Akciový trh nedávno zažil zvýšenou poptávku mezi obyčejnými lidmi. Pokud dřívější investice byly k dispozici pouze velkým společnostem a bohatým investorům, nyní je může kdokoli koupit. Atraktivita kupónových dluhopisů spočívá v tom, že jim nabízejí vyšší návratnost než z vkladů v bankách. Kromě toho se výše uvedený finanční nástroj považuje za docela spolehlivý.
Pro většinu obyčejných lidí se však téma dluhopisů, zejména akciového trhu jako celku, jeví tak komplikovaná, že se ji ani nesnaží přijít na to. Musím říci marně. Zisk, který mohou cenné papíry přinést, se vyplatí za čas strávený studiem tématu.
Funkce
Kupónový dluhopis je jedním z populárních způsobů, jak investovat bezplatnou hotovost. Zejména pokud zvolíte likvidní cenné papíry, které jsou volně obchodovány na akciovém trhu.
Co je kupónová vazba? Ve skutečnosti se jedná o dluhový cenný papír, podle kterého majitel vydělává zisk nejen nákupem pod nominální hodnotou, ale také narůstajícím úrokovým výnosem.
Zisk
Frekvenci a výši kupónových plateb určuje společnost, která vydala dluhopis. Nejedná se však o utajované informace. Jsou k dispozici potenciálním investorům ještě před transakcí a umožňují vám rozhodnout o vhodnosti získání kupónových dluhopisů.
Standardní podmínky pro oběh cenných papírů vám umožňují vrátit nominální hodnotu na konci doby splácení. Kupónové platby za dluhopisy však mohou investorovi přinést vyšší příjem. Pravidelné platby se provádějí dvakrát ročně nebo čtvrtletně.
Je také možné, že kupónový výnos dluhopisu je vyplácen při splatnosti. Je obtížné říci, jak je to výhodné pro investora.
Alternativní
Existují také dluhopisy bez kupónu. Analogicky s předchozí definicí je snadné uhodnout, že předpokládají neexistenci pravidelných plateb. Možná vás překvapí, jestli je pro investora výhodné, aby takové cenné papíry koupil. Skutečnost jejich přítomnosti na akciovém trhu dává kladnou odpověď.
Dluhopisy s nulovým kupónem se také nazývají diskontní dluhopisy. Jiný alternativní název je „s nulovým kupónem“. Při studiu investičních témat buďte připraveni slyšet oba termíny.
Jak tedy vydělávají držitelé dluhopisů bez kupónu peníze? Všechno je jednoduché. Tento typ cenných papírů je na burze levnější než kupónový dluhopis. To znamená, že je potenciální majitel získá levněji než nominální hodnota, a poté, co počkal, až skončí doba splácení, obdrží celou částku. Rozdíl mezi těmito dvěma ukazateli je zisk investora.
Druhy
Všechny kupónové dluhopisy jsou rozděleny do několika typů. Procento se v tomto případě stává určujícím kritériem.
- Permanentní. Předpokládá jednotnou kuponovou sazbu, která je známá potenciálním investorům před uzavřením transakce a tento ukazatel se nemění po celé období vlastnictví dluhopisů.
- Opraveno. Analogicky s předchozí možností se procento považuje za konstantní, dokud se kuponová dluhopis neprodá. V budoucnu však může být počáteční sazba změněna. Mít jedinečný plán umožňuje vlastníkovi zabezpečení vypočítat potenciální příjem.
- Proměnná. Toto procento je stanoveno na předem stanovené období, po kterém se sazba změní.Zároveň může investor v den změny podmínek dluhopis splatit, v případě, že s novými podmínkami nesouhlasí, vrátí nominální hodnotu.
- Plovoucí nebo indexované. V tomto případě je úrok z kupónových dluhopisů vázán na nějaký ekonomický ukazatel. Například klíčová sazba centrální banky. Proto se při změně tohoto ukazatele mění ziskovost cenných papírů, na které se investoři mohou spolehnout.
Pokud potřebujete určit kuponovou sazbu dluhopisu, zjistěte, o jaký druh papíru máte zájem.
Jaké svazky si vybrat?
Nemá smysl jednoznačně vyvodit, které cenné papíry jsou ziskové a které nikoli. Každý typ vazby má silné a slabé stránky.
Například konstanta, stejně jako pevné procento, se stává jakousi zárukou vyššího příjmu. Totéž nelze říci o variabilních sazbách. Nutí investora, aby neustále sledoval situaci na akciovém trhu, aby mohl včas rozhodovat o proveditelnosti nových podmínek.
Z tohoto důvodu se potenciálnímu investorovi doporučuje, aby ještě před nákupem dluhopisů pečlivě prostudoval dostupné informace.
Pečlivý výpočet
Pokud jde o výběr mezi kupónovými a bez kupónovými dluhopisy, zde také není tak jednoduché, jak by se mohlo zdát. Pokud se potenciální investor snaží získat pasivní příjem, budou pro něj preferovány cenné papíry s pravidelnými platbami. Ale co se týče celkového výnosu, kupónové dluhopisy nejsou vždy nejziskovější investicí.
Zde se potenciální investor neobejde bez pečlivých výpočtů. Musíte věnovat pozornost rozdílu mezi nominální hodnotou a cenou, za kterou je dluhopis nabízen k prodeji. Čím vyšší je tento ukazatel, tím větší bude investor schopen získat další příjem. Musíte však pochopit, že abyste získali nominální hodnotu, měli byste počkat, až skončí doba splácení, a pochopit, že do této doby bude zisk díky inflaci méně.