Dlouhodobý proces s více než jedním účastníkem vyžaduje formalizaci. Přerozdělení majetku v 90. letech vedlo k přípravě zákona „Na trhu cenných papírů“. Norma prošla za posledních 20 let pěti desítkami dodatků. Problémy s vydáváním dluhopisů a příjmů a složitost správy cenných papírů byly upraveny.
Legislativní rámec
Drahý list aktiv je rozsáhlý:
- akcie a dluhopisy:
- podílové fondy:
- šeky a nákladní listy;
- účty a hypotéky.
Federální zákon o trhu s cennými papíry upravuje vztahy subjektů v oblasti vydávání nástrojů.
Zákon byl vytvořen na připraveném základě souběžně s aktualizovaným občanským zákoníkem a zákonem o akciových společnostech.
Hospodářské a politické sladění sil v zemi a potřeba brát v úvahu mezinárodní pravidla diktují změny zákona. Poslední úprava proběhla 31. prosince. Země poslouchaly zvonění hodin a ministři Themisu tyto změny schválili.
Definice pojmu
Činnost v oblasti správy cenných papírů je fungování profesionálních účastníků na trhu s cennými papíry na trhu s cennými papíry za podmínek správy svěřeneckých akcií a dluhopisů; derivátová aktiva - futures a opce; peníze na nákup a prodej uvedených.
V čl. 39 Federální zákon vykládal klíčové pojmy na trhu s cennými papíry, uvádí druhy profesního zaměstnání a odkaz na omezení kombinování profesionálních operací na trhu s cennými papíry. Dále stanoví pravidla týkající se hodnot vlastního kapitálu - jejich odrůdy, pořadí vydání a oběhu.
Činnost na trhu cenných papírů
Činnosti profesionálního účastníka trhu s cennými papíry k lednu 2018 zahrnují šest typů tříd:
- Makléřské operace. Reprezentativní akce týkající se akcií a dluhopisů jsou prováděny na základě nevýhodných smluv s klientem na náklady klienta. Zákon stanoví, kdo může být klientem - emitentem nebo osobou s volnou hotovostí.
- Dealerská praxe je také nákup / prodej aktiv, ale na jejich vlastní náklady a jejich jménem za veřejně vyhlášenou cenu.
- Depozitní funkce - uložení certifikátů k aktivům, jsou-li vydávány v tištěné podobě, nebo vytvoření a vedení běžných účtů o převodu vlastnictví cenných certifikátů.
- Vedení registru vlastníků cenných papírů. Tato činnost zahrnuje sběr, zpracování, archivaci a poskytování informací o majitelích akcií, dluhopisů a jiných aktiv na základě přiměřené žádosti.
- Organizace obchodování na akciových a jiných trzích, služby účastníkům trhu s cennými papíry pro efektivní provádění transakcí.
- Činnosti v oblasti správy cenných papírů, smluvní vztahy s určeným servisním poplatkem a lhůtou pro závazky související se správou důvěry: hodnotná aktiva jiných lidí ve formě finančních prostředků na nákup akcií; již vlastněná aktiva; peníze a cenné papíry přijaté v důsledku operací s převedenými hodnotami.
Manažer je povinen v rámci uzavřené smlouvy dodržovat zájmy klienta a vykonávat výnosné operace. Za vykonanou práci má právo na odměnu a náhradu nezbytných výdajů. Platba práce a náhrada výdajů se provádí na náklady zařízení instituce.Klient obdržel příjem z výsledků správy svěřených cenných papírů nebo vzniklých ztrát, za práci manažera je nutné platit podle podmínek smlouvy.
Do roku 2011 byl v zákoně také článek o zúčtování. Poté byla tato práce vyloučena z normy a byla zavěšena podle vlastních pravidel. Od prosince 2018, Čl. 6 zákona o trzích cenných papírů bude doplněn dvěma novými odstavci o investičním poradenství.
Kdo si profesionálové myslí
Výše uvedené činnosti v oblasti správy cenných papírů jsou oprávněny zapojit se výhradně do právnické osoby (článek 2). Jak on, tak jednotlivec (IP) jsou oprávněni požádat o roli investičního poradce. Pro žadatele je předpokladem členství v samoregulační organizaci investičních poradců.
