Cadascú de nosaltres tenia situacions en què la situació financera empitjorava i calia demanar prestat diners. No només les persones necessiten fons addicionals, sinó també les organitzacions i el govern. Una fiança és un dels mètodes per augmentar el capital. Té molts avantatges, per la qual cosa us heu de familiaritzar detalladament.
Definició d’un concepte
Una fiança és un instrument financer que garanteix el dret del seu propietari a rebre de l’emissor d’una fiança el seu valor nominal o una altra propietat equivalent en el termini prescrit.
Els bons també impliquen el dret del seu titular a rebre un interès fix calculat sobre la base del seu valor nominal. Serà ingressos. En termes simples, una fiança és un dels tipus de títols que confirmen que l’emissor ha prestat diners al titular.
Tipus d’enllaços
Hi ha diversos tipus d’enllaços.
- Mètode de pagament de la renda. Els bons es divideixen en interessos i descomptes. En el primer cas, l’emissor paga els interessos, anomenats cupons, durant la vida de la garantia. Als intercanvis nacionals, aquesta opció és la més habitual.
- Obligacions de descompte emès a continuació valor nominal bons. En aquest cas, es paguen al seu valor nominal. El benefici del titular de la garantia és un descompte, és a dir, la diferència entre el preu d'emissió i el valor nominal.
- Per tipus d'emissor de bons. Valors d’aquest tipus són corporatius, municipals i estatals. En el primer cas, les obligacions són emeses per societats anònimes, així com LLC. El segon tipus de valors s’ofereix a nivell oblast, ciutat o districte. El Ministeri d’Hisenda de la Federació Russa emet bons governamentals.
- Eurobonds. Aquest tipus s'ha de considerar per separat. Els emissors dels instruments financers són emesos per generar ingressos als mercats exteriors. Es denominen en la moneda d’un altre estat. El Ministeri d’Hisenda de la Federació Russa i les empreses nacionals emeten bons d’aquest tipus, que es denominen principalment en dòlars americans.
Característica general
L’essència econòmica d’aquests títols és similar als préstecs, però no cal formalitzar la seguretat del deute. A més, el procés de transferència de reclamacions al nou propietari s’ha simplificat molt. Cal destacar que les obligacions bancàries tenen una característica similar. Aquests instruments financers són més valuosos que les accions, ja que permeten obtenir un dret de preemissió al retorn de diners en cas de liquidació o fallida de l'emissor. L'elevada fiabilitat dels bons els fa molt més rellevants per als inversors, la qual cosa condueix a la seva àmplia gamma.
Per a l’emissor, una fiança és una font d’ingressos addicional. El seu alliberament es dirigeix principalment. Consisteix en finançar instal·lacions o programes els beneficis dels quals es convertiran en una font de pagaments. Normalment, els beneficis obligatoris superen la quantitat d’ingressos dels dipòsits bancaris en la mateixa quantitat. A la secundària mercat de valors Es formen els preus d’aquests instruments financers, la base per a la qual es compara una rendibilitat i el percentatge del préstec.
Propietats de bons
Examinant detalladament els enllaços, convé saber que tenen les propietats següents:
- els titulars de valors tenen prioritat a l’hora de fer un benefici;
- la transacció té un període de validesa específic;
- els bons difereixen en quant a la quantitat de pagaments i la freqüència;
- Els titulars dels bons tenen el dret primari de satisfer les seves reclamacions financeres en cas de fallida o liquidació de l’empresa.
Les obligacions de préstec són la principal eina per a prestar recursos financers, que es poden emetre per les següents estructures:
- òrgans de govern;
- el govern;
- corporacions i empreses;
- institucions municipals.
Independentment de l’entitat que emet els bons, tenen propietats similars.
Característiques dels bons
Els bons tenen diverses funcions que s’han de considerar sense fallar. Els paràmetres de llançament es consideren:
- valor nominal dels instruments financers;
- volum d’emissió de préstecs;
- marge de benefici;
- períodes d'amortització de deutes.
El tipus de valors considerats té una maduresa determinada, segons la qual es divideixen en:
- bons a curt termini (fins a cinc anys);
- a mitjà termini (fins a deu anys);
- bons a llarg termini amb un venciment superior a 10 anys.
