Трудно е да си представим съвременна икономика без финансови пазари. Те ви позволяват да преразпределяте пари, така че да носят максимална полза за цялото общество. Фондовият пазар като един от секторите на финансовия пазар ви позволява да преразпределяте пари и да формирате инвестиции чрез ценни книжа. Всяка година тяхното значение в различните страни бързо нараства. Затова е изключително важно да можем да анализираме състоянието на фондовите пазари. Това ще обясни настоящата икономическа ситуация и ще предскаже какво очаква икономиката на дадена страна в бъдеще. За това бяха създадени специални индикатори на фондовия пазар, които се наричат борсови индекси.
Определение на понятие
В момента хиляди различни акции се търгуват ежедневно на борсата. За да се анализира настоящото състояние на пазара като цяло, е създаден индекс на акциите на акции. Този показател обобщава текущото състояние на определен портфейл от акции. Промяната на борсовия индекс с течение на времето показва общата посока на развитието на пазара. Това е вярно, включително в случаите, когато вътре в портфейла цените на акциите се променят по различни начини.
За първи път терминът борсов индекс е използван от Чарлз Дау, който е собственик на идеята. Индекс на Dow Jones Industrial Average), която включва акциите на 30-те най-големи индустриални компании в САЩ.
Изчисляването на този показател като правило става чрез разделяне на средните претеглени цени на акции на определен брой предприятия на определен фиксиран коефициент, който се нарича разделител. Той от своя страна е избран по такъв начин, че на базовата дата за изчисляване на индекса неговата стойност би била равна на някаква основна (удобна за изчисление в случая) стойност. Също така е обичайно да се „претегля“, тоест акциите на големи и влиятелни компании да придават по-голяма тежест и в резултат на това значително влияние върху индекса.
Руски акции
Основните на московската борса са индексите MICEX и RTS. Техните стойности определят претеглените цени на най-ликвидните акции на петдесетте най-големи руски емитиращи компании. Сред тях са такива гиганти като Газпром, Сбербанк, LUKoil и други. Индексът MICEX се различава от RTS при метода на изчисление. Освен това MICEX се изчислява в рубли, а RTS - в долари.
В допълнение към двата основни индекса на Московската борса има следните:
- Индексът MICEX 10, той се нарича още „син чипс“ поради факта, че за изчисляване на този показател се използват най-ликвидните акции от първите 10 най-големи руски компании. За разлика от обикновения MICEX, в този случай цените на компаниите не се претеглят в зависимост от пазарната капитализация на компаниите и се изчисляват от средноаритметичната стойност на цените на всички акции.
- Индекс на корпоративните облигации MICEX. Съществува от 2003 г. Изчислява се като сбор от облигациите на корпоративни емитенти, търгувани на Московската фондова борса, претеглени спрямо обема на емисията.
На следващо място ще бъдат разгледани основните индекси на световните акции.
САЩ
Трябва да започнете с индекса на Dow Johnson, който вече беше споменат по-рано. Той характеризира най-големите индустриални компании Американски фондов пазар. Индексът Dow Jones се изчислява на базата на цените на акциите на компании като Microsoft, IBM, Procter & Gamble, Coca-Cola, General Motors, McDonald's и други. Някои експерти са склонни да критикуват този показател поради твърде прост метод за неговото изчисляване (обикновена аритметична средна цена на акциите на 30 компании), твърде малко акции.Въпреки това, поради своята простота отново, той е най-популярен не само в САЩ, но и в целия свят.
Също така си струва да се отбележи индексът S&P 500 (или индикаторът за "широк пазар"). При изчисляването му се използват цените на акциите на петстотин американски компании с най-голяма капитализация. Standard & Poor's 500 може да се счита за обективно отражение на целия американски пазар, тъй като индексът засяга компаниите от всички най-популярни сектори на американската икономика.
Друг важен показател за икономическото развитие е групата на американските индекси NASDAQ. Най-важните в него са NASDAQ Composite, за изчисляването на който се приемат цените на акциите на всички регистрирани компании и NASDAQ 100, който включва котировки на 100 компании във високотехнологичните индустрии.
