Taxa de descompte de refinançament del banc

L’estat de cada país controla la quantitat de diners que circula. Això permet estimular o frenar ràpidament el creixement econòmic. L’oferta de diners és controlada i regulada pel Banc Central amb l’ajuda d’eines especials. Un d’ells és la taxa de descompte.

Essència

Taxa de descompte: el percentatge en què els bancs comercials reben préstecs nacionals. Una modificació d'aquest indicador afecta la facturació de l'oferta monetària. Què passa si la taxa disminueix? Els bancs comercials reben préstecs en condicions més favorables, augmenten les seves reserves. Poden emetre préstecs a clients a un tipus d’interès més baix. És a dir, augmenta l’oferta de diners en circulació.

El govern finança el dèficit pressupostari venent títols estatals. El rendiment depèn d'ells depèn del tipus de descompte. La seva disminució afecta la quantitat de fons recaptats. Com a resultat, la despesa governamental està disminuint i els estalvis augmenten.

Si la taxa bancària de descompte creix, això indica un deteriorament de la situació econòmica del país. El cost de l’atracció de recursos va en augment. Reserves bancàries van disminuint. Els preus de les matèries primeres van augmentant, mentre que els ingressos reals disminueixen. Com a resultat d'una disminució del poder adquisitiu, la demanda de béns disminueix i els augments de preus es redueixen.

Als països desenvolupats, la taxa de descompte bancari no supera l’1%:

• EUA - 0,25% (que es revisarà el 25.05.15);
• Zona Euro: 0,05% (20/10,15);
• Gran Bretanya - 0,50% (05/11/15);
• Japó: 0,1% (30,30,15).

L’impacte dels tipus sobre el tipus de canvi

No sempre es detecta la connexió considerada anteriorment. A Rússia, el 1998, es va concretar una crisi de refinançament del pressupost per part dels bancs centrals estatals. La taxa de descompte ha arribat al 150%. Quan el govern va morir, el ruble contra el dòlar nord-americà va caure tres vegades.

Què va passar? Com a resultat de la crisi, es va produir una sortida de capital estranger, que va provocar un augment de la inversió neta. Aquest procés estimula un augment de la demanda de fons prestats. És a dir, els ciutadans russos van començar a prendre préstecs en rubles, i després els van canviar per dòlars. Comprar moneda és inversió estrangera. Com a resultat, la taxa real ha augmentat. Hi ha moltes ofertes de divises al mercat. El tipus de canvi és baix. Aquest efecte econòmic s’anomena “fuga de capital”.

Espècie

Al 2014, els ciutadans russos no coneixien conceptes com el percentatge de clau, comptabilitat i refinançament. Però després d'una forta devaluació del ruble rus, es van introduir nous termes en circulació.

Segons l’art. 395 del Codi civil de la Federació Russa, la taxa de descompte determina el preu dels fons per regular la quantitat de responsabilitat per morció. Dit d’una altra manera, s’utilitza en el càlcul de multes, sancions i altres sancions. La seva mida està regulada per la CBR.

Amb el pas del temps, la taxa de descompte de refinançament es va començar a aplicar als impostos i altres relacions legals. Al 2013 es va convertir en un indicador del desenvolupament socioeconòmic del país, amb una taxa mínima per l’ús de recursos de crèdit.

Com a resultat, el Banc Central va introduir un nou terme: "tipus clau", que determinava el preu de mercat dels diners. Però a finals del 2014, la bretxa entre aquests dos indicadors era molt gran. Mentre que el Banc Central va dictar una taxa de refinançament “social” del 8,25%, la clau va ser del 17%. Com a resultat, els participants en relacions monetàries van intentar recuperar un percentatge més elevat de passiu. El 2015, el Banc Central ja ha reduït la taxa de mercat del 15% a l’11%. Però la bretxa encara existeix.

Dinàmica de tarifes clau

Aquest indicador afecta:

• el cost de l’atracció de recursos per part dels bancs comercials;
• tipus d'interès dels préstecs, dipòsits;
• taxa d’inflació;
• desenvolupament econòmic del país en general.

Des del 31, 15 de juliol, la taxa clau és de l’11%. El canvi més greu va ser el desembre del 2014.Durant el dia, la taxa va augmentar del 10,5 al 17%. Com a resultat, els bancs van començar a atreure dipòsits al 20% i el cost dels préstecs va augmentar bruscament.

