Фондови индекси - какво е това? Възходът и падението на индексите на акциите

Всъщност терминът "фондова борса" включва много повече значения, отколкото повечето хора мислят. Това не е само пазарна търговия с ценни книжа. Възможно е да се анализира състоянието на фондовия пазар, нивото на търговията с валута, отделен икономически сектор, цялата икономическа система на държава като цяло чрез такива важни критерии като индекси на акции. Тези числени показатели могат да отразяват действителното състояние и динамиката на пазара на облигации, акции, системата на държавната икономика или която и да е от нейните отрасли, взети отделно.

Стойността на индексите на фондовия пазар

Едно от основните заблуди, които често могат да бъдат чути, е това борсови индекси Ценни книжа - обект на търговия на фондовата борса. По правило обаче такива показатели се изчисляват от специализирани агенции за рейтинг и информация, големи финансови организации и банки. В допълнение, издаването на собствен индекс на акциите от различни компании придоби тенденция на повишаване, тъй като това често се свързва с общия престиж на корпорацията.

Важно е да знаете как стоят нещата на фондовата борса. Като цяло само специфичните индекси на акции могат да характеризират поведението на активите за търговия в света или в някои страни.Получените изявления показват степента на развитие на икономическите отношения на държавата. По-специално за потенциалните инвеститори съответните показатели определят дела на вероятността за успех в случай на посока на финансовите потоци във всяка област.

Цел и задача на показателите за запасите

Индексите на фондовия пазар могат да бъдат описани по следния начин. За удобство да се наблюдават едновременно всички държавни ценни книжа, са разработени обобщаващи отражатели на пазарната ситуация, които чрез усредняване на множество цифрови показатели показват допълнителна информация в по-достъпна форма.

Първоначално разработчиците на съответните индикатори бяха натоварени със задачата да съставят индикатор, който точно показва скоростта на движение и вектора, чрез който се изпращат котировки на акции. Фючърсите и борсовите индекси също се движат от това движение. Например, цената на петрола се увеличава, което води до увеличаване на котировките на всички корпорации, участващи в петролната индустрия. В такъв момент човек може да наблюдава не само ръста на ценните книжа на различни компании, но и спад. В съответствие с движението на тези показатели индексите на акциите не стоят неподвижни.

Първият в историята индекс Dow Jones

Спазвайки тяхната динамика, става много по-лесно за всички участници в търга да оценят въздействието на събитията върху отделна индустрия или целия пазар. Без наличието на индекси, би било необходимо да се наблюдават много котировки - акции, облигации, включително и валутни котировки ("Форекс").Фючърсите, борсовите индекси във всеки случай би трябвало да бъдат измислени. Но, както знаете, това се случи в момент, когато търговията на фондовата борса придоби огромни пропорции както в оборота на финансовия пазар, така и в броя на участващите компании.

В края на 19 век на фондовата борса се появяват първите американски индекси. През 1884 г. Чарлз Доу съставя показател, представляващ котировките на ценни книжа на повече от 10 най-големи транспортни компании в Съединените щати. Всички те имаха доста голям паричен оборот на фондовия пазар. Индексът беше почти единодушно приет от всички участници в борсовата търговия като основен изчислен показател, като получи широка популярност и разпространение.

Как да изчислим индексите на акциите?

Методите за изчисляване на основните показатели на фондовата борса предполагат много добре обоснования правилен метод, който ще отразява напълно всички текущи процеси на пазарите на акции и облигации. В същото време е важно полученият резултат минимално да зависи от такива фактори, като корпоративната политика на отделните организации, ценообразуването с помощта на различни финансови инструменти. индекси Американски фондов пазар взети като извадка, се изчисляват, като се отчита по-нататъшното тълкуване на промените, настъпващи по време на процеса на наддаване. Важни моменти тук са:

• подходящи формули за изчисляване на тези показатели;
• точността на информацията, използвана при изчисляването;
• регламентираната процедура за изменение на основната формула за изчисление в случай на нови обстоятелства, корпоративни новини и обменни условия.

Форекс индекси

В допълнение, заслужава да се отбележи, че всяка платформа за търговия има свой отделен индекс. Като се има предвид, че акциите и облигациите са условно разделени на две групи, първата, парична, включва тези ценни книжа, които са в ръцете на физически лица и не участват в оборота на борсата. Към второто - този вид документи, благодарение на които на капиталов пазар се извършва основното въртене на главни букви, т.е. запаси.

