-тихоокеанския сегмент, той е представен от два водещи индикатора. Първият е индексът Nikkey, който включва повече от двеста компании и е достъпен само за потребители на борсата в Токио. Е, вторият - Хонконг, показва разликата в цената на ценните книжа на китайския пазар и е представен от три дузини компании.
Кой произвежда индекси?
Както споменахме по-горе при класификацията на тези показатели, има няколко производители на стокови индекси.
Независимите агенции играят значителна роля. Например в САЩ, Standard & Poor's, който спечели висока степен на доверие сред търговците по целия свят, най-успешно и без никаква конкуренция.
Говорихме и за фондовите пазари. Пример за такава компания на пазара на вътрешни брокери може да бъде корпорация, наречена Moscow Exchange, която притежава гореспоменатите индекси RTS и MICEX. В Съединените щати NASDAQ има подобни дейности.
В допълнение фирмата за директни посредници може да изчисли индексите, което прави ITinvest на вътрешния пазар.
Как се изчисляват борсовите индекси?
Сега нека разгледаме по-подробно директната методология за изчисляване на тези показатели.
И така, най-популярният и често използван е методът за изчисляване на средната аритметика. Изпълнява се доста просто - числителят взема общата цена на акциите в определен отчетен момент, а номиналната стойност на ценните книжа се приема за знаменател. Този метод обаче е несъвършен - запасите с по-ниска номинална ставка не могат напълно да повлияят на по-скъпите и обратно.
Следващият по-точен метод е изчисляването на среднопретеглената аритметика. За това на всяка акция се назначава коефициент в зависимост от нейния количествен дял на фондовия пазар, който се умножава всеки път по неговата стойност, ако има такава.
И последният метод е намирането на средната геометрична стойност, която пряко зависи от директния темп на растеж или намаляване на стойността на ценните книжа.
Какво може да се научи с помощта на индекси на акции?
При създаването на индекс винаги се преследва цел, следователно според нея се избира само определен вид и вид склад от всякакъв знак. Това се отнася не само за вида дейност на дружеството, притежаващо ценните книжа, но и за размера на акционерния му капитал - той не трябва да се различава значително от останалите, включени в този показател.
Независимо от това, всяко изменение в котировките на тези компании директно показва промени в структурата и стойността на индустриалния пазар като цяло, така че не е необходимо да се включват доста малки компании в изчисляването на индекса.
Така борсовите индекси са в състояние да покажат общата картина на състоянието на даден пазар, което дава на предприемача необходимата информация, за да реши дали да инвестира в тази ниша на световния пазар или не.
Следователно всеки показател от добрите сто индекси, които сега са представени на световния пазар, може да се окаже полезен - просто трябва да знаете коя индустрия представлява и според състоянието на кои конкретни компании се променя.
Как да използвате индекси на акции?
Така че, ние разбираме защо са необходими котировки на индекси на акции и колко полезно е да следите динамиката им, но как да ги използвате правилно, за да направите вашия бизнес успешен? За това има няколко прости правила:
- Най-простата е способността да се спекулира. Съдейки по динамиката на промените, можете да спечелите добър капитал - да купувате акции, когато те паднат, и да ги продадете, когато растат. Основното е да не пропускате точния момент.
- Съдейки по показателите на непосредственото настроение на инвеститорите, ако имате нужда от тяхното местоположение. Ясно е, че с нарастването на акциите и последното, всичко е наред с инвестиционния климат в страната.
Също така, използвайки този индикатор, можете лесно да определите коя индустрия сега е най-популярна - тук отново всичко е пряко пропорционално на стойността на индекса.