Европейски фондови индекси
Други глобални фондови индекси са концентрирани в три финансови центъра в Европа: в Лондон, Париж и Франкфурт. Сред тях са:
- Фондовият индекс Stoxx 600. Той се изчислява въз основа на стойността на акциите на 600 компании от 18 европейски държави.
- Един от най-влиятелните европейски индекси на фондовите борси и основният на Лондонската фондова борса е FTSE 100. Този показател се изчислява, като се отчита цената на ценните книжа на 100-те компании с най-висока капитализация (основно иновативни отрасли).
- Основният френски борсов индекс е CAC 40, който отчита цените на акциите на 40 от най-големите компании, котирани на Парижката фондова борса. Сред разглежданите отрасли са банките, хотелиерството, тежката промишленост, космическата и телекомуникационната индустрия. Най-известните компании: L'OREAL, Credit Agricole, Renault, BNP Paribas.
- Водещият немски индекс се счита DAX. За неговото изчисляване се използват цените на 30 най-големи компании от различни отрасли. Сред тях са BMW, VW, Henkel, Commerzbank, Adidas, D&G.
Азиатски борсови индекси
Един от основните показатели на Япония за акциите е Nikkei 225. Сините чипове се вземат предвид, тоест компаниите, чиито акции на Токийската фондова борса се търгуват най-активно. Освен това списъкът на такива компании се преразглежда ежегодно.
Токийската фондова борса не се основава на един индикатор. И така, друг не по-малко важен е индексът Topix. Този показател се изчислява като средната стойност на акциите, претеглени от пазарната капитализация на най-големите компании на Токийската фондова борса.
Водещият индекс на Корейската фондова борса е KOSPI. При изчисляването му се вземат предвид котировките на всички южнокорейски компании, регистрирани на борсата (без привилегированите акции).
Най-важният китайски борсов индекс, Hang Seng, включва цените на акциите на 34 от най-големите компании за капитализация в Китай. Сред преобладаващите индустрии - финанси, енергетика, недвижими имоти, съставът включва и диверсифицирани корпорации.
Как да използвате индексите
От предишните раздели стана известно, че в света има десетки или дори стотици различни индекси, много от които активно се използват от икономически анализатори, търговци и др. Всеки от тях може да бъде полезен, тъй като е предназначен да изпълнява конкретна задача. За да използвате продуктивни индекси продуктивно, трябва да знаете кои акции на кои компании са взети като основа за тяхното изчисляване. Тези знания ще позволят по-точно разбиране и интерпретиране на информацията, която носи този или онзи индикатор и неговата цифрова промяна.
Понастоящем основните индекси на акциите се използват по ред причини. Първо, те служат като някои показатели, които ни позволяват да представим общата динамика на цените на акциите на определени групи фирми, индустрии или държави. По правило такива данни се използват за спекулативни операции на фондовите борси. Второ, промяната в индексите служи като показател за настроението на инвеститорите. Ако промяната в индексите е положителна, тогава те са оптимистични за перспективите за инвестиране на акции, участващи в изчисляването на определен индекс. Трето, дългосрочното наблюдение на промените в стойностите на показателите, например за определена държава, помага да се създаде представа за инвестиционния климат, който се е развил там.
Игра на фондовия пазар
Днес можете да чуете много истории за това как играта на борсата обогати човек.Останалите 90% от неуспелите играчи обаче не бързат да говорят за своя провал. Причината е, че специализираните книги и консултанти убеждават новодошлите: обменът е много прост. Но както показва практиката, това изобщо не е вярно. Само разбирането на механизма за покупка и продажба на акции не е достатъчно. Също така не можете да използвате готовите инструкции на други „професионалисти“. Фондовият пазар непрекъснато се променя и се развива по-непредсказуемо, следователно след известно време настоящите препоръки днес няма да дадат същия резултат.
Самата игра е борсова търговия с акции, които се издават от различни компании за привличане на инвестиции. Следва пример за последователността на такава игра.
Първо трябва да намерите добросъвестен брокер, да отворите акаунт, да направите авансово плащане и да инсталирате специална програма за онлайн транзакции. Освен това търговецът следи котировките на борсовия индекс и ситуацията на борсата, използвайки програмата. Ако има желание за закупуване на акции на определена компания, той създава приложение на борсата. Ако има подходяща насрещна поръчка за продажба, тогава се сключва сделка. Освен това данните за правото на купувача на закупени акции се отразяват в депозитаря на брокера. Ако закупените активи се повишат, те могат да бъдат продадени печелившо и търговията може да продължи.