Valors d’aquest tipus compleixen aquestes funcions al mercat financer:
- la font de finançament del dèficit pressupostari, independentment del seu nivell;
- font de costos dels poders públics;
- una font de finançament dels dipòsits de les institucions anònimes;
- formes d’estalvi de fons d’empreses, institucions financeres i públic;
- aportar beneficis.
A la pràctica mundial, hi ha un gran nombre de tipus de bons. Aquestes eines us permeten establir requisits individuals per a la transacció, sobre la base dels quals un participant del mercat es compromet a proporcionar capital a un altre. L’emissió d’obligacions depèn del seu tipus i sovint comporta l’establiment de condicions d’interès per a un determinat grup de creditors.
Formes de pagar els ingressos de les obligacions
La pràctica mundial implica l'ús d'un dels diversos mètodes segons els quals es realitza el reemborsament dels bons:
- tipus d’interès augmentat;
- pagament d’interès fix;
- taxa variable d’ingressos d’interès;
- venda de valors amb descompte;
- indexació de valor nominal;
- préstecs guanyadors.
Cal destacar que la forma més senzilla i rellevant de pagar beneficis és la instal·lació d’un pagament d’interessos fixos. Un tipus d’interès esglaonat implica la determinació de diverses dates, després de les quals el titular té dret a amortitzar íntegrament o ampliar-les fins a la propera data. En aquest cas, la taxa augmentarà en cada període de temps posterior.
Si el tipus d’interès s’anomena flotant, es canvia regularment. El procediment es realitza d’acord amb la dinàmica taxa de descompte Banc Central o el grau de rendibilitat de títols públics. Cal destacar que, en alguns països, es proporciona una emissió de bons amb un valor nominal, que s’indexa tenint en compte un augment de l’índex de preus al consum, que es realitza com a part d’una política antiinflació.
Hi ha tipus de bons que no preveuen el pagament d’interessos. Els seus titulars obtenen un benefici comprant amb descompte i pagant al mateix temps. També es podran celebrar circulacions especials que permetin als titulars de les obligacions rebre ingressos en forma de guanys.
Definició de rendibilitat
El rendiment dels bons difereix en determinats paràmetres. Depenen de les condicions proposades per l’emissor. Els valors que es canvien al final del termini preveuen mesurar el rendiment dels tipus següents:
- cupó;
- actual;
- complet.
Cupó i rendiment actual
El rendiment del cupó és el tipus d’interès especificat en el document i pagat per l’emissor pel cupó. Al mateix temps, els pagaments es poden fer una vegada cada tres mesos, sis mesos o una vegada a l'any.
El rendiment actual de les obligacions a tipus fix és la relació dels pagaments recurrents als costos d'adquisició.L’indicador és capaç de caracteritzar l’interès anual pagat sobre el capital. Tot i això, el rendiment actual no té en compte els canvis en el valor de les obligacions durant el període d’emmagatzematge.
L’indicador considerat és capaç de canviar d’acord amb els preus establerts al mercat. Cal destacar que es fixa des del moment de l’adquisició, ja que la taxa de cupó no varia. A més, els preus i rendiments de les obligacions seran majors per a títols bonificats.
L’indicador de rendiment actual no preveu comptabilitzar la diferència de tipus de canvi entre els preus d’adquisició i amortització. Per aquest motiu, no es pot utilitzar per comparar l'eficàcia de les transaccions amb determinades condicions inicials. Per determinar si és convenient invertir en bons, val la pena utilitzar l’indicador de rendiment a venciment.
Rendiment fins a maduresa i rendiment total
El rendiment fins a venciment és el tipus d’interès tenint en compte el coeficient de descompte. Estableix la diferència entre el valor actual i el mercat del flux de pagaments. Podeu determinar el rendiment fins al venciment durant l’emmagatzematge, els bons es mantindran fins al venciment.
A causa del rendiment complet, es té en compte el preu de la fiança i totes les fonts d’ingressos possibles. Aquest indicador sovint s’anomena tarifa de l’habitació. Amb la seva ajuda, podeu determinar quina efectivitat tindrà la seguretat comprada. Així, no podeu equivocar-vos en concloure una transacció i fer una inversió rendible. La definició de rendibilitat serà útil tant per a persones físiques i jurídiques, com per a empreses i municipis que comprin els valors de què es tracti.