Индексът Forex (международният пазар за обмяна на валута без валута) също има специална формула за изчисление и ви позволява да извършвате най-печелившите търговски операции, често използвайки, освен Dow Jones, и друг индекс на Standard & Poor's 500.Този индикатор за обмен води към групата индекси, използвани на Forex пазара. Включва котировки на повече от 500 мощни компании с голяма капитализация. Американските борсови индекси подчертават този показател, признавайки го за най-популярния сред търговците и мениджърите.

Трябва да се отбележи и DXY, или USDX. Този показател служи като пряко пропорционално отражение на позицията на долара спрямо най-влиятелните валути в света, включително еврото, китайската йена, шведската крона, британската лира, швейцарския франк и канадския долар.

Освен това американските фондови индекси, за разлика от борсовите индикатори на други страни, представляват най-голям интерес за участниците в световния фондов пазар. Това се дължи предимно на факта, че нивото на капитализация на пазарите на Америка е много по-високо. Второ, поведението на ценните книжа на някои корпорации в определени региони оказва значително влияние върху останалата част от търговията.

4 начина за изчисляване на индекса на фондовия пазар

От това следва, че основните методи за изчисление, използвани за получаване на гореспоменатите стокови индекси, могат да бъдат разделени на 4 категории.

Първият метод е да се намери средно непретеглената средноаритметична стойност. Именно той се използва за изчисляване на Dow Jones Industrial Average.

Следващият метод са изчисления по метода на противоположната средноаритметична стойност. В този случай могат да се използват и тегла, които са производни на посочения метод:

• за цената на ценните книжа в извадката;
• за цената на самата извадка;
• чрез сравняване и приравняване на теглата на корпоративните ценни книжа.

Авторитетната рейтингова агенция S&P 500 използва описаната методология за изчисляване на съответния индекс.

Третият метод са стойностите, получени чрез непретеглена геометрична прогресия.

Един от най-старите борсови индекси FT-30 Share Index, публикуван във Великобритания в средата на 40-те години на XX век, се изчислява по този метод.

Четвъртият метод включва математически операции с котировки на акции, получени чрез средно претеглена геометрична стойност.Специалистите изчисляват съставната стойност на линията на съставния индекс, като прибягват до използването на този метод.

Особено забележими са изискванията, предложени от специализирани информационни агенции и служби при изчисляване на показатели. В този случай основното условие е да въведете само достоверна информация и най-пълните данни, които отговарят на следните критерии:

• размер на извадката (колкото по-голям е броят на разглежданите организации, толкова по-малко вероятни са отклоненията и грешките на крайния резултат);
• ориентировъчност на избрания списък на компаниите (така че индексите на акциите да отразяват максимално позицията на определен икономически сегмент, извадката трябва да има пълен списък на организации, чиито акции и облигации са включени в индекса на посочената индустрия);
• дялово тегло (стойността на ценните книжа трябва да има такава тежест, която да е пропорционална на ефекта им върху борсата);
• обективен подход към предоставените финансови отчети (публично достъпната информация за текущите промени в ценовата политика за някои финансови инструменти е основа за съставяне на индекси през целия търговски ден).

Как беше получен най-старият индекс на акциите?

На примера на един от първите американски индекси - Dow Jones - можем да разгледаме по-подробно методологията на неговото изчисляване. Първоначално той съдържа 12 акции, така че от 1896 г. се извежда средната аритметична стойност на тези ценни книжа. За да се получи индикатор за запасите, този метод беше доста прост и удобен, още повече, че изобретяването и появата на първите електронни компютри все още бяха доста далеч. Междувременно към днешна дата огромното мнозинство от борсовите индекси се изчислява по подобна схема. В този механизъм обаче се появиха някои промени.

Сега предимството принадлежи на изчисленията по средно претеглената стойност, докато наскоро беше използван само методът за получаване на индекса с помощта на аритметичната средна стойност. Съществена разлика тук е, че абсолютно всеки компонент от сумата има коефициент на влияние тук. Фондовите индекси в този случай са по-зависими от по-скъпите акции. Например ценна книга на стойност 40 долара има много по-голямо влияние върху крайния показател на индикатора, отколкото акция или облигация, чиято цена е 20 долара. Тъй като този конкретен вариант за изчисление изисква големи изчислителни ресурси, той предоставя и по-точни данни, поради което като правило методът за средно претеглена стойност се използва за получаване на обменни показатели.