Игрови стратегии
Борсата е много сложен механизъм. Важно в играта на фондовия пазар е не само броят на печелившите транзакции, но и минимизирането на загубите от нерентабилни транзакции, които почти никой не може да избегне. Има няколко стратегии за това:
- Инвестиционна стратегия. Тя предполага такава игра на борсата, която включва формирането на определено портфолио от акции, което поскъпна известно време по-късно. Смята се, че те ще продължат да нарастват в бъдеще. В този случай печалбата се осигурява от дивиденти и увеличаване на пазарната стойност на ценните книжа.
- Стратегия за следване на тенденцията. Може да изглежда най-простият. Влизането в позицията се извършва по време на формирането на желаната тенденция. С тази стратегия обаче трябва да можете да излезете от позицията си навреме, когато сегашната тенденция отслабва.
- Стратегия за контра тренд. Тя предполага закупуване на акции, цената на които в момента пада, за да може впоследствие да продаде акцията с печалба, когато расте.
- Стратегическа игра в новините. В този случай тя предполага моментална реакция на появата на всяка информация, свързана с компанията, чиито акции представляват интерес за търговеца.
- Шаблонна стратегия. В този случай се следят диаграмите на миналите промени в цените на акциите, прави се аналогия с настоящата тенденция и се прави опит да се върне тази динамика.
Ако използването на определена стратегия доведе до отрицателен резултат, тя се преразглежда. Търговията не трябва да се сравнява с лотарията, защото за да търгувате на борсата, трябва да можете да контролирате себе си и да се поучите от собствения си опит.
Освен акции на фондовия пазар могат да се продават и други ценни книжа. Техните видове ще бъдат обсъдени по-късно.
Какви са ценните книжа
В момента има три групи ценни книжа.
Първата група включва запасите. Те се издават от компании (емитенти) за привличане на инвестиции. Собственикът на акция (акционер) има право да получи дял от печалбата на емитента под формата на дивиденти. Акциите се делят на обикновени и предпочитани. Собственикът на първия има право да получава дивиденти от печалбата на емитента и да гласува. Недостатъкът им за акционера е, че емитентното дружество може да има неограничен брой обикновени акции, което намалява дивидентите и емитентът може да насочи получената печалба не да изплати дивиденти, а да развие производство. Предпочитаните акции не дават право на глас, но дивидентите, изплатени върху тях, са фиксирана сума и се начисляват на първо място.
Облигациите принадлежат към втората група ценни книжа. Те потвърждават задължението на емитента да изплати на собственика (инвеститора) на облигацията предварително определена сума и лихва в определен момент в бъдеще.
Все още има специални ценни книжа. Сред тях е менителница, производна, спестовни сертификати и други.
Какво представляват фючърсите
В допълнение към ценните книжа съществуват производни финансови инструменти. Те включват фючърси. Той представлява задължение за продажба или покупка на основен (предварително определен) актив в определено бъдеще на предварително определена цена. Фондовата борса в този случай действа като гарант за сделката, като създава застрахователни депозити със своите участници. Застраховката за финансов риск се нарича хеджиране.
Следните активи могат да послужат като основни активи: акции (фючърси на акции), валута (валута фючърси), стоки (например стоки), лихвени проценти (лихвени фючърси) и индекси на акции (индексни фючърси).
Фючърсите са ликвидни финансови инструменти, често се използват от опитни търговци и инвеститори за извличане на допълнителна печалба. Въпреки това, тя се характеризира с нестабилност и, като следствие, висок риск.
Със срок фючърсен договор Възможно е да има няколко резултата. По този начин финансовият баланс на участващите страни може да не се промени, но може да се увеличи за един търговец и да намалее за друг. Ако фючърсната цена е надвишила предварително определена, тогава купувачът ще има полза. Ако настоящата сума е по-малка, тогава продавачът остава победител.
Индексите, описани в тази статия, не са изчерпателни инструменти за търговци и финансови анализатори. На тях обаче може да се разчита да опишат настоящата икономическа ситуация.