Descompte

La gent s’enfronta al procés d’augmentar diners cada vegada que fa un dipòsit o pren un préstec. També s'anomena mètode decursiu:

F = I / P = (S - P) / P, on

I és la quantitat d’interès.

S és el valor futur.

P és el cost inicial.

Les entitats financeres calculen l'efectivitat d'una operació determinada mitjançant un descompte: la reducció del valor futur dels fluxos de caixa fins ara.

d = D / P = (S - P) / S, on

D és el descompte.

S és el valor futur.

P és el cost inicial.

Tot i que les fórmules són semblants, el seu significat econòmic és diferent. En el primer cas, hi ha un "marge" de valor i, en el segon, un "descompte" del valor. Les tarifes de descompte s’utilitzen més sovint en el procés de descompte. Menys comunament, s’utilitzen a l’edificació. En el segon cas, parlen de percentatges antisipatius. Si s’utilitzen taxes de descompte simples, es produeixen canvis en la progressió aritmètica i, si és complexa, en geomètrica.

Exemple

Un préstec per valor de 1.000 mil rubles. emès per un període de 6 mesos (0,5 anys) al 30%. Determinem el valor futur dels diners de dues maneres diferents:

- decursiva: F = P * (1 + n * i);

- antisipatiu: F = P * (1 / (1 - n * d)), on

n és la durada del préstec;

I - tipus d’interès;

d és la taxa de descompte.

1) F = P * (1 + n * i) = 1000 * (1 + 0,5 * 0,3) = 1150 mil rubles.

2) F = P * (1 / (1 - n * d)) = 1000 * (1 / (1 - 0,5 * 0,3)) = 1176 mil rubles.

El creixement al tipus de descompte es produeix sempre a un ritme més ràpid. Els bancs sovint l'utilitzen per emetre préstecs en moments d'alta inflació.

Freqüència de meritació

Normalment, les institucions financeres estableixen taxes anuals. Si parlem de percentatges simples, la freqüència de l’increment no importa, ja que el procés d’augment es produeix en progressió aritmètica. Però la durada del termini del préstec (n) no sempre és un múltiple d’un any sencer. S'utilitza un interès simple per a transaccions a curt termini. Especialment per a aquests casos, s'utilitza una fórmula modificada per calcular el valor futur:

- interès discursiu: F = P * (1 + (t / K) * i));

- percentatges antisipatius: F = P * (1 / (1 - (t / K) * d)), on

t és el nombre de dies d’ús del préstec;

K - el nombre de dies d’un any (365 o 366).

Capitalització

Els tipus de descompte complicats tenen en compte el procés de reinversió, ja que l’augment de valor es realitza de manera exponencial. Per a inversions a llarg termini, és més preferible l’ús d’aquest mètode. El propietari té la possibilitat d’invertir en qualsevol moment per tal de generar ingressos. La fórmula per calcular l'interès antisipatiu és la següent:

F = P * (1 / (1 - d) ^ n) = P * (1 / (1 - d) ^ (t / K)).

A llarg termini, el procés de refinançament, és a dir, la meritació de “interès sobre interessos” és més acusat. Per tant, la durada de l’operació en dies es mesura extremadament poques. Normalment el nombre d’anys s’expressa com un nombre fraccionat en mesos (4/12 o 8/12). Per a càlculs més clars, s’utilitza un formulari de comanda mixta. L'interès es produeix primer en un nombre enter d'anys, i després en un fraccionari:

F = P * (1 + i) ^ n) * (1 + (t / K) * i).

Un exemple. Crèdit per import de 3000 mil rubles. emès l'1 de gener de 2013 al 30 de setembre de 2015 al 28% anual. La fórmula estàndard més utilitzada és:

F = 3000 * (1 + 0,28) ^ (2 + 9/12) = 5915 mil rubles, on

2: un nombre enter d’anys;

9/12: el període de gener a setembre de 2015.

Si utilitzeu el mètode mixt, la fórmula serà així:

F = 3000 * (1 + 0,28) ^ 2 * (1 + 272/365 * 0,28) = 5937 mil rubles.

La diferència en els càlculs és de 22 mil rubles.