Азиатски фондови борси

Заслужава да се отбележи, че в сравнение с фондовите пазари на САЩ и Европа, азиатските борси могат да се нарекат доста млади. Те започват да се формират по-активно едва в следвоенния период, по-близо до средата на 20 век. От историята е известно, че източните райони са се развили отделно от световната общност. Въпреки това, след 50-те години, когато икономиките на Китай, Япония и Южна Корея започнаха да нарастват бързо, тези страни станаха пълноправни международни участници на финансовия пазар.

Сред основните финансови центрове в Азия, Шанхай и Хонконг пазарите на ценни книжа, както и борсовият индекс на Китай, изискват по-подробно разглеждане.

Шанхайска борса

Въпреки факта, че Китай има повече от 15 активни борси, Хонконг и Шанхай се считат за централни играчи във финансовата индустрия.

Шанхайската фондова борса се счита за най-голямата в Китай. Отличителна черта на Шанхайската фондова борса е, че тя е държавна собственост, а финансовите дейности се регулират и контролират от Китайската комисия по ценните книжа. Над 800 капитализирани компании, чийто общ капитал се оценява на приблизително 280 милиарда долара, участват в търга на тази борса.Освен това обемът на директната търговия е около 116 милиарда долара.

Основният индекс на китайския фондов пазар в Шанхай е SSE Composite. Задачата му се нарича обективно отражение на ценовата динамика на ценните книжа на всички компании, изброени в списъка на борсата. Известният SSE 50 - индексът на синия чип - също се изчислява в Шанхай.

Хонг Конг фондова борса

От второстепенно значение се отдава на фондовия пазар, разположен в Хонконг. Заема отделен административно-териториален окръг в рамките на републиката. Индексът на китайския фондов пазар тук е Hang Seng. Демонстрирайки динамиката на растежа и спадащите цени на облигациите и акциите на 35-те най-големи корпорации, този показател е признат за основен показател на борсата в Хонконг.

Посоченият финансов пазар уверено заема шестата позиция по брой капитализирани компании, участващи в търга. В собствения си списък на Хонконгската фондова борса има повече от 1750 корпорации с близо три трилиона общ капитал. Търговският оборот на този пазар е около 500 милиарда долара и почти две трети от обема на цялата гама от ценни книжа в посочения административен регион.

Предимства на борсовите индекси

Изучавайки динамиката на промяна на някои показатели на индексите на акциите от други, можете да използвате получената информация, за да идентифицирате промените в настроенията на инвеститорите. По този начин те са в състояние да оценят адекватно рисковете и рентабилността на собствените си инвестиции в различни инструменти. По този начин увеличението на показателите на основните показатели на борсата показва положително настроение за инвеститорите - те смятат транзакцията за успешна в момента и вярват, че ще могат да продадат придобитите акции преди началото на намалението на цените на актива.

Ако вземем предвид дългите периоди от време, движението на индексите на акциите може да характеризира инвестиционната политика в държавата, а именно, това ще информира инвеститорите за възможните рискове или сигурността на паричните инвестиции в облигации и акции. Освен това в съвременните фондови пазари има много ценни книжа, при които стойностите на индексите са в основата на котировките.

Форекс котировките не са изключение. Фондовите индекси и в двата случая са деривати на пазара.

Защо да инвестираме в индекси?

Финансистите изтъкват следните предимства на инвестирането в индекси на акции:

1. Ръстът на индекса е неизбежен.
2. Фондовите индекси могат да повлияят на състоянието на фондовия пазар на държавата и на цялата икономика.
3. Индексите за закупуване включват относително ниски разходи.
4. Винаги има възможност за висока степен на ликвидност на инвестициите.
5. Индикаторите на акциите допринасят за подкрепата на националната валута.
6. За разлика от акции, облигации и други ценни книжа, индексите ви позволяват да участвате в процеса на научно изобретение и производство на иновативни технологии.
7. Те осигуряват надеждно ниво на защита срещу всички видове рискове на борсата.
8. Инвестициите в тези финансови инструменти не изискват „багаж“ от знания за историята, спецификата на дейностите на фондовия пазар и овладяването на инструментите.

С прости думи можем да кажем, че индексът на запасите или акциите е условно число, стойност. Движението на такъв индикатор в динамиката е от особено значение, докато увеличението или рязък спад на индексите на акциите разкриват общото състояние на икономическия компонент в страна, регион, относно разцвета на бизнеса или неговия спад. Борсите, брокерските къщи, информационните агенции, печатните медии и консултантските фирми постоянно публикуват много борсови индекси, които помагат на инвеститорите да решат да реализират мащабни инвестиционни проекти.