Bez ohledu na to, jak těžce je profesionální účastník zapojen, nese titul manažera.
Faktor kvality a legitimita pohybu profesionálních účastníků na trhu s cennými papíry je řízen Federální službou pro finanční trhy - Federální službou pro finanční trhy. KFU ovládaná centrální bankou.
Organizátoři cenných papírů a další profesionální účastníci provádějí vnitřní kontrolu prostřednictvím auditorů zaměstnanců.
Kód rady
Účastníci RZB mohou vykonávat funkce na základě licencí:
- správa aktiv;
- vést registr vlastníků tržních aktiv;
- o organizaci obchodování s akciemi (burza).
Pravidla pro provádění činností v oblasti správy cenných papírů jsou zakotvena ve vyhlášce centrální banky Ruské federace. Předchozí kód „Objednávka ...“ nahrazuje „Požadavky ...“:
- k regulaci správy tříd o správě drahých aktiv;
- režimu sdělování informací o dokončených pohybech aktiv svěřených správci;
- Prevence střetu zájmů mezi manažerem a klienty.
V čl. 39-ФЗ výslovně se uvádí, že pokud jednání vedoucího došlo ke střetu se zájmy klienta a vedlo důvěryhodného občana ke ztrátám, odpovídá za způsobenou škodu vedoucí pracovník a nahradí klientovi ztráty. Kromě toho byla zavedena omezení týkající se kombinace povolání.
Společnost, která vede rejstřík, není oprávněna na trhu s cennými papíry vykonávat jiné druhy odborných praktik a klientský makléř nemá přístup k depozitářským třídám.
Obchodníci Forex jsou omezeni na vlastní povolání, neexistuje právo kombinovat funkce profesionálního účastníka v RZB, není povoleno vykonávat jinou práci ze seznamu stanoveného zákonem 39.
Je povoleno současně poskytovat soubory služeb v následujícím složení:
- zprostředkování
- obchodní zastoupení;
- správa cenných papírů.
Účetní pravidla
Správci je svěřena povinnost vést záznamy o cenných papírech převedených na něj za účelem správy. Znalost občanského práva a účetních standardů je povinnou kvalitou profesionálního manažera.
Hodnoty jsou účtovány samostatně u každé jistiny. Porušení účetního postupu vedoucím se považuje za správní delikt s následným trestem ve formě pokuty v rozmezí 20–30 tis. Nebo pozastavením služby na jeden rok. Sankce od právnických osob se pohybují v rozmezí 500–700 tisíc.
Banky a papíry
Kromě tradičních bankovních funkcí hrají KFU na akciovém trhu následující roli:
- emitent, když banka vydává vlastní dluhopisy, aby přilákala levné půjčky nebo akcie za účelem vytvoření schváleného kapitálu;
- investor investující do akcií a podílových jednotek projektů jiných lidí s plánem následného příjmu jako součást zisku financovaného emitenta - dividend nebo výnosů z kuponů;
- profesionální účastník trhu s cennými papíry, vykonávající na základě licence práci makléře, obchodníka nebo správce cenných papírů.
Mezi činnosti bank v oblasti správy cenných papírů patří poskytování půjček na nákup drahých nemovitostí, výkon funkcí platebních agentů emitujících společností a vypořádání na základě tržních manipulací.
Odborný asistent
Seznam subjektů spravujících hodnotná aktiva nezahrnuje pojem „agent převodu“. Federální zákon o trhu s cennými papíry takové osoby nepovažuje za profesionální účastníky. Organizace poskytující transferové služby nevyžaduje licence a připojení k SRO.
Zatížení přenosového agenta je následující:
- přijímání formulářů od osob registrovaných v registru během manipulace s majetkem;
- hromadění skriptů vztahujících se k činnostem podniknutým s aktivy a zasílání registrátorovi;
- vydávání formulářů osobám v rejstříku připraveném držitelem rejstříku;
- potvrzení podpisu na pokynech osob v registru při správě cenných papírů.
Výhradně shromažďování a předávání informací. Držitel registru spravuje obdržený materiál: upravuje účty a připravuje výpisy.